ТГК-1 торгую только в течение дня, ибо отскакивает иногда хорошо. Энел тоже торгую, ЭОН мониторю. ТГК-1 наверное исключу из списка, кроме возможной оферты нет в ней больше идей.
Есть вариант, что Фортум ещё на рынке может выкупить акции, если ему не будет хватать до 75% в ГЭСах. Это ж всяко дешевле будет, чем по большой оценке платить. По моим расчетам, их могут попросить ещё до 1,5% доложить.
А что ,если в связи с такой реорганизацией,...ГЭХ замутит переоценку уставного капитала и снизит номинал акции до 0.005 например ,для последующих допок,как в ОГК-2..Ну или пусть не снизит...,а оставит 0.01...не суть важно... НО... не будет гасить полученные от ФОРТУМА акции а объявит их размещение среди акционеров, по закрытой подписке, и цене близкой к рыночной,каковую могут и продавить еще... Очевидно,что миноры-врядли будут участвовать в этом размещении,таким образом,ГЭХ-сможет выкупить почти все акции бывшие у ФОРТУМа,кстати могут и и на деньги РОСАтома-доплату за долю ГЭС выкупать,взяв их в кредит у своей дочки ТГК-1... Тогда его доля может вырасти до 80%---полный контроль...да и деньги и на выкуп за продажу активов у миноров сэкономит из-за продавливания цен...и деньгами от сделки с минорами не поделится,а напротив-увеличит свою долю-нахаляву... Вред минорам тут---риск увода от них будущих прибылей в ТГК-1ГЭХом,имеющим уже тогда более 75% в компании и напрвляющим их на текущие капзатраты,вместо дивов...,да и с обменом на единый ГЭХ ...он в болеее выигрышном положении тогда..
...То...могут весьма заманчиво акции остатка ТГК-1 (ТЕплогенерация) выглядеть.: 1)Долгов не будет---значит не надо будет отдавать на % по выплатам долга около 4млрд. руб в год 2)Программа ДПМ почти завершена--осталось построить 100 МГвт УМ,а 1210 МГвт УМ--уже построены и работают и будут приносить в год хорошую прибыль из-за повышенной платы за мощность на возврат вложенных в проэкты ДПМ денег(около 50 млрд.р)--в год это будет 5-7 мллрд руб дополнительно в ЕБИТда... 3)Акций будет меньше,если компания не будет их размещать,а погасит .... Т.е. при нынешнем падении котировок---имеем еще меньшую капитализацию при погашении акций(хороший момент войти)- 4)При реорганизации Финны + РОсатом еще должны будут доплатить ДЕНЬГАМИ ---будет КЭШ на достройку 100 МГВТ УМ по ДПМ и м.б. и дивы...+ еще деньги от продажи ГЭС Русалу...и м.б. продажа теплосетей на 6 млрд.
Вывод---акцию надо не исключать...,а включить в список на возможную среднесрочную покупку... -ВОТ ТЕПЕРЬ_ТО НАКОНЕЦ ПРИШЛО ВРЕМЯ покупать ТГК-1 Имхо....больше таких ТГК---нет...-БЕЗ ДОЛГОВ(в случае его погашения за счет Фортума)...и с завершонной программой ДПМ(большой в % отношении к всем мощностям компании). РИСК---козни ГЭХа против миноров...
Непонятно тут вот что : Если акции ,принадлежащие Фортуму-будут учтены по балансовой стоимости активов(107 млрд р. : 3850 млрд. акц =0.0277 р ),то получается,что покупка акций с рынка по ценам ниже 0.025-0.027 р --выгодна Фортуму,однако...акцию льют все ниже...аж по 0.0042р...Почему так ??? М.б. Долю акций в ТГК-1, которую сможет предъявить Фортум к выделению,--уже зафиксировали в предварительном соглашении с ГП...и не более того(остальное-только деньгами...)??....Чтоб не поднимать цену акции на рынке,ранее чем ГП-ГЭХ-обстряпает свои интересы по манипуляциям ей на ФР(выдавливание миноров -по дешевке...и отрисовки низкой средней для выкупа у оных)...?
однако...акцию льют все ниже...аж по 0.0042р...Почему так ???
Потому что миноры как всегда оказались в стороне. Трудно ожидать, что Фортум будет платить живые деньги. У него и так есть акции ТГК-1, за которые он в свое время заплатил почти в 10 раз больше, чем они сейчас стоят на рынке. Просто Фортум отдаст ТГК-1 свои 25% и за это получит имущество ТГК-1 - гидростанции, которыми оплатит свою долю в новом СП. А 25% собственных акций ТГК-1 могут быть либо выкуплены гэхом по текущей цене, либо просто погашены.
однако...акцию льют все ниже...аж по 0.0042р...Почему так ???
Потому что миноры как всегда оказались в стороне. Трудно ожидать, что Фортум будет платить живые деньги. У него и так есть акции ТГК-1, за которые он в свое время заплатил почти в 10 раз больше, чем они сейчас стоят на рынке. Просто Фортум отдаст ТГК-1 свои 25% и за это получит имущество ТГК-1 - гидростанции, которыми оплатит свою долю в новом СП. А 25% собственных акций ТГК-1 могут быть либо выкуплены гэхом по текущей цене, либо просто погашены.
