Наши крупнейшие госбанки обратились в Европейский суд с требованием отменить введенные против них Евросоюзом санкций. Сбербанк и ВТБ просят суд признать действия Брюсселя незаконными, поскольку они, дескать, противоречат обязательствам ЕС в рамках ВТО и нарушают ряд других международных договоров. Кроме того, российские банки считают, что ЕС нарушил конвенцию о правах человека. О каких человеках идет речь не совсем понятно, ну ладно. В целом я могу понять негодование наших банкиров, они дешево занимали деньги на Западе, не дороже 4-5% годовых, и дорого сужали их российским гражданам и юридическим лицам, не дешевле 12-15% годовых, и на этой разнице неплохо жили. Зарплата главы ВТБ господина Костина превышала по самым скромным оценкам 1 млн. рублей в день. Но все хорошее когда-нибудь заканчивается. Понятно, что госбанки к политическим решениям Кремля прямого отношения не имеют, но они олицетворяют государство, которое, по мнению Евросоюза, ответственно за аннексию Крыма и вооруженный конфликт на востоке Украины. И санкции, введенные против них, оказались весьма болезненными не только для всего отечественного банковского сектора, но и всей нашей экономики. А значит эффективными и действенными. И даже если произойдет такое чудо, что Европейский суд встанет на сторону наших банков, сам процесс рассмотрения иска и принятия окончательного решения может затянуться на несколько лет. А за это время может многое измениться. К тому же США пока уж точно не собираются смягчать свою позицию, а их запрет на кредитование российских банков и компаний, европейские финансовые структуры обойти никак не смогут. Так что все хлопоты Сбера и ВТБ бесполезны и кроме обогащения юридических фирм, которые будут представлять интересы наших банков в суде, ни к чему не приведут.
Придется учиться жить под санкциями, свыкаться с мыслью, что это всерьез и надолго. Сокращать издержки зарплаты топ-менеджеров и повышать эффективность бизнеса. И надеется, что ситуация вокруг Украины как-то разрешится к всеобщему удовлетворению. Хотя, до этого, как мне кажется , очень далеко.
Побег российских капиталов из страны, связанный с обесценением рубля, привел к беспрецедентному решению Швейцарского национального банка ввести отрицательную процентную ставку. При депозите выше 10 млн. франков она составит минус 0,25%. Так, что теперь тем, кто захочет поместить накопления в альпийской республике, придется за это еще доплатить. Понятно, что не только русские хранят свои деньги в Швейцарии, но в последнее время поток денег из России, по данным местных СМИ, резко увеличился. И проблема тут не в том, насколько эти деньги честно заработаны, это мало волнует цюрихских гномов. Они боятся укрепления франка по отношению к евро.
Напомню, что сейчас он зафиксирован на уровне 1.2, и задача местного регулятора любой ценой удержать это соотношение. Они и так печатают свои франки вовсю, но курс не падает. А наоборот. Все хотят купить швейцарскую валюту. В отличии от российской. Которая, хоть и обеспечена несметными запасами нефти, газа и прочих полезных ископаемых, никому не нужна. А в Швейцарии нет никаких полезных ископаемых, зато есть трезвый и очень трудолюбивый народ. И вменяемое руководство кантонов. Поскольку федеративное правительство там имеет не много полномочий, а они отданы на места. И ничего не распадается. И никакого сепаратизма, которого так боится наше руководство. Остается только завидовать: нам бы их проблемы, как не допустить слишком сильного укрепления своей валюты. Когда у нас такие проблемы будут стоять на повестке дня?
Европейский парламент призвал страны ЕС рассмотреть возможность исключения России из системы SWIFT. Соответствующая резолюция была одобрена на пленарном заседании органа. Впрочем, данное постановление не является обязательным к исполнению. В данном случае окончательное решение принимают государства союза и Еврокомиссия. А там ранее уже заявляли, что пока вопрос об отключение Россию от SWIFT не стоит.
