Финам считает P/ Е по МСФО (160 млрд за 2023 год), а не по РСБУ (320 млрд), т.е. за вычетом переоценок. Если же брать очищенную РСБУ, то потенциал роста получается не меньше, а больше. В 2023 очищенная от переоценки ЧП - 67 млрд, капитализация сетки была (при уровне мамбы таком, как сегодня) на 40% выше, чем сейчас. В 2024 году за три квартала очищенная (от отрицательной переоценки) ЧП по РСБУ - 67 млрд (2 + 65). Впереди четвертый квартал на повышенных (в июле) тарифах, т.е. годовая очищенная ЧП будет явно выше, чем в 23 г. Даже в этом случае (исходя из очищенного PСБУ) P|E сейчас в районе двух. То же самое (P/ E менее двух) получаем при вычете из МСФО или скорректированной РСБУ ( 50%, как предусмотрено уставом) дивидендной выплаты: в 2023 году осталось бы 80 млрд по МСФО, в этом году - скорее всего, больше, т.к. МСФО вырастет год к году, а РСБУ будет меньше МСФО из-за переоценок. (Но ждать, что голубая фишка , отчисляя 50% на дивиденды, будет торговаться менее чем за две очищенные годовые прибыли - несерьезно). Как только официально (Рюминым) будет объявлено о снижении инвестпрограммы, которое уже отражено у БКС и Финама (минус 20% в текущем, еще минус 20% в 26 году), никаких причин стоить на 40% ниже уровня 23 года и торговаться вдвое дешевле других бездивидендных компаний сектора не остается. ИМХО
Наверное вы не поняли. По МСФО нет надобности смотреть ,так как эта прибыль не ваша и к вам она не дойдёт ,и от ТП дочек тоже. Это бумажная прибыль всего холдинга . Ваша прибыль по сути только от транспорта ФСКа и от див дочек . Всю прибыль транспорта не надо сюда прибавлять. По МСФО нет переоценок дочек . МСФО не переоценивает активы дочерних ,пока они на балансе . Вот если дочку продадут ,то активы переоценят и в МСФО. Если на коленке прикинуть вашу прибыль по РСБУ ,без переоценок ,то около 70-80 наверное будет и тогда Р/Е будет около 3. Но учесть что некоторые дочки с Р/Е около 2 ,то вы несколько переоценены по мультам. А если брать в расчёт отрицательный ЧДП и не выплату див ,то дочки выглядят гораздо лучше. Ну а по большому даже если бы ваш реальный мульт Р/Е был бы 1 или даже меньше ,то без див и с отрицательным ЧДП ,это просто красивая обёртка от пустышки. ПО ФП у некоторых дочек уже в 2026 году Р/Е будет около 1....
ДОКА, а ты не задумывался, почему Р/Е дочек ведут к 1? Чтобы за дорма присоединить к мамке))) Только не говори, что надо 3/4 голосов акционеров на собрании. Найдут как сделать. Например, вместе с оставшимися нерезами, а их еще в дочках много, лишат права голоса еще кого-нибудь, многие вообще не голосуют, так и наберут. А коэффициенты обмена, я тебя уверяю, сделают не в пользу миноритариев дочек. И цены выкупа несогласных явно их не порадуют))) Может поэтому твои любимые Центр и МОЭСК не реагируют на обещание высоких див? Думаю, ты сам это подозреваешь, только неможешь пока из них выйти. Но это беда конечно. Желаю тебе и другим, чтобы все разблокировали, может Трамп поможет.
Кстати, чтобы лишить права голоса в нынешней ситуации достаточно будет Указа президента. За ним не заржавеет))) Ведь можно Указы, лишающие дивидендов подписывать?
Я тут пол года назад писал предположение, что если будет консолидация дочек и обмен акциями, то почему бы Центр не обменять на мамку 1 к 1 ?? Коэффициенты будет определять некий оценщик. А стоимость можно сделать любой. Вы тут выше сами это доказали. P/E у вас пляшет от 1 до 3))) КМК поэтому, например, Центр сейчас всего 50 коп при обещанных дивидендах 14 коп))) Знающие акционеры выходят неспеша. Это как в Газпроме, объявили дивиденды 56 руб, а кто-то лил и лил.
