Европейский парламент призвал страны ЕС рассмотреть возможность исключения России из системы SWIFT. Соответствующая резолюция была одобрена на пленарном заседании органа. Впрочем, данное постановление не является обязательным к исполнению. В данном случае окончательное решение принимают государства союза и Еврокомиссия. А там ранее уже заявляли, что пока вопрос об отключение Россию от SWIFT не стоит.
Что представляет из себя SWIFT ? Это – телекоммуникационная система межбанковских сообщений, которая обеспечивает транзакции на более чем на 6 триллионов долларов в год. В ней участвуют более 10 тысяч финансовых организаций со всего мира. Штаб-квартира SWIFT находится в Брюсселе и регулируется законами Бельгии, вследствие чего обязана следовать решениям ЕС. В частности, Иран был отключен весной 2012 года от SWIFT , когда против Тегерана был введен пакет санкций со стороны США и Евросоюза.
В России, Центральный банк и ведомства подготовили законопроект о создании в России аналога SWIFT. Однако, для подготовки и запуска системы, по мнению специалистов, потребуется как минимум год. К тому же это будет не международная, а региональная система расчетов, что лишает эту затею, на мой взгляд, какого либо смысла. К тому же в самой SWIFT заявили, что резолюция Европарламента, в которой упоминается возможность введения новых санкций против России, не влияет на ее текущую работу с российскими клиентами. В компании также отметили, что подобные резолюции нарушают право на ведение бизнеса и наносит репутационный ущерб. Так, что пока наши банкиры могут спать спокойно. Но в случае резкого обострения ситуации на востоке Украины, введение подобной меры исключать нельзя. Хотя, очевидно, столь радикальные решения ЕС будет оставлять на самый крайний случай.
Китайский гигант электронной коммерции Alibaba Group планирует после размещения акций на Нью-Йоркской фондовой бирже осуществлять агрессивную экспансию на рынки США и Европы. Об этом заявил глава компании Джек Ма, открывая road show перед IPO, которое, как ожидается, может привлечь 24 млрд долл. Дж.Ма заявил журналистам, что намерен превратить Alibaba в глобальную компанию. Как сообщает РБК-ТВ, спрос на IPO Alibaba при ценовом диапазоне от 60 до 66 долл. за акцию уже превышает предложение. Инвесторы подали заявки на большее количество акций, чем банки ожидают получить. Теперь они гадают, повысит компания цену размещения или увеличит его объем.
Помимо вопросов, связанных непосредственно с IPO, инвесторов интересуют и долгосрочные планы Alibaba. По словам управляющего Австралийским пенсионным фондом, его больше всего интересует стратегия поглощений и инвестиций Alibaba: сможет ли компания увеличивать прибыли при все более напряженной конкуренции на китайском интернет-рынке. IPO Alibaba Group в Нью-Йорке станет одним из крупнейших в истории США. При среднем значении нынешнего ценового диапазона рыночная стоимость компании составит 162 млрд долл. Это, стоит напомнить, почти в два раза больше, чем капитализация Газпрома со всеми его трубопроводами и запасами.
Норвегия намерена стать первой страной в мире, где не будет наличного обращения денег. Хотя с такой инициативой выступила неправительственная организация Finans Norge, объединяющая крупнейшие банки и страховые компании страны, власти страны поддерживают это начинание. Ясное дело, отказ от наличных денег позволит властям эффективнее бороться с финансовыми преступлениями, ведь электронные платежи отследить намного проще, чем потоки наличных. Да и общество в целом на этом сэкономит. Обработка операций с наличными обходится вдвое дороже, чем обработка электронных платежей". Для такого решительного шага созданы хорошие условия. Норвежцы и сейчас все меньше и меньше пользуются бумажными купюрами и монетами, предпочитая им пластиковые карты. В настоящее время расчеты наличкой составляют не более 5% всех финансовых операций, осуществляемых на территории королевства. Для сравнения в зоне евро это почти 10%, в США - 7%, в России - около 25%,.
