Для обеспечения ликвидности с 18 июня 2024 года инвестиционная компания «Юнисервис Капитал» будет поддерживать объем торгов выпуска Хромос Инжиниринг-БО-01.
Информация о начале работы маркет-мейкера была раскрыта ООО «ХРОМОС Инжиниринг» на странице сайта «Интерфакс».
Объем выпуска Хромос Инжиниринг-БО-01 (ISIN:RU000A108405, № 4B02-01-00138-L от 22.03.2024) — 500 млн руб., номинал — 1 000 руб. Ставка на период с 1 по 12 к.п. — 18,25% годовых, далее безотзывная оферта с возможным пересмотром купонного дохода. Срок обращения — 4 года, а периодичность купонных выплат ежемесячная. Предусмотрено частичное досрочное погашение номинальной стоимости по 10% в даты окончания 36, 39, 42, 45 к.п. и 60% в 48 к.п.
Напомним, что эмитент — центральное юридическое лицо группы компаний «ХРОМОС», которая является ведущим производителем хроматографических комплексов, поставщиком аналитического и измерительного оборудования, комплексных решений для нужд лабораторий и контроля технологических процессов международных и российских предприятий.
Помимо бумаг Хромос Инжиниринг-БО-01 инвестиционная компания «Юнисервис Капитал» выступает маркет-мейкером в облигационных выпусках Ультра-БО-01, Ультра-БО-02, Чистая планета-БО-01, СЕЛЛ-Сервис-БО-П01 и СЕЛЛ-Сервис-БО-П02. А также оказывает услуги по поддержанию ликвидности в акциях ПАО «Европейская Электротехника» (EELT) и паях открытого инвестиционного фонда «Аленка-Капитал».
Начиная с 13 июня ценные бумаги ООО «ХРОМОС Инжиниринг» включены в Сектор Рынка инноваций и инвестиций Московской Биржи. О том, какие преимущества эмитенту дает такой статус – в новости.
В соответствии с правилами листинга, ПАО Московская Биржа приняла решение о включении выпуска облигаций №4B02-01-00138-L от 22.03.2024 эмитента ООО «ХРОМОС Инжиниринг» в Сектор Рынка инноваций и инвестиций (Сектор РИИ) - информация опубликована на сайте Московской Биржи.
Основная задача Рынка инноваций и инвестиций Московской Биржи – содействие компаниям инновационного сектора российской экономики посредством развития биржевых механизмов привлечения инвестиций в инновационные компании и развитие взаимодействия с институтами развития.
Включение в Сектор РИИ открывает ряд преимуществ для эмитентов облигаций:
Налоговые льготы для инвесторов – инвестор освобождается от уплаты НДФЛ с дохода при продаже ценной бумаги при условии владения более 1 года бумагами российских эмитентов, включенных в Сектор РИИ. Т.о. бумаги эмитентов данного сектора становятся более привлекательными и выгодными для инвесторов.
Привлечение инвесторов, нацеленных на компании данного типа.
Позиционирование, возможность выделиться среди общего списка эмитентов.
PR- и IR-поддержка со стороны Биржи; инструменты поддержки от институтов развития (Pre-IPO финансирование, льготное кредитование).
В процедуре включения в Сектор РИИ эмитенту оказывали содействие специалисты «Юнисервис Капитал» - ООО «ХРОМОС Инжиниринг» стало первым обладателем такого статуса среди компаний, которые организатор «Юнисервис Капитал» вывел на облигационный рынок. Для включения в Сектор Рынка инноваций и инвестиций «ХРОМОС Инжиниринг» подтвердил ряд критериев соответствия, предъявленных к эмитентам облигаций:
Соответствие критериям инновационности - эмитент имеет собственные запатентованные научные разработки.
Наличие у эмитента или у поручителя кредитного рейтинга - ООО «ХРОМОС Инжиниринг» присвоен кредитный рейтинг на уровне ruBB со стабильным прогнозом рейтинговым агентством «Эксперт РА» 15.03.24 г.
