Продолжаю разбирать целые сектора и выбирать лучшие компании. Ранее разбирал нефтегазовый сектор, а следующий в нашем опросе — финансовый. Предыдущий опрос финансового сектора делал 30 ноября, пришло время обновить!

Данный пост — это исследование, на которое у меня уходит очень много времени. Репосты этого поста = забота о ваших друзьях, коллегах ☝️🔄

Критерии, по которым я оцениваю компании:

1. Финансовое здоровье

2. Стоимость по метрикам

3. Дивиденды (стабильность выплат, их размер, риски сокращения или отмены)

4. Рентабельность

5. Выручка, средняя за 5 лет

❗️Фин. здоровье — самое важное и включает внутри себя наибольшее число данных, решил этот показатель усилить в 2 раза.

Кого мы будем рассматривать?

Сбербанк, Т-Технологии, ВТБ, Совкомбанк, МТС Банк, МКБ, Банк Санкт-Петербург, Ренессанс Страхование, АКБ АВАНГАРД, Уралсиб, АФК Система, ЭсЭфАй, СПБ Биржа, МосБиржа, Росгосстрах, Европлан, Займер, Мосгорломбард.

Как я ставлю оценки?

Смотрю свои обзоры, смотрю текущую информацию в сервисах аналитики, ставлю оценку на основе этого и своих мыслей. К каждой компании одинаковый подход.

Расшифровка метрик:

❤️ — Финансовое здоровье

🙃 — Стоимость по метрикам

💵 — Дивиденды

💪 — Рентабельность по метрикам

💸 — Выручка за 5 лет

1. Сбербанк. Капитализация 86,89B$

❤️18/20, 🙃 7/10, 💵10/10, 💪 8/10, 💸 10/10

Итого: 53/60

2. ВТБ. Капитализация 11,82B$

❤️14/20, 🙃 9/10, 💵8/10, 💪 7/10, 💸 4/10

Итого: 42/60

3. Т-Технологии. Капитализация 10.8B$

❤️18/20, 🙃 6/10, 💵4/10, 💪 9/10, 💸 10/10

Итого: 47/50

4. МосБиржа. Капитализация 5,03B$

❤️17/20, 🙃 6/10, 💵10/10, 💪10/10, 💸 10/10

Итого: 53/60

5. Совкомбанк. Капитализация 4,37B$

❤️14/20, 🙃 6/10, 💵3/10, 💪6/10, 💸 10/10

Итого: 39/50

6. МКБ. Капитализация 2,34B$

❤️12/20, 🙃 5/10, 💵0/10, 💪⅒, 💸 9/10

Итого: 27/60

7. Банк Санкт-Петербург. Капитализация 2,26B$

❤️17/20, 🙃 8/10, 💵7/10, 💪10/10, 💸 10/10

Итого: 52/60

8. АФК Система. Капитализация 1,88$

❤️11/20, 🙃 2/10, 💵⅒, 💪0/10, 💸 10/10

Итого: 24/60

9. Росгосстрах. Капитализация 1.32B$

❤️14/20, 🙃 5/10, 💵⅒, 💪5/10, 💸 3/10

Итого: 28/60

10. Европлан. Капитализация 961M$

❤️15/20, 🙃 6/10, 💵5/10, 💪9/10, 💸 10/10

Итого: 45/50

11. Ренессанс Страхование. Капитализация 867M$

❤️16/20, 🙃 6/10, 💵7/10, 💪8/10, 💸 10/10

Итого: 47/50

12. ЭсЭфАй. Капитализация 621M$

❤️17/20, 🙃 9/10, 💵6/10, 💪8/10, 💸 10/10

Итого: 50/60

13. АКБ АВАНГАРД. Капитализация 679$

❤️13/20, 🙃 4/10, 💵4/10, 💪10/10, 💸 ⅒

Итого: 32/60

14. МТС Банк. Капитализация 543M$

❤️16/20, 🙃 7/10, 💵7/10, 💪6/10, 💸 10/10

Итого: 46/60

15. Банк Уралсиб. Капитализация 535M$

❤️13/20, 🙃 5/10, 💵3/10, 💪4/10, 💸 ⅒

Итого: 26/60

16. СПБ Биржа. Капитализация 349M$

❤️15/20, 🙃 3/10, 💵0/10, 💪5/10, 💸 10/10

Итого: 33/60

17. Займер. Капитализация 187M$

❤️16/20, 🙃 7/10, 💵10/10, 💪10/10, 💸 10/10

Итого: 53/60

18. Мосгорломбард. Капитализация 40M$

❤️19/20, 🙃 5/10, 💵6/10, 💪9/10, 💸 10/10

Итого: 49/60

Что в итоге получилось, кто набрал больше всего баллов?