ВЫ шутите ?? С какого бодуна Жадный и неуступчивый ГП будет заниматься благотворительностью по отношению к финнам, да остальные акционеры в этом случае--засудят ГЭХ и выиграют любой суд. Никого не интересует, в разрезе выделения активов из АО, --сколько стоили акции на бирже при покупке акционерами и сколько стоят сейчас.Есть балансовая цена имущества (чистых активов --107 млрд.руб.) и законы об АО...и при дележе имущества акционер получит имущества ровно столько ,сколько приходится по балансу на его долю в акциях...т.е. за 30%---на 32 млрд. руб...(ФОТРТУМ)...НО ...все ГЭС--стоят по балансу 73,3 млрд. руб...и ГП их за просто так---не отдаст... Т.е.---либо часть ГЭС(менее половины) --за 30% акций....либо---все ГЭС ...и доплата 41 млрд.руб на баланс ТГК-1....иного-не дано(ну разве еще хитрожопее--вместо денег...м.б. активы Фортума в бывшей ТГК-10 ???--что тоже--неплохо)....
Да, имущество оценивается по балансовой стоимости. Но акции тоже можно оценить по балансовой стоимости! Или заказать и сделать любую "независимую" оценку. Это все легко решается. А Газпрому главный интерес - остаться в активе одному, без наблюдательных финнов, которые портят ему всю малину. Показательный пример - недавняя история с теплосетями. Теперь понятно, почему тогда финны уперлись.
Да, имущество оценивается по балансовой стоимости. Но акции тоже можно оценить по балансовой стоимости! это все легко решается. А Газпрому главный интерес - остаться в активе одному, без наблюдательных финнов, которые портят ему всю малину. Показательный пример - недавняя история с теплосетями. Теперь понятно, почему тогда финны уперлись.
ТАК я и пишу,что и акции и имущество--будут оцениваться по БАЛАНСОВОЙ стоимости ТГК-1(а не бал. стоимости в балансах организаций-акционеров--таков закон)...и расклад --именно КАК описан выше получается...и ГП за просто неучастие финнов в УК АО дарить 41 млрд. финнам не будет(да и не может по закону),я уверен... А" уперлись" финны понятно теперь почему....видимо --уже тогда шли переговоры о выделении,а вешать себе на баланс бумажный убыток от продажи теплосети по ст-ти ниже балансовой(пропорционально доле в УК) им не было смысла...да и ГП уже планировал самому распорядиться этими деньгами ...вот и сыграли в несогласие(да и курс на бирже заодно провалили к общей радости..).
Все это несоответствие балансовых стоимостей не имеет значения, поскольку тут договорная сделка. И закон об АО не поможет, так как у сторон вместе более 75%. Предположение о том, что Фортум заплатит какие-то существенные деньги лишено всяких оснований. Раньше была надежда что ГП и Фортум договорятся о разделении ТГК с последующим обменом долями - при этом миноры получали бы доли в обох компаниях. Но увы....
Все это несоответствие балансовых стоимостей не имеет значения, поскольку тут договорная сделка. И закон об АО не поможет, так как у сторон вместе более 75%. Предположение о том, что Фортум заплатит какие-то существенные деньги лишено всяких оснований. Раньше была надежда что ГП и Фортум договорятся о разделении ТГК с последующим обменом долями - при этом миноры получали бы доли в обох компаниях. Но увы....
Я всеж считаю ,что менеджеры ГП не будут заниматься благотворительностью для финнов( в ущерб акционерам-соотечествиникам и Государству,как осн. владельцу ГП),особенно при наличии санкций к РОССИИ со стороны их правительства...это ВРЕДИТЕЛЬСТВОМ попахивает...дело-политическое...не отмажешься... ВОт --пусть финны скупают с рынка,сколько смогут еще акций,чтоб увеличить долю в УК для выделения...или деньги на бочку...тем более,что из-за девальвации рубля(чего видимо и ждали для сделки) эти деньги в евро уже почти в 2 раза меньше ,чем еще летом--итак-халява...чего им артачиться...
Раньше была надежда что ГП и Фортум договорятся о разделении ТГК с последующим обменом долями - при этом миноры получали бы доли в обох компаниях. Но увы....
Доля же в финнской компании,минорам---на ... не нужна--они просто выведут акции с биржи,как в тгк-10 сделали и дивы тоже не будут платить...А вот ГП-игрок-знатный,вытряся по-полной миноров,затем устроит ренессанс (путем консолидации или еще чего)--загонит котировки--вверх,чтоб еще и + в балансе от покупки акций ген. компаний иметь...всему свое время...
Я всеж считаю ,что менеджеры ГП не будут заниматься благотворительностью для финнов
Какая благотворительность? Со стороны ГП все это выглядит как очень выгодная сделка. Смотрите - в результате сделки ГП вместо 60% (около того, точно не помню) акций ТГК-1 имеет 85% и не имеет стропивого минора - владельца блокпакета, что позволяет ему запустить процесс консолидаци всех энергоактивов. Взамен он отдает гидростанции, которые ему нужны как пятое колесо телеге.
Я всеж считаю ,что менеджеры ГП не будут заниматься благотворительностью для финнов
Какая благотворительность? Со стороны ГП все это выглядит как очень выгодная сделка. Смотрите - в результате сделки ГП вместо 60% (точно не помню) акций ТГК-1 имеет 85% и не имеет стропивого минора - владельца блокпакета, что позволяет ему запустить процесс консолидаци всех энергоактивов. Взамен он отдает гидростанции, которые ему нужны как пятое колесо телеге.
АГА....и дарит финнам бесплатно активов на 41 млрд. руб.и имеет соотв. убыток в балансе...взамен же лишь на 10-15% (откуда-85%) увеличив долю в УК во вдвое меньшей теперь компании..--чистое разгильдяйство и вредительство...
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