Объем выпуска не менее 500 млн рублей - эмитент разместил дебютный выпуск объем 500 млн руб. в начале апреля текущего года сроком обращения на 4 года со ставкой купона — 18,25% годовых на первые 12 купонных периодов.
Отметим, что ранее, 3 марта 2024 г., бумаги ООО «ХРОМОС Инжиниринг» также были включены Московской биржей в Сектор Роста, ключевым преимуществом которого являются меры господдержки эмитентов в виде субсидий и компенсаций эмитентам МСП (подробнее на сайте Биржи). Согласно критериям Биржи, включение ценных бумаг в оба сектора не является противоречием, и эмитент одновременно может претендовать на преференции обоих секторов.
Напомним, что эмитент ООО «ХРОМОС Инжиниринг» является центральным юридическим лицом ГК «ХРОМОС», успешно развивающейся на рынке хроматографического оборудования более 30 лет и на сегодня являющейся ведущим производителем хроматографических комплексов и лабораторной мебели, поставщиком аналитического и измерительного оборудования в лаборатории международных и российских предприятий. Вся продукция «ХРОМОС» является эксклюзивными запатентованными разработками, компания имеет 4 собственных товарных знака: «Sonar Analytic Сонар Аналитик», «SULFALITE СУЛЬФАЛАЙТ», «ХРОМОС», «CHROMOS engineering».
Последняя неделя мая будет отмечена тремя выплатами купонного дохода от трех эмитентов «Юнисервис Капитал» на общую сумму 10 299 250 руб.
В понедельник, 27 мая, ООО «АВТООТДЕЛ» совершит первую купонную выплату по выпуску Автоотдел-БО-01 (ISIN: RU000A108CE5; № 4B02-01-00149-L от 24.04.2024). На сегодня первичное размещение облигаций продолжается, объем в обращении составляет 131,9 млн руб., номинал — 1 000 руб., ставка купонного дохода зафиксирована на весь период обращения и равна 18,25% годовых. Выплата на одну облигацию — 15 руб., на весь объем в обращении — 1 978 500 руб.
В этот же день, 27 мая, будет реализована вторая купонная выплата выпуска Хромос Инжиниринг-БО-01 (ISIN: RU000A108405, № 4B02-01-00138-L от 22.03.2024). Объем — 500 млн руб., номинал — 1 000 руб., ставка купона — 18,25% годовых. Выплата на выпуск — 7 500 000 руб.: по 15 руб. на облигацию.
На 29 мая запланирована выплата 56 купона выпуска Нафтатранс плюс-БО-02(ISIN: RU000A100YD8, № 4B02-02-00318-R от 14.10.2019). После успешной реализации одиннадцати частичных досрочных погашений объем в обращении равен 66,6 млн руб., остаточный номинал — 2 663 руб. Ставка купонного дохода — плавающая с расчетом по формуле: ставка ЦБ + 6% годовых, но не менее 13% и не более 15% годовых, её текущее значение — 15% годовых. Выплата на одну облигацию — 32,83 руб., на выпуск — 820 750 руб.
На начавшейся шестидневной рабочей неделе восемь эмитентов выплатят купоны по девяти выпускам облигаций на общую сумму 27 577 031,16 рублей. Инвесторам ООО «КИСТОЧКИ Финанс» будет перечислен процентный доход.
22 апреля выплату дохода за 4 купонный период получат инвесторы выпуска ДжетЛенд-БО-01 (ISIN: RU000A107G63, № 4B02-01-00129-L от 20.12.2023). Согласно графику, дата события выпала на субботу и была перенесена на понедельник. Объем выпуска — 80 млн руб., номинал — 1 000 руб., ставка купонного дохода — 21% годовых. Общая сумма выплаты — 1 380 800 руб.: по 17,26 руб. на облигацию.
Также в понедельник будет выплачен 18-й купон по выпуску серии Сибстекло-БО-П03 (ISIN: RU000A105C93, № 4B02-03-00373-R-001P от 18.10.2022). Запланированное на субботу событие будет перенесено на понедельник. Объем — 300 млн руб., ставка купона — 17% годовых. На одну бумагу номиналом 1 000 руб. будет выплачено 13,97 руб., а общая сумма составит 4 191 000 руб.
