Ноябрь продолжил радовать ростом портфеля, нов отличие от двух предыдущих месяцев рост стал более гармоничным: к стратегии пополнения добавился пассивный рост за счет реинвестирования ранее полученных доходов и за счет роста рынка в целом.
На 30 ноября публичный портфель впервые превысил девятьсот тысяч, дотянувшись до 932 200 рублей, показав месячный рост на 8,5%. С одной стороны, приятно расти на росте рынка, когда индекс Московской биржи прибавил 6%, но с другой стороны, рост выше средней по рынку - это уже победа, ведь у ряда инвесторов даже в ноябре получилось уйти в минус.
А вот с третьей стороны, месячная доходность выше процента по депозитам - очередной аргумент в пользу правильной диверсификации портфеля в более рисковые активы, хотя и без особого фанатизма.
Акцент в портфеле продолжаю делать на активы, которые приносят дивидендный или купонный доход. Сейчас удельный вес акций вместе с замороженными фондами составляет 69%, удельный вест облигаций - 31%. Долю последних планомерно повышаю, пока еще есть возможность купить новые выпуски облигаций с относительно высокой доходностью.
Топ-5 активов в портфеле по итогам ноября выглядят так:
1. Сбербанк-п - 11%
2. Татнефть-п - 6,6%
3. ФосАгро - 3,5%
4. Газпром - 3,2%
5. Мать и дитя - 3%
В ноябре в очередной раз бы вынужден превысить объем пополнений портфеля. Согласно моей стратегии инвестирования постоянные пополнения должны составлять порядка 10 000 рублей в месяц (сумма доступна для большинства инвесторов), но так как ежемесячный пассивный доход этого месяца превысил 4 000 рублей и рынок первую половину месяца находился на годовом дне, то не воспользоваться такой ситуацией я не смог.
О покупках первой половины ноября я писал здесь (кликайте). Во второй половине месяца, когда рынок начал очень активно расти, приоритет сместился в сторону облигаций - это облигации Глоракс, Уральская кузница, Патриот, Сегежа, Биннофарм, ГТЛК и бумаги Томской области. Кроме того купил в портфель акции нового для меня эмитента - инвестиционной компании SFI. Пока еще бумаги в плюсе.
Кстати, учет инвестиций веду уже 6 лет на площадке Интелинвест. Вся аналитика, оценка текущих публичных портфелей, возможность посмотреть портфели крутых инвесторов - всё делаю только там.
Что в планах на декабрь?
Продолжу покупать облигации с купонной доходностью выше средней по рынку, но при этом с кредитным рейтингом не ниже А. Лишние риски не нужны, а зафиксировать те же 20-23% на следующие три года вполне реально.
Посмотрю какие дивидендные акции пойдут в просадку ближе к новогодним праздникам и фиксации прибыли институциональными инвесторами, и в моменте что-то обязательно докуплю. Ожидаю некую рождественскую распродажу, хотя полгода у нас на рынка была эта распродажа.
Совмещу приятное с полезным и продолжу пополнять ИИС для максимизации инвестиционного налогового вычета. У меня старенький счет типа А, который уже можно закрывать, но я пока еще держу его.
Готовиться к Новому году и стремиться успеть реализовать все поставленные на декабрь задачи.
🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.
Зимний дивидендный сезон стартует уже со следующей недели и важно не упустить возможность заработать на щедрых (не всегда) рекомендациях советов директоров по распределению прибыли эмитентов.
Как обычно отталкиваюсь от согласованной даты закрытия реестра на получение дивидендов. Таких эмитентов в декабре наберется порядка 20 компаний, я выбрал 13 самых интересных из них.
1. Хэндерсон (9 месяцев 2025г.)
Размер дивиденда - 12 рублей
Купонная доходность - 2,3%
Дата закрытия реестра - 02.12.2025г.
2. Акрон (9 месяцев 2025г.)
