Продолжаю разбирать целые сектора и выбирать лучшие компании. Ранее разбирал нефтегазовый сектор, а следующий в нашем опросе — финансовый. Предыдущий опрос финансового сектора делал 30 ноября, пришло время обновить!

Данный пост — это исследование, на которое у меня уходит очень много времени. Репосты этого поста = забота о ваших друзьях, коллегах ☝️🔄

Критерии, по которым я оцениваю компании:

1. Финансовое здоровье

2. Стоимость по метрикам

3. Дивиденды (стабильность выплат, их размер, риски сокращения или отмены)

4. Рентабельность

5. Выручка, средняя за 5 лет

❗️Фин. здоровье — самое важное и включает внутри себя наибольшее число данных, решил этот показатель усилить в 2 раза.

Кого мы будем рассматривать?

Сбербанк, Т-Технологии, ВТБ, Совкомбанк, МТС Банк, МКБ, Банк Санкт-Петербург, Ренессанс Страхование, АКБ АВАНГАРД, Уралсиб, АФК Система, ЭсЭфАй, СПБ Биржа, МосБиржа, Росгосстрах, Европлан, Займер, Мосгорломбард.

Как я ставлю оценки?

Смотрю свои обзоры, смотрю текущую информацию в сервисах аналитики, ставлю оценку на основе этого и своих мыслей. К каждой компании одинаковый подход.

Расшифровка метрик:

❤️ — Финансовое здоровье

🙃 — Стоимость по метрикам

💵 — Дивиденды

💪 — Рентабельность по метрикам

💸 — Выручка за 5 лет

1. Сбербанк. Капитализация 86,89B$

❤️18/20, 🙃 7/10, 💵10/10, 💪 8/10, 💸 10/10

Итого: 53/60

2. ВТБ. Капитализация 11,82B$

❤️14/20, 🙃 9/10, 💵8/10, 💪 7/10, 💸 4/10

Итого: 42/60

3. Т-Технологии. Капитализация 10.8B$

❤️18/20, 🙃 6/10, 💵4/10, 💪 9/10, 💸 10/10

Итого: 47/50

4. МосБиржа. Капитализация 5,03B$

❤️17/20, 🙃 6/10, 💵10/10, 💪10/10, 💸 10/10

Итого: 53/60

5. Совкомбанк. Капитализация 4,37B$

❤️14/20, 🙃 6/10, 💵3/10, 💪6/10, 💸 10/10

Итого: 39/50

6. МКБ. Капитализация 2,34B$

❤️12/20, 🙃 5/10, 💵0/10, 💪⅒, 💸 9/10

Итого: 27/60

7. Банк Санкт-Петербург. Капитализация 2,26B$

❤️17/20, 🙃 8/10, 💵7/10, 💪10/10, 💸 10/10

Итого: 52/60

8. АФК Система. Капитализация 1,88$

❤️11/20, 🙃 2/10, 💵⅒, 💪0/10, 💸 10/10

Итого: 24/60

9. Росгосстрах. Капитализация 1.32B$

❤️14/20, 🙃 5/10, 💵⅒, 💪5/10, 💸 3/10

Итого: 28/60

10. Европлан. Капитализация 961M$

❤️15/20, 🙃 6/10, 💵5/10, 💪9/10, 💸 10/10

Итого: 45/50

11. Ренессанс Страхование. Капитализация 867M$

❤️16/20, 🙃 6/10, 💵7/10, 💪8/10, 💸 10/10

Итого: 47/50

12. ЭсЭфАй. Капитализация 621M$

❤️17/20, 🙃 9/10, 💵6/10, 💪8/10, 💸 10/10

Итого: 50/60

13. АКБ АВАНГАРД. Капитализация 679$

❤️13/20, 🙃 4/10, 💵4/10, 💪10/10, 💸 ⅒

Итого: 32/60

14. МТС Банк. Капитализация 543M$

❤️16/20, 🙃 7/10, 💵7/10, 💪6/10, 💸 10/10

Итого: 46/60

15. Банк Уралсиб. Капитализация 535M$

❤️13/20, 🙃 5/10, 💵3/10, 💪4/10, 💸 ⅒

Итого: 26/60

16. СПБ Биржа. Капитализация 349M$

❤️15/20, 🙃 3/10, 💵0/10, 💪5/10, 💸 10/10

Итого: 33/60

17. Займер. Капитализация 187M$

❤️16/20, 🙃 7/10, 💵10/10, 💪10/10, 💸 10/10

Итого: 53/60

18. Мосгорломбард. Капитализация 40M$

❤️19/20, 🙃 5/10, 💵6/10, 💪9/10, 💸 10/10

Итого: 49/60

Что в итоге получилось, кто набрал больше всего баллов?

