Что может случиться в ближайшие дни?
Заключительный пятничный обвал S&P500 никак не был отыгран другими активами.
EURO/AUD, AUD/USD, GOLD практически не среагировали на 2%-обвал фьючерса S&P500.
Единственная пара, которая хоть как-то заметно среагировала на последние события – это USD/JPY. Инвесторы вспомнили про то, что JPY как и USD является защитной гаванью.
Рынок US Treasuries тоже не среагировал на падение фьючерса S&P500, но здесь была причина. Рынок уже был закрыт.
Рынкам свойственен резкий переход от шапкозакидательских к паническим настроениям.
Что-то подобное может произойти в понедельник. К текущему -1% американский фьючерс теоретически может добавить еще 2-3%.
Такая вероятность подкрепляется низкой ликвидностью и тем, что рынки долгое время были очень беззаботны.
Окажет ли возможное падение еще в 4-5% американского фондового рынка в случае наступления «фискального обрыва» воздействие на политиков?
Еще -5% - это примерно 1320 пунктов по индексу S&P500?
Определенные шансы есть, но ИМХО едва ли. Я очень сомневаюсь, что будет заключен даже временный компромисс – на 60-90 дней, чтобы отсрочить «фискальный обрыв».
Рыночная реакция
Если сделки не будет в последние часы старого года, то с большой вероятностью ее не будет как минимум 2-3 недели.
Крайний срок, до которого госдолг – это примерно конец февраля.
Затем наступит shutdown.
В 2011 году рынкам пришлось упасть на 20%, чтобы привести политиков в чувство.
Сколько будет на этот раз?
Я вижу следующие варианты возможного падения индекса S&P500 в случае «фискального обрыва»:
1.1360 – 20%
2.1320 – 30%
2.1270 – 30%
3.1220 - 20%
Как и в 2011 году падение может оказаться очень резким.