Что представляет из себя SWIFT ? Это – телекоммуникационная система межбанковских сообщений, которая обеспечивает транзакции на более чем на 6 триллионов долларов в год. В ней участвуют более 10 тысяч финансовых организаций со всего мира. Штаб-квартира SWIFT находится в Брюсселе и регулируется законами Бельгии, вследствие чего обязана следовать решениям ЕС. В частности, Иран был отключен весной 2012 года от SWIFT , когда против Тегерана был введен пакет санкций со стороны США и Евросоюза.
В России, Центральный банк и ведомства подготовили законопроект о создании в России аналога SWIFT. Однако, для подготовки и запуска системы, по мнению специалистов, потребуется как минимум год. К тому же это будет не международная, а региональная система расчетов, что лишает эту затею, на мой взгляд, какого либо смысла. К тому же в самой SWIFT заявили, что резолюция Европарламента, в которой упоминается возможность введения новых санкций против России, не влияет на ее текущую работу с российскими клиентами. В компании также отметили, что подобные резолюции нарушают право на ведение бизнеса и наносит репутационный ущерб. Так, что пока наши банкиры могут спать спокойно. Но в случае резкого обострения ситуации на востоке Украины, введение подобной меры исключать нельзя. Хотя, очевидно, столь радикальные решения ЕС будет оставлять на самый крайний случай.
Третий месяц подряд кредитный портфель российских банков практически не растет. Такое положение вещей стало следствием дефицита ликвидности. Сначала по банкам ударила зачистка сектора, которая вызвала отток клиентских денег, потом — украинский кризис, который ослабил рубль и ограничил фондирование банков на открытых рынках. А затем введенные против России санкции практически перекрыли традиционные каналы финансирования на Западе. Закрытие западных долговых рынков заставило российских эмитентов обратить внимание на восточные. Но азиатские инвесторы пока мало знакомы с заемщиками из России. Чтобы завоевать их доверие, потребуется время. На сегодня внешний долг российских компаний и банков составляет около $650 млрд. И только до середины 2015 года российским заемщикам предстоит рефинансировать $150 млрд. Но из-за уже действующих санкций и риска введения новых доступ на внешние рынки для них не просто ограничен, а практически перекрыт. А заменить европейский и американский рынок оказывается не просто.
Активы США и ЕС вместе превышают 120 трлн. Совокупная емкость основных рынков Азии — японского, китайского и корейского — составляет почти $50 трлн. С точки зрения объема азиатские рынки могут удовлетворить потребности российских эмитентов, но выйти туда не так просто. Самый большой финансовый рынок Азии – японский, но Япония союзник США и присоединилась к санкциям. Китай формально наш союзник по БРИКС, но серьезным препятствием для выхода на китайский рынок являются сложный валютный ландшафт и госрегулирование местного рынка. Пока в юанях разместились только 4 российских банка : ВТБ, Газпромбанк, Россельхозбанк и Русский стандарт на общую сумму 1 млрд долларов. И доходность инструментов в юанях выше, чем в долларах и евро. По сути, стоимость привлечения средств в Китае сопоставима со стоимостью на внутреннем рынке 8-9% годовых.
Есть серьезные сомнения, что в том, что российские эмитенты смогут быстро освоится на азиатских рынках. И причина тут самая банальная: длительное время российские банки были совершенно неактивны на этих площадках и потенциальные азиатские инвесторы пока не знакомы с ними. Может потребоваться от 3 до 5 лет для того, чтобы довести объемы привлекаемого финансирования до уровня заимствований на европейском и американском рынках. Но у российских компаний банков нет такого запаса времени. Понятно, что государство не бросит в беде госбанки и системообразующие компании, но его ресурсы не бесконечны и в случае затягивания конфликта с Западом не исключена череда дефолтов на долговом рынке, что может весьма негативно отразиться на состоянии все отечественной финансовой системы, включая фондовый рынок и валютный курс.
