При формировании оценки, специалисты рейтингового агентства отметили ряд положительных факторов: высокие оценки рентабельности по чистой прибыли и рентабельности операционного денежного потока до изменения оборотного капитала; допустимый уровнем долговой нагрузки (Чистый Долг / EBITDA); длительный срок работы на рынке и высокую диверсификацию по рынкам сбыта.
Среди сдерживающих факторов названы: невысокие уровни обеспеченности собственными оборотными средствами и оборачиваемости дебиторской задолженности; небольшая доля представленности на российском рынке; наличие внешних бизнес-рисков, связанных с ролью эмитента в бизнесе и зависимостью бизнеса от цен на металл; низкий уровень раскрытия информации ввиду отсутствия консолидированных данных по ГК; высокая концентрация выручки на одном покупателе; невысокий уровень корпоративного управления.
Стабильный прогноз предполагает сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 месяцев. Однако существует ряд факторов, которые могут позитивно повлиять на уровень рейтинга в этот период: формирование и публикация консолидированной отчетности; расширение рыночных позиций и увеличение продаж; снижение концентрации на крупнейших покупателях и поставщиках; развитие корпоративного управления и системы управления рисками; повышение уровня информационной прозрачности.
«Мы получаем оценку рейтингового агентства впервые, и это отправная точка как для эмитента ООО „Ультра“, так и в целом для ГК „Ультра“ для развития привлечения инвестиций через инструмент биржевые облигации и, соответственно, в целом для развития бизнеса. Мы намерены учесть и проработать факторы, которые НРА указало в качестве точек роста для улучшения рейтинга нашей компании в дальнейшем. О фактических действиях в этом направлении будем держать инвесторов в курсе» — прокомментировал генеральный директор ООО «Ультра» Артем Гурштейн.
Напомним, что эмитент ООО «Ультра» входит в ГК «Ультра», являясь ключевым юр. лицом и основным контрагентом по сбыту продукции. На Эмитенте находится основной объем выручки, долга, основных средств в виде оборудования. ГК «Ультра», в которую также входят производственные предприятия, розничный магазин и представительства, имеет более чем 24-летний опыт работы и занимает лидирующие позиции на рынке производства строительных сеток. Более 90% реализуемой Эмитентом продукции является готовая продукция собственного производства от заводов.
Компания зарекомендовала себя в качестве добросовестного эмитента среди инвесторов — первый выпуск биржевых облигаций разместила в 2019 году и успешно погасила его согласно графику в 2022 году, соблюдя все обязательства.
В мае 2023 года ООО «Ультра» разместило второй выпуск объемом 250 млн руб. на 4 года со ставкой купонного дохода в 16% годовых на 1 — 18 купонные периоды (далее — полная безотзывная оферта с возможным пересмотром ставки). Компания привлекла средства для развития новых направлений бизнеса. О том, как эмитент распорядился инвестициями — в ранее опубликованном материале.
24 июля состоялась сделка по приобретению генеральным директором и единственным участником ООО ТК «Нафтатранс Плюс» Игорем Головня доли в размере 75% в уставном капитале компании ООО «Энергия Топлива», владеющей крупной нефтебазой в Новосибирске.
Ранее руководство компании-эмитента уже заявляло о намерении совершить сделку по приобретению нефтебазы в собственность, однако без подробностей. В настоящий момент информация с деталями по проведенной сделке раскрыта эмитентом на сайте «Интерфакс».
Согласно заявлению о принятии в состав участников общества с ограниченной ответственностью и внесении вклада от 18.07.23, и принятом Решении № 7 от 24.07.23, генеральный директор ООО ТК «Нафтатранс Плюс» Головня Игорь Олегович становится собственником 75% доли партнерской компании ООО «Энергия Топлива», владеющей нефтебазой для хранения нефтепродуктов, расположенной в Новосибирске по улице Хиганская. Доля же в 25% остается у прежнего собственника Боковиков Ю.А., ранее являющегося единственным владельцем имущества. Согласно проведенной сделке, также увеличивается уставной капитал ООО «Энергия Топлива» с 10 тыс. руб. до 40 тыс. руб.
