Фундаментальный анализ на 19-23 августа

Обзор за неделю 12.08 – 16.08. 2013

Растущие ожидания того, что Федеральная резервная система США в ближайшее время начнет снижать свой денежно-кредитный стимул давил на рынки на этой неделе.

Китайские акции оказались весьма волатильны после торгового безумия, которое списали на брокерскую ошибку компьютеризированных ордеров на покупку.

Несмотря на неопределенность в Шанхае, основное внимание рынок по-прежнему уделяет ФРС, в частности, когда она начнет сужение стимула. Последняя смена настроений произошла в четверг, когда еженедельные заявки на пособие по безработице в США упали почти до шести летнего минимума 320 000.

Эти цифры усилили мнения, что экономика достаточно сильна, чтобы выдержать меньшие поддержки со стороны ФРС. Центральный Банк в настоящее время покупает на $85 млрд. финансовых активов, каждый месяц, стремясь снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования и экономический рост.

В Великобритании FTSE 100 снизился на 0.1 процента до 6 479 в то время как германский DAX снизился на 0.2% до 8 361. CAC-40 во Франции имел обратную тенденцию - слегка поднявшись на 0.2 процента до 4 101.

Акции США понесли некоторые убытки в четверг.

Ранее, в Японии индекс Nikkei 225 снизился на 0.8%, закрывшись на 13 650.11, а гонконгский Hang Seng - на 0.1% до 22 517.81. Южнокорейский Kospi снизился на 0.2 процента до 1 920.11.

Главной достопримечательностью в ходе азиатской сессии четверга был Шанхай, где объем увеличился на 54 процента до 1.5 млрд. торговых акций переходящих из рук в руки. Основной рыночный индекс подскочил на 6.5%, но в конца дня опустился на 0.6 процента.

Брокерская компания Everbright Securities пострадала из-за неопределенной проблемы с компьютерной торговой системой. Компьютеры Everbright направили 7 млрд. ‘неправильного указания’ на приобретение акций, сообщила государственная китайская Служба Новостей.

Everbright попросила, чтобы ее торги отменили. Биржа заявила, что сделки уже закрыты и все установлено в нормальном режиме.

На валютных рынках евро за неделю почти не изменился, закрывшись на уровне $1.3329 в то время как доллар вырос на 0.4% до 97.52 иен.

В четверг трейдеры были застигнуты врасплох распродажами доллара и не получили никакого реального объяснения этому движению кроме того, что на рынке произошел толчок вверх по золоту (имеет сильную обратную корреляцию с долларом) выше $ 1350 пробив июльские максимумы и нервные игроки стали освобождаться от своих длинных позиций по доллару. Евро протестировал максимумы в районе $ 1.3360 и золото максимумы в районе $ 1370 в июне.

В Нью-Йорке контракт на нефть торговался на уровне $107.21 за баррель. Нефтяные трейдеры сфокусированы на развитии событий в Египте на фоне опасений возможного нарушения поставок нефти. Египет не является крупным экспортером нефти, однако трейдеры беспокоятся, что насилие может перекинуться на более важные страны-экспортеры нефти, или нарушить Суэцкий Канал, крупный торговый путь.

Прогноз на неделю 19 – 23 августа 2013 года

Время для переосмысления валют?

Доллар США находится в беде, он обесценивается, в то время как доходности облигаций направились к двухлетнему максимуму. Фондовые индексы США продемонстрировали наихудшие падение с конца июня. Рынок труда США, возможно, улучшился, но сопоставимые продажи снизились и Cisco объявил о планах уволить 4000 сотрудников. Итак, что же случилось с доходностью по облигациям США, и приведет ли она к повышению американских акций и доллара США? Одна составляющая изменилась: экономика США больше не монополизирует мировой рост. Япония перешла в начале этого года на Abenomics, затем сильнее экономические данные из Великобритании, и теперь появление признаков выхода еврозоны из рецессии. Кроме того, Германия, по прогнозам, вытесняет Америку как второй по величине в мире экспортер этого года. Кроме того, европейские фондовые индексы росли на прошлой неделе, в отличие от американских акций. Вопрос теперь в том, станет ли Китай следующей крупной экономикой присоединившийся к восстановлению роста. Спрос Китая на медь поднялся на уровни сильнейшие за всю историю. Индекс Shanghai Composite поднялся в последнее время. Юань вырос до рекордного уровня против доллара 6.1090. Некоторые обеспокоены тем, что Китай и Япония, возможно, начали, облегчать свои запасы американского казначейства как доходность облигаций повысилась. Диверсификация часто предполагает сдвиг в сторону альтернативных резервных валют, таких как евро и австралийский доллар. Таким образом, валютные рынки могут понять реальность происходящего, что, восстановление мировой экономики, не может быть бычьим только для американского доллара, и слишком медвежьим по Еврозоне, Китаю и развивающихся рынков.

EUR/USD

Направление EUR/USD на следующей неделе будет зависеть от того, как пара отработает сформировавшийся треугольник на дневном таймфрейме. При движении вверх цена будет стремиться пробить нисходящую трендовую линию около 1.34 с целями 1.3450 и 1.3500. С другой стороны, при движении вниз, EUR/USD останется в диапазоне треугольника и нижняя граница около 1.3215 будет служить поддержкой.

GBP/USD

Паре удалось прорвать значительное сопротивление в районе 1.5500 (Фибоначчи 74.6%) и снизить медвежье давление. Это открыло путь до 100% по Фибоначчи 1.5750, которое станет значительным сопротивлением на следующей неделе. Уровень 1.5420, который оказал поддержку паре на прошлой неделе остается сильной поддержкой, сохраняя бычий настрой пары. Пока он сохраняется, быки будут контролировать рынок. Контр-трендовые продажи возможны около 1.5640 со SL выше 1.5675 с целевыми уровнями 1.5560 и, возможно, 1.5500.

USD/JPY

В четверг пара подверглась значительным продажам. Медведи будут активны до тех пор, пока цена остается ниже уровня 98.00. Продолжение медвежьего сценария может проверить уровень 97.00.

Читать свежий фундаментальный анализ.

Вероятность данного прогноза можно оценить в сравнении с другими видами.