На понедельник, 22 апреля, запланирована выплата 58-го купона по выпуску серии Ламбумиз-БО-П01 (ISIN: RU000A100LE3, № 4B02-01-09188-H-001P от 09.07.2019). По графику событие приходится на воскресенье, 21 апреля, в связи с чем переносится на ближайший рабочий день. Объем выпуска в обращении после успешной реализации безотзывной оферты и двух частичных досрочных погашений составляет 59,05 млн руб., остаточный номинал — 5 000 руб. Ставка купонного дохода — 9,5% годовых. Сумма выплат составит 461 062,4 руб.: по 39,04 руб. на облигацию.
Доход за 45-й купонный период держатели облигаций ПЮДМ-БО-П02 (ISIN: RU000A1020K7, № 4B02-02-00361-R-001P от 06.08.2020) получат также 22 апреля. Объем эмиссии — 120 млн руб., купонная ставка — 13% годовых, номинал — 10 000 руб. На одну бумагу ежемесячно начисляется по 106,85 руб., общая сумма выплаты — 1 282 200 руб.
В этот же день держатели бумаг ООО «КИСТОЧКИ Финанс» получат процентный доход из расчета 15% годовых. С учетом успешно реализованного частичного погашения задолженности перед инвесторами сумма выплаты составит 246 560 руб., по 61,64 руб. на одну облигацию.
Во вторник, 23 апреля, состоится выплата 18-го купона по выпуску Нафтатранс плюс-БО-04 (ISIN: RU000A105CF8, № 4B02-04-00318-R от 21.10.2022). Объем эмиссии в обращении после реализации серии добровольных и безотзывной оферт — 99 998 000 руб., номинал — 1 000 руб. Ставка купонного дохода была установлена при проведении безотзывной оферты на уровне 19% годовых. Сумма выплаты составит 1 561 968,76 руб.: по 15,62 руб. на бумагу.
Выплата 7-го купона по бумагам серии Нафтатранс плюс-БО-05 (ISIN: RU000A106Y21, № 4B02-05-00318-R от 15.09.2023) также состоится во вторник. Объем выпуска — 250 млн руб., купон начисляется по ставке 19% годовых. На одну облигацию номинальной стоимостью 1 000 руб. будет выплачено 15,62 руб., общая сумма перечислений составит 3 905 000 руб.
Доход за 4 купонный период выпуска СЕЛЛ-Сервис-БО-01 (ISIN: RU000A107GT6, № 4B02-01-00645-R от 19.12.2023) инвесторы получат в среду, 24 апреля. Объем выпуска — 250 млн руб., купонная ставка — 19,5% годовых, номинал облигаций — 1 000 руб. Ежемесячно эмитент выплачивает инвесторам 4 007 500 руб. купонного дохода, на одну бумагу приходится 16,03 руб.
В среду будет выплачен инвесторам 11-й купон по бумагам серии Ультра-БО-01 (ISIN: RU000A106AU9, № 4B02-01-00481-R от 25.05.2023). Объем выпуска — 250 млн руб., ставка купонного дохода — 16% годовых, номинал — 1 000 руб. Общая сумма выплаты составит 3 287 500 руб.: по 13,15 руб. на бумагу.
27 апреля, в субботу, которая на этой неделе будет рабочей, состоится выплата первого купона по облигациям серии Хромос Инжиниринг-БО-01 (ISIN: RU000A108405, № 4B02-01-00138-L от 22.03.2024). Объем эмиссии — 500 млн руб., купонная ставка установлена на уровне 18,25% годовых, номинал бумаг — 1 000 руб. Общая сумма выплаты составит 7 500 000 руб.: по 15 руб. на облигацию.
Компания «ХРОМОС Инжиниринг» динамично развивается на российском рынке с 1994 года в области научных разработок в газовой, промышленной и жидкостной хроматографии, а также в сфере комплексного оснащения лабораторий. В начале апреля эмитент успешно разместил дебютный выпуск облигаций объемом 500 млн руб. Эмитент вышел на рынок ВДО с растущими фин. показателями по итогам 9 мес. 2023 г. Рассмотрим итоги года согласно раскрытой отчетности.
