События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: изменение объема розничной торговли за сентябрь.

EURUSD:

На валютном рынке складывается интересная ситуация. Фьючерс на ставку ФРС сигнализирует о росте ставок на заседаниях 2 ноября и 14 декабря на 0,75% соответственно. Таким образом, в конце года ставка ФРС составит 4,75%, при этом еще в начале октября рынок ожидал уровня 4,5%. Такая ситуация благоприятна для доллара, однако рынок игнорирует этот фактор, и мы видим ослабление американской валюты. В целом такая ситуация меня не удивила, поскольку еще на прошлой неделе я отмечал тот факт, что до конца месяца мы не увидим сильного сокращения долларовой ликвидности в финансовой системе, что будет оказывать поддержку европейской валюте. За последнюю неделю ликвидность в системе выросла на $13,8 млрд. Минфин США продолжает тратить кэш со своего счета, что увеличивает профициит ликвидности.

Торговая рекомендация: Buy 0.9750/0.9725 и take profit 0.9835.

GBPUSD:

Главный экономист Банка Англии Хью Пилл дал понять, что британский ЦБ резко поднимет базовую процентную ставку на ноябрьском заседании, чтобы сдержать инфляцию в условиях наращивания правительством экономических стимулов. Видимо регулятор 3 ноября может поднять ставку сразу на 1%, что благоприятно для фунта. На рынке британского госдолга ситуация также стабилизировалась – долгосрочные гособлигаций немного подросли в цене, что окажет поддержку фунту в краткосрочной перспективе. На финансовых рынках наблюдается неплохой спрос на рисковые активы- растут в цене акции, товары, криптовалюты. Для британского фунта это позитивный сигнал, поскольку валюта Соединённого Королевства исторически неплохо коррелирует рисковыми активами.

Торговая рекомендация: Buy 1.1280/1.1250 и take profit 1.1350.

USDJPY:

Снижение котировок в область ближайших уровней поддержки целесообразно использовать для открытия позиций Buy в расчете на продолжение тренда по двум причинам. Во-первых, Банк Японии продолжит придерживаться мягкой денежно-кредитной политики, поскольку экономика страны все еще восстанавливается от последствий пандемии COVID-19, а инфляция будет замедляться, заявил глава японского ЦБ Харухико Курода. Для курса японской йены это негативный сигнал. Во-вторых, мы наблюдаем неплохой спрос на ведущих мировых фондовых площадках, что также благоприятно для USDJPY, поскольку валютная пара исторически коррелирует с рынками акций. ФРС США отчиталась о росте профицита долларовой ликвидности на $13,8 млрд. Ликвидность растет вторую неделю подряд, что позитивно для фондовых площадок.

Торговая рекомендация: Buy 146.90/146.65 и take profit 147.49.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: инфляция за сентябрь.

EURUSD:

ФРС США накануне опубликовал протокол своего последнего заседания. Каких-либо сюрпризов там не было. Большинство чиновников американского ЦБ ожидает пика учетной ставки в первой половине будущего года. Доходность большинства американских гособлигаций снизилась после публикации протокола ФРС, что негативно для американского доллара. Сегодня будет опубликован релиз по инфляции в Штатах за сентябрь, после которого стоит ожидать всплеска волатильности на валютном рынке. Рынок ждет снижения показатели и с этим мнение можно согласится, поскольку в сентябре сильно упали цены на нефть, а энергоносители традиционно являются важным инфляционным компонентом. Темп роста заработных плат в начале осени замедлился до минимума с декабря 2021 года, что также сигнализирует о снижении инфляции. На этом фоне доллар может упасть по отношению к своим основным конкурентам и пара EURUSD может обновить максимум текущей недели.

Торговая рекомендация: Buy 0.9680/0.9650 и take profit 0.9774.

