Статьи

В воскресенье я написал несколько статей на тему неотвратимой коррекции USD/JPY.

Японская йена и безопасные активы

Японская йена с точки зрения отчета CFTC

Технический взгляд на японскую йену и NIKKEY

Последующие дни подтвердили правильность моих рассуждений.

В понедельник-вторник USD/JPY скорректировалась с 88,37 до 86,82 (155 пунктов).

Сейчас USD/JPY опять приблизилась к...

Японские облигации (JGB) весь прошедший год являлись вторым (если не первым) по значению безопасным активом в мире.

А японская валюта считалась наиболее надежной валютой.

Каждый раз, в момент RISK OFF, доллар рос относительно всех валют, кроме JPY.

Все изменилось осенью прошлого года, когда стало очевидно, что Либерально-демократическая партия во главе с подлечившимся от диареи (без тени юмора) Абэ придет к власти.

Теперь японская валюта стала торговаться часто вместе с индексом доллара.

Особенно четко это проявилось в прошедшие четверг-пятницу...

48 из 49 экономистов, опрошенных Блумбергом, предсказывают расширение программы покупки активов, решение о которой было принято на заседании ФОМС 6 сентября.

Поэтому я не вижу смысла обсуждать, что случится с рынком в том, случае, если не будет объявлено никакой программы.

Бернанке сам прекрасно понимает, что будет в этом случае с рынком. Поэтому шансы на то, что никаких действий не последует, действительно очень малы.

Давайте лучше обсудим, какие действия могут последовать, и какие последствия они будут иметь для рынков.

Варианты развития событий

Как обстоят дела в экономике США в предверии последнего в этом году, двухдневного, с прессконференцией Бернанке, заседания ФОМС?

Достаточно полную информацию об этом дает следующая табличка, которую сконструировала на своем блоге Кэтти Линн.

Справа значение данных для USD: bearish – медвежий вердикт, bull – бычий вердикт.

Как мы видим, с момента последнего заседания в октябре были как улучшения, так и ухудшения.

Хочу обратить внимание на следующие цифры из этой таблицы, имеющие наиболее...

Более правильно было сформулировать опрос следующим образом:

Истинные мотивы программы QE3?

Но все правильно поняли суть вопроса.

Мой вариант ответа на вопрос: 9(6!) + 8 + 2 + 1 + 5

Краткий комментарий

9 – борьба с укреплением доллара - главный мотив для запуска QE3.

Если вы просмотрите эти мои статьи, то вам станет это совершенно понятно.

Каким может быть QE3 в...

Вчерашний день на американском фондовом рынке завершился относительно нейтрально: - 0,17% при маленьком торговом диапазоне. Несмотря на столь ничем невыразительный результат мы увидели серьезный сдвиг в настроениях опционных трейдеров – put/call-коэффициент вырос с 0,8 до 1,04 (медвежье значение), и рост VIX.

Значение 1,04 put/call-коэффициента – это как температура 37,5 во время болезни. Когда put/call вырастает выше 1,20, то, как правило, он быстро за этим падает – это острое течение болезни.

Значения...

Практически в каждой книге по трейдингу пишут про соотношение тейкпрофит/стоплосс.

Но я не припомню ни одной книги, в которой автор бы писал о том, что скрывается на самом деле за этим соотношением.

Думаю, что мало кто из трейдеров догадывается, что за этим соотношением скрывается покупка/продажа волатильности.

Все очень просто. Если вы выбираете большое значение тейкпрофит/стоплосс, то вы делаете ставку на сильное движение рынка – вы покупаете волатильность.

Это стратегия покупки волатильности.

Если вы выбираете маленькое значение...

По большому счету никакого движения на американском фондовом рынке во время торговой сессии вчера не было – ждали Грецию.

Как отмечает Zero Hedge, вчера был минимальный объем торговли на NYSE в понедельник после Дня Благодарения с 1996 года.

Греция пришла – поздно ночью уже после завершения американской торговой сессии.

Соглашение превзошло все самые смелые ожидания, меры по поддержке Греции просто беспрецедентные. Не хватало только согласия правительств еврозоны на...

В последнее время наблюдается сильное снижение волатильности на валютном рынке.

Мне непонятны до конца причины этого явления, я просто констатирую факт.

Я не признаю математические критерии волатильности ( ожидаемую, историческую волатильность).

Для меня важнейшим и единственным индикатором волатильности является ATR – (истинный) торговый диапазон, отображаемый на дневных графиках.

Если подходить научно, то ATR – истинный торговый диапазон, но на валютном рынке, где торговля идет круглосуточно, нет гэпов, как у валют, так и у фьючерса S&P500 нет гэпа,...