Эмитент занимает ведущие позиции на рынке и ведет полный цикл производства – от металлообработки и проектирования до комплексного оснащения лабораторий.
По итогам работы 12 месяцев 2023 года Компания продолжает демонстрировать положительную динамику своей финансово-хозяйственной деятельности: выручка зафиксирована на уровне 1,24 млрд руб. (+20,8% к АППГ), показатели прибылей показывают также положительную динамику.
Несмотря на несущественный рост финансового долга в отчетном периоде (на 4,7% к АППГ), текущие показатели долговой нагрузки имеют положительную динамику в сравнении с тем же периодом предыдущего года за счет усиления ключевых операционных показателей.
Все показатели рентабельности ООО «ХРОМОС Инжиниринг» продолжают оставаться на высоком уровне. Достичь этого удалось благодаря существенному расширению и диверсификации клиентского портфеля. А при наличии собственной производственной площадки и учебного центра, эмитенту удается оптимизировать затраты. Сдержанная отрицательная динамика наблюдается только по показателю операционной рентабельности. Снижение обусловлено за счет роста управленческих расходов в отчетном периоде: были увеличены расходы на оплату труда за счет расширения персонала.
Размещение выпуска Хромос Инжиниринг-БО-01 завершилось 5 апреля. Объем в 500 млн руб. был выкуплен за 7 торговых дней и 1 446 сделок. Эмитент благодарит всех инвесторов за оказанное доверие.
Размещение выпускаХромос Инжиниринг-БО-01проходило по открытой подписке в течение 7 торговых дней. Эмиссия объемом в 500 млн руб. была выкуплена за 1 446 заявок, максимальная из которых составила 125 млн руб. (АО «МСП Банк»). Минимальная, как и самая популярная, заявка равна 1 000 руб., а средняя — 346 тыс. руб.
Бумаги доступны на вторичных торгах по ISIN-коду: RU000A108405.
Дебютный выпуск ООО «ХРОМОС Инжиниринг» был размещен со следующими параметрами: объем — 500 млн руб., номинал — 1 000 руб. Ставка купонного дохода — 18,25% годовых с 1 по 12 купонный периоды, далее безотзывная оферта с возможным пересмотром ставки купонного дохода. Срок обращения — 4 года, а периодичность купонных выплат ежемесячная. Доходность (YTM) к оферте и дюрация к оферте составляют 19,86% годовых и 0,91 лет, соответственно. По выпуску будет осуществляться частичное погашение номинальной стоимости по 10% в даты окончания 36, 39, 42, 45 к.п. и 60% в 48 к.п.
Организатором и андеррайтером стало ООО «Инвестиционная компания Юнисервис Капитал». Якорный инвестор (соорганизатор) — АО «МСП Банк». Также в роли соорганизаторов выступили АО «ИК «Риком-Траст», АО «АЛЬФА-БАНК», ПАО «Совкомбанк». ООО «ЮЛКМ» — представитель владельцев облигаций.
Привлеченные средства эмитент планирует направить частично на открытие сервисных центров, развитие производственного участка в Нижнем Новгороде, оснащение его необходимым оборудованием и внедрение новых технологий. Также запланировано приобретение оборудования для развития направления по металлообработке. Часть инвестиций будет направлена на пополнение оборотных средств.
Кредитный рейтинг эмитента: ruBB со стабильным прогнозом от «Эксперт РА».
ООО «ХРОМОС Инжиниринг» раскрыл финальные параметры и дату торгов дебютного выпуска № 4B02-01-00138-L от 22.03.2024. Размещение выпуска начнется в ближайший четверг — 28 марта. Предварительный сбор уведомлений не ведется, желающие поучаствовать в первичном размещении смогут подать заявки в день торгов в режиме Z0.
Эмитент подтвердил параметры, ранее озвученные в качестве предварительных, — в иллюстрации.