1. Сбербанк, МосБиржа, Займер – 53/60

Примечание: Займер сильно меньше по капитализации остальных. Поэтому их рост и показатели можно сопоставить, но из-за разницы в объемах это не тоже самое.

2. Банк Санкт-Петербург – 52/60

3. ЭсЭфАй – 50/60

4. Мосгорломбард — 49/60

5. Т-Технологии, Ренессанс Страхование — 47/50

Таблицу со всем списком компаний отсортированных по кол-ву баллов прикрепляю картинкой к этому посту.

😁 Полезно? Ставьте лайки, пересылайте друзьям! 🔄

🔥 Кстати, на своем канале я уже опубликовал список акций, которые стоит купить в связи со снижением ставки на 2%! ✅

Успевай смотреть, пока идеи еще актуальны!

ТЫК👉 https://t.me/%200T7wac-YKn9iNjMy

С 22 июля Московская биржа начинает расчет индекса создания стоимости MOEX Value Building Index (MVBI), включающего акции шести эмитентов:

▪️Мосбиржа (30%)

▪️Эн+ (30%)

▪️ЭсЭфАй (22%)

▪️Европлан (13%)

▪️МТС-Банк (4,67%)

▪️Промомед (4,4%)

Отбор проводился по финансовым (отчетность, темпы роста) и нефинансовым критериям (открытость, корпоративное управление).

«Надеемся, что из них вырастет новое поколение 'голубых фишек'», — отметила представитель ЦБ Екатерина Абашеева.

Условия и перспективы

Индекс будет пересматриваться ежеквартально, а компании смогут добровольно выйти из него. Программа предоставит новые возможности профессиональным управляющим, — подчеркивает Елена Курицына из Мосбиржи. Дополнительно будет рассчитываться индекс полной доходности (MVBITR), что может привлечь новых инвесторов на российский рынок.

Контроль и гибкость

Решение о включении или исключении акций принимает комитет с участием Мосбиржи, ЦБ и АКРА. Это открытый индекс: состав может меняться, но участники должны ежегодно подтверждать соответствие стандартам. Такой подход должен повысить прозрачность и инвестиционную привлекательность российских компаний.

😁Список, конечно, интересный. Получается Московская Биржа этим индексом будет пампить саму себя? 🧐 30% для такого индекса это прям ощутимая доля. Почему тут оказался Ен+ совсем не понятно. При том с такой большой долей. Остальные компании — там конечно есть вопросики, но это хотя бы понятно. У них действительно большие перспективы развития. А вот почему МосБиржа с ЕН+ забрали 60% этого индекса мне не очень понятно. В целом: сомнительно, но окЭй.

Понравился пост? Не скупись — поставь лайк 😉

Сектор: Финансы, биржа

Последний обзор по Московской Бирже делал 28 мая, тогда акции стоили 185 р и я ожидал роста до 200 ₽, а от туда падения до 180, от туда снова ждал рост к 212 ₽. По факту росли до 202 🎯, падали до 165 🎯 (чуть перелетели) и после див. гэпа сейчас снова растём, не исключено, что и третью цель возьмем, просто еще не дошли. Давайте посмотрим, что ждать дальше.

📈 Основные метрики

▪️ Капитализация: 5,17B$

▪️ P/E — 5.54

▪️ P/S — 2.87

▪️P/B — 1.45

▪️EPS — 32.01 ₽

ℹ️ По метрикам стоит чуть дешевле, чем в прошлом обзоре, отчета за 1П2025 еще не было. Разберем новости, график.

🗞 Новостной фон

▪️Мосбиржа в августе планирует запустить фьючерс на гособлигации США

▪️Мосбиржа в августе планирует запустить фьючерс на спотовый ETH ETF

▪️Мосбиржа планирует запустить вечный фьючерс на индекс гособлигаций RGBI

▪️Частные инвесторы в июне вложили в ценные бумаги на Московской бирже почти 200 млрд руб — Мосбиржа

💰 Финансовое здоровье

▪️Собственный капитал за 1КВ2025ТТМ вырос на 6%, а за 1КВ2024ТТМ вырос на 8%.