Размер дивиденда - 189 рублей
Купонная доходность - 1,1%
Дата закрытия реестра - 09.12.2025г.
3. Циан (специальные)
Размер дивиденда - 104 рубля
Купонная доходность - 15,3%
Дата закрытия реестра - 12.12.2025г.
4. Займер (3 квартал)
Размер дивиденда - 16,88 рублей
Купонная доходность - 4,5%
Дата закрытия реестра - 15.12.2025г.
5. Европлан (9 месяцев 2025г.)
Размер дивиденда - 58 рублей
Купонная доходность - 10,3%
Дата закрытия реестра - 15.12.2025г.
6. Ренессанс Страхование (1 полугодие 2025г.)
Размер дивиденда - 4,1 рубля
Купонная доходность - 4,1%
Дата закрытия реестра - 19.12.2025г.
7. Диасофт (9 месяцев 2025г.)
Размер дивиденда - 18 рублей
Купонная доходность - 0,9%
Дата закрытия реестра - 22.12.2025г.
8. Полюс (9 месяцев 2025г.)
Размер дивиденда - 36 рублей
Купонная доходность - 1,7%
Дата закрытия реестра - 22.12.2025г.
9. Ozon (2025г.)
Размер дивиденда - 143,55 рубля
Купонная доходность - 3,7%
Дата закрытия реестра - 22.12.2025г.
10. Авангард (9 месяцев 2025г.)
Размер дивиденда - 16,1 рублей
Купонная доходность - 2,4%
Дата закрытия реестра - 23.12.2025г.
11. SFI (9 месяцев 2025г.)
Размер дивиденда - 902 рубля
Купонная доходность - 59,7%
Дата закрытия реестра - 25.12.2025г.
12. ММЦБ (9 месяцев 2025г.)
Размер дивиденда - 3 рубля
Купонная доходность - 2,7%
Дата закрытия реестра - 30.12.2025г.
13. Сфетофор (2024г.)
Размер дивиденда - 4,22 / 0,1 рубля
Купонная доходность - 11,9% / 0,6%
Дата закрытия реестра - 30.12.2025г.
Кто остался за скобками - КарМани, Мордовэнергосбыт, НКХП, Пермэнергосбыт, НПО Наука.
🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.
Продолжаю активно покупать активы в публичный инвестиционный портфель. Обычно инвестирую с небольшим месячным бюджетом, доступным для любого начинающего инвестора - до 10 000 рублей в месяц. Но с летнего дивидендного сезона и выросшего пассивного дохода бюджет тоже вырос.
На падающем рынке стратегию инвестирования не менял - продолжаю покупать дивидендные акции, но при этом докупаю также облигации, которые выплачивают ежемесячные купоны. План по доли облигаций в портфеле на 2025 год стоял 25% и он уже перевыполнен, но благодаря облигациям портфель менее волатилен, чем наш фондовый рынок в целом.
Постоянный ежемесячный пассивный доход (который в октябре превысил 8 000 рублей) продолжаю реинвестировать в покупку новых активов, что также положительно влияет на месячный бюджет.
Те самые, по которым поручителем выступает Мечел. Текущий размер купона составляет 20% годовых, он фиксирован на все 2 года размещения. По выпуску отсутствуют как оферта, так и амортизация. При этом купоны выплачиваются ежемесячно и бумаги доступны для неквалифицированных инвесторов. Кредитный рейтинг А- (по оференту).
Облигации уже были в моем портфеле, планировал купить новый выпуск Кузницы, но кроме по сути они почти идентичны с этим.
Самый новый выпуск субфедеральных облигаций, который был размещен вчера 14 ноября. Идеальный выпуск по соотношению цена/риски. Срок размещения чуть превышает 3 года, без оферты, можно купить и забыть о нем до погашения. Только ежемесячные купоны будут напоминать, что выпуск есть в портфеле.
Я забывать о нем не планирую - точно буду его докупать, но надо будет смотреть на текущую цену и динамику ключевой ставки.