Совет Федерации на своем последнем заседании одобрил в числе прочих и закон о введение уголовной ответственности за фальсификацию банковской отчетности. Борьбу с этим явлением ЦБ ведет давно, но совершенно безуспешно. В результате, только за первые 6 месяцев текущего года были отозваны лицензии у 36 банков, которые недостоверно отразили активы на сумму 122 млрд рублей. Однако, уголовное дело было возбуждено одно против акционера «Моего банка» Глеба Фетисова, и то похоже по иным мотивам, поскольку он активно занимался политической деятельностью . Все остальные акционеры и менеджмент 36 банков, похитивших у своих вкладчиков более 100 млрд рублей вышли сухими их воды и вряд ли когда-то понесут хоть какую-то ответственность. Как честно признались в ЦБ подделку документов и создание схем вывода средств из коммерческих банков не предотвратить одними лишь мерами надзора.
Принятые поправки к ряду законов устанавливают уголовную ответственность за фальсификацию финансовой отчетности банков. Причем законопроект касается не только банков, но и страховых компаний, профессиональных участников рынка ценных бумаг, негосударственных пенсионных фондов, кредитных потребительских кооперативов, микрофинансовых организаций и других игроков финансового рынка. И помимо крупных штрафов предусмотрена и более жесткая мера наказания — лишение свободы на срок до четырех лет.
Участники рынка в целом считают ужесточение ответственности за подделку отчетности своевременной мерой. А появление законопроекта — результат кампании ЦБ по наведению порядка в финансовом секторе и желания ограничить аппетиты менеджеров некоторых банков. Кроме того, новый закон в некоторых случаях позволит ЦБ начинать процедуры по финансовому оздоровлению раньше, чем наступает критический момент, когда банк уже не в состоянии исполнить свои обязательства. Однако очевидно, что изменить ситуацию с отчетностями одним законопроектом невозможно.
Сейчас граждане несут деньги в банк, руководствуясь исключительно величиной ставки по депозитам, а не величиной активов или рейтингом банка. Зная что 700 тыс он получит назад в любом случае от АСВ. Почему так происходит? А потому, что в свое время в систему страхования вкладов попали все банки, которые хотели. А теперь мы удивляемся, почем банки сыпятся один за другим, а государство и добросовестные кредитные организации расплачиваются за жуликов и проходимцев. А если бы в свое время в систему страхования вкладов вошли бы не 980, а 50 максиму 100 самых надежных банков, таких проблем не было бы. И регулятору намного легче было бы бороться с недобросовестными банками, если бы у них не было частных вкладчиков. Прежнее руководство ЦБ дало слабину, а нынешнее расплачивается за это. А принятый закон в целом правильный, но явно запоздалый.
Что-то непонятное творится в российской банковской системе. С одной стороны, по версии британского журнала The Banker, она вошла в десятку самых прибыльных в мире. По итогам прошлого года, российские банки получили чистую прибыль в размере почти 22 млрд долларов, что практически соответствует уровню Великобритании. И хотя до первого места китайских банков с прибылью в 290 млрд долларов нам очень далеко, мы заняли почетное 9 место , опередив Индию. С другой стороны, россияне все хуже платят по кредитам, просрочка постоянно растет, превысив уже 7% ил 730 млрд рублей. Продолжается и череда отзывов лицензий у кредитных организаций, возможности АСВ по компенсации вкладов уже на пределе и это обеспокоило уже самого В.В.
Напомню, что накануне глава ЦБ Эльвира Набиуллина сообщила президенту, что банковская система в целом чувствует себя достаточно устойчиво. При этом, по ее словам, потребовалось принять специальную программу, направленную на снижение темпов роста закредитованности населения. На что глава государства указал Эльвире Шахизадовне что, пыл ЦБ по отзыву лицензий надо немного придержать и как-то синхронизировать действия регулятор а и возможности Агентства по страхованию вкладов.