GBPUSD:

Банк Англии готов продлить программу скупки британских гособлигаций до конца месяца, но официально об этом британский регулятор еще не заявил. Британская деловая газета Financial Times ссылаясь на свои источники заявляет, что регулятор будет и дальше скупать долгосрочные гособлигации в надежде стабилизировать рынок долговой рынок. При этом сам рынок дергается то вверх, то вниз и отсутствие внятной политики Банка Англии никого из инвесторов не радует. Сегодня и завтра покупки гособлигаций точно будут идти строго по расписанию, а там глядишь и регулятор объявит о своем решении продолжить выкуп активов. У фунта сегодня есть неплохие шансы протестировать максимум текущей недели.

Торговая рекомендация: Buy 1.1040/1.1000 и take profit 1.1179.

USDJPY:

Пара обновила сентябрьский максимум и закрепилась выше уровня 146, а Банк Японии не стал проводить интервенции – такая динамика сигнализирует о продолжении восходящего тренда. Спасти йену может только лишь ЦБ Японии и больше никто. Существенная разница в доходностях американских и японских гособлигаций вынуждает трейдеров покупать доллар. Если сегодня взбодрятся фондовые рынки после сентябрьского релиза по инфляции в США, то этот фактор только усилит давление на йену, как валюту фондирования №1 в операциях carry trade. В кулуарах ходят слухи, что Банк Японии может провести интервенции вблизи отметки 150, поэтому по мере роста котировок к данной отметке целесообразно фиксировать прибыль по “лонгам”.

Торговая рекомендация: Buy 146.62/146.35 и take profit 147.10.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

21.00 мск. США: публикация протокола заседания ФРС.

EURUSD:

ЕЦБ опубликовал свежую статистику по изменению активов на балансе. Впервые за долгое время активы сократились на €38,1 млрд. В сентябре ЕЦБ увеличивал скупку активов для стабилизации европейского долгового рынка, а сейчас принял решение о продаже ценных бумаг. Сокращение баланса ЕЦБ благоприятно для роста курса евро. При этом я не ожидаю сильного укрепления европейской валюты сегодня, поскольку трейдеры не будут торопиться с открытием позиции перед публикацией статистики по инфляции в США, которая намечена на завтра. Сегодня вечером будет опубликован протокол последнего заседания ФРС, где можно ожидать комментариев о необходимости дальнейшего роста процентных ставок для борьбы с высокой инфляцией, что благоприятно для укрепления доллара.

Торговая рекомендация: флэт 0.9660 -0.9750.

GBPUSD:

Банк Англии удвоил покупки британских гособлигаций, однако пока у него не получается стабилизировать ситуацию на долговом рынке. На этой неделе у нас наблюдается одна и та же картина – в начале европейской сессии наблюдается рост гособлигаций и британского фунта, после чего начинается разворот тренда на обоих рынках. Складывается впечатление, что какие-то инвестбанки или хедж-фонды решили торговать против Банка Англии – в начале инвесторы занимают выжидательную позицию, а через несколько часов выходят на рынок и нивелируют все успехи британского ЦБ. Можно ли сегодня утром покупать фунт в расчете на рост котировок в пределах 70-100 пунктов, а затем фиксировать прибыль? С одной стороны, шансы на повторения событий последних дней достаточно высокие. С другой стороны, инвестбанки и хедж-фонды могут сильно “разогнать” котировки фунта вниз, а Банк Англии может начать скупку активов не сразу с открытия европейской сессии, а через несколько часов.

Торговая рекомендация: Buy 1.0950/1.0900 и take profit 1.1050.

USDJPY:

Трейдеры осторожно “поднимают” котировки вверх в область сентябрьского максимума, поскольку все помнят интервенции ЦБ Японии, когда курс USDJPY быстро рухнул на 500 пунктов. При этом японские монетарные власти в первой половине сентября часто предупреждали рынок о возможных интервенциях, а сейчас тишина. Либо интервенции пройдут неожиданно и рынок резко рухнет, либо Банк Японии решил встать на защиту психологической отметки 150.00. Если сегодня и завтра не будет интервенций, и рынок закрепится за отметкой 146.00, то тогда можно будет покупать данную валютную пару в расчете на продолжение восходящего тренда. Сейчас открывать покупки достаточно опасно.