3. Акции Мать и дитя
В последний день октября по акциям МД Медикал Груп пришли дивиденды, я их успешно пропустил, но не на долго. Поученные дивиденды реинвестировал в покупку акций этой же компании. Сейчас активно не докупаю акции Мать и дитя, жду решения Правительства по ставке налога на прибыль для частных медицинских учреждений.
4. Акции ЦК ИКС 5
Понемногу покупаю акции Пятерочки для отраслевой диверсификации портфеля, а также под высокие дивиденды компании. Покупал еще до рекомендации совета директоров выплатить 368 рублей дивидендов. Дивидендная доходность выплаты составит 13,3% - выше моих ожиданий.
🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.
Сегодня у меня предпоследний теоретический разбор мультипликаторов. На повестке показатель EV.
EV (Стоимость предприятия) измеряет общую стоимость компании. Ее расчет включает не только рыночную капитализацию компании, но и краткосрочную и долгосрочную задолженность, а также любые денежные средства или их эквиваленты на балансе компании. Она часто используется как более всеобъемлющая альтернатива рыночной капитализации при оценке компании.
Самый простой способ оценки акционерной компании - её рыночная капитализация, то есть стоимость акций, умноженная на их количество.
Такая оценка дает необъективное представление о стоимости бизнеса по двум основным причинам причинам:
1В стоимости акций заложена спекулятивная составляющая. Как только инвесторы со спекулятивным капиталом видят рост акций, они тут же подпитывают его своими деньгами. Компания оказывается переоцененной, то есть её рыночная капитализация не соответствует реальной рыночной стоимости. Часто можно наблюдать рост акций перед выплатой дивидендов с откатом после выплаты.
2Капитализация не отражает внутренней ситуации. Компания может быть прибыльной, но долговая нагрузка будет нивелировать положительные результаты работы.
Как работает EV?
Стоимость предприятия (EV) существенно отличается от простой рыночной капитализации по нескольким параметрам, и многие считают ее более точным представлением стоимости фирмы. EV сообщает инвесторам или заинтересованным сторонам стоимость компании и то, сколько потребуется другой компании, если она захочет приобрести эту компанию.
EV компании может быть отрицательным, если общая стоимость ее денежных средств и их эквивалентов превышает совокупную сумму ее рыночной капитализации и долгов. Это признак того, что компания не очень хорошо использует свои активы — у нее слишком много наличных, которые лежат без дела и не используются.
Дополнительные денежные средства можно использовать для многих целей, таких как распределение, обратный выкуп акций, расширение, исследования и разработки, техническое обслуживание, повышение заработной платы сотрудникам, бонусы или погашение долгов.
Таким образом получаем, что EV состоит из следующих компонентов:
1. Рыночная капитализация - общая стоимость обыкновенных и привилегированных акций компании, находящихся в обращении.
2. Долг как сумма долгосрочного и краткосрочного долга.
3. Денежные средства и их эквиваленты - общая сумма наличных денег, денег на счетах, векселей, денежных переводов, коммерческих бумаг, обращающихся ценных бумаг, фондов денежного рынка, краткосрочных государственных облигаций или казначейских векселей, которыми владеет компания.
🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.
Наконец-то после 4-х кварталов активной работы на фондовом рынке (а до этого еще пять лет обычного инвестирования) настал тот момент, когда Сбербанк признал мои достижения и присвоил мне статус квалифицированного инвестора.
Ну как признал?! Самостоятельно брокер ничего не делает. Даже имея брокерский и инвестиционные счета в Сбере, все равно необходимо было по выполнении квалификационных требований самостоятельно подавать документы и ждать 10 рабочих дней до получения письма с подтверждением. После чего инвестиционная жизнь разделилась на до и после 😜
На самом деле физически ничего не поменялось, так как большинство активов на нашем фондовом рынке доступны для инвесторов любого статуса, но всё же кое-какие плюшки можно выделить (даже если они сейчас не особо актуальны).