В целом можно отметить, что таких плохих показателей по обслуживанию кредитов, отечественная банковская система не знала с лета 2011 года, однако тогда кредитные портфели были намного меньше. С тех пор объем просроченных ссуд вырос в 2,5 раза с 288 млрд до 724 млрд рублей. Резкий скачек просроченных ссуд начался полтора года назад. И основная причина тут - нехватка денег. Россияне сейчас тратят на обслуживание кредитов почти четверть своих доходов, т. е. в 5-7 раз больше, чем в развитых странах. Притом, что доходы самих россиян снижаются. В первом квартале этого года они оказались на 2,5% ниже прошлогодних. Сказалось на обслуживание кредитов и падение рубля и валютные колебания. Многим заемщикам стало просто не по силам платить по новому курсу. Многие «розничные» банки, специализирующиеся на выдаче потребительских кредитов, показывают убытки второй квартал подряд и начинают проедать свой капитал. Так что, по итогам этого года Российская банковская система может вылететь из первой десятки самых прибыльных. А банковский сектор будет чувствовать себя хуже рынка в целом.
Завтра Минфин должен представить в правительство свое заключение о возможности перевода экспортных контрактов на рубли. Это заключение, наверняка, будет положительным. Ранее чиновники посовещались с банкирами и заявили, что особых технических проблем тут возникнуть не должно. Возможно, так оно и есть. Банки от этого только выиграют. Они будут получать хорошую комиссию за конвертацию долларов в рубли и рублей в доллары. Однако нашим экспортерам эти новации ничего хорошего не сулят. Им придется раскошелиться на комиссии банкам, захеджировать валютные риски и пойти на определенные ценовые уступки покупателям, поскольку те не захотят брать на себя все риски. Все это неизбежно скажется на финансовых показателях наших крупнейших экспортеров и на их капитализации.
Понятно, что эти меры будут реализованы не завтра, а готовятся на случай резкого ужесточения санкций со стороны Запада и могут, в принципе, не понадобится вовсе. Но договариваться о переходе в расчетах с долларов на рубли надо заранее, надо переписывать все контракты, где цены зафиксированы в долларах. В общем, тут пока больше вопросов, чем ответов. Но если такой переход все же произойдет, резко увеличится спрос на рубли и снизится потребность в долларах со стороны юрлиц. И как следствие можно ожидать укрепление рубля. Правда, со стороны физических лиц пока прослеживается ровно обратная тенденция. Резко вырос спрос на наличную валюту.
Как сообщает ЦБ, только в марте совокупный спрос граждан на доллары и евро вырос в 1,5 раза до 15 млрд долларов, что стало рекордом с января 2009 года. Как и прежде, россияне предпочитают доллары США. Из-за резко возросшего спроса банкам в марте пришлось ввезти в Россию наличную валюту примерно на 25 млрд долларов, что в 5 раз больше февральского показателя. Не исключено, что уход граждан в валюту связан с опасениями, что санкции как-то косвенно могут коснуться их сбережений. Пока, по мнению экспертов, у банков достаточно наличной валюты, что бы удовлетворить резко возросший спрос на нее со стороны граждан. Но если санкции будут вводить против российской банковской системы в целом ситуация может поменяться кардинально и обменять рубли на валюту гражданам будет не просто. Но пока рубль продолжает укрепляться и к доллару, и к евро. Что свидетельствует о том, что рынок не ждет каких-то потрясений и настроен на позитив.
Еще совсем недавно казалось, что ситуация вокруг национальной платежной системы более менее прояснилась. Ее будут создавать на базе технологий ПРО100, принадлежащей Сбербанку и хорошо себя проявившей при тестовых испытаниях. Для этого ЦБ мог выкупить ее у Сбера и преобразовать со временем в некоммерческое партнерство. Но тут неожиданно, как это всегда у нас бывает, открылась любопытная деталь. Что сама система ПРО 100 создана на базе технологий MasterCard, а следовательно, эта транснациональная компания базирующаяся в США может в любой момент наложить запрет на использование своей интеллектуальной собственности. А тогда о какой независимости такой платежной системы от внешних сил можно говорить. И для чего городить огород, стоимостью в миллиарды долларов.
