Девять эмитентов «Юнисервис Капитал» выплатят купонный доход по двенадцати выпускам на общую сумму 24 074 366,48 рублей. По облигациям Феррони-БО-П01, Сибстекло-БО-П02 и Феррони-БО-02 запланированы частичные досрочные погашения в объеме 38 750 000 рублей.

В понедельник, 14 октября, ООО «Юниметрикс» перечислит инвесторам 62-й купон по выпуску серии ЮниМетрикс-01-об (ISIN: RU000A100T81, № 4-01-00402-R от 14.06.2019). По графику выплата пришлась на 12 октября, субботу, в связи с чем была перенесена на следующий по календарю рабочий день. Объем выпуска после успешной реализации нескольких оферт — 83 668 000 руб., ставка купонного дохода установлена на уровне 12% годовых, номинал — 1 000 руб. Сумма выплаты составит 824 966,48 руб.: по 9,86 руб. на облигацию.

Выплата 36-го купона выпуска серии Феррони-БО-П01 (ISIN: RU000A103XP8, № 4B02-01-00626-R-001P от 22.10.2021) была перенесена с 12 октября, нерабочей субботы, на понедельник — 14 октября. Объем выпуска в обращении после реализации двух амортизационных выплат составляет 225 млн руб., остаточный номинал — 900 руб. Ставка купонного дохода — плавающая с расчетом по формуле: ставка ЦБ + 5%, но не более 13% годовых. Её текущее значение — 13% годовых. На одну облигацию будет выплачено 9,62 руб., на выпуск — 2 405 000 руб.

На этот же день запланировано третье частичное досрочное погашение в объеме 5% от номинала. Выплата на одну бумагу составит 50 руб., на выпуск — 12,5 млн руб.

Также 14 октября состоится выплата дохода за 12-й купонный период по бумагам серии Сибстекло-БО-П04 (ISIN: RU000A107209, № 4B02-04-00373-R-001P от 13.10.2023). Событие должно было состояться 13 октября — в воскресенье — и было перенесено на ближайший рабочий день. Объем выпуска — 300 млн руб., купонная ставка — 17% годовых, номинал — 1 000 руб. На облигацию будет выплачено по 13,97 руб., общая сумма купонных выплат составит 4 191 000 руб.

40-й купон по выпуску серии Круиз-БО-01 (ISIN: RU000A103C04, № 4B02-01-00563-R от 29.06.2021) инвесторы также получат в понедельник, 14 октября. Объем эмиссии в обращении после реализации шести частичных досрочных погашений — 35 млн руб., остаточный номинал облигаций — 700 руб., купонный доход начисляется по ставке 12% годовых. На одну бумагу начисляется по 6,90 руб., на все — 345 000 руб.

ООО «Сибстекло» перечислит инвесторам 49-й купон по облигациям серии Сибстекло-БО-П02 (ISIN: RU000A1026R9, № 4B02-02-00373-R-001P от 23.09.2020) в понедельник. Объем в обращении после проведения восьми частичных досрочных погашений — 75 млн руб., остаточный номинал — 6 000 руб., купон начисляется по ставке 12,5% годовых. Сумма выплаты за 49-й купонный период составит 770 500 руб.: по 61,64 руб. на облигацию.

В этот же день компания реализует девятую амортизационную выплату по выпуску Сибстекло-БО-П02 в объеме 5% от номинала: по 500 руб. на облигацию и 6,25 млн руб. на выпуск.

Держатели залоговых облигаций серии ЮниСервис Капитал-02К-об (ISIN: RU000A102TK9, № 4-02-00534-R от 28.01.2021) в понедельник получат выплату дохода за 44-й купонный период. Объем выпуска в обращении с учетом двух частичных досрочных погашений составляет 81 млн руб., остаточный номинал равен 9 000 руб., купон начисляется по ставке 8,8% годовых. На одну облигацию будет начислено 65,10 руб., общая сумма выплаты — 585 900 руб.

16 октября ООО «Ультра» выплатит 11-й купон по выпуску Ультра-БО-02 (ISIN: RU000A1078K5, № 4B02-02-00481-R от 26.10.2023). Объем эмиссии —100 млн руб., купонный доход начисляется по ставке 18,75% годовых. На облигацию номинальной стоимостью 1 000 руб. ежемесячно выплачивается по 15,41 руб., сумма выплат за весь выпуск — 1 541 000 руб.

Также на 16 октября запланирована выплата 18-го купона по облигациям серии Кузина-БО-П02 (ISIN: RU000A1065H8, № 4B02-02-00480-R-001P от 11.04.2023). Объем выпуска — 70 млн руб., ставка купонного дохода — 16,5% годовых, номинал бумаг — 1 000 руб. Сумма выплаты — 949 200 руб.: по 13,56 руб. на облигацию.

ООО «Транс-Миссия» 16 октября направит средства на выплату 10-го купона по выпуску Транс-Миссия БО-02 (ISIN: RU000A107FG5, № 4B02-02-00447-R от 15.12.2023). Объем выпуска — 300 млн руб., купонная ставка — 20,24% годовых, номинал — 1 000 руб. Инвесторы получат по 16,64 руб. на облигацию, общая сумма выплаты — 4 992 000 руб.