Что реально дает статус квалифицированного инвестора?
1Доступ к сложным активам
Тут палка о двух концах. С одной стороны, квалифицированному инвестору доступны более интересные в плане доходности облигации, хэдж-фонды, но с другой стороны, по этим активам риски невозврата или недополучения прибыли также более высоки.
Хотя есть определенные облигации, которые выпускаются одной и той же компанией с почти идентичными рисками для разных инвесторов, и тут уже можно будет участвовать без ограничений.
2Доступ к иностранным акциям
Заманчивая перспектива на будущее, так как на данный момент придерживают инвестиционного патриотизма - покупаю бумаги только российских эмитентов. Да и зачем в текущих условиях закладывать дополнительные политические риски в портфель.
3Акции на внебиржевом рынке
Можно попробовать купить российское, но не настолько раскрученное и не листингующееся на Московской бирже. Идея сама по себе интересная, но не внебиржевом рынке ликвидность очень низкая. Нет гарантий, что подобные сделки купли-продажи сметчатся и я действительно стану владельцем акций после отправки денег. Плюс на внебиржевом рынке комиссии намного выше.
4Участие в pre-IPO
По этому пункту однозначно да, буду участвовать. Главное, чтобы компании были хорошими. А то можно поучаствовать в pre-IPO и по итогу уйти в глубокий минус.
По большому счету сейчас существенных плюшек статус квалифицированного инвестора не дает, но с 2026 года ЦБ еще сильнее закрутит гайки и пробиться в это когорту будет намного сложнее. Поэтому если есть возможность, то надо ей воспользоваться. Кроме того никто не знает какие будут доступны дополнительные активы для квалов в будущем.
🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.
Дальневосточное морское пароходство - один из крупнейших логистических операторов России. Компания работает в сфере контейнерных перевозок, обеспечивая транспортировку грузов по морю, железной дороге и автотрассам. Основной регион присутствия - Дальний Восток и азиатское направление.
Ставку на Азию ДВМП сделало вовремя. Геополитическая обстановка заставила многих искать новые маршруты, и компания успешно переориентировалась на сотрудничество с портами Китая, Индии, Вьетнама, Таиланда и Индонезии, оставив Европу за бортом.
С 2023 года ДВМП перешла под крыло государства, так как контрольный пакет принадлежит Росатому. Это дало компании и новые возможности, и повышенные ожидания со стороны рынка.
Акции торгуются на Московской бирже под тикером FESH и включены во второй котировальный список. Сейчас бумаги находятся вблизи годовых минимумов.
💰Дивиденды
Дивидендная политика ДВМП была утверждена ещё в 2016 году, и с тех пор мало что изменилось- ни конкретных цифр, ни формулы расчёта выплат.
Формально, как государственная компания, ДВМП обязана направлять не менее 50% чистой прибыли на дивиденды, но на практике дивидендная история пока не началась.
⚡Риски
Стареющий флот и сложности с ремонтом из-за санкций.
Санкционное давление на операционную деятельность.
Крепкий рубль, снижающий валютную выручку.
📍Выводы
Благодаря широкой диверсификации и поддержке государства, ДВМП уверенно наращивает обороты сразу по трём направлениям - морские, железнодорожные и автоперевозки. Компания активно реинвестирует прибыль в развитие, приобретает контейнеры, расширяет портовую инфраструктуру, обновляет флот. К июлю 2025 контейнерный парк превысил 200 тысяч TEU и это внушительная цифра для российского сегмента.
За 1 полугодие 2025 года выручка выросла на 12%, до 87,7 млрд. рублей.
Но не всё так гладко. Так как компания получает выручку в основном в валюте, то для нее важен слабый рубль, чего не наблюдалось в 2025 году.
