Москва, 5 июня. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
Во вторник в начале европейских торгов пара EUR/USD возобновила снижение, достигнув отметки 1.2409 после утреннего роста к 1.2541. Первоначальное укрепление евро в ходе азиатской торговой сессии было вызвано повышением фондовых индексов азиатско-тихоокеанского региона на ожиданиях, что в ходе намеченной на вторник телеконференции министров финансов и управляющих центробанков стран G-7 будет принято решение о скоординированных мерах по борьбе с европейским долговым кризисом.
Однако надежды инвесторов не оправдались: телеконференция не принесла ничего нового. После её завершения министр финансов Японии Джун Азуми заявил репортёрам, что участники G-7 и представители стран ЕС договорились о сотрудничестве в решении проблем Греции и Испании. В дополнение, Азуми сообщил, что коммюнике по итогам конференции выпущено не будет и что выход Греции из еврозоны не обсуждался. Министр финансов Японии также выразил опасения по поводу недавнего «резкого» роста японской иены. По словам Азуми, группа G-7 не возражает против позиции Токио, направленной на предотвращение избыточной волатильности и чрезмерных ценовых колебаний на валютных рынках.
Комментарии Азуми спровоцировали краткосрочный всплеск в паре USD/JPY, выросшей в течение нескольких минут на 76 пунктов - от 78.20 до 78.96. К текущему моменту пара отступила от локальных максимумов, стабилизировавшись в области 78.65.
Казначейство США выпустило краткое заявление по итогам телеконференции, отметив, что группа G-7 решила продолжить «тщательный» мониторинг ситуации в Европе и «оставить на рассмотрении ответные меры в области политики, включая поступательное движение к созданию финансового и фискального союза в Европе». Министры финансов продолжат следить за развитием событий до следующего саммита G-20, который состоится в Мехико через две недели.
Благодаря позитивной динамике фондовых индексов США на открытии торгов в Нью-Йорке пара EUR/USD к 19:15 мск достигла отметки 1.2460, частично компенсировав потери, вызванные утренним заявлением министра финансов Испании Кристобаля Монторо о том, что рост стоимости заимствований, фактически, «отключил» Испанию от внешних рынков финансирования.
«Страховые премии за риск говорят, что для Испании нет открытых дверей на рынке, - сказал Монторо. - Страховые премии за риск говорят, что у нас, как у государства, есть проблемы с доступом на рынки в тот момент, когда мы нуждаемся в рефинансировании своего долга».
Монторо также заявил, что испанским банкам не нужны «чрезмерные» суммы для рекапитализации, вместе с тем, он исключил возможность официального обращения Испании за финансовой помощью к ЕС. По его словам, европейские институты должны «открыться и помочь нам достигнуть этой цифры, потому что мы не говорим об астрономических суммах».
Испанская страховая премия за риск оценивается, исходя из спреда между доходностью 10-летних бондов Испании и Германии, достигшего на прошлой неделе рекордных значений. Стоимость страховки от дефолта по пятилетним долговым обязательствам Испании выросла до 610 тыс долл за пакет бумаг стоимостью 10 млн долл. В четверг состоится аукцион по размещению среднесрочных бондов Испании на сумму 2 млрд евро, который поможет определить готовность инвесторов продолжить кредитование испанского правительства.
Накануне в некоторых СМИ появились сообщения, что Берлин оказывает давление на Мадрид с требованием официального обращения за финансовой помощью к ЕС. Однако испанское правительство опасается утраты части фискального суверенитета, и это можно понять, учитывая жёсткие требования кредиторов, предъявленные ранее к Греции, Португалии и Ирландии. Поэтому власти Испании настаивают на прямой рекапитализации местных банков через европейский стабфонд EFSF.
Но подобные программы не предусмотрены уставом EFSF, который может финансировать лишь национальные правительства. Добиваясь официального запроса от Испании о финансовой поддержке, Германия одновременно пытается сломить сопротивление других стран еврозоны, которые не желают расставаться с частью суверенитета при построении более тесного фискального союза и предлагают в первую очередь сконцентрироваться на стимулировании экономического роста.
Не только Франция и Италия, но и члены Еврокомиссии призывают Германию согласиться с необходимостью скорейшего формирования «банковского союза», что позволит оказывать прямую поддержку проблемным европейским банкам. Между тем, канцлер Германии Ангела Меркель по-прежнему настаивает на том, что сначала нужно укрепить фискальный надзор и сформировать единую систему контроля за деятельностью 27 крупнейших финансовых институтов ЕС с тем, чтобы «национальные интересы не играли столь большой роли». На данном этапе Берлин считает преждевременным создание «банковского союза» и общеевропейской системы страхования банковских депозитов, а также не поддерживает предложение Мадрида о рекапитализации испанских банков за счёт ресурсов антикризисного фонда ЕС.
