Московская биржа объявила о рекордных финансовых результатах за 2015 год. Ее операционные доходы выросли за этот период более чем в полтора раза, до 46 млрд, а чистая прибыль увеличилась на 74,1%, до 27,9 млрд руб., превзойдя даже самые оптимистичные прогнозы участников рынка.

Большую часть выручки — в общей сложности около 27 млрд руб. — Московская биржа получила в виде процентных и прочих финансовых доходов. При этом в 2014 году они принесли финансовому институту только 14 млрд руб. Увеличение инвестиционного портфеля и жесткая монетарная политика ЦБ РФ сыграли для биржи определяющую роль и позволили практически удвоить доходы в этом сегменте.

Напомню, на сегодняшний день около 81% в инвестиционном портфеле Мосбиржи приходится на валютные остатки, и банкам выгодно хранить их на счетах в Национальном клиринговом центре, так как это позволяет взвешивать активы по рискам с коэффициентом 5%, и с повышением курса доллара рублевая составляющая валютных остатков, разумеется, увеличивается. Именно поэтому на протяжении последних нескольких кварталов доля чистого процентного дохода, генерируемого за счет валютных средств, стабильно растет, к концу 2015 года уверенно перевалив за 20%.

Остальные 19% в инвестиционном портфеле приходятся на рублевые активы, и именно эта часть увеличилась за счет высоких процентных ставок, ведь эти средства биржа инвестирует в ОФЗ, после чего размещает их на депозиты и проводит своп-сделки, направленные, главным образом, на сохранность средств клиентов. Средняя доходность рублевых активов в минувшем году оценивается на уровне 11%.

Что касается комиссионных доходов, то они в 2015 году увеличились не настолько значительно, как процентные — на 14%, до 17,8 млрд руб. Основными драйверами роста стали срочный, валютный и денежный рынки, причем в отсутствии повышения тарифов биржи главную роль сыграло именно увеличение объемов торгов. Особенно заметно — на 27% и 20% соответственно — прибавили комиссионные доходы от операций на валютном и денежном рынках. Это можно связать с увеличением среднего срока РЕПО с пяти дней до 6,6, а также с ростом объемов сделок почти на 5%, до 213,8 трлн руб. Услуги от депозитария и расчетные операции принесли на 8,7% выручки больше, чем годом ранее, а совокупные доходы за организацию торгов на фондовом и срочном рынках практически не изменились.

В итоге операционные доходы Московской биржи за прошлый год увеличились в полтора раза — до 45,9 млрд руб. Причем, если в 2014-м на долю процентных доходов приходилось порядка 46% всех операционных, в 2015-м эта доля расширилась до 58%. Вряд ли какая-то другая биржа в мире может похвастаться подобной результативностью. В случае с Мосбиржей столь активный рост связан с тем, что большинство торговых операций с различными финансовыми инструментами, в том числе и валютой, проводятся через биржу, в то время как в других странах подобные сделки проходят на других площадках.

Чистая прибыль Московской биржи уверенно увеличилась на 74,1%, достигнув 27,9 млрд руб., что повышает вероятность увеличения дивидендов, которые могут составить примерно 7,35 руб. на акцию. В текущих котировках это сулит доходность в 7,5%. Интересные дивидендные перспективы и недооценность Московской биржи по мультипликатору P/E дают основание для рекомендации «покупать» по ее акциям.

Совершить сделки по акциям компании вы сможете, открыв счет у одного из крупнейших и надежных брокеров страны. У него же вам предложат выгодные условия с открытием ИИС.

Продавать и покупать валюту можно не только в банке, но и на бирже. Это не революционное открытие, но не все знают, что биржа выступает интересной площадкой для валютных операций. Чтобы убедиться в этом достаточно сравнить аналогичные операции в банке и на рынке.