Оснащенность нефтебазы удовлетворяет всем необходимым техническим требованиям и отвечает стандартам безопасности. Нефтебаза располагается на земельном участке площадью 2,6 гектар, объем единовременного хранения 7,8 тыс. кубометров. Также соблюдены ключевые требования по удобному расположение на одном из въездов/выездов в Новосибирск и в непосредственной близости имеются железнодорожные пути.
Напомним, что эмитент — один из крупнейших частных независимых нефтетрейдеров Сибири Топливная компания «Нафтатранс Плюс» — работает на рынке уже 16 лет и успешно реализовывает полный цикл бизнес-процессов совместно с партнерскими компаниями, одной из которых и является ООО «Энергия Топлива». Однако до настоящего времени эмитент не владел собственными мощностями для хранения нефтепродуктов, теперь же в группе компаний эмитента имеются собственные активы.
«На протяжении длительного времени нам удается успешно выстраивать эффективную работу в том числе, благодаря нашим партнерам, которым принадлежат автопарки, сеть АЗС под брендами NAFTA 24 и Teboil, две нефтебазы в Москве и Новосибирске. Теперь нефтебаза в Новосибирске становится и моей собственностью, а это значит, что она становится частью выстраиваемой новой структуры. Мы также планируем в ближайший отчетный период начать подготовку отчетности МСФО по двум компаниям — „Нафтатранс плюс“ и „Энергия топлива“. Уверен, что это отразится на повышении инвестиционной привлекательности нашей компании на долговом рынке.
Во всех этих процессах нам активно помогает организатор всех ранее размещенных нами облигационных выпусков — инвестиционная компания „Юнисервис Капитал“» — прокомментировал Игорь Головня генеральный директор ООО ТК «Нафтатранс Плюс».
Компания проведет летний фестиваль эклеров с 1 по 31 августа 2023 года. В течение данного периода посетители смогут попробовать расширенную линейку десертов, а самые продаваемые и популярные позиции останутся в постоянном ассортименте.
Фестиваль эклеров Kuzina проводит с 2020 года. Ежегодно благодаря данному событию удается увеличить продажи пирожных вдвое. Например, в 2021 году за месяц проведения фестиваля компания продала 75 000 штук эклеров, для сравнения стандартный среднемесячный результат находится на уровне 35 000 шт.
В 2023 году рецептуры и декор эклеров к фестивалю разрабатывал привлеченный шеф-кондитер Илья Апет. Посетителей будут ожидать следующие необычные вкусы, которые они смогут как приобрести в кафе-кондитерских, так и заказать онлайн через платформу kuzina.ru:
Карамель, крем-капучино;
Юдзу, фисташка;
Манго, чили, кокос;
Карамель, карри, попкорн;
Шоколад и бобы тонка;
Тирамису;
Яблочный тарт-татен;
Модернистское шу, шоколад, малина;
Черный кунжут и пралине;
Бурый рис и зеленый чай;
Гречка и карамель;
Банан, клубника;
Ром, пралине;
Зеленая матча.
Сейчас «Кузина» проводит подготовку к выпуску новых позиций: закупает инвентарь и сырьё, обучает персонал производства изготовлению новых изделий. Также идет активная рекламная кампания: в Новосибирске информация распространяется по радио, также её можно увидеть на ЖК-экранах; в Москве используются инструменты LSM (local store marketing).
«Фестиваль эклеров дает нам возможность принести новые тренды, проверить гипотезы покупательского спроса и сформировать постоянный ассортимент на несколько месяцев вперед. В этом году мы кардинально меняем подход к приготовлению эклеров. Например, запускаем новую рецептуру заварного теста, меняем технологии заваривания и выпечки. Для этих целей было закуплено оборудование. Также мы вводим новые, нестандартные формы эклеров, для изготовления которых был обновлен инвентарь и расширена сырьевая база. Упаковка и декор тоже выходят на новый уровень: каждый десерт будет на подложке, которая выполняет функцию индивидуальной упаковки и защищает эклер при транспортировке», — поделилась управляющая сетью KuzinaЕвгения Головкова.