Так что скоро все будем акционерами Россетей, только некоторые по 8 коп, как сейчас кто-то ненужные бумаги собирает, а кто-то по 40 коп, как акционеры Центра. Это я так, тебе говнеца для размышления подбросил на вентилятор. А то все ты и ты людей тут пугаешь)))
Так что скоро все будем акционерами Россетей, только некоторые по 8 коп, как сейчас кто-то ненужные бумаги собирает, а кто-то по 40 коп, как акционеры Центра. Это я так, тебе говнеца для размышления подбросил на вентилятор. А то все ты и ты людей тут пугаешь)))
Дока энергетик а не экономист, в этом есть небольшая проблема))
Наверное вы не поняли. По МСФО нет надобности смотреть ,так как эта прибыль не ваша и к вам она не дойдёт ,и от ТП дочек тоже. Это бумажная прибыль всего холдинга . Ваша прибыль по сути только от транспорта ФСКа и от див дочек . Всю прибыль транспорта не надо сюда прибавлять. По МСФО нет переоценок дочек . МСФО не переоценивает активы дочерних ,пока они на балансе . Вот если дочку продадут ,то активы переоценят и в МСФО. Если на коленке прикинуть вашу прибыль по РСБУ ,без переоценок ,то около 70-80 наверное будет и тогда Р/Е будет около 3. Но учесть что некоторые дочки с Р/Е около 2 ,то вы несколько переоценены по мультам. А если брать в расчёт отрицательный ЧДП и не выплату див ,то дочки выглядят гораздо лучше. Ну а по большому даже если бы ваш реальный мульт Р/Е был бы 1 или даже меньше ,то без див и с отрицательным ЧДП ,это просто красивая обёртка от пустышки. ПО ФП у некоторых дочек уже в 2026 году Р/Е будет около 1....
ДОКА, а ты не задумывался, почему Р/Е дочек ведут к 1? Чтобы за дорма присоединить к мамке))) Только не говори, что надо 3/4 голосов акционеров на собрании. Найдут как сделать. Например, вместе с оставшимися нерезами, а их еще в дочках много, лишат права голоса еще кого-нибудь, многие вообще не голосуют, так и наберут. А коэффициенты обмена, я тебя уверяю, сделают не в пользу миноритариев дочек. И цены выкупа несогласных явно их не порадуют))) Может поэтому твои любимые Центр и МОЭСК не реагируют на обещание высоких див? Думаю, ты сам это подозреваешь, только неможешь пока из них выйти. Но это беда конечно. Желаю тебе и другим, чтобы все разблокировали, может Трамп поможет.
Уже 100 раз по этому поводу писал. Уже 3 раза в думу ходили по этому поводу с Гидры и Россетей и как помнишь им сказали НЕТ ,только оферта. Если бы могли ,то давно бы сделали. И не интересуют пока никого эти коэффициенты ,так как оценка при любом раскладе в разы больше цены и все просто по оферте уйдут. Вспомни последние выкупы холдингов у госов. Зачем всякую фигню писать ? Ростел когда выкупали ,дочки в 3 раза метнулись ,а мамка на 30% всего. Я тогда тоже в дочках был . Уралтетеком ,Центртелеком , Волгателеком. У МОЭСКа допустим уже оценка не менее 4 р на лист. И ГЭХ не позволит тебе оценку меньше дать .Ну никак не прокатит. Они 5 лет назад писали что менее 3,5 р не хотят слышать даже. А разблокировки это другая тема.
Так что скоро все будем акционерами Россетей, только некоторые по 8 коп, как сейчас кто-то ненужные бумаги собирает, а кто-то по 40 коп, как акционеры Центра. Это я так, тебе говнеца для размышления подбросил на вентилятор. А то все ты и ты людей тут пугаешь)))
Дока энергетик а не экономист, в этом есть небольшая проблема))
Так что скоро все будем акционерами Россетей, только некоторые по 8 коп, как сейчас кто-то ненужные бумаги собирает, а кто-то по 40 коп, как акционеры Центра. Это я так, тебе говнеца для размышления подбросил на вентилятор. А то все ты и ты людей тут пугаешь)))
Я только об этом и мечтаю.... Вот когда был переход в Ростелекоме ,что то никто особо не остался в мамке. Так что не говнецо ,а мечта для владельцев дочек. Три корнера не валяется в там. Как то слушок пошёл о слиянии и дочки по 20-30 % улетели в один день. И не пугаю я тут никого. Все прекрасно всё тут знают и понимают.
