Мысли вслух: В 2017 году денежные потоки вышли в ноль только за счет банковских займов (сальдо по итогу года 50 млн. руб). Проводя параллель с 2018 годом, учитывая бешеный рост дебиторки и запасов на складах (частично компенсированы ростом кредиторки), денежный поток за 2018 год будет меньше, чем за 2017 год (100 млн. руб.), если, конечно, за 4Q полностью не разгрузили склады, что крайне маловероятно. Т.е. денежный поток от основной деятельности за 2018 год должен быть менее 100 млн. руб., но для примера все равно примем 100 млн. руб. Если также предположить, что руководство положит болт на замену основных фондов и на инвестиции направит условно вдвое меньше, чем за прошлый год, т.е. 75 млн. руб., вместо 150 млн. руб. (что тоже вряд ли, ибо износ у фондов огромный), то без новых займов к концу года останется 25 млн. руб. (и это без учета производившегося погашения ранее набранных займов в течение года). Если будут выплачивать дивиденды, то однозначно только на оба типа акций, т.к. основные заинтересованные лица владеют именно обыкновенными акциями. Т.е. распределение будет производится (скорее всего равномерно) на все 457876 акций. Если распределить оставшиеся 25 млн. руб. на все акции, то с учетом всех принятых допущений выходит по 55 рублей на акцию (2-3 % див. доходности) даже если предположить (просто для примера), что денежный поток на конец года будет в 2 раза выше, т.е. 50 млн. руб., то дивиденд на каждую акцию будет 110 руб. (4-6 % див. доходности). Не такие доходности все ждут от ДЗРД. Получается, что даже при большом желании дивиденды выплатить не смогут, т.к. просто нечем. Если где-то неправ - поправьте.
Мысли вслух: В 2017 году денежные потоки вышли в ноль только за счет банковских займов (сальдо по итогу года 50 млн. руб). Проводя параллель с 2018 годом, учитывая бешеный рост дебиторки и запасов на складах (частично компенсированы ростом кредиторки), денежный поток за 2018 год будет меньше, чем за 2017 год (100 млн. руб.), если, конечно, за 4Q полностью не разгрузили склады, что крайне маловероятно. Т.е. денежный поток от основной деятельности за 2018 год должен быть менее 100 млн. руб., но для примера все равно примем 100 млн. руб. Если также предположить, что руководство положит болт на замену основных фондов и на инвестиции направит условно вдвое меньше, чем за прошлый год, т.е. 75 млн. руб., вместо 150 млн. руб. (что тоже вряд ли, ибо износ у фондов огромный), то без новых займов к концу года останется 25 млн. руб. (и это без учета производившегося погашения ранее набранных займов в течение года). Если будут выплачивать дивиденды, то однозначно только на оба типа акций, т.к. основные заинтересованные лица владеют именно обыкновенными акциями. Т.е. распределение будет производится (скорее всего равномерно) на все 457876 акций. Если распределить оставшиеся 25 млн. руб. на все акции, то с учетом всех принятых допущений выходит по 55 рублей на акцию (2-3 % див. доходности) даже если предположить (просто для примера), что денежный поток на конец года будет в 2 раза выше, т.е. 50 млн. руб., то дивиденд на каждую акцию будет 110 руб. (4-6 % див. доходности). Не такие доходности все ждут от ДЗРД. Получается, что даже при большом желании дивиденды выплатить не смогут, т.к. просто нечем. Если где-то неправ - поправьте.
где-то неправ? Ты просто бред написал, только за 3 квартал 150 млн долга погасили, у них денежный поток около 600 млн в год а большая дебиторка это возврат за депозит по модернизации от которой отказались в первом квартале и он скорее всего уже пришёл, 600р на акцию дивов (по уставу) они без проблем могут найти если захотят и долг полностью погасить и ещё останется, но ты прав бумагу надо срочно сливать пока не поздно...
Мысли вслух: Получается, что даже при большом желании дивиденды выплатить не смогут, т.к. просто нечем. Если где-то неправ - поправьте.
где-то неправ? Ты просто бред написал, только за 3 квартал 150 млн долга погасили, у них денежный поток около 600 млн в год а большая дебиторка это возврат за депозит по модернизации от которой отказались в первом квартале и он скорее всего уже пришёл, 600р на акцию дивов (по уставу) они без проблем могут найти если захотят и долг полностью погасить и ещё останется, но ты прав бумагу надо срочно сливать пока не поздно...
Рад подискутировать. Давай по порядку: 1) "только за 3 квартал 150 млн долга погасили" я об этом и написал, что во втором и третьем квартале гасили краткосрочные и долгосрочные займы. Т.е. кэш, который потенциально мог бы быть направлен на дивиденды, направляли на погашения займов. 2) "у них денежный поток около 600 млн в год" будь добра, ткни пальцем в данную цифру в отчетах. Я лично вижу сальдо ДП за 2016 год 2,1 млн. руб., за 2017 год минус 3,3 млн. руб. При этом в условный ноль они выходят за счет ежегодных банковских займов; если не учитывать кредиты для поддержания штанов, то 2017 закончился бы с минусом 50 млн. руб. 3) "большая дебиторка это возврат за депозит по модернизации от которой отказались в первом квартале" может быть, но впервые слышу. Будь добра, скинь ссылку про депозит и про отказ от модернизации. Всем будет интересно прочесть. 4) "600р на акцию дивов (по уставу) они без проблем могут найти если захотят" никто не спорит...нет ничего невозможно. Но нужно объективно вещи оценивать. Я не вижу реального источника выплат сумм, которые ты написала - 275 млн. руб. (600 руб. на каждую акцию), чтобы это безболезненно прошло для самого завода (для оборотки, инвестиций и прочего). 5) чтобы не было недопонимания - я не агитирую против акции. Говорю факты, которые вижу.
