Я не говорю что бумага плохая. Я имел ввиду, что учитывая все качественные и количественные факторы, можно сделать абсолютно обоснованный вывод, что акции переоценены. Вот вам несколько примеров: Балансовая стоимость акции 70р, то есть гудвил бумаги равен 140р( текущая цена в три раза выше собственного капитала в расчете на акцию.) Только за прошлый(прибыльный!) год краткосрочные обязательства выросли на 20млрд(!) и составили 78млрд при соб. Капитале в 13.900 млрд, который, кстати говоря, остался на том же уровне что и в 2013. Чистые активы компании - 73млрд. Получается, что если м. Видео нужно будет быстро расплатиться с долгами, то ей придется отдать все оборот. активы и часть соб. Капитала. Оборотные активы как минимум должны быть в отношении с тек. Обязательствами на уровне 1.5 Высокий рост прибыли на акцию и рент. Собственного капитала скорее минус чем плюс Как известно из множества примеров, компании, которые растут с безумной скоростью набирая долги, как правило терпят крах или их акции падают до очень низких, парой даже абсурдных отметок. К тому же это верный признак присутствия спекулянтов в огромном количестве, что подвергается бумаги переоценке. В принципе, можно привести несколько аргументов за, но все же цена 210р является завышенной Вот 100-150 было шикарно.
год краткосрочные обязательства выросли на 20млрд(!) и составили 78млрд при соб.
??? смотрю отчет РПБУ за 2014 год кредиторка (то,что компания должна 20 569 тыс. руб. спокойно гасится денежными средствами находящимися у компании которые на к.о.п. составляют 20 676 тыс. руб. (стр. 6 отчёт РПБУ)А вот дебиторка(то что должны компании Мвидео 4 928 075 тыс.руб ) Какие увеличения 20 млрд. до 78 млрд.??? Вы компанию не перепутали по цифрам???
год краткосрочные обязательства выросли на 20млрд(!) и составили 78млрд при соб.
??? смотрю отчет РПБУ за 2014 год кредиторка (то,что компания должна 20 569 тыс. руб. спокойно гасится денежными средствами у компании которые на к.о.п. составляют 20 676 тыс. руб. (стр. 6 отчёт РПБУ)А вот дебиторка(то что должны компании Мвидео 4 928 075 тыс.руб ) Какие увеличения 20 млрд. до 78 млрд.??? Вы компанию не перепутали по цифрам???
Он ошибается. Все пассивы-то компании по сути находятся в 3 разделе. Какие обязательства под 78 лярдов? Даже чуть подумать над этим можно, чтобы усомниться..
Я не говорю что бумага плохая. В принципе, можно привести несколько аргументов за, но все же цена 210р является завышенной Вот 100-150 было шикарно.
Ориентироваться на балансовую стоимость акции ретейлера не совсем удачная мысль. Лучше смотреть на рентабельность продаж и капитала. Это ведь не завод, а компания по генерированию прибыли.
год краткосрочные обязательства выросли на 20млрд(!) и составили 78млрд при соб.
??? смотрю отчет РПБУ за 2014 год кредиторка (то,что компания должна 20 569 тыс. руб. спокойно гасится денежными средствами у компании которые на к.о.п. составляют 20 676 тыс. руб. (стр. 6 отчёт РПБУ)А вот дебиторка(то что должны компании Мвидео 4 928 075 тыс.руб ) Какие увеличения 20 млрд. до 78 млрд.??? Вы компанию не перепутали по цифрам???
увидел, спс. кредиторка практически перекрывается оборотными активами. То о чём Вы писали называется разрывом ликвидности. Данное примечание раскрывают банки, а торговые компании его не делают.
Я не говорю что бумага плохая. Я имел ввиду, что учитывая все качественные и количественные факторы, можно сделать абсолютно обоснованный вывод, что акции переоценены. Вот вам несколько примеров: Балансовая стоимость акции 70р, то есть гудвил бумаги равен 140р( текущая цена в три раза выше собственного капитала в расчете на акцию.) Только за прошлый(прибыльный!) год краткосрочные обязательства выросли на 20млрд(!) и составили 78млрд при соб. Капитале в 13.900 млрд, который, кстати говоря, остался на том же уровне что и в 2013. Чистые активы компании - 73млрд. Получается, что если м. Видео нужно будет быстро расплатиться с долгами, то ей придется отдать все оборот. активы и часть соб. Капитала. Оборотные активы как минимум должны быть в отношении с тек. Обязательствами на уровне 1.5 Высокий рост прибыли на акцию и рент. Собственного капитала скорее минус чем плюс Как известно из множества примеров, компании, которые растут с безумной скоростью набирая долги, как правило терпят крах или их акции падают до очень низких, парой даже абсурдных отметок. К тому же это верный признак присутствия спекулянтов в огромном количестве, что подвергается бумаги переоценке. В принципе, можно привести несколько аргументов за, но все же цена 210р является завышенной Вот 100-150 было шикарно.
вообще то краткосрочные обязательства составляют 20 МЛН. рублей, что соответствует наличности на счетах и кассе! Так что могут легко погасить хоть сегодня хоть завтра этот займ.
вообще то краткосрочные обязательства составляют 20 МЛН. рублей, что соответствует наличности на счетах и кассе! Так что могут легко погасить хоть сегодня хоть завтра этот займ.