Между тем, опрос, проведенный ЦБ показал, что большинство коммерческих банков считают , что новая расчетная система должна создаваться заново, а не на базе одной из действующих. Ну а чтобы отечественная платежная система эффективно развивалась, в ЦБ предлагают в обязательном порядке перевести расчеты по зарплатам бюджетников, силовиков, работников госкорпораций на ее карточки. И даже закрепить такую норму в законе. В результате, она будет обслуживать денежный поток, исчисляемый сотнями миллиардов рублей. Чтобы национальные карточки не использовались лишь для снятия наличных в банкоматах, регулятор полагает необходимым обязать все торговые точки принимать их. Эту норму также предлагается закрепить законодательно. Казалось бы, отличный коммерческий проект, в который стоит вкладывать средства, но оказывается все не так просто.
Не секрет, что вся эта затея в первую очередь должна продемонстрировать нашу независимость от злокозненного Запада. Но для защиты граждан от возможного повторения истории с блокировкой карт, эмитированных рядом банков, попавших под санкции США, надо было предпринимать меры раньше, а не постфактум. Правда, когда жаренный петух клюнул, Госдума приняла поправки в закон о национальной платежной системе, согласно которым никто из участников электронных платежей не может в одностороннем порядке отказаться от перевода денежных средств или отказать в обслуживании, иначе как по требованию суда. И теперь приостановить обслуживание карт, эмитированных российскими банками, международные платежные системы просто так уже не смогут. Для них это будет чревато серьезными штрафными санкциями. И стоит ли теперь огород городить. Может ли это проект стать окупаемым в обозримом будущем?
Создание такой системы на голом месте потребует очень больших затрат, по разным оценкам от 15 до 50 млрд рублей, и 2-3 года времени. А чтобы вывести ее на международный уровень – не менее 15 лет. Именно столько понадобилось китайской Union Pay, что бы стать международной системой расчетов. Но и то, пока преимущественно в Азии. Но там из 2,5 млрд выпущенных карт, половина приходится на жителей самой Поднебесной. При этом Union Pay пока не удается даже близко подобраться по уровню проникновения к лидерам рынка Visa и MastercCard. Да и стоит ли ради того, что бы выбраться из липких объятий заокеанских гигантов, прямиком угодить в не менее крепкие объятия китайских братьев. Боюсь, получится что-то вроде обмена шила на мыло.
На фоне замедления экономического роста и снижения доходов населения, россиянам все труднее становится обслуживать взятые в банках кредиты. Так почти треть заемщиков тратит на обслуживание своих кредитов более половины своего ежемесячного дохода. В развитых странах этот показатель в несколько раз ниже. А кроме того у нас растет стоимость обслуживания кредитов. На минувшей неделе глава Сбербанка Герман Греф заявил, что крупнейшая кредитная организация намерена поднять ставки по кредитам и депозитам. Остальные банки обязательно последуют примеру Сбера. В результате стоимость обслуживания кредитов станет еще дороже, и ЦБ придется принимать меры по ограничению потребительского кредитования в стране. А это уже скажется на устойчивости банковской системы в целом, которая и так находится под угрозой из-за санкций и отказа в фондирование со стороны западных банков.