Тем временем стало известно, что депутат Госдумы Анатолий Аксаков выступил с предложением обязать российские компании перечислять зарплату сотрудникам на банковские карты с целью стимулирования безналичных расчетов в стране. Соответствующий законопроект предполагается внести в Думу в октябре. Аксаков считает, что в рамках реализации данной инициативы потребуется внести изменения в Трудовой кодекс и Кодекс об административных нарушениях. Но прежде чем готовить законопроект, депутат хочет заручиться поддержкой Банка России. Между тем, многие эксперты считают, что законодательно устанавливать такое требование не нужно, что переход компаний на карты должен идти естественным путем, что жизнь сама к этому приведет. Однако, по мнению депутата, без законодательного стимулирования компаний переход на безналичное перечисление зарплат может затянуться на десятилетия. А вы как считаете? Нужно ли нам тут спешить или все оставить как есть?
Ситуация в экономике Бразилии сегодня очень напоминает положение дел у нас. Напомню, мы партнеры по БРИКС, население и ВВП у нас примерно одинаковы, государственное устройство так же имеет много общего. В этом году Бразилия принимала чемпионат мира по футболу, Мы принимаем следующий чемпионат в 2018 году. Будет ли чемпионат у нас, я имею ввиду возможные санкции, и чем он завершится, пока не понятно. Но уже очевидно, что для наших коллег по БРИКС он стал не только провальным в смысле спортивного результата, но и весьма негативно повлиял на экономику страны.
Перед мундиале власти делали ставку на инвестиции и туристический поток, но многие бразильцы были недовольны происходящим. Они считали, что деньги, которые были потрачены на подготовку к чемпионату, надо было потратить на более важные для страны нужды, в частности на здравоохранение и образование. И судя по последней статистике, недовольные оказались правы. Для сравнения, россиянам абсолютно наплевать, на что были потрачены 50 млрд долларов при подготовке олимпиады, и еще столько же будет потрачено на ЧМ 2018. Такое впечатление, что если бы потребовалось потратить на очередной чемпионат 500 млрд долларов, никто даже не пошевелился бы. Полная апатия и безразличие общества к тому, как государство распоряжается их налогами.
Что касается бразильцев, то ее экономика еще несколько лет назад поражавшая мир 7-процентным годовым приростом ВВП, в первом полугодии впала в техническую рецессию. И чемпионат мира по футболу сыграл роль в обострении ситуации: расходы не окупились, а население Бразилии, фактически, ушло в отпуск на два месяца. Власти винят в своих неудачах падение мирового спроса на бразильский экспорт и сильную засуху в стране. Однако эти временные негативные факторы не могут скрыть наличие в экономике серьезных системных неполадок. По мнению аналитиков Всемирного банка, рецессия отражает серьезные структурные проблемы в экономике. Экономика Бразилии, как и наша, долгое время питалась госинвестициями, что в коротком периоде принесло положительные результаты, однако в дальнейшем привело к раскручиванию инфляции до 7% и бегству капиталов. В деловой среде царят упаднические настроения: предприятия страдают от высокой стоимости кредитов и непосильной налоговой нагрузки, а инвестиции и производство продолжают сокращаться. Точь-в-точь как в России.
Хотя ЦБ Бразилии и прогнозирует годовой рост экономики на уровне 1,5%, в текущих условиях большинство экономистов придерживаются куда более скептических прогнозов: большой удачей для страны будет хотя бы нулевой рост. Многое будет зависеть от президентских выборов в октябре. Большая часть населения недовольна политикой президента Дилмы Русеф и ее шансы на переизбрание, по мнению местных СМИ, не велики. Там полагают, что смена власти поможет ускорить решение проблем.
В России, напомню, ЧМ 2018 так же сопровождается президентскими выборами. Мне скажут, ну ты сравнил, рейтинг Путина 90% и его переизбрание не вызывает никаких сомнений. Сегодня, да. Но кто знает, что будет с нашей экономикой к 2018 году, учитывая ее замедление практически до нуля, и украинский фактор тут не главный. Пробуксовка началась задолго до событий на Майдане, а дальнейшее развитие ситуации лишь ускорило этот процесс. Пока же, на мой взгляд, мы уверенно идет по пути, который протоптали для нас потомки дона Педро из страны, где живут дикие обезьяны. Десятки миллиардов долларов выбрасываются на всякого рода амбициозные проекты, начинается новая гонка вооружений, А ассигнование на образование и здравоохранение с учетом инфляции сокращаются, И результаты такой экономической политики не заставят себя долго ждать.