16 октября состоится выплата 22-го купона выпуска серии Феррони-БО-02 (ISIN: RU000A105P64, № 4B02-02-00626-R от 09.08.2022). После успешной реализации трех частичных досрочных погашений объем в обращении составляет 140 млн руб., остаточный номинал — 700 руб. Купонный доход начисляется по ставке 16,5% годовых. Общая сумма выплаты — 1 898 000 руб.: по 9,49 руб. на облигацию.

В этот же день эмитентом будет реализовано четверное частичное досрочное погашение в объеме 10% от номинала. Выплата составит 100 руб. на облигацию и 20 млн руб. на выпуск.

На 17 октября запланирована выплата 24-го купона по облигациям серии Сибстекло-БО-П03 (ISIN: RU000A105C93, № 4B02-03-00373-R-001P от 18.10.2022). Объем — 300 млн руб., купонная ставка —17% годовых, номинал бумаг — 1 000 руб. Сумма выплаты — 4 191 000 руб., по 13,97 руб. на облигацию.

Завершает список выплата дохода за 10-й купонный период по облигациям серии ДжетЛенд-БО-01 (ISIN: RU000A107G63, № 4B02-01-00129-L от 20.12.2023), которая также состоится 17 октября. Объем выпуска — 80 млн руб., купонная ставка — 21% годовых, номинал облигаций — 1 000 руб. Сумма выплаты — 1 380 800 руб.: по 17,26 руб. на облигацию.

Десять эмитентов планируют направить купонный доход по 12 выпускам на сумму 24 516 818,76 руб. По сериям Круиз-БО-01 и Сибстекло-БО-П02 будет реализовано частичное досрочное погашение общим объёмом 8,75 млн рублей. Держателям бумаг ООО «КИСТОЧКИ Финанс» будет перечислен процентный доход.

16 сентября ООО «Круиз» направит средства на выплату 39-го купона по выпуску Круиз-БО-01 (ISIN: RU000A103C04, № 4B02-01-00563-R от 29.06.2021). По графику выплата пришлась на 14-е сентября, выходной день, в связи с чем была перенесена на ближайший рабочий понедельник. Объем выпуска в обращении после реализации пяти частичных досрочных погашений — 37,5 млн руб., остаточный номинал бумаг — 750 руб. Купонная ставка — 12% годовых. Общая сумма выплаты — 370 000 руб.: по 7,40 руб. на облигацию.

В этот же день эмитент реализует шестое частичное досрочное погашение в объеме 5% от номинала на сумму 2,5 млн руб. по 50 руб. на облигацию.

С нерабочей субботы на ближайший понедельник перенесена выплата 48-го купона по выпуску Сибстекло-БО-П02 (ISIN: RU000A1026R9, № 4B02-02-00373-R-001P от 23.09.2020). После успешной реализации нескольких частичных досрочных погашений объем в обращении — составляет 81,25 млн руб., остаточный номинал — 6 500 руб. Доход инвесторам начисляется по ставке 12,5% годовых. Выплата купонного дохода на одну бумагу составит 66,78 руб., на все 834 750 руб.

В этот же день будет реализовано очередное частичное досрочное погашение в объеме 5% от номинала на сумму 6 250 000 руб. по 500 руб. на облигацию.

Перечисление дохода за 43-й купонный период по залоговым облигациям ЮниСервис Капитал-02К-об (ISIN: RU000A102TK9, № 4-02-00534-R от 28.01.2021) также было перенесено с субботы на понедельник, 16 сентября. Объем выпуска в обращении с учетом ранее реализованных амортизационных выплат — 81 млн руб., остаточный номинал — 9 000 руб. Купонная ставка — 8,8% годовых. На облигацию будет выплачено 65,10 руб. купонного дохода, на весь выпуск — 585 900 руб.

На 16 сентября запланирована выплата дохода за 17 купонный период по облигациям серии Кузина-БО-П02 (ISIN: RU000A1065H8, № 4B02-02-00480-R-001P от 11.04.2023). В рамках выпуска эмитент привлек 70 млн руб. по ставке 16,5% годовых. Ежемесячная сумма платежа составляет 949 200 руб.: по 13,56 руб. на бумагу номиналом 1 000 руб.

ООО «Транс-Миссия» готовится перечислить инвесторам доход за 9-й купонный период по выпуску серии Транс-Миссия БО-02 (ISIN: RU000A107FG5, № 4B02-02-00447-R от 15.12.2023). Объем выпуска — 300 млн руб., купонный доход начисляется по ставке 20,24% годовых, номинал облигаций — 1 000 руб. На одну бумагу в месяц начисляется 16,64 руб., на всю серию — 4 992 000 руб.

На 16 сентября запланирована выплата 21-го купона по бумагам серии Феррони-БО-02 (ISIN: RU000A105P64, № 4B02-02-00626-R от 09.08.2022). Объем в обращении после трех реализованных частичных досрочных погашений составляет 140 млн руб., остаточный номинал бумаг — 700 руб., доход инвесторам начисляется по ставке 16,5% годовых. На бумагу начисляется 9,49 руб., на всю серию — 1 898 000 руб.