Торговая рекомендация: флэт 145.55 - 146.55.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

Сегодня американские трейдеры вернутся к активной торговле послед длительных выходных и можно ожидать более высокой волатильности в течение дня. С одной стороны, сегодня можно ожидать снижения котировок на фоне роста доходности американских государственных облигаций. Доходность казначейских бумаг сейчас находится на 14-летнем максимуме, поскольку рынок ждет агрессивного роста процентных ставок ФРС на заседаниях 2 ноября и 14 декабря. С другой стороны, инвесторы будут скупать нефтяные контракты на ожиданиях сокращения запасов черного золота в хранилищах стран G-20 на фоне низкой добычи в странах ОПЕК+, что может вызвать снижение курса доллара, поскольку черное золото и американская валюта исторически имеют обратную корреляцию. Завтра ОПЕК опубликует свежий ежемесячный обзор по нефтяному рынку, однако уже сейчас ряд крупнейших мировых нефтерейдеров в один голос твердят о том, что в 4 квартале коммерческие запасы нефти в мировых хранилищах сократятся на 1,5 млн б/с, а в 1 кв. будущего года снижение запасов составит чуть более 1 млн б/с. Видимо нефтетрейдеры делают ставку на то, что США будут вынуждены с ноября активно восполнять свой стратегический резерв, что приведет к снижению запасов до апреля будущего года. При таком сценарии торги по чёрному золоту будут проходить в диапазоне $90-110 за баррель.

Торговая рекомендация: флэт 0.9630 – 0.9730.

GBPUSD:

Банк Англии в понедельник вернулся на рынок британского госдолга и начал скупать долгосрочные облигации, но что-то не заладилось и стоимость бумаг сильно упала, обновив 14-летний минимум. В итоге регулятор смог купить облигаций на сумму £5 млрд, из запланированных £40 млрд. В итоге было принято решение запустить временные операции РЕПО в надежде на стабилизацию рынка. Если сегодня все пойдет по плану монетарных властей, то паника на долговом рынке закончится, а в месте с этим начнет расти курс британского фунта. Шансы на такой исход достаточно высокие, но в среднесрочное перспективе это аукнется новым витком роста инфляции, которая в Британии уже достигла 9,9%. Но сейчас финансовые власти не думают о будущих проблемах, все заняты решение текущих проблем.

Торговая рекомендация: Buy 1.1000/1.0970 и take profit 1.1055.

USDJPY:

Котировки приблизились к сентябрьскому максимуму, однако Банк Японии не вмешивается в ход торгов. Сейчас нужно внимательно следить за уровнем 146.00. Если рынок сможет уверенно закрепиться за этой отметкой и ЦБ Японии не выйдет с интервенциями до американской торговой сессии, то мы увидим дальнейший рост данной валютной пары. В этом случае следует ожидать выхода регулятора на рынок вблизи психологического уровня 150.00, поскольку политические власти будут явно не в восторге от такой девальвации йены. Инвесторы скупают доллар против йены, поскольку у них нет альтернативы. ФРС США агрессивно повышает процентные ставки последние 4 месяца, а ЦБ Японии ничего не сделал в этом направлении, что приводит к гигантскому дифференциалу процентных ставок.

Торговая рекомендация: флэт 145.25 - 146.25.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

США: банковский выходной.

EURUSD:

Пятничный релиз по рынку труда вызвал новую волну роста доходности американских государственных облигаций – двухлетний бумаги обновили 5-летний максимум и торгуются с доходностью 4,3%. Сегодня в США выходной и основным событием недели станет релиз по инфляции в Штатах за сентябрь, который будет опубликован в четверг 13 октября. Рынок ждет сокращения общей инфляции до 8,1% и роста базовой инфляции, которая не включает в себя цены на продукты питания и энергоносители, до 6,5%. Для ФРС важна базовая инфляция и если итоговый показатель будет меньше консенсус-прогноза, то на рынке вновь усилятся разговоры о том, что Федрезерв завершит цикл повышения процентных ставок в начале будущего года. Сегодня в США банковский выходной и на этом фоне я ожидаю бокового тренда в течение дня.