О том, что уже имеющиеся проблемы российской экономики, наложенные на санкции, ударят в первую очередь по банковской системе, было понятно и раньше. Но в последние дни этот тезис получил очень весомые подтверждения. Согласно опубликованной отчетности, банк «Русский стандарт» за первые 6 месяцев этого года увеличил убыток почти в семь раз до 5 млрд руб. К таким результатам привело, в первую очередь, создание резервов и списание безнадежных долгов. Банк в первом полугодии направил в резервы 24,5 млрд руб., а кроме того списал баланса кредиты на 20 млрд руб. как безнадежные. Что это означает? Все очень просто, заемщики перегруженные кредитами, перестают справляться с их обслуживанием. У нас, по данным АСВ почти в половине российских регионов более 60% домохозяйств имеют от 2 до 5 кредитов, на обслуживание которых уходит до половины доходов семьи. Так, что это не проблема «Русского стандарта». Остальные банки, работающие на рынка потребительского кредитования сталкиваются с точно теми же проблемами: взрывной рост плохих кредитов и как следствие необходимость все время наращивать под них резервы. И очень плохая отчетность практически у всех розничных банков за первое полугодие.
Но проблемы сейчас испытывают не только розничные кредитные организации. На днях государство провело докапитализацию ВТБ и Россельхозбанка. Причем ситуация в последнем особенно плачевна. Как заявил министр финансов Антон Силуанов: «Россельхозбанк по сути превратился в организацию по раздаче невозвратных кредитов, а нынешняя докапитализация должна быть последний ». Однако очевидно, что ни прошлогодней, ни нынешней докапитализации РСХБ недостаточно. Прибыли банк, по сути, не зарабатывает, резервы съели больше половины чистых процентных доходов банка. В итоге за первые шесть месяцев года банк показал убыток до налогообложения в 7,5 млрд рублей по РСБУ против 1,5 млрд рублей прибыли годом ранее. То есть деньги государства, которые банк направляет на поддержку сельхозпроизводителей, растворяются на безбрежных просторах нашей родины навсегда. В результате, на сегодня задолженность по кредитам в сельском хозяйстве примерно на треть больше, чем вся валовая продукция сектора. Вдумайтесь в это. По сути, вся наша сельхозотрасль банкрот и уже давно.
Кроме того, аграриям в принципе противопоказано брать новые кредиты без резкого снижения процентных ставок. А на сегодня кредитовать агропром желающих практически нет: Сбербанк, Россельхозбанк и ВЭБ занимают почти 70% рынка. Но и они уже не справляются. Это весьма полезно понять тем, мягко говоря, не очень умным людям, которые радуются закрытию для нас зарубежных сельхозрынков и,сидя на мягком диване, радостно рассуждают о скором возрождение и расцвете отечественного сельхозпроизводителя. Не будет, к сожалению, этого расцвета пока ставки по кредитам для российских крестьян у нас будут в несколько раз выше, чем в той же Европе. И пока условия видения бизнеса, а это и тарифы естественных монополий, и цены на горючее, и дороги, и прочее будут такими же, как там. А что бы было как там, надо вкладывать в деревню деньги и очень большие деньги, а они сейчас идут на армию, новое оружие и повышение зарплат чиновникам и силовикам. Разумеется, пустых полок, как в советские времена , у нас не будет, но резкое снижение ассортимента и рост цен неизбежны. А что касается банковского сектора в целом, то дела там будут только ухудшаться. Понятно, что Сбер и ВТБ и прочие госбанки государство не бросит, но и им придется очень не просто. А про коммерческие банки я не говорю. У них кредитов, взятых на Западе, на 250 млрд долларов. И как они в нынешних условиях будут их обслуживать не очень понятно. Всем ЦБ помочь не сможет. А значит впереди череда новых громких банкротств.