Основная цель, которую компания преследовала во 2-м квартале текущего года, — активное продвижение продукции как в России, так и за рубежом. Основной упор сделан на сыр «Халуми», по которому как раз начался сезон повышенного спроса.
Как отметил директор компании Борис Дегтярев, продажи сыра «Халуми» показывают хорошую динамику:
«Время показало, что потребителям эта позиция нравится, поэтому мы активизируем работу по продвижению „Халуми“. Как раз начался сезон повышенного спроса на сыры для гриля — люди собираются на пикники, жарят сыр, чтобы перекусить, пока мясо еще готовится».
Представители ООО «Фабрика ФАВОРИТ» в рамках продвижения продукта участвуют в большом количестве мероприятий: мастер-классы в кулинарных школах, дегустации и продажа сыров на фестивалях еды и напитков, используют разнообразные виды cross-маркетинга. Так, в недавнем фестивале «Еда? Есть!», который проходил в родном городе эмитента Новосибирске на одной из официальных площадок Дня Города, более 2-х тысяч посетителей смогли попробовать сыр «Халуми».
В компании считают такой формат продвижения продукта весьма перспективным, поскольку культура потребления сыров в России еще недостаточно сформирована. А такие мероприятия, да еще в разгар сезона, позволяют в приятной обстановке познакомить людей не только с новым продуктом, но и показать, как правильно его приготовить, чтобы получить максимум пользы и удовольствия.
Однако следует отметить, что эмитент не ограничивается продвижением лишь одного продукта. Так у компании появился дистрибьютор в Екатеринбурге, который начал поставки сыра и сливочного масла торговым марок «FAVORIT Cheese» и «Чулымский маслосырзавод» в местные торговые сети.
Приятным завершением переговоров с сетью «Магнит», начатых в апреле, стали отгрузки сливочного масла «Село Молочное» 82,5%, 72,5% и 50% на территорию Кузбасса и Новосибирской области. На данный момент идут переговоры о расширении представленности в разных форматах сети и вводе в матрицу функционального спреда для теста и выпечки.
В сетях «Быстроном» и «АШАН» ассортимент пополнили сыр «Чечил» и топлёная смесь «Село Молочное», также стартовали отгрузки сыра «Чечил» в сеть «Пятёрочка».
В крупнейшей сети Забайкалья «Слата» начались продажи сливочного масла «Чулымский маслосырзавод».
В «Мария-Ра» стартовали отгрузки рассольной моцареллы «Чильеджина» — эксклюзивно для алтайской сети эмитент выпустил знакомую всем моцареллу в удобной баночке.
В направлении экспорта также есть хороший результат — налажены регулярные отгрузки топленой смеси торговой марки «Село молочное» в Киргизию. Это, не считая поставок ассортимента продукции в киргизскую торговую сеть «Фрунзе», о чем мы писали ранее. ( https://uscapital.ru/we/news/1965/)
Эмитент подвел предварительные итоги 2 квартала 2023 г. Среди достижений компании, как сообщает ее руководство, — позитивная динамика выручки и расширение клиентского портфеля.
ООО «Ультра» подписало договор о сотрудничестве с сетью «Максидом», которая состоит из 25 гипермаркетов в 9 регионах России. Также новый партнер эмитента обладает собственной онлайн-площадкой, через которую успешно реализует продукцию.
Другой новый клиент — «Светофор». Ритейлер заказал у предприятий группы компаний «Ультра» бюджетный стеллаж. Запрос был успешно реализован: компания изготовила разборный прочный трёх-полочный стеллаж, соответствующий ценовому запросу партнёра. Первая партия будет до конца июля поставлена в 42 магазина сети «Светофор».
Если позиция продемонстрирует высокий спрос, то её производство будет поставлено на поток. В будущем «Ультра» планирует предложить ритейлеру и другие товары категории «для дома и интерьера» и расширить своё присутствие в сети.