10 купон по выпуску Ультра-БО-02 (ISIN: RU000A1078K5, № 4B02-02-00481-R от 26.10.2023) завершает список выплат, запланированных в понедельник. В рамках данной эмиссии компания выпустила облигации на сумму 100 млн руб., ставка купонного дохода — 18,75% годовых. Сумма выплат инвесторам составит 1 541 000 руб., из расчета 15,41 руб. на облигацию номинальной стоимостью 1 000 руб.

Во вторник, 17 сентября, состоится выплата 23-го купона по облигациям серии Сибстекло-БО-П03 (ISIN: RU000A105C93, № 4B02-03-00373-R-001P от 18.10.2022). Объем выпуска — 300 млн руб., ставка купона — 17% годовых, номинал бумаг — 1 000 руб. Сумма выплаты — 4 191 000 руб.: по 13,97 руб. на бумагу.

В этот же день инвесторы получат 9-й купон по бумагам ДжетЛенд-БО-01 (ISIN6 RU000A107G63, № 4B02-01-00129-L от 20.12.2023). В рамках выпуска привлечено 80 млн руб. частных инвестиций по ставке 21% годовых. На бумагу номинальной стоимостью 1 000 руб. в месяц начисляется 17,26 руб. купонного дохода, сумма выплат составляет 1 380 800 руб.

В среду выплат не планируется, а в четверг, 19 сентября, 50-й купон получат держатели бумаг серии ПЮДМ-БО-П02 (ISIN: RU000A1020K7, № 4B02-02-00361-R-001P от 06.08.2020). Объем выпуска — 120 млн руб., применяемая купонная ставка — 13% годовых, номинальная стоимость облигаций — 10 000 руб. Размер купонных выплат: 106,85 руб.— на облигацию, 1 282 200 руб. — на весь выпуск.

В четверг держатели облигаций ООО «КИСТОЧКИ Финанс» получат процентный доход, начисляемый по ставке 15% годовых. Сумма выплат — 3 246 560 руб. по 61,64 руб. на одну бумагу.

В пятницу, 20 сентября, состоится выплата 43-го купона по облигациям серии Нафтатранс плюс-БО-03 (ISIN: RU000A102V51, № 4B02-03-00318-R от 16.03.2021). Объем выпуска — 500 млн руб., ставка купонного дохода — 12% годовых, номинал бумаг — 1 000 руб. Сумма выплат — 4 930 000 руб.: по 9,86 руб. на облигацию.

В этот же день эмитент ООО «Нафтатранс плюс» выплатит 23-й купон еще по одному выпуску серии Нафтатранс плюс-БО-04 (ISIN: RU000A105CF8, № 4B02-04-00318-R от 21.10.2022). Объем в обращении после реализации четырех добровольных и одной безотзывной оферты — 99 998 000 руб., купонная ставка — 19% годовых. Объем купонных выплат составляет: 15,62 руб. на облигацию номиналом 1 000 руб.; 1 561 968,76 руб. на всю серию бумаг.

На неделе с 12 по 16 августа восемь эмитентов Юнисервис Капитал направят доход по девяти выпускам на сумму 10 413 206,5 руб. По сериям СЕЛЛ-Сервис-БО-П01, Сибстекло-БО-П02 и ЮниСервис Капитал-02К-об запланированы частичные досрочные погашения объемом 13 955 000 руб.

12 августа ООО «НТЦ Евровент» выплатит инвесторам 32 купон по выпуску НТЦ ЕВРОВЕНТ-001Р-01 (ISIN: RU000A104BX6, № 4B02-01-00624-R-001P от 22.12.2021). Объем в обращении после реализации серии частичных досрочных погашений — 12,5 млн руб., остаточный номинал — 250 руб. Ставка купонного дохода плавающая с расчетом по формуле ключевая ставка ЦБ + 5,75 п.п., но не более 16%, её текущее значение — 16% годовых. Выплата на одну облигацию — 3,29 руб., на выпуск — 164 500 руб.

Также 12 августа будет осуществлена выплата дохода инвесторов за 30 купонный период по бумагам серии СЕЛЛ-Сервис-БО-П01 (ISIN: RU000A104KM0, № 4B02-01-00645-R-001P от 16.02.2022). Объем выпуска в обращении после реализации частичного досрочного погашения — 61,75 млн руб., остаточный номинал бондов — 950 руб., применяемая купонная ставка — 16% годовых. На одну облигацию будет начислено 12,49 руб. купонного дохода, сумма выплаты составит 811 850 руб.

В этот же день эмитент реализует второе частичное досрочное погашение по выпуску в объеме 5% от номинала. Выплата составит 3 250 000 руб.: по 50 руб. на облигацию.

На понедельник, 12 августа, запланирована выплата 34 купона по выпуску Фабрика Фаворит-БО-П01 (ISIN: RU000A103X74, № 4B02-01-00607-R-001P от 20.10.2021). Объем в обращении после реализации частичного досрочного погашения составляет 12,5 млн руб., остаточный номинал бондов — 250 руб., купон начисляется по ставке 12,5% годовых. Сумма выплаты по купону — 128 500 руб.: по 2,57 руб. на облигацию.

12 августа состоится выплата 60 купона по облигациям серии ЮниМетрикс-01-об (ISIN: RU000A100T81, № 4-01-00402-R от 14.06.2019). Объем выпуска в обращении после реализации нескольких добровольных оферт — 83 668 000 руб., ставка купонного дохода — 12% годовых, номинал бумаг — 1 000 руб. Сумма выплаты составит 824 966,48 руб.: по 9,86 руб. на облигацию.