Уже всем очевидно, что российские рынки сейчас находятся в полной зависимости от ситуации на востоке Украины. А эта ситуация целиком и полностью зависит от воли одного человека. Его имя мы прекрасно знаем. Все последние успехи ополченцев – следствие резко возросшей помощи со стороны России оружием и живой силой. И эта помощь будет только усиливаться, несмотря на все большее количество новых безымянных захоронений по все России. Понятна и цель Великого Вождя – заставить Запад и в первую очередь США сесть за стол переговоров с ним. И именно там будет решена судьба Украины, а Путин войдет в историю, как человек, который нагнул Запад и добился чего хотел, в первую очередь признания Крыма российским и внеблоковый статус Украины. Именно это для него главная цель. Судьба русскоязычных граждан Украины волнует его в последнюю очередь, они разменная монета в сложной геополитической игре.
Киев еще менее обеспокоен их судьбой, для него они сепаратисты и предатели Украины. Из этого следует, что эскалация конфликта, как это не печально, будет только нарастать, количество жертв увеличиваться, санкции против России ужесточаться, доллар расти, а рынок акций падать. И глубина падения совершенно непонятна, поскольку непонятно как далеко зайдет противостояние с Западом, и как далеко готов пойти Путин по пути эскалации конфликта. Хотя, похоже, европейские лидеры уже готовы идти на попятный, но так что бы не потерять лица. А как это сделать они не знают. Конца противостоянию пока не видно, Россия будет только наращивать поддержку сепаратистам, европейские лидеры боятся полномасштабной войны с Россией. Администрация США сейчас озабочена проблемами на Ближнем Востоке. А лидера масштаба Рейгана, который мог бы поставить на место ВВ, на мировой арене не просматривается ни сейчас , ни в обозримой перспективе. Обама слабак, тут никак лучше подходит определение: «не по Сеньке шапка». Не везет Америке с президентами. Поэтому, неопределенность будет только нарастать, а рынки падать. И мой прогноз, 1100 пунктов по РТС мы увидим уже на этой неделе.
Реальный рост ВВП США во втором квартале текущего года, согласно второй оценке, составил 4,2% в годовом выражении, говорится в пресс-релизе Бюро экономического анализа Министерства торговли США. Данные оказались выше первоначальной оценки в 4% и лучше прогноза аналитиков, опрошенных агентством Рейтер, которые ожидали роста американской экономики лишь на 3,9%.В первом квартале текущего года ВВП США снизился на 2,1%. Реальные темпы роста потребительских расходов во втором квартале ускорились до 2,5% с 1,2% кварталом ранее. Экспорт товаров и услуг увеличился на 10,1% после снижения на 9,2% по итогам предыдущего квартала. При этом реальный импорт товаров и услуг вырос на 11%, тогда как кварталом ранее был зафиксирован рост на 2,2%.
И хотя окончательная, оценка динамики ВВП США за апрель-июнь будет опубликована 26 сентября, уже очевидно, что американская экономика чувствует себя лучше, чем прогнозировали некоторые аналитики и экономисты. А следовательно, повышение учетной ставки ФРС США может начаться раньше чем ожидалось. Не в середине 2015 года, а уже в 4 квартале этого года. Так что готовимся открывать короткие позиции по СиПи.
Третий месяц подряд кредитный портфель российских банков практически не растет. Такое положение вещей стало следствием дефицита ликвидности. Сначала по банкам ударила зачистка сектора, которая вызвала отток клиентских денег, потом — украинский кризис, который ослабил рубль и ограничил фондирование банков на открытых рынках. А затем введенные против России санкции практически перекрыли традиционные каналы финансирования на Западе. Закрытие западных долговых рынков заставило российских эмитентов обратить внимание на восточные. Но азиатские инвесторы пока мало знакомы с заемщиками из России. Чтобы завоевать их доверие, потребуется время. На сегодня внешний долг российских компаний и банков составляет около $650 млрд. И только до середины 2015 года российским заемщикам предстоит рефинансировать $150 млрд. Но из-за уже действующих санкций и риска введения новых доступ на внешние рынки для них не просто ограничен, а практически перекрыт. А заменить европейский и американский рынок оказывается не просто.
