За 3-й квартал в розничной сети МТС стало на 6,3% салонов больше, их количество достигло 4,7 тыс. В это число вошли не только точки под собственным брендом оператора (300), но салоны Телефон.ру, которых на конец отчетного периода насчитывалось около 60.
Как сообщает сама компания, расширение розничной сети увеличивает продажи смартфонов. А количество посетителей эта мера позволила нарастить в полтора раза. В настоящий момент темпы реализации смартфонов МТС опережают среднерыночные показатели. Основной целью компании является обеспечение своих абонентов инструментом для выхода в Интернет. Однако около 30% приобретенных в салонах и зарегистрировавшихся в сети гаджетов используются как обычные телефоны. В этой связи перед оператором связи стоит задача реализовать накопленный за счет продаж смартфонов потенциал путем стимулирования клиентов к пользованию мобильным Интернетом.
Безусловно, расширение розничной сети довольно дорогое удовольствие. В Связном стоимость открытия одного салона оценили в 1,5 млн руб., предположив, что запуск 300 точек мог обойтись примерно в 500 млн руб. Сотрудник другой розничной сети предположил, что одна точка под маркой Телефон.ру должна стоить приблизительно в 2,5 млн руб., а общее количество новых салонов оценил в 750 млн руб. В МТС эти расчеты назвали завышенными, но своих цифр не привели.
Напомню, что в начале 2-го квартала текущего года в сети МТС был 4251 салон. Руководитель компании Арвидас Алутис заявлял о планах к концу года открыть еще 300-400 новых точек. Тогда же Связной стал снова продавать сим-карты Вымпелкома и Мегафона. Спустя два месяца МТС сообщила о прекращении сотрудничества со Связным, сосредоточившись на развитии собственной розницы. Оператор стал продавать смартфоны и планшеты по себестоимости, чтобы привлечь в свои салоны как можно больше клиентов, а в августе сообщил о возрождении бренда Телефон.ру, приобретенного еще в 2009 году.
Конкуренты МТС достаточно скептически отнеслись к расширению ею розничной сети. Президент Евросети Александр Малис полагает, что в масштабах МТС 300 новых салонов — это серьезный рост, но при общем числе по России, равном 17 тыс., этот рост малозаметен. Малис также выразил сомнения по поводу высокой посещаемости и доходности новых салонов МТС: по его прогнозу это повысит количество новых подключений примерно на 2-4%.
Представитель Связного, в свою очередь, заявил, что в 3-м квартале сеть не расширялась и в ней по-прежнему около 2900 точек, причем пока продолжения экспансии в планах нет. По мнению сотрудника Связного, появление новых салонов МТС слабо повлияет на уровень проникновения смартфонов в сети. Он полагает, что это отразится на количестве подключений, но не на качестве привлекаемых абонентов. В настоящий момент ритейлер не видит особого оттока посетителей в связи с открытием новых салонов МТС, отмечая проявление конкуренции лишь в отдельных ценовых сегментах.
Тем не менее МТС свою розничную стратегию изменять, судя по всему, не собирается. Более того, признав некоторое давление программы расширения розницы на показатели рентабельности, оператор все же надеется на развитие бизнеса и обещает лучшие цены на свои гаджеты. Компания надеется приучить людей приобретать устройства в своих салонах, рассчитывая на высокий ARPU и низкий отток подключившихся абонентов в будущем.
Я считаю, что у МТС в настоящее время складываются весьма неплохие перспективы. Судя по мультипликатору P/E, после достаточно длительной коррекции акции компании наконец-то нащупали дно, а значит в долгосрочной перспективе стоит ожидать возврата котировок к многолетним максимумам в районе 350 руб. Естественно, рост котировок возможен лишь при нормализации экономической и политической ситуации в нашей стране.
Рекомендация по акциям МТС — «покупать».
Совершить сделки по акциям компании вы сможете, открыв счет у одного из крупнейших и надежных брокеров страны.