1. Сбербанк, МосБиржа, Займер – 53/60

Примечание: Займер сильно меньше по капитализации остальных. Поэтому их рост и показатели можно сопоставить, но из-за разницы в объемах это не тоже самое.

2. Банк Санкт-Петербург – 52/60

3. ЭсЭфАй – 50/60

4. Мосгорломбард — 49/60

5. Т-Технологии, Ренессанс Страхование — 47/50

Таблицу со всем списком компаний отсортированных по кол-ву баллов прикрепляю картинкой к этому посту.

😁 Полезно? Ставьте лайки, пересылайте друзьям! 🔄

🔥 Кстати, на своем канале я уже опубликовал список акций, которые стоит купить в связи со снижением ставки на 2%! ✅

Успевай смотреть, пока идеи еще актуальны!

ТЫК👉 https://t.me/%200T7wac-YKn9iNjMy

Сектор: Услуги связи

Последний обзор по Ростелекому делал 5 мая, тогда акции стоили 56 рублей, я ожидал коррекции до 54, а от туда рост до 63 ₽. По факту акции падали до 51,7 🎯, а от туда росли до 66,6 ₽ 🎯. Обе цели были выполнены. Сейчас акции торгуются по 65,5 ₽, давайте посмотрим, что можно ждать дальше.

📈 Основные метрики

▪️ Капитализация: 2,81B$

▪️ P/E — 20.66

▪️ P/S — 0.28

▪️P/B — 1

▪️EPS — 3.11 ₽

▪️EBITDA — 289.1B р.

▪️EV/EBITDA — 3.18

ℹ️ По P/E акции стали стоить сильно дороже, так как судя по всему упала прибыль. По остальным метрикам стало на ~10% дороже оцениваться. Вышел отчет за 1КВ2025, его я и разберу.

🗞 Новостной фон

▪️РОСТЕЛЕКОМ ОЖИДАЕТ ПО ИТОГАМ 2025 Г ПОЛОЖИТЕЛЬНЫЙ FCF В РАЗМЕРЕ ОКОЛО 20 МЛРД РУБ. - CFO

▪️ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ «РОСТЕЛЕКОМА» ПО МСФО 1П 2025Г СОСТАВИЛА 12,8 МЛРД РУБ. = -51% Г/Г

▪️РОСТЕЛЕКОМ — РСБУ 1п 2025г = убыток -5.9 млрд руб против прибыли годом ранее

▪️Комиссия по регулированию общественных услуг (КРОУ) Армении намерена разрешить «Ростелекому» (представлен в Армении под торговым названием OVIO) продать 100% акций дочернего армянского телеком-оператора GNC-Alfa новому владельцу ЗАО «МТС Армения»

▪️ВТБ ПОКА НЕ ПЛАНИРУЕТ ВЫХОД ИЗ КАПИТАЛА «РОСТЕЛЕКОМА»

💰 Финансовое здоровье

▪️Собственный капитал по итогу 1КВ2025ТТМ г. вырос на 2%.

▪️Чистый долг за 1КВ2025ТТМ вырос за 5%

▪️Net Debt / EBITDA — 2.41. Долговая нагрузка выросла.

ℹ️ Финансовое здоровье нормальное, нет проблем особых, но и идеальным тоже не назовешь. СК вырос на скромные 2%.

💰 Выручка, прибыль

▪️Выручка за 1КВ2025ТТМ выросла на 2%

▪️Прибыль за 1КВ2025ТТМ упала на 24%

▪️Свободный денежный поток за 1КВ2025ТТМ упал на 110% до минус 3,88B р. с плюс 40,3B р. по итогу 2024 года.

🔮 Будущее, оценки

▪️ 16 мая оценка от Сбер Инвестиции — 90 ₽ 5 старых: от 82 до 130 ₽ за акцию.

🤵‍♂️ Основные акционеры

38,2% — Росимущество

21% — АО «Телеком Инвестиции»

8,4% — Банк ВТБ (ПАО)

🆚 Сравнение с конкурентами

В своем секторе компания одна из крупнейших по капитализации, больше только МТС. По P/E компания оценивается дороже рынка, а по P/B и P/S дешевле рынка, в целом компания оценивается дешевле рынка. По долговой нагрузке хуже рынка. По метрикам рентабельности оценивается в среднем по рынку. По росту выручки за 5 лет в среднем по рынку.