Кстати, чтобы лишить права голоса в нынешней ситуации достаточно будет Указа президента. За ним не заржавеет))) Ведь можно Указы, лишающие дивидендов подписывать?
К слову ВВП тоже об этом спрашивали и он сказал что это не компетенция президента и думу тогда отправил.
ДОКА, а ты не задумывался, почему Р/Е дочек ведут к 1? Чтобы за дорма присоединить к мамке))) Только не говори, что надо 3/4 голосов акционеров на собрании. Найдут как сделать. Например, вместе с оставшимися нерезами, а их еще в дочках много, лишат права голоса еще кого-нибудь, многие вообще не голосуют, так и наберут. А коэффициенты обмена, я тебя уверяю, сделают не в пользу миноритариев дочек. И цены выкупа несогласных явно их не порадуют))) Может поэтому твои любимые Центр и МОЭСК не реагируют на обещание высоких див? Думаю, ты сам это подозреваешь, только неможешь пока из них выйти. Но это беда конечно. Желаю тебе и другим, чтобы все разблокировали, может Трамп поможет.
Уже 100 раз по этому поводу писал. Уже 3 раза в думу ходили по этому поводу с Гидры и Россетей и как помнишь им сказали НЕТ ,только оферта. Если бы могли ,то давно бы сделали. И не интересуют пока никого эти коэффициенты ,так как оценка при любом раскладе в разы больше цены и все просто по оферте уйдут. Вспомни последние выкупы холдингов у госов. Зачем всякую фигню писать ? Ростел когда выкупали ,дочки в 3 раза метнулись ,а мамка на 30% всего. Я тогда тоже в дочках был . Уралтетеком ,Центртелеком , Волгателеком. У МОЭСКа допустим уже оценка не менее 4 р на лист. И ГЭХ не позволит тебе оценку меньше дать .Ну никак не прокатит. Они 5 лет назад писали что менее 3,5 р не хотят слышать даже. А разблокировки это другая тема.
Все зависит, где основные бенефициары влиятельные будут на тот момент. Если в дочках останутся, то да, будет как в Ростелекоме. А если они оттуда уйдут и перейдут в мамку, то наоборот. А МОЭСК вообще могут и оставить из-за его значимости и ГЭХа. Вот кто уже год, по крайней мере, выходит из дочек, даже с хорошими дивами и кто берет никому не нужную ФСК с одними проблемами?
Ты думаешь слияние ФСК и Россетей в 23 году - это конец реформы?
Я думаю слияния не будет ещё как минимум 5 лет. На дальше нет смысла гадать. Не время сейчас на оферты сотни ярдов разбрасывать. Впереди куча проектов и ещё новые БАМ 2 и прочее. И кто там берёт ФСКа ,когда она потеряла за год 40% . Походу сдают ФСКа.
Ты думаешь слияние ФСК и Россетей в 23 году - это конец реформы?
Я думаю слияния не будет ещё как минимум 5 лет. На дальше нет смысла гадать. Не время сейчас на оферты сотни ярдов разбрасывать. Впереди куча проектов и ещё новые БАМ 2 и прочее. И кто там берёт ФСКа ,когда она потеряла за год 40% . Походу сдают ФСКа.
Вам открытым текстом сказали что до 28 года не ждите. Какая разница что там в депозитарии ?
Дивидендов до 28 года не будет зато будет очередная допка, гос во долг купит и увеличит долю владения…
Делать допку на 400 млрд по 50 коп. деньгами при рыночной цене 8 коп. - это преступление в сфере расходования бюджетных средств. А вот потратить 20 млрд. на то, чтобы скупить на рынке процента 3-4 сделав рыночную 50 коп, потом объявить оферту остальным. А уже потом, когда доля владения будет почти 100% сделать допку на 400 млрд - это и нормально и выгодно государству. Тогда можно и дивиденды в бюджет платить. Если акционерам платить - западло. И орден Рюмину можно получить, за экономию бюджетных средств, улучшение финансовых показателей и т.д. А попилить инвестбюджет возможностей еще больше останется.
