В Альфа-Инвестициях аналитики продумали какие компании могут больше всех вырасти или упасть, при позитивных или негативных результатах сегодняшних переговоров. То что они считают я сократил до сути, а подробнее на их сайте.

Наибольший прирост за последние 2 недели (от 5% до 20%) показали акции СПБ Биржи, НОВАТЭКа, Юнипро, ВСМПО-АВИСМА, Аэрофлота, Сегежи, Газпрома и Совкомфлота. Однако их дальнейшая динамика будет зависеть от исхода переговоров. Высокая волатильность открывает две возможности:

▪️Шорт – если переговоры провалятся, а санкции останутся.

▪️Лонг с плечом – если стороны договорятся о смягчении ограничений.

«Обе стратегии высокорискованные, но и доходность может быть кратно выше, чем при консервативном подходе», пишут аналитики Альфы.

Ключевые компании и их перспективы

▪️СПБ Биржа – сильнее всех зависит от санкций. P/E 35x выглядит переоценкой, но если торги иностранными акциями возобновятся, потенциал есть.

▪️Юнипро – инвесторы ждут дивидендов, но выплаты могут ограничить капвложения в 327 млрд руб.

▪️Сегежа – долг сократили за счёт допэмиссии, но возвращение на европейские рынки под вопросом.

▪️ВСМПО-АВИСМА – восстановление поставок Boeing и Airbus поднимет выручку, но P/E 23x уже высок.

▪️Газпром – главный бенефициар снятия санкций. Восстановление экспорта в Европу (185 млрд куб. м в 2021 vs 9,9 млрд в 2025) резко увеличит прибыль.

▪️НОВАТЭК – сможет запустить «Арктик СПГ-2» и «Мурманский СПГ».

▪️Совкомфлот – выход из-под санкций вернёт выручку и дивиденды.

▪️Аэрофлот — открытие международных рейсов даст рост, но усиление конкуренции снизит маржу.

Также в плюсе могут оказаться металлурги (Северсталь, НЛМК, Норникель) и банки, если ЦБ ускорит снижение ставки.

😁Все так и есть, я в своих обзорах ранее практически тоже самое много раз говорил. Потенциал есть. Реализуется ли — вопрос. Единственное что я хочу СИЛЬНО ПОДЧЕРКНУТЬ — НЕЛЬЗЯ НИКАКИХ ПЛЕЧЕЙ использовать. Всех плечевиков только так вынесут. Торгуйте ТОЛЬКО на свои в такие периоды, если вы вообще используете маржинальную торговлю. Вот почему про плечи вообще в аналитике Альфы писали — для меня большая загадка. Хотя...

🔥 Кстати, на своем канале я уже дал список акций, которые стоит купить до пятничной встречи Трампа и Путина ✅

Успевай смотреть, пока идеи еще актуальны!

ТЫК👉 https://t.me/%200T7wac-YKn9iNjMy

Раз в месяц ВТБ публикуют свой топ акций по их версии, что интересней всего покупать. Вот что аналитики ВТБ сейчас считают наиболее интересным:

▪️Банк Санкт-Петербург

▪️Газпром

▪️ИКС 5

▪️Полюс

▪️Самолёт

▪️Сбербанк

▪️Совкомфлот

▪️Т-Технологии

▪️ФосАгро

▪️Яндекс

➕Кого добавили

Фосагро. Причины:

Цены на ключевой продукт компании — фосфорные удобрения — продолжают показывать сильную динамику. Сейчас они на 10% выше, чем в среднем за 2-й квартал 2025 года, и почти на 30% выше, чем в 2024 году. При текущих ценах и курсе «Фосагро» торгуется 4.5х 12M EV/EBITDA с валютной доходностью свободного денежного потока (FCF) на уровне 12%. При этом компания является одной из наиболее чувствительных к курсу в своём секторе: при ослаблении рубля на 10% EBITDA растёт на 20-25%. При росте курса до 100 рублей за доллар доходность FCF будет превышать 20%, — рассказал инвестиционный стратег брокера ВТБ Мои Инвестиции Станислав Клещёв.

➖Кого убрали

Транснефть. Причины:

Акции показали отличную доходность за предыдущие месяцы. После выплаты высоких дивидендов мы не видим триггеров для ценных бумаг в ближайшее время. Следующие дивиденды будут выплачены лишь летом 2026 года.

😁Мои 5 копеек.

1. Полюс — классно, но страшно, золото очень дорогое, исторические хаи. Что будет с золотом, если глобальная напряженность начнет снижаться?

2. Самолёт. Тут есть проблемки. Идея в целом понятная — понижение ставки, рост интереса к недвижимости. Но вот прям сейчас? Не факт. Идея спекулятивная.

3. Совкомфлот — там есть проблемы. Идея понятная — восстановление связей с западным миром, нужны будут корабли для перевозок. Но не факт, что это будет прямо сейчас.

По остальным тоже можно докапываться, но там чуть меньше вопросов. Другое дело, что в текущей ситуации можно прикопаться к любой компании. Сейчас единичные истории, где всё хорошо. Вот ФосАгро например из таких, это да.

🔥 Кстати, на своем канале я уже дал список акций, которые стоит купить до пятничной встречи Трампа и Путина ✅

Успевай смотреть, пока идеи еще актуальны!