🤑 Дивиденды

Есть RTKM и есть RTKMP, вторые дают чуть больший процент по дивидендам. Всего компания выплачивает около 7-8% годовых. Дивиденды не самые высокие среди российских компаний, но выплачиваются давно и стабильно. В 2025 году будут выплачивать в августе 8,61% по текущим котировкам.

📈 Технический анализ

Ожидание по движению цены отобразил на графике. Кратко — сейчас жду коррекцию, после чего продолжения роста.

🧠 Выводы

Вообще тут есть о чём поговорить. Мне очень любопытно будет увидеть отчет за 2 квартал. Я ожидаю, что здесь может быть сюрприз у инвестора, при том положительный. Так как сейчас во многих городах России постоянно не работает мобильный интернет население подключает интернет через провод. А это большая часть Ростелеком. Помогал знакомым в Нижнем по этому вопросу, заявка в ожидание выполнения уже третью неделю. Видимо очень высокий спрос на эту услугу. А это может привести к росту выручки и прибыли. Сейчас же рост выручки и собственного капитала на 1КВ2025 прямо скромный. А падение прибыли совсем выглядит грустным. После коррекции ожидаю продолжения роста акций Ростелеком на 12-13% с текущих.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?

🔥 Кстати, на своем канале я уже опубликовал список акций, которые стоит купить в связи со снижением ставки на 2%! ✅

Успевай смотреть, пока идеи еще актуальны!

ТЫК👉 https://t.me/%200T7wac-YKn9iNjMy

Сектор: Электроснабжение

Последний обзор по Россети ЦиП делал 4 апреля. Тогда акции стоили 0,367 ₽ и я ожидал коррекции до ~0.355 ₽, а от туда роста до 0,4 ₽, проторговки на уровне, а после роста до 0,47 или выше. По факту акции падали до 0,343 🎯, после росли до 0,38-0,4 и была проторговка 🎯, а после ушли до 0.47 🎯, а после улетели даже выше до 0.53 в моменте. Практически идеальное прогнозирование, между прочим. Давайте посмотрим, что ждать по акциям ЦиП дальше.

📈 Основные метрики

▪️ Капитализация: 745M$

▪️ P/E — 3.44

▪️ P/S — 0.4

▪️P/B — 0.56

▪️EPS — 0.153679

▪️EBITDA — 36.8B р.

▪️EV/EBITDA — 2.1

ℹ️ По метрикам акции стали оцениваться примерно на 25-30% дороже, чем в прошлом обзоре. Вышел отчет за 1КВ2025, его и разберу.

🗞 Новостной фон

▪️«Россети Центр и Приволжье» опубликовала финансовую отчетность за 6 месяцев 2025 года по РСБУ, чистая прибыль увеличилась на 23,3%

▪️«Россети Центр и Приволжье» присоединили к сетям компании крупное оконное производство в Удмуртии

▪️«Россети Центр и Приволжье» реализовали масштабный проект по модернизации уличного освещения в Нижегородской области

😁 Новостей для инвесторов мало, в основном про расширение сетей в разных местах и подключение новых клиентов.

💰 Финансовое здоровье

▪️Собственный капитал за 1КВ2025ТТМ вырос на 7%

▪️Чистый долг за 1КВ2025ТТМ вырос на 72%

▪️Net Debt / EBITDA — 0.49, низкий уровень долга, но он немного вырос по сравнению с 2024 годом.

ℹ️ Отличное финансовое здоровье, рост СК.

💰 Выручка, прибыль

▪️Выручка за 1КВ2025ТТМ выросла на 3%

▪️Прибыль за 1КВ2025ТТМ выросла на 5%

▪️Свободный денежный поток за 1КВ2025ТТМ вырос на 20%

🔮 Будущее, оценки

▪️ Есть одна оценка от ЛМС от 14 мая — 0,6 ₽

🤵‍♂️ Основные акционеры

50,4% — ПАО «Россети»

🆚 Сравнение с конкурентами

Средняя по капитализации компания в своем секторе, входит в 10-ку компаний по капитализации. По метрикам оценивается в среднем по сектору. По дивидендам — лучше сектора. По уровню долга — лучше сектора. По метрикам рентабельности — лучше сектора.

🤑 Дивиденды

2020–6,71%, 2021–8,81%, 2022–12,53%, 2023–13,34%, 2024–11,39%, 2025–10,77%.

Это хорошая, дивидендная компания. Судя по её фин.здоровью никаких проблем с дальнейшей динамикой дивидендов не будет.