Министр финансов Германии Вольфганг Шойбле в интервью немецкой газете Handelsblatt подтвердил неизменность позиции Берлина, заявив, что «реальный фискальный союз» должен быть создан до того, как будут рассматриваться более спорные вопросы, такие как «банковский союз» или выпуск общеевропейских бондов. «Мы должны двигаться шаг за шагом», - сказал Шойбле.
Макроэкономические данные еврозоны, опубликованные во вторник, вновь указали на то, что упрямство Германии и нежелание принимать меры по стимулированию экономического роста наносят вред её собственной экономике. Объём производственных заказов в Германии в апреле сократился на 1.9%, максимальными темпами с ноябре, тогда как аналитики прогнозировали снижение показателя на 1.1%. Индекс деловой активности в сфере услуг Германии в мае снизился до полугодового минимума 51.8% против 52.2% в апреле, что оказалось хуже прогнозов аналитиков, ожидавших сохранения индекса на прежнем уровне.
Индексы PMI services большинства стран еврозоны опустились ниже пограничной отметки 50%, отделяющей рост от спада. В частности, майский индекс деловой активности в сфере услуг Испании достиг 41.8%, Италии – 42.8%, Франции – 45.1%. Общий индекс PMI services еврозоны составил 46.7%, снизившись на 0.2% по сравнению с апрелем и оставаясь в зоне спада четвёртый месяц подряд.
Объём розничных продаж в еврозоне в апреле снизился на 1% по сравнению с предыдущим месяцем на 2.5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Аналитики прогнозировали снижение показателя по сравнению с мартом на 0.2% и по сравнению с прошлым годом – на 1.1%.
В среду состоится очередное заседание Совета управляющих Европейского Центробанка. ЕЦБ предстоит сделать выбор из двух возможных вариантов – продолжить безучастно наблюдать за развитием ситуации в ожидании результатов выборов в Греции и решений июньских саммитов ЕС и G-20 или объявить о расширении программы LTRO, снижении процентной ставки и/или о нестерилизованной покупке активов.
Несмотря на то, что смягчение монетарной политики, как правило, является негативным фактором для национальной валюты, перспектива перехода ЕЦБ к более активным действиям может привести к покупкам евро. Эксперты ожидают, что ЕЦБ объявит о сохранении процентной ставки на прежнем уровне 1%, но в ходе сопутствующей конференции президент ЕЦБ Марио Драги попытается успокоить рынки общими заявлениями о приверженности регуляторов идее сохранения целостности монетарного блока.
Британский фунт в ходе европейских торгов во вторник опустился в область 1.5320 долл с утреннего максимума 1.5407 долл. К текущему моменту пара GBR/USD восстановилась к уровню 1.5380, отражая умеренно позитивный настрой на американских фондовых биржах.
Накануне рейтинговое агентство Egan-Jones объявило о понижении кредитного рейтинга Великобритании с «АА» до «АА-». «Основная проблема для Великобритании в том, что признаков ослабления европейского банковского кризиса не наблюдается, о чём свидетельствуют скверные результаты большинства банков ЕС», - говорится в отчёте Egan-Jones. Однако британский фунт проигнорировал это сообщение.
Напомним, в понедельник и вторник финансовые рынки Великобритании закрыты в связи с начавшимся 2 июня празднованием 60-летнего пребывания королевы Елизаветы на троне. Работа фондовых бирж Великобритании возобновится в среду, а в четверг Комитет по монетарной политике Банк Англии проведёт очередное заседание. Как ожидается, ставка рефинансирования будет оставлена на прежнем уровне 0.5%, вместе с тем, регулятор может объявить о расширении программ количественного смягчения, что станет негативным фактором для фунта.
Резервный Банк Австралии (RBA) во вторник понизил ключевую процентную ставку на 25 б.п. до 3.5%, что стало поводом для ликвидации коротких позиций в паре AUD/USD. Предварительные данные свидетельствовали о том, что рынок оценивает в 40% вероятность снижения ставки на 50 б.п., поэтому менее агрессивные стимулирующие меры RBA привели к покупкам национальной валюты. Первоначально пара AUD/USD выросла к отметке 0.9803, однако позднее нивелировала результаты утреннего роста, достигнув 0.9708 на фоне продаж рискованных активов по широкому спектру рынка в ходе европейских торгов. К текущему моменту пара торгуется в области 0.9745.
В сопутствующем заявлении RBA говорится, что недавние индикаторы указывают «на дальнейшее ослабление в Европе и на некоторое дополнительное замедление в Китае», это стало основной причиной снижения процентной ставки и продолжившегося смягчения монетарной политики. Позднее на этой неделе будут опубликованы данные по темпам роста ВВП Австралии и отчёт по рынку труда, которые помогут оценить текущее состояние экономики страны и определить дальнейшее движение пары AUD/USD.
Комментарии отключены.