ООО «ХРОМОС Инжиниринг» — ключевое юр. лицо ГК «ХРОМОС». В активах ГК завод общей площадью 5 800 кв. м. в Дзержинске с производством полного цикла, офисные здания в Москве площадью более 1220 кв. м. Все необходимое оборудование, а также нематериальные активы (патенты, товарные знаки, программное обеспечение) находятся непосредственно в собственности эмитента.
Компания заботится о безопасности: во всех цехах и офисах установлены системы пожаротушения, сигнализация выведена на центральный пульт охраны. Охрана круглосуточная, по всему периметру (как внутри, так и снаружи) установлены камеры видеонаблюдения. Имущество застраховано.
География деятельности «ХРОМОС» охватывает Россию, а также страны СНГ и ОАЭ, а база клиентов характеризуется высокой диверсификацией — в портфеле около 300 клиентов (по итогам 9 мес. 23 г.). Среди крупных клиентов — ПАО «Газпром автоматизация» — доля в выручке 9,8%, ООО «ГАЗПРОМ КОМПЛЕКТАЦИЯ» — 8%, ООО НПО «ВЫМПЕЛ» — 7,6%, ФГБУ Россельхозцентр по Ростовской обл. — 7,4%. При этом большую часть выручки (67,2%) формируют покупатели с долей менее 5%.
«С „Газпром“ мы работаем с 2006 г. и доля дочерних компаний „Газпром“ по итогам 9 мес. 2023 г. занимает около 23%. И мы намерены снижать эту долю путем диверсификации, как рынков применения — сейчас мы заходим в новые для нас отрасли фармацевтики и медицины, так и продуктовой линейки — разрабатываем и запускаем новые виды анализаторов, хроматомасс-спектрометры под потребности рынка. Новые продукты создаются с утверждением новых гостов, т.о. мы всегда будем впереди. Мы постоянно работаем над вопросом диверсификации для сохранения устойчивости системы, намерены оптимизировать клиентский портфель и не допустить того, чтобы была зависимость от одного рынка или от одного клиента, более, чем на 20%. Мы ожидаем, что в следующем году существенно перераспределятся доли в портфеле клиентов в сторону увеличения диверсификации. Касаемо „Газпром“ — это стратегическое партнерство, и смена поставщика инфраструктурного оборудования для сложных технологических процессов — шаг, на который никто не пойдет без абсолютно критических причин», — прокомментировал основатель ГК «ХРОМОС» Андрей Пахомов.
О нивелировании других рисков, о планах развития компании и иных ключевых вопросах рассказали в прямом эфире собственник и финансовый директор компании — доступна запись.
Московская Биржа зарегистрировала дебютный выпуск облигаций ООО «ХРОМОС Инжиниринг» 22 марта под номером № 4B02-01-00138-L от 22.03.2024. Размещение выпуска планируется уже на этой неделе. Дата торгов и окончательные параметры будут опубликованы позже.
ООО «ХРОМОС Инжиниринг» - ключевое юр. лицо ГК «ХРОМОС», лидера рынка хроматографии, - через которое проходят основные денежные потоки группы.
Эмитент специализируется на сложном наукоемком производстве неконвейерного оборудования. Основные средства в таком бизнесе занимают не более 10% от активов ГК и около 3% находится на балансе эмитента в виде обширного парка оборудования. При этом нематериальные активы (патенты, товарные знаки, программное обеспечение) на 100% (50 млн руб.) находятся на балансе компании.
У эмитента достаточно операционного потока, а текущие показатели долговой нагрузки имеют положительную динамику в сравнении с тем же периодом предыдущего года за счет усиления ключевых операционных показателей (по итогам отчетности за 9 мес. 2023 г.) С учетом привлечения дополнительного финансирования в виде биржевых облигаций, коэффициенты останутся в пределах приемлемых значений.
Разбор отчетности финансовых показателей за 9 месяцев 2023 г. публиковали ранее.
Напомним предварительные параметры выпуска:
Объем — 500 млн руб.
Номинал одной облигации – 1000 руб.