📈 Технический анализ

Индикаторы на дневном ТФ пока не дают однозначного ответа, но чаще всего это бывает перед коррекцией, как сейчас торгуются акции. Ожидаю, что будет еще один маленький задёрг повыше, после чего случится коррекция в район 0,452. А после коррекции ожидаю продолжения роста. Каких движений я ожидаю отобразил на графике.

🧠 Выводы

Отличная компания, которую немного переразогнали. После коррекции ожидаю продолжения роста. Долгосрочно много перспектив у данной компании на мой взгляд. Если через год-полтора будет торговаться вблизи 1 рубля — это будет вполне себе нормально. Как и всегда несмотря на то, что отличная компания, рекомендую соблюдать принцип диверсификации и не брать слишком много (после коррекции).

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?

🔥 Кстати, на своем канале я уже опубликовал список акций, которые стоит купить в связи со снижением ставки на 2%! ✅

Успевай смотреть, пока идеи еще актуальны!

ТЫК👉 https://t.me/%200T7wac-YKn9iNjMy

Россия и США согласовали договоренность о встрече Путина и Трампа в ближайшие дни. Сейчас началась проработка саммита, заявил журналистам помощник президента РФ Юрий Ушаков. Место проведения встречи лидеров государств также согласовано, о нем объявят несколько позже.

🕺🍻💃🥂💃

😁Ну наконец-то встретятся. Пока что это не значит, что они обязательно что-то решат и договорятся, так как говорил многократно Зеленский — «Ничего об разделе Украине без Украины». Т.е. все договоренности надо будет еще с украинской стороной согласовать. И это тоже может быть вялотекущим процессом, который рано или поздно придет к своему логическому концу. Тем не менее сегодня повод для позитива 🚀

🔥 Кстати, на своем канале я уже опубликовал список акций, которые стоит купить в связи со снижением ставки на 2%! ✅

Успевай смотреть, пока идеи еще актуальны!

ТЫК👉 https://t.me/%200T7wac-YKn9iNjMy

Индекс на основной сессии вчера упал на 0.78%, а на вечерней было шоу! На утро торгуемся в районе 2830 или около +2.5%. Обсудим на чём такие движения.

🗞 Новостной фон

▪️Трамп заявил, что его встреча с Путиным может состояться очень скоро

«Сегодня между Уиткоффом и президентом Путиным прошли хорошие переговоры. Есть все шансы, что подходим к завершению этого пути. И есть очень высокий шанс, что встреча состоится очень скоро», — ответил Трамп на вопрос о возможном саммите лидеров стран.

▪️Трамп: США введут больше вторичных санкций против торговых партнеров РФ

Трамп подтвердил, что в число государств, которые могут столкнуться с дополнительными импортными пошлинами США, входит Китай. Затем он также добавил, что с такими решениями Вашингтона может столкнуться в общей сложности лишь небольшое число стран. Как это соотносится с его собственными высказываниями о том, что будет «очень много вторичных санкций», американский лидер не пояснил.

▪️Решение о санкциях против РФ может быть принято в течение 24-36 часов

Трамп может принять решение о введении новых антироссийских санкций в течение следующих 24-36 часов. Об этом заявил в эфире телеканала Fox Business американский госсекретарь Марко Рубио.

▪️Трамп призвал быстрее планировать встречи с Путиным и Зеленским, — СМИ

«Помощники Трампа немедленно приступили к планированию этих встреч. Хотя для планирования поездки президента и важной встречи с двумя мировыми лидерами обычно требуется время, чиновники отметили, что Трамп призывает свою команду действовать быстро», — говорится в публикации CNN.

💰Корпоративные события

▪️Юнипро, отчет по МСФО за 1П2025

▪️OZON, отчет по МСФО за 2КВ2025 и 1П2025

▪️ФосАгро, отчет по МСФО за 2КВ2025

▪️Диасофт, вопрос об утверждение див.политике

😁Откроемся большим гэпом по основному индексу МосБиржи. Ожидаю, что в начале будет фиксация внезапной прибыли, т.е. сходим пониже открытия, но дальше может продолжится рост. Так как позитивных заявлений довольно много, еще больше может появится в течение дня. Мои вчерашние предположения по переговорам и реакции Трампа оказались недалекой от реальности. Надеюсь на продолжение позитивной динамики.

Индекс МосБиржи, куда сегодня?

🔥 Кстати, на своем канале я уже опубликовал список акций, которые стоит купить в связи со снижением ставки на 2%! ✅

Успевай смотреть, пока идеи еще актуальны!

ТЫК👉 https://t.me/%200T7wac-YKn9iNjMy