Дивидендов до 28 года не будет зато будет очередная допка, гос во долг купит и увеличит долю владения…
Делать допку на 400 млрд по 50 коп. деньгами при рыночной цене 8 коп. - это преступление в сфере расходования бюджетных средств. А вот потратить 20 млрд. на то, чтобы скупить на рынке процента 3-4 сделав рыночную 50 коп, потом объявить оферту остальным. А уже потом, когда доля владения будет почти 100% сделать допку на 400 млрд - это и нормально и выгодно государству. Тогда можно и дивиденды в бюджет платить. Если акционерам платить - западло.
А кому нужны ваши 50 коп и зачем ? Даже вариантов нет особо.
Делать допку на 400 млрд по 50 коп. деньгами при рыночной цене 8 коп. - это преступление в сфере расходования бюджетных средств. А вот потратить 20 млрд. на то, чтобы скупить на рынке процента 3-4 сделав рыночную 50 коп, потом объявить оферту остальным. А уже потом, когда доля владения будет почти 100% сделать допку на 400 млрд - это и нормально и выгодно государству. Тогда можно и дивиденды в бюджет платить. Если акционерам платить - западло.
А кому нужны ваши 50 коп и зачем ? Даже вариантов нет особо.
Ну подумай. Как влиятельным людям заработать 700% и не своровать? А то после Министерства обороны могут и на других обратить внимание. И допки будут по рыночной цене, и дивидендами делиться ни с кем не надо.
А кому нужны ваши 50 коп и зачем ? Даже вариантов нет особо.
Ну подумай. Как влиятельным людям заработать 700% и не своровать? А то после Министерства обороны могут и на других обратить внимание. И допки будут по рыночной цене, и дивидендами делиться ни с кем не надо.
Вот допустим ГЭХ тебе позволит допку делать ? Конечно нет. На первом совдире блокернут. они что чокнутые ? Это в Россетке могут любые допки делать их там никто уже не остановит.
Ну подумай. Как влиятельным людям заработать 700% и не своровать? А то после Министерства обороны могут и на других обратить внимание. И допки будут по рыночной цене, и дивидендами делиться ни с кем не надо.
Вот допустим ГЭХ тебе позволит допку делать ? Конечно нет. На первом совдире блокернут. они что чокнутые ? Это в Россетке могут любые допки делать их там никто уже не остановит.
Так я вроде про сетку. Ладно, помечтали и хватит. Завтра утром рынок откроется гэпом, а в Россетях "доброжелатели" выкатят свои 3000 лотов по 790 и все замрет. А ведь хотели бы продать, вздернули на 840 и продавали бы. Наверное не очень хотят продавать
Вот допустим ГЭХ тебе позволит допку делать ? Конечно нет. На первом совдире блокернут. они что чокнутые ? Это в Россетке могут любые допки делать их там никто уже не остановит.
Так я вроде про сетку. Ладно, помечтали и хватит. Завтра утром рынок откроется гэпом, а в Россетях "доброжелатели" выкатят свои 3000 лотов по 790 и все замрет. А ведь хотели бы продать, вздернули на 840 и продавали бы. Наверное не очень хотят продавать
Пройдёт время и хомячки будут сожалеть что не смоги fees купить по 0.08-0.12 ... возможно и год и два... три... Время и матиматека всё расставят на свои места.
Когда там у нас май 2025 года? 3 месяца осталось, узнаем много новых вводных данных, терпение!
Ты думаешь слияние ФСК и Россетей в 23 году - это конец реформы?
Я думаю слияния не будет ещё как минимум 5 лет. На дальше нет смысла гадать. Не время сейчас на оферты сотни ярдов разбрасывать. Впереди куча проектов и ещё новые БАМ 2 и прочее. И кто там берёт ФСКа ,когда она потеряла за год 40% . Походу сдают ФСКа.
Ну пускай сдают
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