На фоне высокой базы прошлого года в отчетном периоде этого года курсовая разница снизила чистую прибыль на 7,4 млрд. рублей. Кроме того на 22% выросли расходы на обслуживание долга - это еще минус 3,2 млрд. рублей. Все это привело к существенному сокращению чистой прибыли год к году до 1,2 млрд. рублей (или минус 43,4%).
Тем не менее, компания сохраняет отрицательный чистый долг/EBITDA (-0,3х), что говорит о финансовой устойчивости и большом запасе ликвидности.
Главный минус для инвесторов, придерживающихся дивидендной стратегии инвестирования, - отсутствие дивидендов. Для самой компании это, впрочем, разумный шаг: развитие флота и инфраструктуры сейчас важнее. Ходят слухи, что по итогам 2025 года дивиденды всё же могут появиться, но полагаться на слухи - это не наш метод. Именно поэтому бумаги ДВМП отсутствуют в моем инвестиционном портфеле.
Не инвестиционная рекомендация.
🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.
Продолжаем занимательную инвестиционную теорию по понедельникам после 2-х недельной паузы. На этот раз разберем показатель ROE.
Return on Equity переводится с английского как «отдача от капитала». Коэффициент ROE – он же мультипликатор – это прибыль компании за год, которая считается после вычета налогов, сборов и расходов поделенная на стоимость всех вложенных средств в компанию без заемных средств.
Под рентабельностью собственного капитала понимают показатель соотношения чистой прибыли компании к среднегодовой величине собственного капитала и выражается в процентах. Коэффициент рентабельности показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств.
С помощью ROE инвесторы могут оценить и понять, насколько эффективно компания использует свой капитал. Чем выше показатель, тем выше рентабельность. Также инвестор может сравнить с другими компаниями и выбрать наиболее выгодную для инвестиций.
Коэффициент рентабельности собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли компания зарабатывает на 1 рубль собственных средств. Этот коэффициент свидетельствует о том, насколько эффективно собственники используют средства, вложенные ими в бизнес. Показатель позволяет инвесторам быстро проанализировать компанию, сравнить ее с аналогичными в отрасли и выбрать ту, что наиболее привлекательна для инвестиций.
Например, средний ROE в определенном секторе экономики равен 15%. В таком случае акции компании, ROE которой равен 10%, будут мало привлекательны для инвесторов. Но если ROE компании составит 25%, инвесторы будут активнее приобретать ценные бумаги этого эмитента в свой портфель.
✅Плюсы показателя ROE:
1. Легко считается. Все цифры для расчета коэффициента указываются в финансовой отчетности компании. Иногда бизнесы сами считают рентабельность инвестиций.
2. Подходит для первичной оценки компании. Например, вы сравните несколько компаний между собой по ROE и определите самую привлекательную для инвестиций.
⛔Минусы показателя ROE:
1. Иногда дает необъективную оценку. Если компания несколько лет была убыточной, а потом заработала — ROE получится большим. Но это не значит, что компания и дальше продолжит зарабатывать.
2. Чистая прибыль в прошлом не гарантирует прибыли в будущем. Прибыль компании зависит от многих показателей и может меняться из года в год. Поэтому ROE помогает спрогнозировать примерный доход, но это не значит, что он будет таким.
🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.
Движение рынка вниз продолжается и в прошлый четверг я столкнулся с дилеммой. С одной стороны, до конца года хочу нарастить долю облигаций, как постоянного и предсказуемого источника пассивного дохода. Но с другой стороны, почти все акции сейчас находятся на настолько низких уровнях, что пройти мимо них невозможно.
И да, я ни в коем случае не говорю, что дальше рынок акций не уйдет проверять новое дно и что текущий размер индекса Московской биржи в 2 576 пунктов - прекрасный момент для разворота, поэтому в "денежный четверг" постарался найти баланс между своими хотелками и своим бюджетом.
В итоге купил следующее.