Торговая рекомендация: флэт 0.9705 – 0.9800.

GBPUSD:

Банк Англии в конце сентября объявил о программе выкупа британских облигаций до 14 октября, однако в минувшую пятницу приостановил покупки, чем спровоцировал новую волну распродаж на рынке британского госдолга. Судьба фунта на этой неделе в руках Банка Англии. Если покупки гособлигаций не возобновятся, то мы увидим падение котировок британской валюты в область сентябрьского минимума, если же регулятор вновь начнет покупать активы, то курс развернется вверх. Сегодня ситуация должна прояснится и следует внимательно следить за рынком британского госдолга. На мой взгляд, Банк Англии не настроен на обвал фунта, к тому же стабилизация валютного курса нужна британским политикам, поэтому высока вероятность того, что скупка гособлигаций будет продолжена.

Торговая рекомендация: Buy 1.1040/1.1000 и take profit 1.1135.

USDJPY:

Валютная пара торгуется в шаге от сентябрьского максимума, где Банк Японии начал проводить интервенции на укрепление курса национальной валюты. Открывать лонги в расчете на дальнейший рост сейчас достаточно рискованно, поскольку японский ЦБ может вновь охладить пыл спекулянтов и быстро опустить курс USDJPY в область 141.00. Еще один негативный фактор для “быков” – рост спекулятивных позиций в золото, поскольку драгметалл и японская йена исторически сильно коррелируют друг с другом. По данным CFTC, инвестиционные фонды активно скупают фьючерсы на золото на американских товарных биржах. С другой стороны, продавать данную валютная пару сейчас рано, поскольку трейдеры могут попытаться “разогнать” котировки в область 146.00, где и начнется разворот тренда. Будем держать руку на пульсе и внимательно следить за развитием событий.

Торговая рекомендация: флэт 145.00 - 146.00.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе.

EURUSD:

Сегодня Соединенные Штаты опубликуют релиз по рынку труда за сентябрь. Если раньше этот отчет был важен для очень важен для трейдеров, которые через него пытались угадать динамику будущего повышения учетной ставки ФРС, то сейчас эти новости не представляют большого интереса. Какой бы отчет сегодня не вышел - ФРС продолжит активно повышать процентные ставки на своих заседаниях в ноябре и декабре. Сегодняшний релиз никак не сможет изменить тренда по инфляции – показатель находится на 40-летнем максимуме, что вынуждает Федрезерв ужесточать кредитно-денежную политику. Американский ЦБ может и рад бы не повышать процентные ставки, но сделать это сейчас не может, иначе можно получить гиперинфялцию. У американских политиков через месяц выборы в Конгресс и они не рады столь высокой процентной ставке, но ничего поделать с этим нельзя. В целом сегодня можно ожидать выхода умеренно позитивной статистики, что благоприятно для роста доллара.

Торговая рекомендация: Sell 0.9820/0.9850 и take profit 0.9760.

GBPUSD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок на фоне публикации умеренно позитивных данных по рынку труда в США за сентябрь. Показатели занятости от ISM для сферы услуг и промышленности сигнализирует о росте рынка труда, что благоприятно для доллара в краткосрочной перспективе. С другой стороны, фунт может получить поддержку от нефтяного рынка, где три дня подряд наблюдается неплохой спрос на черное золото. Решение ОПЕК+ сократить добычу нефти приободрило трейдеров на скупку нефтяных контрактов - сорт BRENT сейчас торгуется вблизи 4-х недельного максимума, что позитивно для фунта, поскольку британская валюта исторически коррелирует с нефтью.

Торговая рекомендация: флэт 1.1090 - 1.1190.