Во вторник, 13 августа, состоится выплата 34 купона по выпуску Феррони-БО-П01 (ISIN: RU000A103XP8, № 4B02-01-00626-R-001P от 22.10.2021). После реализации двух частичных досрочных погашений объем в обращении — 225 млн руб., остаточный номинал — 900 руб. Ставка купонного дохода — плавающая с расчетом по формуле: ставка ЦБ + 5%, но не более 13%, её текущее значение — 13% годовых. Выплата на облигацию — 9,62 руб., на выпуск — 2 405 000 руб.

10 купон по выпуску Сибстекло-БО-П04 (ISIN: RU000A107209, № 4B02-04-00373-R-001P от 13.10.2023) инвесторы получат 14 августа. Объем выпуска составляет 300 млн руб., купонная ставка находится на уровне 17% годовых, номинал облигаций — 1 000 руб. Сумма выплаты будет равна 4 191 000 руб.: по 13,97 на облигацию.

15 августа инвесторы получат 38 купонную выплату по выпуску серии Круиз-БО-01 (ISIN: RU000A103C04, № 4B02-01-00563-R от 29.06.2021). Объем в обращении после успешной реализации серии частичных досрочных погашений — 37,5 млн руб., остаточный номинал бумаг — 750 руб., купонная ставка — 12% годовых. Сумма выплаты по купону составит 370 000 руб.: по 7,40 руб. на одну облигацию.

Выплата 47 купонного дохода по выпуску Сибстекло-БО-П02 (ISIN: RU000A1026R9, № 4B02-02-00373-R-001P от 23.09.2020) также состоится 15 август. Ранее эмитент реализовал шесть частичных досрочных погашений, благодаря чему объем в обращении равен 87,5 млн руб., остаточный номинал — 7 000 руб. Ставка купонного дохода — 12,5% годовых. На одну облигацию будет начислено 71,92 руб., на выпуск 899 000 руб.

В этот же день компания проведет седьмое частичное досрочное погашение в размере 5% от номинала. Сумма амортизации — 6 205 000 руб.: по 500 руб. на бумагу.

Держатели залоговых облигаций серии ЮниСервис Капитал-02К-об (ISIN: RU000A102TK9, № 4-02-00534-R от 28.01.2021) получат 42 купон 15 августа. Объем выпуска в обращении после реализации частичного досрочного погашения составляет 85,5 млн руб., применяемая купонная ставка — 8,8% годовых, остаточный номинал — 9 500 руб. Сумма выплат инвесторам — 618 390 руб.: по 68,71 руб. на облигацию.

В этот же день будет реализовано второе частичное досрочное погашение в объеме 5% от номинала. Сумма выплаты составит 4 500 000 руб.: по 500 руб. на облигацию.

Инвестиционная компания «Юнисервис Капитал» подводит итоги второго квартала. Одно из наших направлений в работе с эмитентами – поддержание ликвидности ценных бумаг. О результатах маркет-мейкера «Юнисервис Капитал» в первом полугодии 2024 г. подробнее – в материале.

По итогам 2 квартала общий объем сделок маркет-мейкера в выпусках, где «Юнисервис Капитал» поддерживает объемы торгов, превысил 33,3 млн рублей, в то время как в 1 квартале показатель составлял 7,76 млн рублей.

Кратный рост суммы стал возможен благодаря появлению новых облигационных выпусков, по которым компания запустила услугу маркет-мейкера: во 2 квартале «Юнисервис Капитал» начал поддерживать торги в выпусках СЕЛЛ-Сервис-БО-П01, СЕЛЛ-Сервис-БО-П02 и Хромос Инжиниринг-БО-01.

Средняя доля сделок маркет-мейкера в общем объеме торгов по облигационным выпускам составила 23%, а при высоких объемах торгов достигала 41% в отдельных бумагах. При этом доля маркет-мейкера от общего объема заявок за день варьировалась от 60% до 80%, в зависимости от эмитента.

Подводя итоги первого полугодия 2024 г., важно отметить, что помимо шести облигационных выпусков, компания «Юнисервис Капитал» поддерживала ликвидность в акциях ПАО «Европейская Электротехника» и начала оказывать услуги маркет-мейкера по паям одного из наиболее доходных инвестиционных фондов «Алёнка-Капитал».

ООО «Юнисервис Капитал», выпустившее в 2021 году облигационный заем с обеспечением исполнения обязательств в виде здания, расположенного в центре Новосибирска, в плановом порядке раскрыло отчет об оценке рыночной стоимости залогового имущества. Рыночная стоимость увеличилась на 498 000 руб. за прошедшие полгода.

Отчет об оценке коммерческой недвижимости, общей площадью 1867 кв. м., расположенной по адресу: город Новосибирск, улица Романова, д. 28, подготовило ООО «Союз независимых оценщиков и консультантов». Как следует из документа, по состоянию на 04 июня 2024 г:

• Рыночная стоимость объекта оценки составляет 128 256 000 рублей с учетом НДС;
• Ликвидационная — 99 796 000 рублей с учетом НДС.

Полная версия отчета доступна на сайте ООО «Юнисервис Капитал».