На сегодня общая задолженность россиян перед кредитными организациями превысила 10 трлн. рублей. В результате на каждого жителя страны , включая детей и стариков, приходится свыше 60 тыс рублей и этот показатель только растет. В некоторых регионах, причем не самых богатых, 8 из 10 трудоспособных граждан имеют от одного до 3 кредитов, а некоторые более 5. Стоимость получения новых кредитов для физлиц выросла, так как процентные ставки в рублях стали расти. Получается, что в случае ухудшения общей экономической ситуации и связанного с этим роста безработицы в стране, возможность населения оплачивать свои обязательства перед банками резко уменьшится. И весь это кредитный карточный домик может быстро обрушиться, а вслед за ним начнут сыпаться и банки. ЦБ, конечно, поможет, но денег хватит только на госбанки и так называемые системообразующие кредитные организации.
На проблему уже обратил внимание и регулятор. Чтобы как-то снизить накал на рынке потребительского кредитования, ЦБ намерен ввести более жесткие нормы резервирования для потребительских кредитов. Однако банковское сообщество выступает резко против такой меры. И его можно понять. Потребкредитование пока остаются самым доходным инструментом. Но все хорошее когда-нибудь заканчивается, а бумаги банковского сектора становятся все более рискованным инструментом, на фоне и так не радующего инвесторов российского фондового рынка. Бумаги ВТБ сейчас интересны разве только краткосрочным спекулянтам, а в акциях Сбера хорошей инвестидеей была конвертация префов в обычку. Однако, Герман Греф заявил, пока это не планируется. Так, что пока мой прогноз по этой бумаге на среднесрочный горизонт однозначно негативный.
Вслед за снижением прогноза суверенного рейтинга России, агентство Fitch снизило прогноз со "стабильного" на "негативный" по рейтингам 15 российских банков. Среди них такие монстры, как "Сбербанк", "Альфа-банк", "Газпромбанк" и "Внешэкономбанк". Напомню, что Fitch снизило прогноз по рейтингу России, ссылаясь на потенциальное воздействие санкций Запада на экономику и инвестиционный климат в России. По мнению аналитиков агентства, хотя непосредственный эффект от объявленных санкций пока невелик, в дальнейшем можно ожидать новых мер, например, ограничения доступа российских банков к внешним рынкам капитала.
Кроме того, качество активов российской банковской системы вызывает немало вопросов. Агрессивный рост кредитного портфеля российских финансовых институтов за последние 2 года и замедление экономического роста в стране ведут к снижению капитализации отечественной банковской системы. Да и прибыль кредитных организаций в последнее время снижается за счет увеличения конкуренции на рынке банковских услуг и снижения маржинальности операций. И крупнейшие частные банки, занимающиеся розничным кредитованием, могут потерять часть своих позиций, а доля так называемых «плохих кредитов» может превысить 10% активов российской банковской системы в ближайшие год-два. Правда, в Агентстве по страхованию вкладов отмечают, что в последние месяцы отечественные кредитные организации стали более жестко оценивать заемщиков из-за ухудшения качества ранее выданных кредитов. В результате доля добросовестных заемщиков среди физических лиц держится на уровне 90%, что соответствует лучшим мировым стандартам.
В свою очередь, русское издание журнала «Форбс» представило список самых надежных банков России. Не секрет, что проблема надежности финансовых институтов стала особенно актуальной в свете действий ЦБ по расчистки банковского сектора от разного рода отмывочных контор. В первую группу надежности попали всего 16 банков, но первые места сплошь оказались заняты российскими дочками западных банков. А первая тройка выглядит так: Ситибанк, Нордеа Банк и Эйч-Эс-Би-Си Банк. За ними в рейтинге надежности идут четыре госбанка: Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк и Россельхозбанк. А самыми ненадежными признаны: Бинбанк и Российский Кредит. Не знаю, насколько все соответствует действительности, но очевидно, что в наше неспокойное время филиалы крупнейших западных банков самое надежное место для хранения денег, особенно если вы хотите пользоваться ими по всему миру, а не только на территории России. Но при этом надо учитывать, что проценты по вкладам в них значительно ниже, чем в российских банках. Но, как известно, за все надо платить, в том числе и за надежность.
Оставить комментарий