USDJPY:

Выйдет ли сегодня Банк Японии с интервенциями? Данная валютная пара закрепилась выше отметки 145 и теперь трейдеры могут спекулятивно “разогнать” котировки на максимум сентября, который расположен на отметке 145.89. Когда во второй половине сентября ЦБ Японии проводил интервенции, он пообещал, что готов вновь в любой момент выйти на рынок, чтобы охладить пыл спекулянтов. Сейчас у нас есть два сценарий развития этой ситуации. Первый – спекулянты вновь “поднимают” котировки в область 146.00 и японский ЦБ быстро выходит на рынок с интервенциями и опускает пару на 141.00 - 140.00. Второй – регулятор игнорирует данные атаки на японскую йену и выйдет с интервенциями где-нибудь вблизи психологической отметки 150.00. Я бы сейчас рисковать не стал и в области 145.35 закрыл бы все “лонги”

Торговая рекомендация: Buy 144.80/144.50 и take profit 145.35.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики

EURUSD:

Рост котировок в область ближайших уровней сопротивления целесообразно использовать для открытия позиций Sell по двум причинам. Во-первых, ЕЦБ опубликовал свежую статистику по изменению активов на своем балансе – показатель вторую неделю демонстрирует бурный рост и за это время увеличился на 43,6 млрд евро. ЕЦБ летом пообещал прекратить скупку активов и перейти к ужесточению кредитно-денежной политики, однако на практике он продолжает печатать деньги и выкупать активы. Во-вторых, на долговом рынке вновь начался рост доходности американских государственных облигаций, что будет оказывать благоприятное влияние на стоимость доллара. Накануне Штаты опубликовали позитивную статистику по деловой активности в сфере услуг от ISM за сентябрь, что заставит Федрезерв дальше активно повышать процентные ставки.

Торговая рекомендация: Sell 0.9950/0.9995 и take profit 0.9875.

GBPUSD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать роста котировок на фоне благоприятной динамики нефтяного рынка, где наблюдается неплохой рост после оглашения саммита ОПЕК+. Крупнейшие мировые производители нефти договорились сократить добычу на 2 млн б/с в ноябре, при этом реальное снижение добычи будет около 1 млн б/с, поскольку производства за лето и так сократилось в объеме чуть более 1 млн б/с. Но даже такое сокращение производства углеводородов благоприятно для нефтяных цен, поскольку рынок изначально не ждал такого сюрприза от ОПЕК+. В кулуарах ходят слухи, что Вашингтон был сильно недоволен таким поворотом событий перед ноябрьскими выборами в Конгресс. С другой стороны, на межбанке в Лондоне продолжает рост долларовых процентных ставок Libor, что указывает на высокий спрос на американскую валюту со стороны европейских банкиров. Ставки по фунту при этом сильно упали в последние дни, что негативно для британской валюты.

Торговая рекомендация: флэт 1.1270 - 1.1370.

USDJPY:

Снижение котировок в область ближайших уровней поддержки следует использовать для покупок по двум причинам. Во-первых, на долговом рынке наблюдается рост доходности американских 10-летних гособлигаций, что благоприятно для роста курса доллара. Во-вторых, на фондовых рынках наблюдается неплохой спрос, что также благоприятно для данной валютной пары, поскольку они исторически коррелирует с рынками акций. Сейчас на фондовых площадках по всему миру наблюдается техническая коррекция - рынки были сильно перепроданы в последние полгода и коррекция назрела. К тому же на этой неделе американские финансовые власти не изымают долларовую ликвидность из финансовой системы, что также благоприятно для рынков акций.

Торговая рекомендация: Buy 144.20/143.90 и take profit 145.00.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

17.00 мск. США: индекс деловой активности в секторе услуг от ISM за сентябрь.

Саммит ОПЕК+

EURUSD:

На рынке активно муссируют слухи, что ФРС США доведет учетную ставку до 4,75% в начале будущего года и завершит цикл ужесточения кредитно-денежной политики. На этом фоне сильно скорректировались доходности американских казначейских облигаций. Если проводить исторические параллели, то ставка в Штатах может быть 5,5%, поскольку она должна быть минимум на полпроцента выше базового индекса расходов на личное потребление (core PCE), за которым пристально следит ФРС. Либо рынок считает, что core PCE снизится в ближайшие месяцы до 4% и тогда действительно Федрезерв может взять паузу в начале будущего года. Поскольку на этой неделе Минфин США и ФРС не будут изымать долларовую ликвидность из финансовой системы, то у евро есть неплохие шансы продолжить рост и компенсировать часть утраченных позиций.

