Статьи

Представляю вашему вниманию анализ последнего отчета COT – позиций, занимаемых различными категориями трейдеров на фьючерсном и опционном рынках.

Важно, что информация, получаемая от СОТ, никак не связана с ценой. Это объективное свидетельство действий, предпринимаемых самыми крупными и информированными участниками рынка.

Отчет COT позволяет приобрести долгосрочный взгляд на биржевые товары.

Большинство позиций, открытых участниками рынка, попадают в эту статистику.

Участников рынка можно разделить на три основных категории: крупные трейдеры (Large...

Текущая коррекция, начавшаяся через несколько дней после заседания ФОМС, запустившего QE3, продолжается уже 6 недель.

Коррекция была логичной и была предназначена снять перекупленность с рынков акций.

Перекупленность S&P500 (аудио)

Есть несколько технических признаков, что это коррекция, а не разворот и начало медвежьего рынка.

Признаки коррекции

Во-первых, она долгое время была очень плавной, и правильной по форме – в форме флага. Флаг всегда являлся признаком коррекции. Более того,...

Уже очень давно заседание Комитета по открытым рынкам создавало так мало волатильности на рынках.

И если фьючерс S&P500 продемонстрировал какую-то слабую степень разочарования, то валютные пары были совершенно индифферентны к этому событию.

USD/JPY откликнулся на Заявление ФОМС движением в 10 пунктов, а EURO/USD оказался чуть более волатилен – 25 пунктов. Это меньше 0,2%.

Никто ничего не ожидал, и ничего не случилось.

Комментарии ФОМС были очень сдержаны: «имеется улучшение, но сохраняется озабоченность».

Важно не само заседание, а...

RORO – это «risk on & risk off». «РИСК ВКЛЮЧЕН&РИСК ВЫКЛЮЧЕН».

Образно говоря, это чередующиеся состояния рынка, когда, то идет покупка рискованных активов (акций, commodities, рискованных валют, рискованных облигаций (облигаций с высокой доходностью)), то продажа рискованных активов и покупка безопасных активов (прежде всего государственных облигаций Японии, Германии, США, Великобритании, Швейцарии, Франции, Канады и ряда других стран).

Запомните этот термин RORO – я буду теперь употреблять его часто.

В последнее время мне ситуация c...

Особенностью прошлой недели, и, возможно, эта тенденция продлится еще нескольких дней (хотя у меня есть сомнения, что USD/JPY преодолеет 80), стала покупка риска в азиатскую сессию.

Это связано непосредственно с валютным рынком, о котором я пишу, и в значительной степени с курсом японской йены.

Я неоднократно прежде писал о корреляции NIKKEY и японской йены

Рост NIKKEY 225 связан с ослаблением японской йены, а ослабление японской йены, в свою очередь, связано с политическими событиями, происходящими в стране восходящего солнца.

Удар, который постиг вчера Google (упал вчера на 8%), тяжело отразился на всем американском фондовом рынке. Странно, что мы не увидели гораздо более серьезного падения.

Это был миниколлапс технологичного сектора: помимо Google пострадали и некоторые другие гиганты, потеряв по 2-2,5%.

Парадоксально, но долгосрочные облигации США при этом тоже продавали. Подлинные причины мне неизвестны, но если взглянуть на график TLT, основного бенчмаркера долгосрочных US Treasuries, то мы увидим, что он второй раз подряд закрылся ниже 200-дневной скользящей средней.

С весны 2011...

Сентябрьское заседание ФОМС стало в некоторым смысле судьбоносным, поскольку обозначило кардинальный сдвиг в политике Федрезерва.

Федрезерв не просто объявил о программе покупок активов. Федрезерв заявил, что программа будет продолжаться до тех пор, пока условия на рынке труда не просто улучшаться, а «улучшаться существенно».

Притом это не обязательно будут покупки ипотечных бумаг. Фед оставляет за собой право «предпринять дополнительные покупки других активов, а также развернуть другие инструменты, подходящие в контексте ценовой стабильности».

Как многими и ожидалось, Конституционный суд Германии не преподнес сюрприза. Ратифицировав участие Германии в ESM, он, тем не менее, поставил одно условие – ограничил участие Германии суммой в 190 млрд. EURO.

Пока не знаю, много это или мало, насколько решение Конституционного Суда способно придать позитива европейскому периферийному рынку госдолга. Первичному рынку – подчеркну!

Пока реакция испанских и итальянских облигаций очень сдержана.

Участие Германии можно увеличить в любой момент, Вопрос, что для этого потребуется.

Первый результат решения...

(789 просмотров)

Внимание всех инвесторов в мире приковано к изменению занятости в США, именно от этого во многом зависит судьба новых мер количественного смягчения. На прошлой неделе вышел очередной отчет. Единогласия по интерпретации данных отчета по занятости в США нет.

По данным Министерства труда США (US Department of Labor), число рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики страны в августе 2012г. в сравнении с предыдущим месяцем, выросло всего на 96 тыс. Аналитики ожидали рост на 125 тыс. Положительно, что рост числа рабочих мест произошел в частном секторе – 103...