Первое, что отличает валютообменную операцию на бирже — это низкий спред, то есть разница между ценой покупки и продажи. Как правило, на бирже спред составляет десятые доли копейки. В банках же эта разница варьирует от десятков копеек до нескольких рублей, а в моменты ажиотажа может дойти и до нескольких десятков рублей. Чем больше сумма обменной операции, тем ощутимей становится эта разница. Таким образом, биржа предоставляет возможность покупать и продавать валюту по более выгодной цене, чем банк. Кроме того, внутридневная волатильность дает шанс, но не гарантию, получить бонус за счет скачков курса. Для этого вам понадобятся навыки трейдера и воля рисковать.

Рассмотрим конкретный пример. На 16:50 мск 15 января Сбербанк продавал доллар по 80,05, а покупал по 74,25, что означает спред 5,80 руб.(!). При этом последняя на тот день сделка обмена между долларом и рублем на ММВБ прошла по курсу 77,490 руб. По сравнению с банком в выигрыше оказались и продавец, и покупатель. Даже если индивидуально подбирать банк для покупки доллара, то на тот момент наилучшие предложения делал Внешфинбанк (ККО Центральный) по курсу 77,69 руб., что все равно выше курса биржи. К тому же, признаться, я понятия не имею, как добираться до этого отделения. Кроме того, нет гарантии, что касса обслужит крупную сделку и не откажется от операции в последний момент.

Обмен в банке происходит без дополнительных затрат и почти мгновенно: деньги вы получаете сразу. Цепочка операций для обмена валюты на бирже длиннее и предполагает различные виды комиссионных вознаграждений. Во-первых, открытие счета у брокера занимает время и не бесплатно, хотя здесь комиссия чисто символическая, к тому же счет открывается единожды и больше к этому пункту вы не возвращаетесь. Во-вторых, торговля сопровождается брокерской комиссией в виде процента от суммы сделки. В среднем такая комиссия находится в пределах от 0,0015% до 0,02%. В-третьих, вывод средств с брокерского счета на обычный счет в банке и последующее обналичивание тоже, как правило, облагается комиссией. Если брокер и банк принадлежат к одной финансовой группе, эти процессы будут и дешевле и быстрее. В среднем при суммах от $10-15 тыс. подобные платежи ниже потерь за счет большого спреда в банке. Чтобы получить более точные цифры, нужно рассчитывать стоимость конкретного трейда у конкретного брокера.

Обмен валюты на бирже происходит либо через голосовое указание брокеру, либо через использование торгового терминала. Немаловажными факторами здесь выступают мобильность и скорость принятия решения, поскольку в случае критических событий можно просто не успеть добежать до банка и произвести операцию по приемлемому курсу. Кроме того, в конце прошлого года Московская биржа усовершенствовала прямой (спонсируемый) доступ к валютным торгам (Sponsored Market Access). Эта технология позволят направлять поручения на совершение сделок напрямую на биржу, минуя торговые системы брокера.

Как правило, брокер предоставляет возможность торговли валютой с применением кредитного плеча. Важный момент. Если воспользоваться услугами брокера для обмена одной валюты на другую, а после этого вывести средства на счет, условий для уплаты НДФЛ не возникает. Но если имели место спекулятивные торги, которые привели к появлению прибыли, ее необходимо отразить в налоговой декларации, как предусмотрено статьей 228 п.1 пт.2 Налогового кодекса). Иногда брокер выступает в качестве налогового агента и уплачивает НДФЛ за клиента.

Итак, обмен валюты на бирже — это абсолютно доступный для любого россиянина инструмент. За счет низкого спреда биржа предоставляет возможность обменивать валюту по более выгодному, чем в среднем по банкам, курсу. Однако сопутствующие комиссии делают обмен на бирже выгодным, только в случае с крупными суммами (согласно моим прикидкам, в среднем от $10 тыс.). Биржа позволяет заниматься спекуляциями, при этом положительный результат облагается налогом. Мобильность и отсутствие технических подводных камней, например отсутствие средства в кассе банка, однозначно на стороне биржи.

P.S. В 2014 году количество активных валютных счетов физлиц на Московской бирже превысило 8 тыс., увеличившись на 890% по сравнению с предыдущим годом. Ждем данные за 2015-й.

Валютные операции на бирже можно проводить через надежного брокера.