За 6 месяцев, прошедших с момента предыдущей оценки предмета залога, его рыночная и ликвидационная стоимость увеличилась на 498 000 руб. и на 387 000 руб. соответственно. Отчет об оценке от 26.12.2023 года размещен здесь.

Первый на фондовом рынке облигационный заем с залоговым обеспечением, объемом 90 млн рублей (срок обращения облигаций — 8 лет, номинальная стоимость — 10 000 руб., ставка купонного дохода 8,8% годовых) компания-эмитент ООО «Юнисервис Капитал» разместило в марте 2021 года. Сделки о покупке бумаг доступны квалифицированным инвесторам.

В соответствии с условиями эмиссии, актуальный отчет о рыночной стоимости предмета залога по облигационному выпуску ЮниСервис Капитал-02К-об (ISIN: RU000A102TK9, № 4-02-00534-R от 28.01.2021) составляется экспертами и публикуется на сайте эмитента каждые 6 месяцев с момента размещения облигаций, и вплоть до полного погашения облигационного выпуска.

Отметим, что в мае текущего года компания приступила к плановому частичному досрочному погашению облигационного займа (амортизации). Инвесторы получат в общей сложности 20 платежей в счет погашения тела облигаций в размере 5% от номинала бумаг с периодичностью 1 раз в квартал. Таким образом, полное погашение выпуска состоится в январе 2029 года.

Алексей Антипин, основатель инвестиционной компании «Юнисервис Капитал», выступил с докладом на конференции «Состояние и пути развития российской индустрии упаковки в новых экономических реалиях». Мероприятие прошло в рамках деловой программы крупнейшей в России и СНГ выставки индустрии упаковки RosUpack.

На сессии «Российская индустрия упаковки. Изменения под влиянием внешних и внутренних факторов» Алексей оценил объем рынка упаковки 1,47 трлн рублей и отметил, что в 2023 году прирост рынка в денежном и натуральном выражении составил 5%. При этом в ближайшей перспективе, по его мнению, рынок может показать положительную динамику и вырасти к 2025 году до 1,6 трлн рублей.

В ходе выступления эксперт также рассказал о внутриотраслевой динамике и развитии как рынка упаковок в целом, так и отдельных его подотраслей: рынок упаковки из бумаги и картона (в том числе внимание было уделено сырьевому направлению), рынок пищевой упаковки, в частности, упаковки для жидких продуктов (сегодня представлен сегментами неасептического, асептического картона, гибкой пластиковой упаковкой и ПЭТ бутылками), а также рынок полимерной упаковки.

В качестве основных драйверов роста отрасли Алексей Антипин выделил развитие электронной торговли, рост располагаемых доходов населения, увеличение объёмов доставки еды, а также замещение стеклянной и жестяной тары. Однако ограничить темпы прироста, по его мнению, могут регуляторные меры по использованию полимерной упаковки.

«Несмотря на различные внешние стресс-факторы последних двух лет, рынок упаковки демонстрирует устойчивую положительную динамику. Особую роль в развитии отрасли и ее инвестиционного потенциала играют возможности, открывшиеся предприятиям в условиях активного импортозамещения. Поэтому мы не исключаем, что скоро увидим представителей рынка упаковки не только среди новых эмитентов облигаций, но и на рынке акционерного капитала», — комментирует Алексей Антипин.

28-я Международная выставка упаковочной индустрии RosUpack проходит в Москве с 18 по 21 июня. Сегодня это крупнейшая выставка в России и СНГ, на которой комплексно представлен процесс упаковочного производства для пищевой, перерабатывающей, химической промышленности, медицины и фармацевтики, логистики и других отраслей.

Для обеспечения ликвидности с 18 июня 2024 года инвестиционная компания «Юнисервис Капитал» будет поддерживать объем торгов выпуска Хромос Инжиниринг-БО-01.

Информация о начале работы маркет-мейкера была раскрыта ООО «ХРОМОС Инжиниринг» на странице сайта «Интерфакс».

Объем выпуска Хромос Инжиниринг-БО-01 (ISIN:RU000A108405, № 4B02-01-00138-L от 22.03.2024) — 500 млн руб., номинал — 1 000 руб. Ставка на период с 1 по 12 к.п. — 18,25% годовых, далее безотзывная оферта с возможным пересмотром купонного дохода. Срок обращения — 4 года, а периодичность купонных выплат ежемесячная. Предусмотрено частичное досрочное погашение номинальной стоимости по 10% в даты окончания 36, 39, 42, 45 к.п. и 60% в 48 к.п.

Напомним, что эмитент — центральное юридическое лицо группы компаний «ХРОМОС», которая является ведущим производителем хроматографических комплексов, поставщиком аналитического и измерительного оборудования, комплексных решений для нужд лабораторий и контроля технологических процессов международных и российских предприятий.

Помимо бумаг Хромос Инжиниринг-БО-01 инвестиционная компания «Юнисервис Капитал» выступает маркет-мейкером в облигационных выпусках Ультра-БО-01, Ультра-БО-02, Чистая планета-БО-01, СЕЛЛ-Сервис-БО-П01 и СЕЛЛ-Сервис-БО-П02. А также оказывает услуги по поддержанию ликвидности в акциях ПАО «Европейская Электротехника» (EELT) и паях открытого инвестиционного фонда «Аленка-Капитал».

