Возвращаюсь к своей любимой теме: корреляции различных активов.
Доходности долгосрочных облигаций США так же как и put/call коэффициент могут являться индикатором предстоящего разворота на рынке акций. Притом для этой цели больше подходят 30-летние US Treasury bonds, чем 10-летние.
На рисунке показана доходность 30-летних US bonds, а на маленьких графиках доходность 10-летних Treasuries notes и индекс S&P500.
Разворот на рынке облигаций часто предшествует развороту на рынке акций.
Обратите также внимание на то, что осенью 2010 года разворот 30-летних bonds произошел раньше 10-летних notes.
Текущая техническая картина (ударная неделя, пробитие важного технического уровня 3,46%) указывает на продолжение снижения доходности 30-летних US bonds и соответственно продолжения нисходящего тренда в индексе S&P500.
