В четверг на рынке внутреннего государственного долга рост цен долгосрочных ОФЗ продолжился. Тем самым, доходности этих бумаг сохранили понижательную тенденцию, установившись на уровнях 17.7 - 18.7% годовых. Рост цен госбумаг составил 0.1- 0.3 процентных пункта. Средневзвешенная доходность, таким образом, снизилась на 0.34 пп. Объем торгов увеличился почти вдвое, превысив 738 млн рублей. Максимальные обороты показали бумаги № 25023 и № 27002 со сделками на сумму 153.4 млн рублей и 109 млн рублей соответственно.
В четверг на рынке госдолга сценарий действий его участников определялся, по всей видимости, двумя факторами: благотворное состояние ликвидности и рефинансирование средств, полученных от погашения купонов во вторник.
При наличии значительного объема средств на данном рынке цены долгосрочных ОФЗ продолжили восхождение под воздействием возросшей активности инвесторов, стремившихся разместить свой капитал в инструментах стабильного рынка госдолга.
Однако, уже в пятницу положение может измениться. По словам экспертов, в последний рабочий день недели возможен рост ставок МБК, что повышает вероятность коррекционного роста уровней доходностей на фоне ухудшения ликвидности. Это может спровоцировать фиксацию прибылей после активного роста цен ОФЗ-ФД накануне.
Нельзя не принимать во внимание и возможность ухудшения рублевой ликвидности в связи с приближением окончания месяца и расчетного периода вместе с ним. Однако, рост остатков на корсчетах коммерческих банков в ЦБ до уровня 85 млрд рублей указывает на то, что банки основательно подготовились к расчетному периоду. Так что не исключена вероятность того, что серьезного ухудшения ликвидности не последует. Вместе с тем, уровни доходности все же должны скорректироваться вверх и по окончанию месяца достигнуть 18 - 20% годовых.
Комментарии отключены.