1. Акции Лукойл
Идея заключается в погашении квазиказначейских акций, которое приведет к росту дивидендов на одну акцию при распределении. Компания выплачивает дивиденды с завидной стабильностью, поэтому всегда выглядит более выигрышно на фоне конкурентов и имеет место быть в портфелях инвесторов, которые придерживаются дивидендной стратегии инвестирования.
За последний месяц бумаги корректируются на 7,8% и уже торгуются ниже 6000 рублей, то есть стали более доступными для инвесторов с небольшими бюджетами. Кроме того до конца года компания еще выплатит порядка 350-400 рублей дивидендов на одну акцию в дополнение к уже выплаченным 541 рублю.
После покупки доля Лукойла в моем портфеле выросла до 2,1%.
2. Акции Сбербанк
Тут тоже логика покупки заключается в ежегодном росте дивидендов. На прошлой неделе финансовый директор банка подтвердил заложенный в бюджет страны небольшой рост выплаты по причине планового роста чистой прибыли банка. Я рассчитываю на 36 рублей на одну акцию и сознательно ждал снижения цены ниже 290 рублей.
Если цена зеленого банка будет продолжать корректироваться, то и во второй половине октября часть бюджета уйдет к ним. При этом стоит обратить внимание на тренд снижения удельного веса акций Сбербанка в так называемом народном портфеле. Могу это объяснить тем, что банк выплачивает дивиденды только раз в году и многие инвесторы не видят смысла держать бумаги "в несезон".
Доля префов Сбербанка выросла до 11,4%, к дивидендному сезону взлетит до 15%.
3. Облигации Сегежа-003Р-06R
После дополнительной эмиссии финансовое состояние компании должно будет сильно улучшиться по итогам 2025 года. Скорее всего, чистой прибыли мы так и не увидим, но давление на налогооблагаемую базу значительно снизится. Это делает облигации компании вполне себе достойным активом в портфеле.
Плюсом выпуска является фиксированная доходность в размере 23,5% годовых, ежемесячные выплаты купона, относительно недолгое размещение - на 2,5 года без оферт и амортизации.
4. Облигации Уральская Кузница-001P-01
Во-первых, огромный привет Мечелу. Мало способов купить облигации большой компании, только опосредованно через покупку долга дочерних компаний. Именно поэтому у заемщика кредитный рейтинг на уровне А-.
Во-вторых, в облигациях весь набор плюшек - ежемесячные купоны, короткое размещение, без оферты и доступность для неквалифицированных инвесторов. Да, доходность оставляет желать лучшего - всего лишь 20% годовых, но мы ведь смотрим не на эмитента, а на оферента. И тут уже 20% приобретают совсем другой смысл.
Оба выпуска облигаций уже были в моем портфеле - докупаю уже проанализированных эмитентов.
Не инвестиционная рекомендация
🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.
Московская биржа опубликовала неоднозначные итоги сентября года. Количество инвесторов продолжило расти, а в народном портфеле продолжились трансформации. Давайте посмотрим подробнее.
📌Однозначно положительная новость - на рынок приходят все новые и новые инвесторы. Свежая кровь всегда нужна, потому что именно она является драйвером для роста и развития финансовой системы в целом и фондового рынка в частности. По итогам сентября число физических лиц-инвесторов выросло на 200 тысяч до 38,6 млн. человек. Это не сколько заслуга торговой площадки, сколько брокеров, которые продолжают свои маркетинговые активности по привлечению новой крови.
📌Привлечь оказалось проще, чем убедить старых инвесторов совершать активные операции. Что вполне логично, ведь видя непростую ситуацию на рынке, постоянные геополитические вбросы и жесткую риторику ЦБ по денежно-кредитной политике, инвесторы не выстраиваются в очередь на покупку новых активов. В сентябре активность вообще была почти на минимумах - только 3,5 миллионов участников рынка проявили активность, и далеко не факт, что они не продали все свои активы.
