Попалась любопытная табличка от Альфа-Банка, тамошние аналитики собрали консенсус-прогнозы инвест.домов и отсортировали по потенциалу роста. И вот что получилось.

Пять акций с наибольшим потенциалом роста, которые выделяют и в Альфа-Банке:

1. Интер РАО

Одна из самых недооценённых по мультипликаторам компаний. Она активно инвестирует в развитие, и при этом выплачивает дивиденды за счёт денежных запасов.

2. ИКС 5

Компания №1 на рынке продуктового ретейла. После завершения редомициляции эмитент выплатил огромный спецдивиденд с доходностью 19%. Во второй половине 2025 года ожидаем ещё одну регулярную выплату — около 350 руб. на акцию (около 12% доходности).

3. Озон Фармацевтика

Лидер рынка по объёму продаж дженериков в России и топ-2 по объёмам производства среди российских производителей лекарственных препаратов.

4. Т-Технологии

Одна из крупнейших финансовых компаний на рынке с высокой рентабельностью и самыми быстрыми темпами роста бизнеса в секторе. Смягчение денежно-кредитной политики ЦБ — один из драйверов продолжения подъёма акций.

5. Яндекс

Лидер российского IT-сектора с диверсифицированным бизнесом и множеством проектов. Компания продолжает быстро развиваться благодаря востребованным продуктам и обширной экосистеме сервисов.

😁Соглашусь с Интер РАО. Т-Технологии мне тоже нравятся по фундаменталу. ИКС5 — конечно лидер ниши, но не все идеально у них. Яндекс — там у меня особое осторожное мнение. Озон Фармацевтика мне кажется слишком мелкой для особого внимания.

🔥 В своем основном канале я уже дал список акций, которые стоит купить до заседания ЦБ и очередного снижения ставки ✅

👉 Успевай смотреть, пока идеи еще актуальны: https://t.me/%20K3XPAeLcQXY4MmRi

Сектор: Интернет-контент, поисковый сервис, такси, экосистема

Последний обзор Яндекса делал 2 июня, тогда акции стоили 4067 ₽ и я ожидал роста до 4500-4750 ₽. По факту акции росли до 4460 — вблизи моих ориентиров 🎯. Сейчас акции торгуются по 4374, давайте посмотрим, что стоит ожидать дальше.

📈 Основные метрики

▪️ Капитализация: 21,34B$

▪️ P/E — 59.32

▪️ P/S — 1.35

▪️P/B — 5.81

▪️EPS — 73.09 ₽

▪️EBITDA — 218.2B р.

▪️EV/EBITDA — 8.21

ℹ️ По сравнению с прошлым обзором Яндекс вновь вернулся в прибыль, поэтому все метрики выглядят лучше. Вышел отчет за 1П2025, его я и разберу.

🗞 Новостной фон

▪️ЯНДЕКС ОПРЕДЕЛИЛ ЦЕНУ ДОПЭМИССИИ ДЛЯ ЦЕЛЕЙ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОГРАММЫ ДОЛГОСРОЧНОЙ МОТИВАЦИИ

▪️«Яндекс» начал выпускать нижнее белье и домашнюю одежду

▪️«ЯНДЕКС»: ДИВИДЕНДЫ 1П 2025Г = 80 РУБ/АКЦ, отсечка - 29 сентября

▪️ЯНДЕКС РСБУ 1п 2025г = прибыль +108.8 млрд руб против прибыли 621.44 млрд руб годом ранее

▪️«Яндекс» пообещал увеличить выручку на 30% за год

▪️Яндекс рассчитывает, что Мосбиржа в конце августа даст больший вес в индексе

💰 Финансовое здоровье

▪️Собственный капитал за 1П2025ТТМ упал на 1%

▪️Чистый долг сократился на 24% за 1П2025ТТМ

▪️Net Debt / EBITDA — 0.45, долговая нагрузка незначительная.