▪️Обязательства за 1КВ2025ТТМ сократились на 6%, а за 1КВ2024ТТМ рос на 5%.

▪️Debt/Equity — 39,79, что чем по итогу 2024 года, когда было 45,17.

ℹ️ Темы роста СК упали, обязательства сократились. Это скорее негатив для компании, так как рост обязательств для финансовых компаний — это расширение бизнеса.

💰 Выручка, прибыль

▪️Выручка за 1КВ2025ТТМ сократилась на 3%, а в за 1КВ2024ТТМ сокращалась на 1%.

▪️Прибыль сократилась на 8% за 1КВ2025ТТМ и на 25% по сравнению с предыдущим кварталом.

▪️Свободный денежный поток за 1КВ2025ТТМ упал на 36%.

🔮 Будущее, оценки

▪️Финам 5 июня — 255 ₽ 6 марта, ПСБ — 291 ₽

🤵‍♂️ Основные акционеры

11,7% — ЦБ РФ

10% — ПАО Сбербанк

8,4% — ВЭБ. РФ

5.3% — State Street Bank & Ttrust Company

5,3% — Европейский банк реконструкции и развития

5.2% — The Capital Group Companies

🆚 Сравнение с конкурентами

Самая крупная по капитализации компания в секторе. Дешевле, чем в среднем по рынку (дешевле только ЭсЭфАй). По метрикам рентабельности — лучше рынка. В моем личном рейтинге финансовых компаний МосБиржа заняла второе место.

🤑 Дивиденды

2021–5,04%, 2022 —, 2023–3,77%, 2024–6,96%, 2025–13,52%.

Стабильный плательщик дивидендов.

📈 Технический анализ

Индикаторы на дневном ТФ сигнализируют о продолжение роста. В районе 190 ожидаю небольшую коррекцию, а после пойдем в район 200. Как я вижу эти движения отобразил на графике.

🧠 Выводы

Эйфория — все акции покупают. Паника — все акции продают. А МосБиржа зарабатывает что на этих, что на тех. Главное волатильность. Пока есть рынок и торги акциями, есть и МосБиржа которая хорошо себя чувствует. Есть некоторое сокращение прибыли и чуть-чуть выручки. Т.е. компания немного замедляется за 1КВ2025ТТМ по сравнению с 1КВ2024ТТМ. Вероятно пока тренд не изменится на рост или падение по индексу компания тоже плюс-минус в боковике. И тот рост до 200 ₽ это по-сути тоже движение в боковике. В целом МосБиржа — отличная акция, не дорогая, перспективная. Можем ли быть пониже? Можем.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Понравился пост? Не скупись — поставь лайк 😉

Как вам разбор и вывод?

9 июля акции X5 резко упали из-за дивидендного гэпа, но на утренней сессии снижение ограничилось 10,5% из-за правил биржи. Полноценное падение (до 18,65%) произошло лишь на основной сессии, где нет жестких лимитов. В связи с этим Мосбиржа с 10 июля исключит бумаги с дивидендной отсечкой из утренних и вечерних торгов.

«Инструменты с дивидендными отсечками будут исключаться из всех дополнительных сессий. Вскоре будет автоматически сниматься ограничение ценового коридора», — пояснили в пресс-службе.

9 июля на утренних торгах кто-то купил акции X5 на ₽1 млрд, но после открытия основной сессии эти сделки оказались убыточными. Видимо эти больше деньги были не очень умные деньги.

А сегодня, 10 июля, под ограничения уже попали акции «Группы Астра», «Казаньоргсинтеза» и самой Мосбиржи — у них запланирован дивидендный гэп. Новые меры призваны избежать повторения ситуации с X5.

😁Получается, что чисто технически можно было 8% за день сделать из-за этого милого бага. Купили перед див.гэпом, продали на утренней сессии, когда падение было всего-лишь 10.5%. И дивиденды забрал и гэп не полностью получить. Интересно, кто-нибудь такое сделал? 🤑

Понравился пост? Не скупись — поставь лайк 😉