Новая рабочая неделя обещает быть щедрой на купонные выплаты. 11 эмитентов «Юнисервис Капитал» направят инвесторам купонный доход по 13 выпускам на сумму 23 658 406,20 рублей. По облигациям Круиз-БО-01 и Сибстекло-БО-П02 будут реализованы частичные досрочные погашения общим объемом 8 750 000 рублей. АО «Ламбумиз» осуществит полное плановое погашение оставшегося номинала. Кроме прочего, процентный доход получат держатели бумаг ООО «КИСТОЧКИ Финанс».

На 17 июня запланирована выплата 8 купона выпуска Сибстекло-БО-П04 (ISIN: RU000A107209, № 4B02-04-00373-R-001P от 13.10.2023). Согласно графику, событие должно было состояться в субботу, 15 июня, в связи с чем было перенесено на понедельник. Объем — 300 млн руб., номинал — 1 000 руб., ставка купонного дохода — 17% годовых. Выплата на одну облигацию — 13,97 руб., на все — 4 191 000 руб.

17 июня инвесторы получат выплату за 36 купон выпуска Круиз-БО-01 (ISIN: RU000A103C04, № 4B02-01-00563-R от 29.06.2021). Событие было запланировано на 16 июня, воскресенью, и перенесено на ближайший рабочий день. После успешной реализации четырех частичных досрочных погашений объем в обращении составляет 40 млн руб., остаточный номинал — 800 руб., ставка купонного дохода — 12% годовых. Выплата составит 394 500 руб.: по 7,89 на облигацию.

Также 17 июня состоится пятое частичное досрочное погашение выпуска Круиз-БО-01 в объеме 5% от номинала. Выплата на одну бумагу — 50 руб., на все — 2 500 000 руб.

На понедельник, 17 июня, запланирована выплата 47 купона выпуска НовосибХлебопродукт-П01 (ISIN: RU000A102036, № 4B02-01-29423-N-001P от 03.08.2020). Назначенное на воскресенье событие было перенесено на ближайший рабочий день. Объем — 70 млн руб., номинал — 1 000 руб., ставка купонного дохода — плавающая с расчетом по формуле: ставка ЦБ РФ + 7,5%, но не более 12% годовых. Её текущее значение — 12% годовых. Сумма средств, перечисленных в пользу инвесторов, — 690 410 руб., выплата на одну бумагу — 98,63 руб.

Выплата за 45 купон выпуска Сибстекло-БО-П02 (ISIN: RU000A1026R9, № 4B02-02-00373-R-001P от 23.09.2020) поступит 17 июня. Событие было запланировано на 16 июня, воскресенью, и перенесено на ближайший рабочий день. После реализации четырех частичных досрочных погашений объем в обращении составляет 100 млн руб., а остаточный номинал — 8 000 руб. Ставка купонного дохода — 12,5% годовых. Объем выплаты на бумагу — 82,19 руб., на выпуск — 1 027 375 руб.

На этот же день запланировано пятое частичное досрочное погашение эмиссии Сибстекло-БО-П02 в объеме 5% от номинала. Общая сумма выплаты для выпуска — 6 250 000 руб.: по 500 руб.

Доход за 40 купон выпуска залоговых облигаций ЮниСервис Капитал-02К-об (ISIN:RU000A102TK9, № 4-02-00534-R от 28.01.2021) поступит 17 июня. Событие было перенесено с воскресенья, с которым совпадало, согласно графику, на понедельник. После успешной реализации частичного досрочного погашения объем в обращении — 85,5 млн руб., номинал — 9 500 руб. Савка купонного дохода — 8,8% годовых. Сумма направленных инвесторам выплат — 618 390 руб.: по 68,71 руб.

На вторник, 18 июня, запланирована выплата 14-го купона по выпуску серии Кузина-БО-П02 (ISIN: RU000A1065H8, № 4B02-02-00480-R-001P от 11.04.2023). Объем — 70 млн руб., номинал — 1 000 руб., доход инвесторам начисляется по ставке 16,5% годовых. На одну бумагу приходится по 13,56 руб., общая сумма выплаты составит 949 200 руб.

Выплата дохода за 6 купонный период по выпуску ТрансМ БО-02 (ISIN: RU000A107FG5, № 4B02-02-00447-R от 15.12.2023) также запланирована на 18 июня. Объем эмиссии — 300 млн руб., ставка купонного дохода установлена на уровне 20,24% годовых, номинал — 1 000 руб. Сумма выплаты — 4 992 000 руб.. по 16,64 руб. на облигацию.

Во вторник 18 купон получат держатели бумаг серии Феррони-БО-02 (ISIN: RU000A105P64, № 4B02-02-00626-R от 09.08.2022). Объем выпуска в обращении после успешной реализации двух частичных досрочных погашений составляет 160 млн руб., остаточный номинал — 800 руб., купонная ставка — 16,5% годовых. Сумма выплат по выпуску в июне — 2 170 000 руб., из расчета: 10,85 руб. на бумагу.