Торговая рекомендация: Buy 0.9940/0.9915 и take profit 1.0000.

GBPUSD:

Высокий спрос на рисковые активы позитивен для фунта, поскольку британская валюта неплохо коррелирует с нефтью, промышленными металлами и рынками акций. Фунт исторически рассматривается инвесторам, как высоковолатильная валюта и ее динамика часто копирует тренды всех вышеперечисленных активов, которые также относятся к числу высоковолатильных финансовых инструментов. Сегодня будут оглашены итоги саммита ОПЕК+. В кулуарах сходят слухи, что крупнейшие мировые производители нефти могут сократить добычу до 2 млн б/с. Нефтяной рынок слишком сфокусирован на перспективах спроса вместо того, чтобы обратить внимание на потенциальный дефицит предложения, заявил глава государственной нефтекомпании Саудовской Аравии Saudi Aramco Амин Нассер. Если снижение добычи более 2 млн б/с, то этот фактор может вызвать спровоцировать сильный рост цен на черное золото, что благоприятно для британской валюты.

Торговая рекомендация: Buy 1.1400/1.1375 и take profit 1.1487.

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать роста котировок на фоне благоприятной динамики фондовых рынков, где наблюдается неплохой спрос на акции по всему миру. Данная валютная пара исторически коррелирует с рынками акций, поскольку японская йена в течение многих лет активно используется инвестиционными фондами и банками в качества валюты №1 для операций carry trade. С другой стороны, снижение доходности американских казначейских облигаций негативно для доллара, поскольку трейдеры на этой неделе активно избавляются от американской валюты. К тому же, инвесторы помнят недавние интервенции банка Японии и боятся активно скупать данную валютную пара, когда она преодолевает рубеж 145.

Торговая рекомендация: флэт 143.55 -144.50

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

На рынке сейчас активно обсуждается возможное банкротство швейцарского банка Credit Suisse, активы которого практически равны ВВП Швейцарии. Проблемы у банка начались еще в прошлом году, а в этом году они только усугубились. Credit Suisse является контрагентом всех крупных банков еврозоны и если он пойдет на дно, то европейская банковская система будет трещать по швам. Проблема крупных швейцарских банков заключается в том, что они работают с большим кредитным мультипликатором, который позволяет зарабатывать рекордную прибыль при благоприятной рыночной конъюнктуре и приводит к огромным убыткам при плохой ситуации в мировой экономике. Сейчас у нас именно вторая ситуация. Credit Suisse – это второй банк в Швейцарии и скорее всего его спасут, чем отдадут на произвол судьбы, но это уже второй тревожный звоночек за последнюю неделю. Первый был на прошлой неделе, когда несколько британских пенсионных фондов смогли избежать банкротства после вмешательства в рынок госооблигаций Банка Англии. Спасение Credit Suisse благоприятно для курса европейской валюты. Будет спасение банка или нет официально еще необъявленно, но европейский фондовый рынок бурно растет, а значит, инсайдеры знают, что всё закончится на позитивной ноте.

Торговая рекомендация: Buy 0.9839/0.9810 и take profit 0.9910.

GBPUSD:

В парламенте Великобритании призвали вынести вотум недоверия премьер-министр Лиз Трасс. Недовольство Трасс возникло из-за представленной ей программы по борьбе с энергетическим кризисом за счет резкого сокращения налогов. Политический кризис в Великобритании набирает обороты, что негативно для фунта, однако британская валюта игнорирует негативный фон и растет. Виной всему негативная динамика американского долгового рынка- доходность 10-летних казначейских облигаций достигла пика на прошлой неделе на отметке 4,01% и с тех пор упала до 3,66%. Именно бурный рост доходности американских гособлигаций в сентябре оказывал благоприятное влияние на стоимость американского доллара. Сейчас же доходность падает, что способствует коррекции доллара.

Торговая рекомендация: Buy 1.1300/1.1270 и take profit 1.1388.