ℹ️ Финансовое здоровье хорошее, но не идеальное, т.к. долг все-таки есть. По сравнению с прошлым отчетом ситуация стала еще немного лучше.

💰 Выручка, прибыль

▪️Выручка за 1П2025ТТМ выросла на 15%

▪️Прибыль за 1П2025ТТМ выросла на 149%

▪️Свободный денежный поток за 1П2025ТТМ сократился менее чем на 1% по сравнению с 2024 годом.

🔮 Будущее, оценки

▪️ 4 свежих оценок от 23 июля по 1 августа с целевыми ценами от 4730 до 6000 ₽

🤵‍♂️ Основные акционеры

67,5% — АО «СОЛИД Менеджмент»

🆚 Сравнение с конкурентами

Яндекс — самая большая по капитализации в своем секторе. По метрикам оценивается дороже сектора. Платят небольшие дивиденды, но это лучше сектора, где мало кто платит. Метрики рентабельности средние ближе к негативным. В моем рейтинге IT-компаний России Яндекс занял 7 место.

🤑 Дивиденды

С 2024 года начал платить дивиденды. 1.93% в 2024 году, 1,83% заплатили за 2025 год.

Для бурно развивающейся IT-компании — это удивительно и не очень разумно на мой взгляд.

📈 Технический анализ

Индикаторы на дневном ТФ предполагают коррекцию. Думаю, что коррекция будет небольшой, после чего снова пойдем тестировать уровень сопротивления 4780. Как я вижу движение цены отобразил на графике.

🧠 Выводы

Продолжает расти выручка, прибыль. Но почему-то упал собственный капитал на 1% за 1П2025. Мне не очень нравится история с доп.эмиссией ради поощрения избранных неизвестных руководителей компании, и желание уйти от обсуждения этой темы, когда я задавал вопросы им на последней встрече. Мне кажется довольно сомнительной идеей развивать производство одежды для IT-компании. Я не поддерживаю идею выплаты дивидендов для развивающейся IT-компании. Лично я считаю, что руководство идёт не верным путём. Продолжает расти выручка и даже прибыль восстанавливается после обвала в 2024 году, но она все еще значительно ниже, чем в 2022 или 2023 годах. Смотрим на дальнейшую динамику, чтобы понять, туда ли движется Яндекс. Возможно я не прав и зря наговариваю. Это покажут отчеты в следующие кварталы. Несмотря на моё не очень позитивное мнение по Яндексу у меня в портфеле акции этой компании присутствуют, но не в большом объеме. Так как это крупнейшая IT компания России. Не совсем уже уверен, что IT, но бОльшая её часть точно.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?

🔥 Кстати, на своем канале я уже дал список акций, которые стоит купить до пятничной встречи Трампа и Путина ✅

Успевай смотреть, пока идеи еще актуальны!

ТЫК👉 https://t.me/%200T7wac-YKn9iNjMy

Продолжаю разбор секторов и выбор лучших компаний России из этого опроса. Ранее разобрал нефтегазовый и финансовый сектор. Сегодня продолжаю и разберу IT-компании. Данный пост — это исследование, на которое у меня уходит очень много времени. Репосты этого поста = забота о ваших друзьях, коллегах ☝️🔄

Критерии, по которым я оцениваю компании:

1. Финансовое здоровье — макс. оценка 20.

2. Стоимость по метрикам — макс. оценка 10.

3. Дивиденды (стабильность выплат, их размер, риски сокращения или отмены) — макс. оценка 10.

4. Рентабельность — макс. оценка 10.

5. Выручка, средняя за 5 лет — макс. оценка 10.

Кого мы будем рассматривать?

Яндекс, ХэдХантер, Ozon, VK Group, Группа Позитив, Софтлайн, Астра, Диасофт, Аренадата, Ива, ЦИАН, Делимобиль, Вуш, ВсеИнструменты.ру.

