Негативные факторы начала 2020 года сохраняют уникальную возможность купить акции ТГК-1 перед высокими дивидендными выплатами в 12%.
По данным отчётности по РСБУ за 1 полугодие 2020 года, выручка ТГК-1 упала на 11,8%, до $0,675 млрд., в сравнении с первыми тремя месяцами 2019 года. EBITDA упала на 27,3% до $0,154 млрд., чистая прибыль упала на 33,1%, до $0,082 млрд. Динамика изменения показателей полностью равна динамике за 1 квартал 2020 года. Причины падения показателей – снижение продаж теплоэнергии из-за тёплой зимы. Чистый долг составил $0,110 млн., а соотношение чистого долга и EBITDA достигло уровня 0,3, что в разы меньше других компаний ГЭХ. По дивидендной политике материнской газовой монополии, выплачивает инвесторам 50% консолидированной прибыли. За 2019 год дивидендная доходность была около 9%. ТГК-1 оценена с мультипликатором EV/EBITDA=3.2, на уровне аналогичных российских публичных компаний: ОГК-2 (EV/EBITDA=3.2), Интер РАО (3,5), Энел Россия (3,0), также выплачивающих дивиденды с аналогичной дивидендной доходностью около 8-9%, (кроме Интер РАО, где только ожидается переход выплат на дивиденды от 25% прибыли до 50%). Поэтому особого потенциала роста нет и котировки ТГК-1 будут зависеть от дивидендной доходности. При восстановлении прибыли до уровня 2018 года - $165 млн. прогнозные дивиденды в 2020 году могут быть около $0.000022 (0,0014 руб.), что принесёт 12% дивидендной доходности, а акции могут подорожать до среднесрочной целевой цены в $0,00023 (0.015 руб.), где дивдоходность будет 9%. Потенциал роста до этой оценки составляет 28%. Долгосрочной целевой ценой акций ТГК-1 является оценка $0,00051 (0.033 руб.), по которой Fortum хочет продать 29,45% капитала генкомпании, по оценке допэмиссии 2007 года, с потенциалом роста на 180%. Получение активов Uniper в РФ и давление ФАС могут ускорить эту сделку в 2020 году. https://www.lmsic.com/analytics/ideas/74021/
Негативные факторы начала 2020 года сохраняют уникальную возможность купить акции ТГК-1 перед высокими дивидендными выплатами в 12%.
По данным отчётности по РСБУ за 1 полугодие 2020 года, выручка ТГК-1 упала на 11,8%, до $0,675 млрд., в сравнении с первыми тремя месяцами 2019 года. EBITDA упала на 27,3% до $0,154 млрд., чистая прибыль упала на 33,1%, до $0,082 млрд. Динамика изменения показателей полностью равна динамике за 1 квартал 2020 года. Причины падения показателей – снижение продаж теплоэнергии из-за тёплой зимы. Чистый долг составил $0,110 млн., а соотношение чистого долга и EBITDA достигло уровня 0,3, что в разы меньше других компаний ГЭХ. По дивидендной политике материнской газовой монополии, выплачивает инвесторам 50% консолидированной прибыли. За 2019 год дивидендная доходность была около 9%. ТГК-1 оценена с мультипликатором EV/EBITDA=3.2, на уровне аналогичных российских публичных компаний: ОГК-2 (EV/EBITDA=3.2), Интер РАО (3,5), Энел Россия (3,0), также выплачивающих дивиденды с аналогичной дивидендной доходностью около 8-9%, (кроме Интер РАО, где только ожидается переход выплат на дивиденды от 25% прибыли до 50%). Поэтому особого потенциала роста нет и котировки ТГК-1 будут зависеть от дивидендной доходности. При восстановлении прибыли до уровня 2018 года - $165 млн. прогнозные дивиденды в 2020 году могут быть около $0.000022 (0,0014 руб.), что принесёт 12% дивидендной доходности, а акции могут подорожать до среднесрочной целевой цены в $0,00023 (0.015 руб.), где дивдоходность будет 9%. Потенциал роста до этой оценки составляет 28%. Долгосрочной целевой ценой акций ТГК-1 является оценка $0,00051 (0.033 руб.), по которой Fortum хочет продать 29,45% капитала генкомпании, по оценке допэмиссии 2007 года, с потенциалом роста на 180%. Получение активов Uniper в РФ и давление ФАС могут ускорить эту сделку в 2020 году. https://www.lmsic.com/analytics/ideas/74021/
Чего-то горе аналитики забыли упомянуть снижение выплат по ДПМ.
Негативные факторы начала 2020 года сохраняют уникальную возможность купить акции ТГК-1 перед высокими дивидендными выплатами в 12%.