«Сегодня мы подводим предварительные итоги работы за 2 квартал 2023 года, который удалось завершить с приростом по выручке относительно АППГ. Позитивная динамика данного показателя без НДС превысит 7%. И это при условии того, что в прошлом году мы еще вели перерасчеты внутри группы компаний, и ЗАО „Белорецкий завод сеток и настилов“ приобретал у нас сырье», — рассказал генеральный директор ООО «Ультра» Артем Гурштейн.
После событий февраля, когда отечественный рынок стали покидать зарубежные производители, а санкции стали преградой на пути импорта в Россию, новый сервис для заказа товаров из-за рубежа CDEK.Shopping, начал демонстрировать результаты, кратно превосходящие возложенные на него ожидания.
Сервис стал своеобразным преемником проекта СДЭК.Маркет — торговой площадки со множеством магазинов, которая работала по принципу всем известного Aliexpress. В конце 2021 года в компании приняли решение закрыть СДЭК.Маркет и сосредоточить ресурсы на развитии нового, более перспективного проекта CDEK.Shopping.
А с введением массовых санкций против России, CDEK.Shopping стал настоящим спасением для российских клиентов, желающих получить заказы из-за границы.
Напомним, что CDEK.Shopping — это сервис для заказа оригинальных товаров из-за рубежа известных брендов по ценам ниже, чем в среднем на российском рынке. Сегодня на площадке представлено более 12 тыс. торговых марок-производителей электроники, одежды, обуви, косметики, парфюмерии, аксессуаров и прочего.
Вячеслав Пиксаев, член совета директоров ООО «СДЭК-Глобал»:
«В первый месяц работы сервиса при плане в 12 млн руб. оборот составил 122 млн руб. — в 10 раз больше, чем ожидали в компании. Это, разумеется, вызвало определенные операционные сложности, поскольку инфраструктура компании не была подготовлена к таким стартовым объемам. На отладку всех операционных процессов команде СДЭК потребовалось около трех месяцев, после чего работа сервиса вошла в рабочий ритм», — рассказал один из учредителей ООО «СДЭК-Глобал» Вячеслав Пиксаев.
На сегодня CDEK.Shopping — один из наиболее перспективных и быстрорастущих сервисов СДЭК. GMV сервиса по врученным заказам с января по май 2023 г. составил 731,4 млн., а суммарное количество визитов на сайт по итогам июля превысило 2,9 млн. CDEK.Shopping уже полноценно встроен в архитектуру мобильного приложения эмитента. К заказу доступны более 600 тысяч товарных позиций из 15 стран. И, конечно, мы намерены расширять ассортимент и географию.
Одна из главных задач, которую решает коллектив СДЭК в рамках данного проекта — увеличение скорости доставки, которая сейчас составляет в среднем 28 дней. В компании работают над тем, чтобы доставка товаров осуществлялась в срок до 14 дней, что станет мощным драйвером роста.
«Рынок доставки товаров из-за рубежа — один из самых перспективных с точки зрения спроса клиентов. Об этом свидетельствует и рост количества новых сервисов, и активное развитие в этом направлении маркетплейсов. В конечном счете от этого выигрывает потребитель — у клиентов появляется выбор.», — поделился наблюдениями Вячеслав Пиксаев.
В 2023 году компания сообщила сразу о нескольких важных событиях, среди которых получение лицензий на конструирование и на изготовление оборудования для ядерных установок, включение в вендор-лист корпорации «Росатом».
И это далеко не весь список. Помимо реализации трех масштабных проектов ведется проектирование объектов для АО «Объединенная двигателестроительная корпорация», ПАО «Объединенная авиастроительная корпорация» и холдинга АО «Технодинамика», а также других заказчиков.
Все эти задачи неизменно требуют участия высококвалифицированных инженеров при работе над каждым проектом на всех этапах производства. В связи с чем было принято решение увеличить инженерный состав завода сначала на 10%, а затем на 50%.
Первые 10% новых инженеров приступили к работе, остальные 40% в компании рассчитывают принять в штат не позднее конца лета.
С этой целью компания, начиная с декабря 2022 года, совместно с кафедрой ТГВ (теплогазоснабжения и вентиляции) Тольяттинского Государственного Университета на регулярной основе организовывает проведение дней открытых дверей для молодых специалистов.