Срок обращения – 4 года, периодичность выплаты купона – ежемесячно
Ориентир ставки купона — 18,25% годовых с 1 по 12 к.п., далее безотзывная оферта с возможным пересмотром ставки.
Доходность (YTM) к оферте — 19,86% годовых, дюрация к оферте — 0,91 лет
Амортизация - по 10% в даты окончания 36, 39, 42, 45 к.п., 60% - в дату окончания 48 к.п.
Кредитный рейтинг эмитента: ruBB со стабильным прогнозом («Эксперт РА»).
Организатором и андеррайтером дебютного выпуска ООО «ХРОМОС Инжиниринг» серии БО-01 выступает «Инвестиционная компания «Юнисервис Капитал», соорганизатором и якорным инвестором размещения станет МСП Банк. Объем участия МСП Банка составит 125 млн руб.
Группа компаний «ХРОМОС», в которую входит эмитент ООО «ХРОМОС Инжиниринг», динамично развивается с 1994 года и на сегодня занимает лидирующие позиции на рынке производства хроматографических комплексов и лабораторной мебели, является поставщиком аналитического и измерительного оборудования для международных и российских предприятий. Эмитент готовится выйти на облигационный рынок с растущими финансовыми показателями — обзор итогов за 9 мес. 2023 г. ниже.
ООО «ХРОМОС Инжиниринг» планирует разместить дебютный выпуск облигаций уже в текущем месяце. В преддверии размещения эмитент получил рейтинг кредитоспособности на уровне ruBB со стабильным прогнозом («Эксперт РА»). Подробнее о новичке облигационного рынка в недавнем материале.
Напомним: ГК имеет собственный завод общей площадью 5 800 кв. м. с производством полного цикла, обеспечивающим все виды работ — от металлообработки и проектирования до комплексного оснащения лабораторий. Все продукты группы — эксклюзивные разработки. География деятельности «ХРОМОС Инжиниринг» охватывает всю Россию, а также страны СНГ и ОАЭ, а база клиентов характеризуется высокой диверсификацией. По итогам 9 месяцев 2023 года доля наиболее крупного клиента составляет 9,8% выручки.
За 9 месяцев 2023 года компания показала положительную динамику своей финансово-хозяйственной деятельности: выручка составила 828,4 млн руб., что выше аналогичного периода прошлого года более чем в два раза. Значительный рост связан с заключением новых крупных контрактов на производство оборудования. Показатель EBITDA Adj LTM в отчетном периоде зафиксирован на рекордном для «ХРОМОС Инжиниринг» уровне — 389,1 млн руб.
Несмотря на рост финансового долга в отчетном периоде (на 93% к АППГ), текущие показатели долговой нагрузки имеют положительную динамику в сравнении с тем же периодом предыдущего года за счет усиления ключевых операционных показателей. С учетом привлечения дополнительного финансирования в виде биржевых облигаций, коэффициенты останутся в пределах приемлемых значений.
Все показатели рентабельности ООО «ХРОМОС Инжиниринг» находятся на высоком уровне. Достичь этого удается благодаря существенному расширению и диверсификации клиентского портфеля. А при наличии собственной производственной площадки и учебного центра, эмитенту удается оптимизировать затраты. Сдержанная отрицательная динамика наблюдается только по показателю операционной рентабельности. Снижение обусловлено за счет существенного роста управленческих расходов в отчетном периоде: в 3-м квартале 2023 г. были созданы резервы на НИОКР в размере 106 млн руб., которые списаны в 4-м квартале 2023 г. Также были увеличены расходы на оплату труда за счет расширения штата сотрудников.
Имея серьезную научную базу и эксклюзивные разработки, активно участвуя в программах импортозамещения, эмитент ставит перед собой глобальные цели по дальнейшему развитию:
Создание передовых цифровых технологий с целью усиления присутствия на рынке и внедрения оборудования на крупные предприятия, а также импортозамещение зарубежной продукции.
Разработка цифровых хроматографов; внедрение новых детекторов для реализации стратегических задач страны (производство особо чистого гелия на Амурском ГПЗ и др.)