По данным отчётности по РСБУ за 1 полугодие 2020 года, выручка ТГК-1 упала на 11,8%, до $0,675 млрд., в сравнении с первыми тремя месяцами 2019 года. EBITDA упала на 27,3% до $0,154 млрд., чистая прибыль упала на 33,1%, до $0,082 млрд. Динамика изменения показателей полностью равна динамике за 1 квартал 2020 года. Причины падения показателей – снижение продаж теплоэнергии из-за тёплой зимы. Чистый долг составил $0,110 млн., а соотношение чистого долга и EBITDA достигло уровня 0,3, что в разы меньше других компаний ГЭХ. По дивидендной политике материнской газовой монополии, выплачивает инвесторам 50% консолидированной прибыли. За 2019 год дивидендная доходность была около 9%. ТГК-1 оценена с мультипликатором EV/EBITDA=3.2, на уровне аналогичных российских публичных компаний: ОГК-2 (EV/EBITDA=3.2), Интер РАО (3,5), Энел Россия (3,0), также выплачивающих дивиденды с аналогичной дивидендной доходностью около 8-9%, (кроме Интер РАО, где только ожидается переход выплат на дивиденды от 25% прибыли до 50%). Поэтому особого потенциала роста нет и котировки ТГК-1 будут зависеть от дивидендной доходности. При восстановлении прибыли до уровня 2018 года - $165 млн. прогнозные дивиденды в 2020 году могут быть около $0.000022 (0,0014 руб.), что принесёт 12% дивидендной доходности, а акции могут подорожать до среднесрочной целевой цены в $0,00023 (0.015 руб.), где дивдоходность будет 9%. Потенциал роста до этой оценки составляет 28%. Долгосрочной целевой ценой акций ТГК-1 является оценка $0,00051 (0.033 руб.), по которой Fortum хочет продать 29,45% капитала генкомпании, по оценке допэмиссии 2007 года, с потенциалом роста на 180%. Получение активов Uniper в РФ и давление ФАС могут ускорить эту сделку в 2020 году. https://www.lmsic.com/analytics/ideas/74021/
Чего-то горе аналитики забыли упомянуть снижение выплат по ДПМ.
бесплатные советы от аналитиков ничем не ценнее отрыжки бомжа
Чего-то горе аналитики забыли упомянуть снижение выплат по ДПМ.
бесплатные советы от аналитиков ничем не ценнее отрыжки бомжа
честно говоря, и платные далеко не убежали куча предлагающих за бабло вот привожу описание самых популярных 3 вблогеров по рынкам: 1. Черных Евгений предлагает платные курсы, а сам полностью пропустил весь мартовский обвал и стал покупать только недавно 2. Zealm постоянно берет евро-доллар на хаях и шортит на низах (типа это оказалась не та волна Эллиота, как он думал ранее), а давече потребовал зарплату от смотрящих (чтобы дальше свои очень нужные по 5 роликов в день снимать), так как слил все деньги на рынке
3. Кречетов Алексей, который упорно на всех растущих волнах шортит (благо хоть не на самых низах это делает), говорит, что "даже предлагать не буду обучение за бабло, так как я стою непомерно для вас дорого" При этом, Кречетова считаю лучшим из всех вблогеров по рынкам.
Кстати, никто из них не показывает свой счет он-лайн, как Олейник Василий. Интересно, почему
Чего-то горе аналитики забыли упомянуть снижение выплат по ДПМ.
бесплатные советы от аналитиков ничем не ценнее отрыжки бомжа
В любом случае Фортум наша защита. У Газпрома проблема со сбытом газа по всем направлениям, уже убытки начали считать. ГП будет пытаться забирать прибыль с дочек. У нас Фортум с блокирующим пакетом этого не допустит. Дивы будут поменьше, а у других компаний в связи с кризисом тоже будут непонятки. Не любитель бегать по папирам, хочется стабильности. А аналитегам сам бог велел лапшу на уши вешать.
бесплатные советы от аналитиков ничем не ценнее отрыжки бомжа
В любом случае Фортум наша защита. У Газпрома проблема со сбытом газа по всем направлениям, уже убытки начали считать. ГП будет пытаться забирать прибыль с дочек. У нас Фортум с блокирующим пакетом этого не допустит. Дивы будут поменьше, а у других компаний в связи с кризисом тоже будут непонятки. Не любитель бегать по папирам, хочется стабильности. А аналитегам сам бог велел лапшу на уши вешать.
Вы переоцениваете значение блокпакета. Он, например, никак не помешает если ТГК-1 вдруг решит купить чего-нибудь у РЭП холдинга. При голосовании в СД по таким вопросам Газпромовские директора не будут считаться заинтересованными... В общем надежда здесь скорее не на блок пакет, а что Фортум кидать не комильфо пока. ------- Впрочем и без кидков следущие годы у ТГК не очень будут. За полугодие, несмотря на суперводность и еще действующие почти на полную ДПМ платежи прибыль серьезно упала, а что будет в след году?
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