Сергей Соломатин, генеральный директор ООО «НТЦ Евровент»:
«Тольятти — город промышленный и кадрового голода в части инженеров нет, но это в общей специфике. С узкоспециализированными кадрами сложнее, поэтому мы и организовали день открытых дверей, причем, для студентов всех групп, начиная с 1-2 курса, чтобы они узнали о перспективах выбранной профессии. Каждый десятый студент выразил желание пройти практику на нашем заводе с дальнейшим трудоустройством».
Наиболее талантливых будущих инженеров представители эмитента отслеживают самостоятельно еще на этапе предзащиты-защиты дипломов. Самым перспективным студентам сразу делается персональное предложение по трудоустройству в «НТЦ Евровент».
Следует предположить, что это не последнее значительное расширение штата компании.
В продолжение договоренностей, достигнутых на ХХVI Петербургском международном экономическом форуме, губернатор Томской области Владимир Мазур и генеральный директор ООО «Сибирское стекло» (крупнейший производитель стеклотары за Уралом, актив РАТМ Холдинга) Антон Мор в ходе деловой программы международной промышленной выставки «Иннопром — 2023» в Екатеринбурге подписали соглашение о сотрудничестве.
В церемонии подписания соглашения принял участие заместитель министра промышленности и торговли Российской Федерации Алексей Беспрозванных.
Стороны закрепили намерения взаимодействовать в рамках инвестпроектов, направленных на вовлечение в хозяйственный оборот отходов производства и потребления, создание объектов для их утилизации. Так, в 2024 году в Томске планируют ввести в эксплуатацию мусоросортировочный комплекс, откуда вторсырье будет поступать на стеклотарный завод.
«Переработка стекольных отходов решает целый ряд задач, — подчеркнул губернатор Владимир Мазур. — Первая задача — экологическая: мы не просто утилизируем отходы стекла, а запускаем их в экономический оборот. Вторая задача — экономическая: мы развиваем производства в новых отраслях. Третья задача — социальная: мы создаем новые рабочие места, повышаем достаток в семьях. Эти задачи Томская область решает вместе с бизнесом».
— Мы рассчитываем на улучшение количественных и качественных характеристик вторичного сырья, что позволит кратно увеличить объемы утилизации ТКО, как следствие, уменьшить размещение полезных мусорных фракций на полигонах, — комментирует президент РАТМ Холдинга Эдуард Таран. — Таким образом, показатели в сфере обращения с ТКО приблизятся к целевым, а бизнес «Сибстекла», в основу которого положен устойчивый принцип рационального природопользования, станет эффективнее.
Как сообщил генеральный директор ООО «Сибирское стекло» Антон Мор, в перспективе в компании рассматривают отходы стекла в качестве основного сырья:
— Уже сегодня на заводе используют до 40% стеклобоя при производстве коричневой тары, а это примерно 50% в структуре выпуска продукции. К 2025 году планируем довести долю стекольных отходов в составе компонентов для стекловарения до 80% — задача амбициозная, но мы добьемся ее выполнения при поддержке органов исполнительной власти в регионах, где окажут содействие формированию условий для развития системы сбора ТКО, а также опираясь на компетенции специалистов предприятия, имеющих опыт управления цикличными процессами.
В 1 квартале 2023 года ООО «Сибирское стекло» (крупнейший производитель стеклотары за Уралом, актив РАТМ Холдинга) нарастило объемы производства относительно 1 кв. 2022 года. Операционная деятельность предприятия также отличалась позитивной динамикой. Так, EBITDA LTM зафиксирована на историческом для компании максимуме.
В марте 2023 года ООО «Сибстекло» увеличило мощности по переработке отходов стекла, запустив в эксплуатацию первую очередь технологического комплекса по обработке стеклобоя — на данном этапе речь идет о 60 тыс. тонн вторичного сырья в год. Напомним, его использование оптимизирует процесс стекловарения, а также улучшает качество стекла. Температура плавления стекольных отходов ниже, чем смеси из песка, соды и доломита: каждые 10% вторсырья в составе стекольной смеси позволяют сократить энергопотребление на 3%, как следствие, и эмиссию углекислого газа в атмосферный воздух.