Не все компании из этого списка полностью из IT, но чтобы было интересней сравнивать, то добавлю Делимобиль, Вуш, ВИ.РУ и OZON, так как у всех них большая часть бизнеса связана с IT. Надеюсь на рынке будет все больше IT-компаний и в будущем их будем разделять на разные направления.

Как я ставлю оценки?

Смотрю свои обзоры, смотрю текущую информацию в сервисах аналитики, ставлю оценку на основе этого и своих мыслей. К каждой компании одинаковый подход.

Расшифровка метрик:

❤️ — Финансовое здоровье

🙃 — Стоимость по метрикам

💵 — Дивиденды

💪 — Рентабельность по метрикам

💸 — Выручка за 5 лет

1. Яндекс. Капитализация 21.6B$

❤️16/20, 🙃 6/10, 💵4/10, 💪 5/10, 💸 10/10

Итого: 41/60

2. Ozon Holdings. Капитализация 12.06B$

❤️13/20, 🙃 3/10, 💵0/10, 💪 2/10, 💸 10/10

Итого: 28/60

3. Хэдхантер. Капитализация 2.11B$

❤️18/20, 🙃 7/10, 💵10/10, 💪 10/10, 💸 10/10

Итого: 55/60

4. Positive Technologies. Капитализация 1.24B$

❤️8/20, 🙃 6/10, 💵⅒, 💪 6/10, 💸 10/10

Итого: 31/60

5. Астра. Капитализация 1.02B$

❤️18/20, 🙃 7/10, 💵2/10, 💪 9/10, 💸 10/10

Итого: 46/60

6. VK Group. Капитализация 977M$

❤️9/20, 🙃 2/10, 💵0/10, 💪 0/10, 💸 9/10

Итого: 20/60

7. ЦИАН. Капитализация 596M$

❤️14/20, 🙃 6/10, 💵0/10, 💪 8/10, 💸 8/10

Итого: 36/60

8. Софтлайн. Капитализация 585M$

❤️12/20, 🙃 6/10, 💵0/10, 💪 5/10, 💸 8/10

Итого: 31/60

9. ВсеИнструменты.ру. Капитализация 495M$

❤️12/20, 🙃 3/10, 💵⅒, 💪 3/10, 💸 10/10

Итого: 29/60

10. Диасофт. Капитализация 370M$

❤️15/20, 🙃 7/10, 💵5/10, 💪 8/10, 💸 10/10

Итого: 45/60

11. Делимобиль. Капитализация 316M$.

❤️14/20, 🙃 2/10, 💵⅒, 💪 ⅒, 💸 10/10

Итого: 28/60

12. Аренадата. Капитализация 322M$

❤️18/20, 🙃 7/10, 💵3/10, 💪 9/10, 💸 10/10

Итого: 47/60

13. IVA Technologies. Капитализация 196M$.

❤️16/20, 🙃 7/10, 💵0/10, 💪 8/10, 💸 10/10

Итого: 41/60

14. ВУШ Холдинг. Капитализация 202M$.

❤️16/20, 🙃 7/10, 💵2/10, 💪 7/10, 💸 10/10

Итого: 42/60

Что в итоге получилось, кто набрал больше всего баллов?

1. Хэдхантер — 55/60. Лидирует с большим отрывом от остальных.

2. Аренадата — 47/60

3. Астра — 46/60

Таблица со всеми данными — прикрепил.

Таблицу со всем списком компаний отсортированных по кол-ву баллов прикрепляю картинкой к этому посту.

😁 Полезно? Ставьте лайки, пересылайте друзьям! 🔄

🔥 Кстати, на своем канале я уже дал список акций, которые стоит купить до пятничной встречи Трампа и Путина ✅

Успевай смотреть, пока идеи еще актуальны!

ТЫК👉 https://t.me/%200T7wac-YKn9iNjMy

Яндекс Фабрика запустила производство нижнего белья и домашней одежды под брендами Muted и Pragma. В ассортименте:

▪️Muted: женские и мужские базовые модели из хлопка, модала и бесшовного полиамида.

