Результаты месяца очень плохие. Похоже, настал момент немного поменять инвест. стратегию. Но обо всём по порядку. Тут будет много буков.
Главный инсайт месяца (не путать с инсайдом) - это индексное инвестирование. Опрос, который я провёл в чате NZT показал, что даже в чате, где собрались не самые бестолковые участники рынка - 87% юзеров проиграли индексу в этом году.
Индексный фонд Сбербанка SBMX показывает с начала года результат 29.21%. У меня с первого января 10,65%.
Чуда не произошло, собака не может обыграть индекс.
Со следующего месяца индекс будет добавлен в портфель и его доля будет наращиваться на просадках.
Итоги октября.
Депо -0.22%. IMOEX +5.32%
Эквити: https://funkyimg.com/view/2YmiS
Из портфеля вышли и не вернулись дивиденды Газпромнефти. Если бы вернулись - результат месяца был бы практически нулевой.
Фактически я сам нарушил свою же ТС. Прописал сам себе, что если индекс тащат какой-то бумагой - набирать её для компенсации хеджирующих шортов. Индекс тащили то ГМК, то Лукойлом, то Газпромом - ничего этого у меня не было. Шорт минусил, портфель топтался на месте. Рос лось в НЛМК, я вяло на это смотрел. Результаты налицо.
Структура портфеля на 1 ноября.
Акции - 46%
ОФЗ+FXMM - 39%
Кэш - 17%
Шорт MXZ9 прикрывает 47% портфеля акций
Структура портфеля акций: https://funkyimg.com/view/2YmiU
Что делалось.
Было куплено немало Юнипро. Считаю эту идею самым тупым, низкорисковым профитным кейсом на ближайший год - после того, как Сбер уже прилично отрос.
На проливе была увеличена поза в Яндексе. Буду держать до прежних хаёв или IPO такси.
Понемногу добиралсь Северсталь ниже 900. Купил чуть-чуть НЛМК, но завязал с покупкой этого эмитента после отчёта.
Немножко докупил Газпромнефти, её буду добирать если дадут ниже 400.
Также были зарезаны некоторые мелкие позы, которые висели в портфеле по инерции.
Здорово отросла Система при том, что в компании ничего не меняется. Закрыл с хорошим профитом.
Скинул МРСК ЦП на плохом отчёте МРСК Волги - это сберегло некоторое количество денег и нервных клеток - отчёт ЦП я встречал уже вне позиции.
Разбор полётов.
Последние недели две "многодумал". Искал слабые места в моей ТС. Кой-чего нашёл.
Идея набрать побольше разных акций, чтобы имитировать индекс - провалилась. Индекс дёргают одной-двумя бумажками - невозможно угадать, какой именно дёрнут в следующий раз. Прыжки из бумаги в бумагу ни к чему хорошему не приводят. В итоге начинается набор абы чего по секторам на "авось выстрелит". То, что не выстреливает - оседает на дне портфеля и валяется там, пока не начнёт минусить.
Хороший пример - НЛМК. Ясно же было, что у компании ситуация так себе. Но уже есть в портфеле. И, вроде, дивиденды платит. Но упало. Но раз есть и упало - значит надо добрать...
Моя идея хеджирования хеджирующего шорта растущей бумагой - вообще бред сивой кобылы - значит шорт ничего не хеджирует, если его самого надо хеджировать!
Ещё один момент - если акций много, вес каждой позы небольшой. Начинается на рынке что-то интересное - например, валится Яндекс. Я начинаю набирать его - и уже после очень небольшой покупки Яндекс вылезает в топ портфеля. Я торможу покупки - вполне разумно ограничить риски при работе с такой стрёмной фишкой. Но по факту получается, что Яндекс у меня сейчас занимает всего 3.6% от депо, хотя в портфеле он на третьем месте по весу! Я всё правильно сделал - я купил Яндекс на проливе, я ограничил риски - но Яндекс отрос, а Я НИЧЕГО НЕ ЗАРАБОТАЛ!
Короче, важно во-время осознать собственный идиотизм и начать работу над ошибками.
При этом я хочу отдельно написать, что я не рву на жопе волосы и не стенаю. Мои цели по этому году пока выполняются. Я обгоняю банковский вклад и инвестирую с низким риском. За счёт довнесений депо за год удвоилось. Я иду к своим целям. Просто требуется небольшая коррекция методов.
Планы на ноябрь.
Ставлю себе цель избавиться от зависших в портфеле бумаг с непонятным апсайдом и непонятной идеей. Вероятно, ещё 2-4 бумаги уйдут из портфеля.
Кроме того, я начинаю инвестировать в индекс. Долго придумывал мат.модель, которая уменьшала бы влияние психологии при наборе позиции в индексе. Конечно, хотелось бы купить индекс на хорошей просадке, но рынок сейчас такой, что хорошей просадки не было с апреля 2018. Поэтому поступлю таким образом.
В месяце около 20 торговых дней. На график IMOEX я вывел показатель SMA20. Цены ниже этой линии будут ниже среднемесячных. Каждый день, когда индекс ниже SМА20 - я покупаю очень небольшой объём SBMX. Обозначим этот объём Х. Когда индекс снизится от хаёв на 10% и более - мой объём ежедневных покупок под SМА20 составит 2Х. Если индекс будет на 20% ниже хаёв - я буду каждый день под SМА20 покупать объём 3Х. Итд.
На одном из счетов у меня подключен тариф, позволяющий набирать позицию очень мелкими частями. Там я и запущу эту сратегию.
Задача - положить индекс в основу портфеля, сделать его топ-фишкой.
Баффет говорил, что хорошие инвестиции должны вызывать зевоту. Вот эта стратегия вызовет зевоту у любого.