📌При этом Московская биржа фиксирует рекорд вложений в активы в сентябре - до 317 млрд. рублей, рост год к году составил 2,6 раза. Удельный вес частных инвесторов в торговле акциями упал до годового минимума - 65%, по облигациям картина выглядит еще более удручающе - только 14%.
📌Несмотря на то, что утренние и вечерние торги осуществляют в основном частные инвесторы, но в сентябре они большую активность проявляли в основную торговую сессию, сократив объем утром до 8%, а вечером - до 15%. Могу предположить, что инвесторы перестали активно покупать утром для оценки движения бумаг. Да и при коррекции рынка, зачастую точка входа ближе к окончанию основной торговой сессии выглядела более привлекательной.
В народном портфеле сентября произошли очередные ротации. Бумаги Новатэка, влетевшие в портфель в августе, также динамично его покинули. И такое же неожиданное выпадение Х5 из перечня любимых бумаг было завершено камбэком ритейлера в топ-10.
Итоговый народный портфель сентября 2025 года выглядит так:
1 (-) Сбербанк-ао - 28%, второй месяц подряд инвесторы активно избавляются от акций банка;
2 (-) Лукойл - 14,7%;
3 (-) Газпром - 13,3%, предыдущий рост полностью нивелирован просадкой в сентябре;
4. (+4) ВТБ - 7,8%, лучший взлет месяца сразу на 4 позиции. Что происходит в головах у этих инвесторов?!
5 (-1) Сбербанк-п - 6,9%, доля префов банка в портфелях снижается медленнее, но тоже снижается;
6. (-) Т-Технологии - 7,0%;
7. (-) Яндекс - 5,9%;
8. (+2) Полюс - 5,5%
9. (-1) Роснефть - 5,5%;
10. (!) КЦ ИКС 5 - 5,4%.
По итогам месяца положительную динамику в портфеле показали только акции Полюса 📈+10,6%, оставшиеся девять эмитентов с разной динамикой следовали за рынком. В сухом остатке народный портфель в сентябре скорректировался на 📉-6,2% и эта динамика всё равно оказалась лучше динамики индекса Московской биржи (📉-7,3%).
Народный портфель опять выиграл (если просадку в 6,2% можно назвать победой) и в ежемесячном противостоянии народного портфеля и индекса Московской биржи счет составил 7:2 в пользу первого.
🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.
Центробанк держит руку на пульсе (а иногда и на горле) всего фондового рынка, поэтому аналитики регулятора без труда смогли посчитать какие активы с начала 2025 года принесли инвесторам максимальную доходность.
С предыдущего отчета в тройке лидеров прошли некоторые перестановки, что в итоге вылилось в следующее.
🥇Лучшими среди лучших активов, доступных для российских инвесторов, был признаны корпоративные облигации с инвестиционным рейтингом, то есть от уровня риска ААА до А. При этом чем ниже рейтинг, тем выше доходность. Оно и понятно, ведь опускаясь с ААА до А у эмитента растут риски невозврата. Вложения в облигации с рейтингом А принесли инвесторам доход в размере 29,7%.
🥈Как говорится, яблоко от яблони недалеко падает. Второе место в рейтинге доходности уходит корпоративным облигациям с рейтингом АА - 25,4%.
🥉И придерживаясь той же логики, бронзу получили облигации с наивысшим рейтингом. По ним доходность составила 18,7%Дельта по доходности составила 11% при том, что дефолт по корпоративным облигации с кредитным рейтингом А достаточно низкий (но не минимальный).
Вне пьедестала почета, заняв четвертое место по доходности, оказались вложения в золото с доходностью в 17,3%. За золотом с отставанием в 1,1% пришли наименее рисковые ОФЗ (доходность + 16,2%).
💩Антигероем трех кварталов 2025 года стали инструменты, привязанные к долларам. Так, доходность по долларовым депозитам была отрицательная и составила минус 16,6%, доходность по замещающим облигациям - минус 10,1%.
🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.
Оставить комментарий