Агентство «Эксперт РА» присвоило ООО «ХРОМОС Инжиниринг» первый для эмитента кредитный рейтинг на уровне ruBB со стабильным прогнозом. Как сообщили представители компании, было важно получить оценку до начала размещения дебютного облигационного выпуска, чтобы завоевать доверие инвесторов.
Ранее мы уже рассказывали о деятельности эмитента и сообщали, что его дебютная эмиссия облигаций находится на регистрации. Напомним, что группа компаний «ХРОМОС», центральным юридическим лицом которой является эмитент ООО «ХРОМОС Инжиниринг», — ведущий производитель хроматографических комплексов и лабораторной мебели, поставщик аналитического и измерительного оборудования в лаборатории международных и российских предприятий с 30-летним опытом работы на рынке.
Высокую маржинальность. Агентство отмечает сильные операционные и финансовые результаты компании за отчетный период, за который компания нарастила выручку в 2,5 раза к АППГ, рост EBITDA — 80%. Рост масштабов бизнеса был обусловлен продажами промышленных газовых хроматографов. Рентабельность по EBITDA в отчетном периоде составила 16% и находится выше бенчмарков агентства для максимальной оценки. Согласно стратегии развития, предусматривающей рост масштабов бизнеса и запуск новых производственных площадок, в консервативном сценарии компания планирует наращивать выручку на 16 – 17% ежегодно при более высоких темпах роста EBITDA за счет реализации более маржинального оборудования и оптимизации затрат.
Сдержанную оценку риск-профиля отрасли, что обусловлено средней устойчивостью к внешним шокам и средним уровнем барьеров для входа в отрасль. Спрос на продукцию компании поддерживается тенденциями на импортозамещение, производимое оборудование используется в различных отраслях экономики, однако большая часть выручки формируется от предприятий нефтегазового сектора.
Средние рыночные и конкурентные позиции, ограниченные отсутствием долгосрочной контрактной базы.Компания занимает ведущие позиции среди отечественных производителей хроматографического оборудования, что поддерживает оценку позиций на рынках сбыта. Зависимость от труднозаменимых поставщиков и подрядчиков отсутствует.
Приемлемую долговую нагрузку. Отношение чистого долга на 30.09.2023 к EBITDA за отчетный период, по расчетам агентства, — 0,9х. В перспективе ближайших двух лет РА ожидает, что показатель чистый долг/EBITDA увеличится до уровня около 3,0х в связи с планами компании по привлечению дебютного облигационного займа в размере 500 млн руб.
Прогнозируемый рост долговой нагрузки на фоне привлечения инвестиций прокомментировала Татьяна Пушкина, финансовый директор ООО «ХРОМОС Инжиниринг»:
«Безусловно, уровень долговой нагрузки возрастет после размещения облигационного выпуска, однако останется приемлемым и комфортным для компании. Мы будем постепенно гасить банковские кредиты, что снизит долговую нагрузку.
При этом финансовые показатели мы будем наращивать, придерживаясь стратегии развития. Среди глобальных планов компании: создание передовых цифровых технологий и запуск новых видов продукции с целью импортозамещения зарубежных аналогов и усиления присутствия на рынке».
Также аналитики «Эксперт РА» определили качественную оценку ликвидности компании на среднем уровне — ограничивающая оценка обусловлена характерным для компании отрицательным операционным денежным потоком за счет системы постоплат от заказчиков при планах по росту масштабов бизнеса; а также среднюю оценку блока корпоративных рисков —компания характеризуется прозрачной структурой собственности, однако корпоративное управление в настоящий момент находится в активной фазе формирования.
«Нам было важно получить оценку рейтингового агентства до выхода на Биржу с дебютным облигационным выпуском по ряду причин. Во-первых, для понимания точек роста: какие направления требуют повышенного внимания и усиления позиций для улучшения оценки в дальнейшем. Во-вторых, рейтинг позволит более точно определить параметры выпуска облигаций. И, конечно, хороший уровень кредитной оценки поможет выстроить доверительные отношения с инвесторами, повысив привлекательность бумаг», — отметила Татьяна Пушкина.
Оставить комментарий