Реализуя принцип рационального природопользования, на заводе выпускают больше тарного стекла: в 1 квартале 2023 года в сравнении с АППГ рост составил 4% — с 200 до 208 млн шт. Наибольшую долю в номенклатурной линейке традиционно занимают бутылки для пива (87,5%).
Основные показатели операционной деятельности эмитента стремятся вверх: EBITDA LTM зафиксирована на уровне 1,3 млрд рублей (+37,5% к АППГ). Сокращение себестоимости обусловило увеличение валовой прибыли — на 12,2 % (до 350 млн руб.), при этом прибыль от продаж уменьшилась на 7% за счет транспортных и управленческих расходов. Выручка компании в отчетном периоде снизилась незначительно — на 3,6%, за счет переходящих остатков готовой продукции, реализованных в начале апреля.
Финансовый долг на 31.03.2023 г. составил 3 856,5 млн рублей — плюс 23,1% по отношению к АППГ вследствие привлечения дополнительного финансирования. Однако все показатели долговой нагрузки показывают положительную динамику, а «Чистый финансовый долг/EBITDA LTM» достиг 2,95х.
В одном из прошлых материалов мы писали о трех новых значительных контрактах в портфеле ООО «НТЦ Евровент», которые обеспечили заводу высокую загрузку производственных мощностей с первых дней нового года.
Ранее эмитент не стал раскрывать подробностей, сообщив, что речь идет об объектах в сфере культурного наследия Санкт-Петербурга, в сфере здравоохранения в Пермском Крае и о московском предприятии по выпуску высокотехнологичной продукции, резиденте технопарка «Руднева». Сегодня пришло время сообщить детали.
Объект культурного наследия
Санкт-Петербургская государственная консерватория имени Н. А. Римского-Корсакова — один из самых известных музыкальных вузов мира и первое в России высшее учебное учреждение профессионального музыкального образования. Здание консерватории признано объектом культурного наследия федерального (общероссийского) значения в 2001 г.
С 2022 года ООО «НТЦ Евровент» принимает активное участие в проектировании и реконструкции объекта. В проекте были предусмотрены запатентованные решения по пробиотической очистке воздуха и применение предиктивной диагностики. На данный момент 1-ая очередь оборудования произведена и отгружена, 2-ая очередь находится в производстве.
Объект здравоохранения
Новая инфекционная больница в Пермском крае, не имеющая аналогов в России. Это крупный комплекс из двух корпусов общей площадью около 30 тыс. кв. м., в которых будут размещены приемное, инфекционное, амбулаторное и центральное стерилизационное отделения, экспресс-лаборатория, ОРИТ (отделение реанимации и интенсивной терапии), аптечный распределительный пункт, административно-хозяйственный блок, помещения для учебно-практических занятий.
Отметим, что объекты здравоохранения комплектуются сложной высокотехнологичной вентиляцией. Как раз такие системы для медицинских учреждений — одна из специализаций ООО «НТЦ Евровент».
Оборудование для данного объекта было полностью произведено в 1 кв 2023 г., но отгрузка состоялась только во 2-м кв. по причине неготовности площадки. Это повлияло на снижение показателей товарооборота эмитента за первые 3 месяца работы, однако показатели будут скорректированы по итогам полугодия.
Предприятие по выпуску высокотехнологичной продукции
Третий объект — завод по производству беспилотных летательных аппаратов от компании «Аэромакс», расположенный в индустриальном парке «Руднево». Производственные мощности будут занимать 5 корпусов на 2 тысяч рабочих мест.
Проект, знаковый для всей страны, приковывает внимание первых лиц — в марте 2023 г. торжественное открытие завода возглавил мэр Москвы С. С. Собянин, а 2 мая на объекте побывал президент РФ В.В. Путин.
Подчеркнем, что это, хоть и наиболее масштабные, но далеко не единственные проекты в портфеле эмитента. О других заказчиках мы расскажем в следующих материалах. Следите за нашими публикациями.
Оставить комментарий
