Сектор: Электроснабжение
Последний обзор по Россети ЦиП делал 4 апреля. Тогда акции стоили 0,367 ₽ и я ожидал коррекции до ~0.355 ₽, а от туда роста до 0,4 ₽, проторговки на уровне, а после роста до 0,47 или выше. По факту акции падали до 0,343 🎯, после росли до 0,38-0,4 и была проторговка 🎯, а после ушли до 0.47 🎯, а после улетели даже выше до 0.53 в моменте. Практически идеальное прогнозирование, между прочим. Давайте посмотрим, что ждать по акциям ЦиП дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 745M$
▪️ P/E — 3.44
▪️ P/S — 0.4
▪️P/B — 0.56
▪️EPS — 0.153679
▪️EBITDA — 36.8B р.
▪️EV/EBITDA — 2.1
ℹ️ По метрикам акции стали оцениваться примерно на 25-30% дороже, чем в прошлом обзоре. Вышел отчет за 1КВ2025, его и разберу.
🗞 Новостной фон
▪️«Россети Центр и Приволжье» опубликовала финансовую отчетность за 6 месяцев 2025 года по РСБУ, чистая прибыль увеличилась на 23,3%
▪️«Россети Центр и Приволжье» присоединили к сетям компании крупное оконное производство в Удмуртии
▪️«Россети Центр и Приволжье» реализовали масштабный проект по модернизации уличного освещения в Нижегородской области
😁 Новостей для инвесторов мало, в основном про расширение сетей в разных местах и подключение новых клиентов.
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1КВ2025ТТМ вырос на 7%
▪️Чистый долг за 1КВ2025ТТМ вырос на 72%
▪️Net Debt / EBITDA — 0.49, низкий уровень долга, но он немного вырос по сравнению с 2024 годом.
ℹ️ Отличное финансовое здоровье, рост СК.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1КВ2025ТТМ выросла на 3%
▪️Прибыль за 1КВ2025ТТМ выросла на 5%
▪️Свободный денежный поток за 1КВ2025ТТМ вырос на 20%
🔮 Будущее, оценки
▪️ Есть одна оценка от ЛМС от 14 мая — 0,6 ₽
🤵♂️ Основные акционеры
50,4% — ПАО «Россети»
🆚 Сравнение с конкурентами
Средняя по капитализации компания в своем секторе, входит в 10-ку компаний по капитализации. По метрикам оценивается в среднем по сектору. По дивидендам — лучше сектора. По уровню долга — лучше сектора. По метрикам рентабельности — лучше сектора.
🤑 Дивиденды
2020–6,71%, 2021–8,81%, 2022–12,53%, 2023–13,34%, 2024–11,39%, 2025–10,77%.
Это хорошая, дивидендная компания. Судя по её фин.здоровью никаких проблем с дальнейшей динамикой дивидендов не будет.
📈 Технический анализ
Индикаторы на дневном ТФ пока не дают однозначного ответа, но чаще всего это бывает перед коррекцией, как сейчас торгуются акции. Ожидаю, что будет еще один маленький задёрг повыше, после чего случится коррекция в район 0,452. А после коррекции ожидаю продолжения роста. Каких движений я ожидаю отобразил на графике.
🧠 Выводы
Отличная компания, которую немного переразогнали. После коррекции ожидаю продолжения роста. Долгосрочно много перспектив у данной компании на мой взгляд. Если через год-полтора будет торговаться вблизи 1 рубля — это будет вполне себе нормально. Как и всегда несмотря на то, что отличная компания, рекомендую соблюдать принцип диверсификации и не брать слишком много (после коррекции).
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
🔥 Кстати, на своем канале я уже опубликовал список акций, которые стоит купить в связи со снижением ставки на 2%! ✅
Успевай смотреть, пока идеи еще актуальны!