USDJPY:

Бычье ралли на фондовых рынках будет оказывать благоприятное влияние на стоимость данной валютной пары, поскольку она исторически коррелирует с американским фондовом индексом SP500. Текущую ситуацию по индексу SP500 можно охарактеризовать, как техническую коррекцию после сильного падения в сентябре. На этой неделе Минфин США и ФРС не будут изымать долларовую ликвидность из финансовой системы, что благоприятно для рынка акций. До какого уровня может вырасти индекс широкого рынка SP500? В теории на 10% от минимума понедельника, то есть до 3915 пунктов. Поскольку до 13 октября не ожидается больших операций по изъятию ликвидности со стороны ФРС Минфина, то шансы на такой исход достаточно неплохие.

Торговая рекомендация: Buy 144.39/144.10 и take profit 145.10.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

17.00 мск. США: Производственный индекс ISM за сентябрь.

Германия и Китай – банковские выходные.

EURUSD:

Рост котировок в область ближайших уровней сопротивления целесообразно использовать для открытия позиций Sell в расчете на продолжение нисходящего тренда. В минувшую пятницу Соединенные Штаты опубликовали релиз по индексу расходов на личное потребление. По итогам августа показатель вырос на 0,2 п.п. до 4,9%. Федрезерв пристально следит за динамикой данной индикатора и считает, что для комфортного развития американской экономики он должен составляет 2%. Текущее значение существенно выше целевого уровня, что не оставляет Федрезерву иного выбора, как продолжить агрессивное повышение процентных ставок. На следующем заседании 2 ноября учетная ставка вновь будет повышена на 0,75%. При этом чиновники ЕЦБ не готовы к таким агрессивным мера и готовы повысить ставку на заседании в конце 27 октября на 0,5%. Более быстрое повышение ставок со стороны ФРС будет оказывать благоприятное влияние на стоимость доллара.

Торговая рекомендация: Sell 0.9890/0.9925 и take profit 0.9820.

GBPUSD:

На прошлой неделе мы наблюдали “американские горки” в данной валютной паре. Вначале недели фунт рухнул к отметке 1.0363, когда появились слухи о том, что один британский пенсионный фонд словил Margin Call на рынке британских гособлигаций. Далее пошли слухи, что на очереди еще несколько фондов, которые также могут получить Margin Call . В итоге Банк Англии вмешался в ситуации и объявил о выкупе государственных облигаций в неограниченном объеме до 14 октября. Ситуация на рынке стабилизировалась, ставки на межбанке по фунту также упали на 0,4% - “пожар потушен”. При этом долларовые ставки на межбанке растут, и разница с британскими ставками теперь составляет 0,41%, что достаточно для продолжения нисходящего тренда в данной валютной паре. У банкиров сейчас высокий спрос на доллар.

Торговая рекомендация: Sell 1.1297/1.1330 и take profit 1.1230.

USDJPY:

Снижение котировок к ближайшим уровням поддержки целесообразно использовать для открытия позиций Buy в расчете на продолжение восходящего тренда по двум причинам. Во-первых, на долговом рынке вновь растет доходность американских гособлигаций. К примеру, 2-летних бумаги сейчас торгуются с доходностью 4,27%, что является максимумом с июля 2007 года. Аналогичные японские бумаги показывают отрицательную доходность 0,05%. Ни один инвестфонд в здравом уме не будет сейчас покупать японские гособлигации. Такие бумаги сейчас активно скупает только лишь Центробанк Японии. Во-вторых, многие валюты азиатского региона сейчас девальвируются к доллару – наблюдается синхронное падение валют Китая, Южной Кореи, Японии. Такая ситуация указывает на мощный тренд, который быстро не разворачивается. Да и причин для разворота сейчас нет, поскольку ФРС США обещает агрессивно повышать процентные ставки в ноябре и декабре. При этом не стоит жадничать и при росте котировок в область 145.00 целесообразно закрывать позиции, поскольку Центробанк Японии может выйти на рынок с интервенциями, что приведет к падению данной валютной пары.

Торговая рекомендация: Buy 144.49/144.20 и take profit 145.00.