Инвесторам ООО «Ультра» 18 июня будет перечислен 7-й купон по выпуску Ультра-БО-02 (ISIN: RU000A1078K5, № 4B02-02-00481-R от 26.10.2023). Объем выпуска — 100 млн руб., номинал — 1 000 руб., ставка купона — 18,75% годовых. Сумма выплаты — 1 541 000 руб.: по 15,41 руб. на облигацию.

На среду, 19 июня, запланирована выплата 20-го купона по бумагам серии Сибстекло-БО-П03 (ISIN: RU000A105C93, № 4B02-03-00373-R-001P от 18.10.2022). Объем эмиссии — 300 млн руб., номинал бумаг — 1 000 руб., ставка купонного дохода была установлена на уровне 17% годовых при проведении безотзывной оферты. Сумма выплаты по выпуску — 4 191 000 руб., на одну облигацию приходится 13,97 руб.

В этот же день состоится выплата дохода за 6-й купонный период по выпуску ДжетЛенд-БО-01 (ISIN: RU000A107G63, № 4B02-01-00129-L от 20.12.2023). Объем эмиссии — 80 млн руб., номинал облигаций — 1 000 руб., купонная ставка — 21% годовых. На одну бумагу приходится по 17,26 руб. ежемесячно, сумма выплат составит 1 380 800 руб.

В четверг, 20 июня, АО «Ламбумиз» выплатит инвесторам последний, 60-й купон, выпуска Ламбумиз-БО-П01 (ISIN: RU000A100LE3, № 4B02-01-09188-H-001P от 09.07.2019). Объем выпуска в обращении после реализации трех частичных досрочных погашений и безотзывной оферты —29 525 000 руб., остаточный номинал — 2 500 руб., ставка купона — 9,5% годовых. Сумма купонных выплат — 230 531,20 руб.: по 19,52 руб. на облигацию.

В этот же день будет проведено полное погашение оставшегося номинала выпуска Ламбумиз-БО-П01. Объем погашение составит 25% от номинала. На одну облигацию эмитент выплатит 2 500 руб., общая сумма на выпуск — 29 525 000 руб.

В пятницу, 21 июня, будет выплачен 47-й купон по бумагам серии ПЮДМ-БО-П02 (ISIN: RU000A1020K7, № 4B02-02-00361-R-001P от 06.08.2020). Объем выпуска составляет 120 млн руб., номинал бумаг — 10 000 руб., купонный доход начисляется по ставке 13% годовых. Сумма выплаты — 1 282 200 руб., из расчета: 106,85 руб. на одну бумагу.

И завершает список выплата процентного дохода держателям бумаг ООО «КИСТОЧКИ Финанс», начисляемая по ставке 15% годовых. Сумма перечислений в пользу инвесторов составит 246 560 руб., из расчета: 61,64 руб. на облигацию.

Основатель инвестиционной компании «Юнисервис Капитал» Алексей Антипин представил доклад об альтернативных инструментах финансирования МСБ в рамках деловой программы XXXII Международной специализированной выставки технологий горных разработок «Уголь России и Майнинг».

Одно из ведущих отраслевых мероприятий горнодобывающей промышленности прошло в Новокузнецке с 4 по 7 июня. Среди участников и приглашенных экспертов — производители и поставщики современных технологий и оборудования, представители ведомств, отраслевых структур и бизнес-сообщества.

Алексей Антипин стал участником круглого стола «Финансовые инструменты развития промышленности. Трансграничные платежи» и рассказал об облигациях и IPO как инструментах фондирования предприятий. В ходе дискуссии эксперты также обсудили и другие современные инструменты финансового рынка, благодаря которым можно привлекать инвестиции в угольную и металлургическую промышленность, а также развитие биржевой торговли углем, ЦФА и особенности международных расчетов. Организаторами круглого стола выступили Министерство финансов Кузбасса в партнерстве с Кузбасской торгово-промышленной палатой.

«Альтернативные источники финансирования продолжают набирать популярность. На разных этапах развития бизнесу доступны такие долговые инструменты как краудлендинг, облигации, цифровые финансовые активы. В дальнейшем — возможен и выход на рынок уже долевого капитала — то есть IPO. Статистика подтверждает мои слова: мы видим все больше и больше сделок с участием растущего бизнеса на Московской Биржи и на различных площадках, выпускающих ЦФА. Тем не менее, информированность бизнеса о возможностях и особенностях каждого инструмента остается невысокой. Поэтому мы всегда подключаемся к подобным мероприятиям, направленным на повышение уровня знаний у собственников и руководства компаний самых разных отраслей и масштабов деятельности» — рассказал Алексей Антипин.

Международная специализированная выставка технологий горных разработок «Уголь России и Майнинг» — отечественный проект для всех отраслей горнорудной промышленности, который открывает зарубежным и отечественным компаниям новые горизонты сотрудничества. В 2023 году участниками выставки стали более 630 компаний из России, Беларуси, Китая и других стран, а посетителями — порядка 60 тыс. человек.

Качаясь на волнах ожиданий по изменению ключевой ставки, главное — не попасть в шторм заявок в биржевом стакане. Работа маркет-мейкера как раз значительно уменьшает риск оказаться в такой ситуации. Поэтому в новом материале про маркет-мейкинг мы решили ответить на вопрос, какой объем заявок маркет-мейкера в стакане является оптимальным для поддержания или повышения ликвидности бумаг.

