Дата/Время: 07.06.2010 12:19 Агентство: Reuters Рубрики: Reuters - События сферы экономики / макроэкономики, Reuters - Развивающиеся рынки, Reuters - Другое, Reuters - Азия, Reuters - Центральная и Восточная Европа, Reuters - Восточноевропейские страны, Reuters - Европа, Reuters - Россия Заголовок: РЕКОМЕНДАЦИЯ-Citi понизил рейтинг акций ФСК до "держать" из-за тарифов
Текст: МОСКВА, 7 июн (Рейтер) - Citi опустил рейтинг бумаг ФСК ЕЭС до "держать" с "покупать" из-за риска снижения тарифов в 2011 году. Министр экономического развития РФ Эльвира Набиуллина предупредила на прошлой неделе о возможности ограничения роста тарифов ФСК и межрегиональных сетевых компаний (МРСК) в 2011 году [ID:nRXE6521NC]. Угроза пересмотра тарифов вызвала негативную реакцию рынка, в результате, котировки ФСК и МРСК сильно потеряли в цене. "Мы сейчас не включаем снижение тарифов в нашу оценку (ФСК), поскольку они должны быт одобрены Федеральной службой по тарифам. Однако показатели EBITDA и прибыли на акцию очень чувствительны к сокращению роста тарифов", - говорится в рекомендации. Вероятное сокращение прибыли в случае пересмотра тарифов ограничивает рост котировок компании, пишут аналитики. К 11.56 МСК акции ФСК на ММВБ опустились на 3,7 процента до 0,30 рубля. (Злата Гарасюта. Редактор Дмитрий Антонов) ((zlata.garasyuta@thomsonreuters.com, +7 495 775 12 42))
ФСК: повышаем до ВЫШЕ РЫНКА, - Александр Корнилов, Элина Кулиева и Федор Корначев, Альфа Банк "Мы обновили нашу оценку ФСК (FEES) и определили новую РЦ на основе метода DCF с $0.011 до $0.0158, что предполагает потенциал роста 64% с текущих уровней. Наша справедливая оценка EV/RAB составляет 0.64x, в то время как ФСК в настоящий момент торгуется по 0.47 EV/RAB.
Мы считаем, что ожидаемый значительный рост прибыли ФСК и ограниченный риск, присущий компании, делает ее одним из наиболее привлекательных объектов для инвестирования в секторе.
Рынок практически игнорировал акции компании, с тех пор как были объявлены параметры RAB, и компания значительно отстала от аналогов. На наш взгляд, промежуточные результаты за 1П10 могут послужить катализатором для акций компании".
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