Нет, автор про другую форму отчетности изъясняется. Я ее, кстати, еще не смотрел. Но прибыль на акцию для любого инвестора все равно является главным аргументом. Поэтому мы и любим компанию, что у нее грамотный менеджмент, который не допускает коллапса внутри. С ориентацией на балансовую стоимость акции для данного ОАО не согласен.
увидел, спс. кредиторка практически перекрывается оборотными активами. То о чём Вы писали называется разрывом ликвидности. Данное примечание раскрывают банки, а торговые компании его не делают.
Да, но в этом и проблема: у компании фактически не остается оборотных активов. А долг рос в среднем на 8млрд в год начиная с 2006г. И за все это время м. Видео удавалось получать высокую прибыль, которая только росла, и про долги все как-то забыли. Но от этого они никуда не делись.
Да, но в этом и проблема: у компании фактически не остается оборотных активов. А долг рос в среднем на 8млрд в год начиная с 2006г. И за все это время м. Видео удавалось получать высокую прибыль, которая только росла, и про долги все как-то забыли. Но от этого они никуда не делись.
Они неплохо живут, если еще и краткосрочные депозиты в банках держат на 23,5 млрд. Значит уверены, но никто их не будет трясти с требованием вернуть деньги за товар. Считаю, что группа знает что делает и управляет своими активами умело.
Какие долги растут? У них банковских кредитов ноль, а кредиторка растет вместе с запасами из-за роста стоимости товаров, то есть из-за инфляции. В идеальном варианте для торговой компании чистый оборотный капитал равен нулю, что и демонстрирует М.Видео, иногда немного отклоняясь. В 2014г. кредиторки немного больше чем запасов, это связано с большими продажами в 4 квартале, далее этот разрыв будет закрыт за счет денежных средств, которых на балансе достаточно. Так что не придумывайте проблем там, где их нет. Единственная проблема М.Видео сейчас - это слабый спрос на электронику из-за падения доходов населения.
увидел, спс. кредиторка практически перекрывается оборотными активами. То о чём Вы писали называется разрывом ликвидности. Данное примечание раскрывают банки, а торговые компании его не делают.
Да, но в этом и проблема: у компании фактически не остается оборотных активов. А долг рос в среднем на 8млрд в год начиная с 2006г. И за все это время м. Видео удавалось получать высокую прибыль, которая только росла, и про долги все как-то забыли. Но от этого они никуда не делись.
Какие долги растут? У них банковских кредитов ноль, а кредиторка растет вместе с запасами из-за роста стоимости товаров, то есть из-за инфляции. В идеальном варианте для торговой компании чистый оборотный капитал равен нулю, что и демонстрирует М.Видео, иногда немного отклоняясь. В 2014г. кредиторки немного больше чем запасов, это связано с большими продажами в 4 квартале, далее этот разрыв будет закрыт за счет денежных средств, которых на балансе достаточно. Так что не придумывайте проблем там, где их нет. Единственная проблема М.Видео сейчас - это слабый спрос на электронику из-за падения доходов населения.
Это да - спрос падает. Ну а кому сейчас легко? Надо быть как Лева - уверенным в завтрашнем дне и цене акции. Завидую ему по-хорошему. Кстати, почему-то на сайте в разделе годовые отчеты нет конс-го отчета за 2014 год. Я его раньше пытался найти, но ограничился лишь краткими выдержками пресс-центра.
Годовой отчет за 2014г. ещё не успели выпустить. А по поводу уверенности компания хорошая и будет расти в цене. Правда на текущий момент я её оцениваю где-то в 230-250р за акцию, а не в 800р. Если вдруг ставки по банковским депозитам упадут до 4%, то и тут акция может вырасти до 800р, но пока это не мой сценарий.
Какие долги растут? У них банковских кредитов ноль, а кредиторка растет вместе с запасами из-за роста стоимости товаров, то есть из-за инфляции. В идеальном варианте для торговой компании чистый оборотный капитал равен нулю, что и демонстрирует М.Видео, иногда немного отклоняясь. В 2014г. кредиторки немного больше чем запасов, это связано с большими продажами в 4 квартале, далее этот разрыв будет закрыт за счет денежных средств, которых на балансе достаточно. Так что не придумывайте проблем там, где их нет. Единственная проблема М.Видео сейчас - это слабый спрос на электронику из-за падения доходов населения.
Это да - спрос падает. Ну а кому сейчас легко? Надо быть как Лева - уверенным в завтрашнем дне и цене акции. Завидую ему по-хорошему. Кстати, почему-то на сайте в разделе годовые отчеты нет конс-го отчета за 2014 год. Я его раньше пытался найти, но ограничился лишь краткими выдержками пресс-центра.
Годовой отчет за 2014г. ещё не успели выпустить. А по поводу уверенности компания хорошая и будет расти в цене. Правда на текущий момент я её оцениваю где-то в 230-250р за акцию, а не в 800р. Если вдруг ставки по банковским депозитам упадут до 4%, то и тут акция может вырасти до 800р, но пока это не мой сценарий.
Это да - спрос падает. Ну а кому сейчас легко? Надо быть как Лева - уверенным в завтрашнем дне и цене акции. Завидую ему по-хорошему. Кстати, почему-то на сайте в разделе годовые отчеты нет конс-го отчета за 2014 год. Я его раньше пытался найти, но ограничился лишь краткими выдержками пресс-центра.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