ТЫК👉 https://t.me/%200T7wac-YKn9iNjMy

Сектор: Энергетика; ГАЗ

Последний обзор по Газпрому я делал 13 июня, тогда акции стоили 124 ₽, я ожидал коррекции в район 115 ₽, а от туда рост к 136 и 144. По факту мы корректировались до 115 🎯, от туда росли до 130 🎯. Две из 3 целей уже закрыты. Сейчас акции торгуются по 125,5 ₽, давайте посмотрим, что стоит ждать дальше.

📈 Основные метрики

▪️ Капитализация: 1,74B$

▪️ P/E — 2.22

▪️ P/S — 0,28

▪️P/B — 0.16

▪️EPS — 49.46 ₽. ТТМ или 26,93 ₽ за 1КВ2025

▪️EBITDA — 3.475B р.

▪️EV/EBITDA — 2,44

ℹ️ По сравнению с прошлым обзором по метрикам стало стоить дешевле. Есть отчет за 1КВ2025, разберем его.

🗞 Новостной фон

▪️Суд РФ запретил «Нафтогазу» судиться с «Газпромом» за рубежом по спору, касающемуся транзита газа через Украину — ТАСС

▪️УБЫТОК ПАО «ГАЗПРОМ» ПО РСБУ В 1П 2025Г - 11 МЛРД РУБ. ПОСЛЕ 481 МЛРД РУБ. УБЫТКА ГОДОМ РАНЕЕ

▪️Газпром может вернуться к выплате дивидендов по итогам 2026г — аналитики «Эйлер»

▪️«Газпром» теперь не обременен дополнительной налоговой нагрузкой по задолженности компании Nord Stream 2 AG — оператора «Северного потока - 2». Закон подписал Владимир Путин. — ТАСС

▪️МИНЭНЕРГО И «ГАЗПРОМ» РАЗРАБАТЫВАЮТ ГЕНЕРАЛЬНУЮ СХЕМУ РАЗВИТИЯ ГАЗОВОЙ ОТРАСЛИ — ЦИВИЛЕВ

▪️ФИЦО: ЛУЧШИМ РЕШЕНИЕМ БЫЛО БЫ ПРЕДОСТАВИТЬ СЛОВАКИИ ИСКЛЮЧЕНИЕ, ПОЗВОЛЯЮЩЕЕ ЕЙ СОХРАНИТЬ КОНТРАКТ С «ГАЗПРОМОМ» ДО 2034 Г

▪️ГАЗПРОМ: МИЛЛЕР В ПЕКИНЕ ОБСУДИЛ С CNPC ПЕРСПЕКТИВНЫЕ ПРОЕКТЫ ПОСТАВОК РОССИЙСКОГО ГАЗА В КИТАЙ

💰 Финансовое здоровье

▪️Собственный капитал за 1КВ2025ТТМ вырос до 18 360 562M р. с 17 660 962M р.

▪️Чистый долг за 1КВ2025ТТМ сократился до 5 526 232M р. с 6 089 510M р.

▪️Net Debt / EBITDA — 1,59. Это приемлемый уровень долга, средний. Долговая нагрузка снизилась с 2024 года, когда было 1,96.

ℹ️ Забавная ситуация. Финансовое состояние Газпрома улучшается, а рынок это игнорирует. Акции до сих пор торгуются на дне.

💰 Выручка, прибыль

▪️Выручка за 1КВ2025ТТМ выросла менее чем на 0.5% до 10 744 513M р.

▪️Прибыль за 1КВ2025ТТМ также выросла менее чем на 0.5% до 1 335 735M р. с 1 318 710M р.

▪️Свободный денежный поток за 1КВ2025ТТМ вырос до 664 841M р. с 141 899M р.

🔮 Будущее, оценки

▪️ Прогноз от 26 мая от АКБФ Инвестиции — 219,41 ₽. Два старых: от 179,4 до 205 ₽

🤵‍♂️ Основные акционеры

38,4% — РФ

11% — Роснефтегаз

0,9% — Росгазификация

🆚 Сравнение с конкурентами

Компания входит в 5-ку крупнейших в своем секторе, это одна из самых дорогих компаний России, даже в моменты, когда оценена максимально дешево. По метрикам оценивается практически также дешево, как Сургутнефтегаз, который практически не делится с инвесторами информацией о себе. По долговой нагрузке хуже рынка (у большинства она отрицательная). По метрикам рентабельности слабее рынка.

🤑 Дивиденды

Не платят с 2022 года

📈 Технический анализ

На дневном ТФ индикаторы за рост. Ожидаю рост в район 140, от туда коррекции к 130, а после рост в район 150. Ближайшие цели такие. Как я это вижу отобразил на графике.

🧠 Выводы

Ситуация в компании с каждым отчетом всё лучше. Инвесторы игнорируют улучшение ситуации. Выручка и прибыль пока что стоят, но собственный капитал вырос, долги сократились. Выручка и прибыль хоть и стоят на месте, но они находятся примерно в районе 2021-2022 года, когда цена акций была в районе 300-400 рублей. На мой взгляд здесь есть большой потенциал роста, особенно если геополитика рассосется. Продолжаю придерживаться мысли, что здесь возможен большой рост, несмотря на то, что Газпром традиционно недолюбливают инвесторы (не без причины, конечно).

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?

🔥 Кстати, на своем канале я уже опубликовал список акций, которые стоит купить в связи со снижением ставки на 2%! ✅

Успевай смотреть, пока идеи еще актуальны!

ТЫК👉 https://t.me/%200T7wac-YKn9iNjMy