Пресловутое соотношение тейкпрофит/стоплосс

Практически в каждой книге по трейдингу пишут про соотношение тейкпрофит/стоплосс.

Но я не припомню ни одной книги, в которой автор бы писал о том, что скрывается на самом деле за этим соотношением.

Думаю, что мало кто из трейдеров догадывается, что за этим соотношением скрывается покупка/продажа волатильности.

Все очень просто. Если вы выбираете большое значение тейкпрофит/стоплосс, то вы делаете ставку на сильное движение рынка – вы покупаете волатильность.

Это стратегия покупки волатильности.

Если вы выбираете маленькое значение тейкпрофит/стоплосс, то вы делаете ставку, что рынок останется какое-то время в диапазоне.

Это стратегия продажи волатильности.

С моей точки зрения, системы, имеющие соотношение тейк/профит больше 2 подразумевает покупку волатильности, а системы, имеющие соотношение стоплосс/тейк профит меньше 0,5, продают волатильность. То, что находится между ними - системы, имеющие соотношение от 0,5 до 2 можно считать нейтральными относительно покупки или продажи волатильности.

Ван Тарп, Ларри Вильямс, другие гуру рынка призывают нас исключительно покупать волатильность.

Нас призывают торговать с маленькими стопами и большими тейкпрофитами.

Стандартное значение тейкпрофит/стоплосс=3:1.

А если волатильность на рынке мала? Стабильно мала?

Почему мы обязательно должны покупать волатильность? Почему нам не дают продавать волатильность?

Если рынки 70% времени проводят в боковиках, то почему нам не дают возможности – нас не учат использовать правильную в этих случаях стратегию?

Отмечу, что маркетмейкеры только тем и занимаются, что продают волатильность. Более того, в некоторых активах у них размер стоплосса уходит в бесконечность – т.е. у них все-время остается позиция в этом активе.

Такими активами являются, например, валюты.

У крупного инвестора здесь совсем другие принципы торговли: он всегда сохраняет какие-то позиции в валютах, он только меняет соотношение.

Почему они продают волатильность, а мы нет? В чем наше отличие от маркетмейкеров?

Главное отличие между простым трейдером и маркетмейкером в том, что у них есть фундаментальное видение рынка, а у простых трейдеров его нет.

Фундаментальное видение рынка – это очень тонкая и сложная штука. Которая, возможно, требует таланта.

Это, грубо говоря, видение рынка на недели-месяцы вперед.

Или по-другому – это видение границы, до которой рынок может дойти в данном направлении.

Отмечу сразу, что чем ликвиднее инструмент, тем легче определить эту границу.

Это то, что никакой механический трейдинг постичь не может. Думаю, что даже нейронные сети не в состоянии.

Фундаментальное видение – это то, что может постичь только человек.

Брокер не имеет возможности всех подряд учить такой сложной науке. Ему гораздо проще научить новичков мувингам, эрсиаям, макдам, стохастикам, лентам Боллинджера, всяким каналам и т.д.

В принципе в его интересах, чтобы вы дольше оставались на рынке и приносили ему комиссию. Но он не может тратить много денег на качественную аналитику.

Поэтому мы в большинстве компаний имеем скорее комментаторов, чем аналитиков. Человек просто рассказывает о том, что происходит на рынке, и своих мыслей у него нет.

Скажу по своему опыту, что хороших аналитиков у нас единицы.

Что дает фундаментальное видение рынка

Если у вас есть фундаментальное видение рынка, то вы можете использовать маркетмейкерский подход – вы можете использовать «позиционный трейдинг».

Тогда вы сможете воспользоваться его преимуществами.

Позиционный трейдинг имеет много преимуществ.

Назову здесь только одно из них, самое неочевидное.

Вы можете торговать в свою пользу «рыночный шум».

Ваш главный враг в классической системе трейдинга становится вашим союзником в позиционной системе трейдинга.

У позиционного трейдинга есть и недостатки.

Главный из них – вы не имеете права сильно ошибаться в вашем фундаментальном видении рынка.

Подчеркну этот принципиальный момент: вы можете ошибаться в принципе, но вы не имеете права «сильно ошибаться».

Это вам грозит разорением.

Как я уже писал, современные рынки стали маркетмейкерскими, следовательно они стали более фундаментальными, чем раньше.

Поэтому выжить больше шансов у тех трейдеров, у которых в торговле больше фундаментальной составляющей.