Всё в отчёте мой друг, присмотрись получше сам всё поймёшь вроде разбираешься чуток в циферках, а на счёт денежного потока он есть, но раньше он шёл на модернизацию которая закончилась в 2017г.
Всё в отчёте мой друг, присмотрись получше сам всё поймёшь вроде разбираешься чуток в циферках, а на счёт денежного потока он есть, но раньше он шёл на модернизацию которая закончилась в 2017г.
Я так понимаю всё ограничится громкими фразами и ссылок не будет? Жаль. Про денежный поток понятно, что он есть, и что весь шел на обновление фондов. Я об этом и написал но про какие 600 млн. руб. ты пыталась сказать, я не понимаю. Ниже соотношение потоков от основной деятельности/от инвестиций/сальдо по итогу года. http://funkyimg.com/i/2RjSk.jpg
Всё в отчёте мой друг, присмотрись получше сам всё поймёшь вроде разбираешься чуток в циферках, а на счёт денежного потока он есть, но раньше он шёл на модернизацию которая закончилась в 2017г.
Я так понимаю всё ограничится громкими фразами и ссылок не будет? Жаль. Про денежный поток понятно, что он есть, и что весь шел на обновление фондов. Я об этом и написал но про какие 600 млн. руб. ты пыталась сказать, я не понимаю. Ниже соотношение потоков от основной деятельности/от инвестиций/сальдо по итогу года. http://funkyimg.com/i/2RjSk.jpg
Чистая прибыль 600 млн из них часть на модернизацию шло часть на увеличение дебиторки часть на увеличение запасов готовой продукции, ну что тебе не понятно то?
PS Сейчас модернизация закончена, продажи особо не растут следовательно и запасы с дебиторкой долгов 250 млн осталось сего - денег лишних полно.
Я так понимаю всё ограничится громкими фразами и ссылок не будет? Жаль. Про денежный поток понятно, что он есть, и что весь шел на обновление фондов. Я об этом и написал но про какие 600 млн. руб. ты пыталась сказать, я не понимаю. Ниже соотношение потоков от основной деятельности/от инвестиций/сальдо по итогу года. http://funkyimg.com/i/2RjSk.jpg
Чистая прибыль 600 млн из них часть на модернизацию шло часть на увеличение дебиторки часть на увеличение запасов готовой продукции, ну что тебе не понятно то?
PS Сейчас модернизация закончена, продажи особо не растут следовательно и запасы с дебиторкой долгов 250 млн осталось сего - денег лишних полно.
да теперь то мне всё понятно. Понятно, что ты сравниваешь мягкое с круглым...при чем здесь чистая прибыль, если речь шла про источник выплат, а не начисления. Тебе прибыль в отчете нарисуют хоть в 5 раз больше, но если в кассе и на счетах денег нет, то и платить не из чего. Чистая прибыль не равна реальным денежным потокам за период. Скинь ссылку про окончание модернизации, про которое ты постоянно говоришь.
А зачем? Мне тебе доказывать здесь нечего, а народ кто нас читает сам рассудит и поймёт ху ис ху... Давай лучше рассказывай как денежные потоки бороздят просторы вселенной...
Добрый вечер, я за Репина, продвинутые компании, дивиденды считают от свободного денежного потока, Для примера Алроса: По утверждённой политике, дивиденды Алросы за год будут определяться в зависимости от коэффициента долговой нагрузки. При отрицательном долге сумма годовых выплат будет выше 100% свободного денежного потока за отчетный период, при отношении чистого долга к EBITDA от 0х до 1,0х - от 70 до 100% свободного денежного потока, при нагрузке от 1,0х до 1,5х - от 50 до 70% свободного денежного потока. Дивиденды за первое полугодие 2018 года рекомендованы в размере 70% свободного денежного потока.
Мысли вслух: В 2017 году денежные потоки вышли в ноль только за счет банковских займов (сальдо по итогу года 50 млн. руб). Проводя параллель с 2018 годом, учитывая бешеный рост дебиторки и запасов на складах (частично компенсированы ростом кредиторки), денежный поток за 2018 год будет меньше, чем за 2017 год (100 млн. руб.), если, конечно, за 4Q полностью не разгрузили склады, что крайне маловероятно. Т.е. денежный поток от основной деятельности за 2018 год должен быть менее 100 млн. руб., но для примера все равно примем 100 млн. руб. Если также предположить, что руководство положит болт на замену основных фондов и на инвестиции направит условно вдвое меньше, чем за прошлый год, т.е. 75 млн. руб., вместо 150 млн. руб. (что тоже вряд ли, ибо износ у фондов огромный), то без новых займов к концу года останется 25 млн. руб. (и это без учета производившегося погашения ранее набранных займов в течение года). Если будут выплачивать дивиденды, то однозначно только на оба типа акций, т.к. основные заинтересованные лица владеют именно обыкновенными акциями. Т.е. распределение будет производится (скорее всего равномерно) на все 457876 акций. Если распределить оставшиеся 25 млн. руб. на все акции, то с учетом всех принятых допущений выходит по 55 рублей на акцию (2-3 % див. доходности) даже если предположить (просто для примера), что денежный поток на конец года будет в 2 раза выше, т.е. 50 млн. руб., то дивиденд на каждую акцию будет 110 руб. (4-6 % див. доходности). Не такие доходности все ждут от ДЗРД. Получается, что даже при большом желании дивиденды выплатить не смогут, т.к. просто нечем. Если где-то неправ - поправьте.
Репин, а где 100 млн.руб, амортизации?
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