▪️Pragma: пижамы, халаты, футболки и шорты из натуральных тканей.

«Рост спроса на нижнее белье в первом полугодии 2025 года составил 1,3 раза по сравнению с 2024-м», — отмечают в компании.

Цены и стратегия

Стартовая цена нижнего белья — от 690 ₽, домашней одежды — от 1290 ₽. Это часть стратегии по расширению fashion-направления, где Яндекс Фабрика делает ставку на средний ценовой сегмент и качественные материалы.

😁Такое вот нынче у нас IT 👙🩲

🔥 Кстати, на своем канале я уже дал список акций, которые стоит купить до пятничной встречи Трампа и Путина ✅

Успевай смотреть, пока идеи еще актуальны!

ТЫК👉 https://t.me/%200T7wac-YKn9iNjMy

Посмотрел эфир РБК, там представитель ВТБ-Инвестиции обсуждал идеи компаний, которые выиграют от возможного перемирия. Вот эти компании и идеи:

▪️Юнипро

Суть идеи. У компании есть кубышка, которая заблокирована из-за зарубежных инвесторов. Если будет перемирие, возможна разблокировка ситуации и выплата высоких дивидендов.

▪️Экспортеры

ФосАгро, Полюс, Норникель. Не нефтегазовый сектор.

▪️Компании, выигрывающие от восстановления коммуникаций

Совкомфлот, Аэрофлот и другие транспортные компании

▪️IT-компании, финтех

Если ждём возвращение иностранных инвесторов, они любят российский IT и финтех. Поэтому: Яндекс, Озон.

Если же никакого перемирия достигнуть не удастся, то ожидают падение в акциях нефтегазового сектора, так как их будут стараться обложить санкциями и пошлинными, прямыми и через другие страны. Прямо сейчас уже может страдать Роснефть, так как она больше остальных поставляет нефти в Индию, на которую наложили пошлины со стороны США.

😁 В целом всё понятно и разумно. И про Аэрофлот я тоже самое говорил. По поводу IT и финтех — вот лично я бы тут сомневался. Я не уверен, что после того, как российский рынок откроют, прям ломанутся западные инвесторы и инвест. компании. Мне кажется все это может быть, но прям с существенной паузой. Доверие западного инвестора еще надо будет заслужить.

🔥 Кстати, на своем канале я уже опубликовал список акций, которые стоит купить в связи со снижением ставки на 2%! ✅

Успевай смотреть, пока идеи еще актуальны!

ТЫК👉 https://t.me/%200T7wac-YKn9iNjMy

😁Совершенно незамеченная на прошлой неделе прошла мимо меня новость от Яндекса про очередную, уже постоянную сомнительную мотивацию персонала своими же акциями. Я в 2024 году уже писал и возмущался этой придуманной новыми владельцами сомнительной схемой. И вот не опять, а снова...

Совет директоров «Яндекса» 7 июля рассмотрит вопрос о дополнительном выпуске акций для программ долгосрочной мотивации сотрудников, сообщила компания. Ранее, в марте 2024 года, компания уже приняла решение о размещении до 6 млн новых акций (около 1,5% капитала), которое было одобрено Банком России в апреле.

😁 Сдается мне, что такими темпами если они продолжат, то недалеко от Струкова убегут (или не улетят). В прошлом году из-за вот таких вот историй прибыль компании оказалась мизерной. И вот они снова за старое. Если это существенно и постоянно размытие доли акционеров для сомнительного поощрения сотрудников станет новой нормой компании — то инвестору тут делать просто больше нечего. Все это попахивает новой схемой коррупции. Мы не знаем каким конкретно и за какие заслуги выдаются такие бонусы. Это же миллиардные суммы просто в воздух уходят. Яндекс просто разбазаривают. Я категорически был бы против таких вещей.

Понравился пост? Не скупись — поставь лайк 😉