Как эмитентам и инвесторам определить ликвидность бумаг

Какую бумагу можно считать ликвидной? Интуитивный ответ — ту, по которой проходит наибольшее количество сделок за определенный период времени. Но что влияет на объем сделок? И можно ли считать бумагу ликвидной, если по ней совершается большой объем сделок, но цена при этом сильно меняется? На наш взгляд, понятие ликвидности бумаг на облигационном рынке немного глубже.

Биржа оценивает ликвидность с позиции, насколько устойчива цена облигации при совершении больших объемов сделок по рынку. Инвесторов ликвидность также заботит не только при оценке возможности входа/выхода из бумаги, но и при ответе на вопрос, сколько я потеряю в цене, если захочу продать Х бумаг по рынку, или сколько нужно будет заплатить за покупку Х бумаг по рынку.

Здесь важно отметить, что сделки на вторичных торгах складываются из выставленных заявок, и чем больше последних — тем больше вероятность конвертации в сделки. Но если оценка ликвидности по объему торгов — практика распространенная, то как определить ликвидность бумаги с точки зрения заявок? Насколько бумага ликвидна с точки зрения спроса и предложения на вторичном рынке и по рыночным ценам?

И третий закономерный вопрос — есть ли сегодня методология определения ликвидности облигаций, которая учитывает эти аспекты? Не будем томить — да. Такой параметр существует и формируется сервисом RU Data от Интерфакс.

Как оценивать ликвидность облигаций по объему заявок

Речь идет о рейтинге ликвидности облигаций, который основан на расчете, насколько изменится цена облигаций при сделках с определенным количеством бумаг.

Если кратко, то на основании данных по заявкам на вторичных торгах определяется коэффициент (ω, или Омега), который отображает чувствительность цены облигации к объемам совершаемых с ней сделок. Другими словами, параметр показывает, насколько просядет/вырастет цена бумаги, если продать/купить определенный объем.

На основе этого коэффициента облигации присваивается рейтинг ликвидности в соответствии с таблицей, представленной ниже:

Все расчеты уже сделаны за нас, найти данные по любой бумаге можно на Rusbonds в разделе «Риски»:

Чем выше коэффициент ликвидности (ω, Омега), тем больший объем заявок на вторичке присутствует по рыночным ценам.

Как в рейтинге оценивается уровень ликвидности в третьем эшелоне облигаций

Проанализировав данные по облигационным выпускам третьего эшелона (все биржевые облигации от ВВВ+ и ниже), мы пришли к выводу, что для каждой ступени рейтинга ликвидности характерен свой диапазон объема торгов. Так, объемы торгов по наименее ликвидному сегменту — L7, в среднем за месяц достигают 0,57 млн рублей, а в наиболее ликвидном секторе — L1, куда попал всего один выпуск, свыше 480 млн рублей в месяц.

Чаще всего выпуски ВДО оказываются в сегменте L4 рейтинга ликвидности, средний объем торгов по которому превышает 12 млн рублей в месяц. Этот и более высокие уровни рейтинга мы считаем оптимальными для эмитентов третьего эшелона облигаций.

В целом по итогам мая из 365 выпусков ВДО практически 38% относятся к сегменту L4. Ступень ниже занимают 19% выпусков выборки, в секторе L3 — 27%. Высокий уровень ликвидности (ступень L2) демонстрируют 13% бумаг.

Таким образом, мы видим простую закономерность, которую можно учитывать и инвесторам, и эмитентам, и профучастникам при оценке ликвидности бумаг третьего эшелона. Основываясь на нашем опыте, достаточно ликвидными можно считать выпуски ВДО, если их рейтинг входит в сектор L4 и выше. При этом, чем выше рейтинг, тем ликвиднее бумага и тем больший объем заявок присутствует на торгах по нужным ценам.

Оптимальный объем заявок маркет-мейкера: опыт «Юнисервис Капитал»

В продолжение рассуждений об оценке ликвидности облигационных выпусков третьего эшелона и определения оптимального объема заявок, также обратимся к практике.

Как мы отмечали в предыдущей статье, минимально допустимый объем заявок маркет-мейкера по каждому облигационному выпуску определяет биржа. Для бумаг третьего уровня листинга он чаще всего составляет 200 шт., но мы для комфорта клиента и инвесторов выставляем 400 шт.

Исходя из опыта нашей компании, через маркет-мейкера проходит около 10-20% всех сделок по выпускам, по которым оказывается соответствующая услуга. Это довольно существенный показатель: практически каждая пятая сделка осуществляется с участием маркет-мейкера, что, позволяет поддерживать котировки и дает инвесторам возможность совершать сделки бОльшим объемом по рыночным ценам. Поэтому можно сделать вывод, что в облигационных выпусках третьего эшелона объем заявок по 400/500 бумаг может привести к повышению ликвидности (объема торгов) на 15-20%.

Если говорить в контексте рейтинга ликвидности, который мы рассмотрели в этом материале, то сегодня из шести выпусков облигаций, по которым «Юнисервис Капитал» оказывает услуги маркет-мейкера, два относятся к сегменту L4, два входят в сектор L3. И два выпуска, по которому маркет-мейкер начал работать недавно, пока что находится на уровне L5, но что точно можно отметить: их переход на более высокую ступень — только дело времени.