Активы США и ЕС вместе превышают 120 трлн. Совокупная емкость основных рынков Азии — японского, китайского и корейского — составляет почти $50 трлн. С точки зрения объема азиатские рынки могут удовлетворить потребности российских эмитентов, но выйти туда не так просто. Самый большой финансовый рынок Азии – японский, но Япония союзник США и присоединилась к санкциям. Китай формально наш союзник по БРИКС, но серьезным препятствием для выхода на китайский рынок являются сложный валютный ландшафт и госрегулирование местного рынка. Пока в юанях разместились только 4 российских банка : ВТБ, Газпромбанк, Россельхозбанк и Русский стандарт на общую сумму 1 млрд долларов. И доходность инструментов в юанях выше, чем в долларах и евро. По сути, стоимость привлечения средств в Китае сопоставима со стоимостью на внутреннем рынке 8-9% годовых.
Есть серьезные сомнения, что в том, что российские эмитенты смогут быстро освоится на азиатских рынках. И причина тут самая банальная: длительное время российские банки были совершенно неактивны на этих площадках и потенциальные азиатские инвесторы пока не знакомы с ними. Может потребоваться от 3 до 5 лет для того, чтобы довести объемы привлекаемого финансирования до уровня заимствований на европейском и американском рынках. Но у российских компаний банков нет такого запаса времени. Понятно, что государство не бросит в беде госбанки и системообразующие компании, но его ресурсы не бесконечны и в случае затягивания конфликта с Западом не исключена череда дефолтов на долговом рынке, что может весьма негативно отразиться на состоянии все отечественной финансовой системы, включая фондовый рынок и валютный курс.
ВТБ хотят защитить от санкций, передав госпакет банка от Росимущества Центробанку. На первый взгляд, это было бы достаточно изящное решение, поскольку санкции вводятся против госинститутов, а ЦБ формально независимая организация. К тому же у ВТБ много зарубежных «дочек», а западные санкции могут распространиться и на них вплоть до ареста имущества. Таким образом, если собственником является ЦБ, ВТБ может оспаривать санкции через суд. Государству эта сделка была бы выгодна, так как бюджет получил бы средства от продажи госпакета ВТБ. Правительство усиленно ищет источники пополнения бюджета. На доходы от приватизации рассчитывать не приходится из-за сложной ситуации в экономике. А продажа акций ВТБ Росимуществом Банку России выглядит сейчас как хорошая альтернатива приватизационной сделки.
Государство владеет ВТБ через Росимущество, которому принадлежит 60,9% акций госбанка. На сегодня этот пакет стоит 310 млрд руб. Однако, стоит напомнить, что по закону «О Центральном банке РФ» регулятору запрещено участвовать в капитале кредитных организаций. Исключение составляет Сбербанк. Таким образом, для реализации этой идеи правительство должно внести поправку в закон и оперативно провести ее через Госдумы. В ПРИНЦИПЕ, ЭТО ВОЗМОЖНО, НО ПОТРЕБУЕТ ОПРЕДЕЛЕННОГО ВРЕМЕНИ. А события сейчас развиваются достаточно стремительно, и через какое-то время эта комбинация может оказаться не актуальной.
Правительство внесло изменения в прогнозный план приватизации на 2014-2016 годы. В нем дополнительно оказалось почти 500 предприятий сельского хозяйства, рыбопереработки и прочие непонятные и никому не нужные конторы. Зато из списка таинственно исчезли принадлежащие государству пакеты акций Новороссийского морского торгового порта, «Ростелекома» и «Совкомфлота». Ранее в числе предполагаемых к приватизации пакетов назывались также государственные доли в ВТБ и «Аэрофлоте». Эти компании в распоряжении правительства также не упомянуты. Это, скорее всего, означает, что масштабную приватизацию, от которой за 3 ближайшие года в правительстве хотели получить свыше 1 триллиона рублей, вновь откладывают в долгий ящик ввиду неблагоприятной конъюнктуры на фондовом рынке. Вот только когда она станет благоприятной, хотелось бы знать. Учитывая нынешний политический тренд на ужесточение конфронтации с Западом, мне кажется, еще не скоро. А в бюджете образуется еще она дыра, поскольку предполагаемые доходы от приватизации туда уже заложены.
Оставить комментарий
