Все просто

Токио, 25 января (Jiji Press). В субботу полиция Токио арестовала японца по подозрению в незаконном получении коммерческих секретов крупной коммуникационной компании, в которой он работал после того, как его подстрекали два российских чиновника в офисе Российский торговый представитель в Японии.

Управлением столичной полиции за предполагаемое нарушение закона о предотвращении недобросовестной конкуренции держал Ютака Араки, 48-летний житель города Ураясу в префектуре Тиба, к востоку от Токио.

Полиция также попросила двух российских мужчин, предположительно являющихся сотрудниками разведки, явиться на допрос в организации, в том числе в МИД Японии.

MPD подозревает, что Араки получил доступ к серверу компании в Токио 18 февраля прошлого года и получил два комплекта коммерческих секретов, с которыми он был связан без разрешения фирмы.

Один из российских чиновников, который является дипломатом, подозревается в подстрекательстве Араки к получению информации. Другой человек, который также мог быть причастен к этому делу, вернулся в Россию весной 2017 года, по данным полиции.

(Bloomberg) - Гонконг отменил свой крупнейший марафон, поскольку главный исполнительный директор Кэрри Лэм повысил реакцию правительства на коронавирус до самого высокого уровня и заявил, что вспышка может продлить рецессию города до 2020 года.

Гонконгский марафон Standard Chartered, первоначально запланированный на 8 и 9 февраля, будет отменен впервые с тех пор, как банк начал спонсировать его в 1997 году. В этом году в этом мероприятии участвуют 70 000 человек, и правительство «считает, что его необходимо отменить, Лэм сказал в субботу, когда она подняла уровень реагирования до «чрезвычайной ситуации».

По словам Лэма, в 2020 году Гонконг столкнется с проблемами на «множественных фронтах», сославшись на протесты, которые потрясли город с июня, и распространение коронавируса из Китая по меньшей мере в 11 других странах.

«Может произойти больше протестов и насилия», - сказала она. «Экономический спад также может быть тем, чего мы не можем избежать. Эпидемия усугубит ситуацию во многих отраслях ».

Правительство также продлило школьные каникулы для студентов, не имеющих высшего образования, до 17 февраля и на неопределенный срок прекратит полеты и железнодорожные перевозки в китайский город Ухань, где возник коронавирус, сказала она.


Комментарии Лэм пришли спустя несколько часов после ее возвращения в Гонконг со Всемирного экономического форума в Давосе, Швейцария. Она сказала, что общалась с консультантами во время путешествия и отвергла критику, что ее поездка привела к задержке принятия мер против вируса.

«Правительство будет продолжать следить за ситуацией и быть открытым для предложений из разных секторов», - сказал Лэм. «Главный исполнительный директор и финансовый секретарь при необходимости развернут меры по оказанию помощи для отраслей».

Лэм также сказал, что Гонконг будет получать маски и обращаться за помощью в Госсовет Китая для увеличения местных поставок после того, как аптеки по всему городу распродадут запасы. Напротив, ее правительство приняло редкое чрезвычайное положение несколько месяцев назад, чтобы ввести запрет на использование масок для лица в рамках репрессий против демонстрантов.

Вирус, который начался в декабре на рынке морепродуктов и птицы в Ухане, представляет угрозу для экономики Гонконга, которая особенно уязвима после семи месяцев протестов, которые привели экономику к рецессии в третьем квартале. Лэм отозвал предложение, которое позволило бы экстрадиции в Китай, и спровоцировал миллионы против него, но протесты продолжались против оскорбительной полицейской тактики и подрыва демократических свобод.

ПАРИЖ (Рейтер) - Цифровая валюта может быть полезна, поскольку в некоторых странах объем денежных операций сокращается, но за ее выдачу должны отвечать центральные банки, а не частные компании, заявил в субботу глава Банка Франции Франсуа Виллерой де Гальо.

Вдохновленные ростом криптовалюты и планами Facebook по выпуску своей валюты Libra, центральные банки по всему миру изучают возможность выпуска цифровых денег, чтобы предотвратить потерю контроля государства над деньгами.

Виллерой сказал, что эти предложения не были реакцией на план Facebook, вместо этого они реагировали на быстро развивающиеся технологии и потребность некоторых банков в цифровой валюте. Он добавил, что частные лица также могут начать искать альтернативу наличным.

«В некоторых странах Северной Европы, в частности в Швеции и Нидерландах, использование банкнот падает очень быстро, и они задаются вопросом, нужно ли нам предоставлять гражданам право на цифровые деньги, которые больше не являются физическими банкнотами, но имеют те же качество, особенно безопасность центрального банка », - сказал он радио« Интер Интер ».

На вопрос, могут ли такие цифровые деньги быть выпущены частными компаниями, Виллерой сказал, что «валюта не может быть частной, деньги являются общественным благом суверенитета».

Он добавил, что центральные банки планируют эксперименты с цифровыми деньгами и что этот вопрос будет изучаться центральными банками еврозоны еврозоны.

Китай вирус, фармацевтические годовые показатели, Brexit: это будет беспокоить инвесторов на следующей неделе -
Возможные последствия вспышки коронавируса в Китае и годовые показатели компаний также будут беспокоить инвесторов на новой неделе. Предварительный просмотр.

По словам аналитика Йохена Станцля (Jochen Stanzl) из онлайн-брокера CMC Markets, надежды на лучшие новости из китайской экономики, возникающие в связи с торговым соглашением с США, в настоящее время разбиты.

В борьбе с распространением болезней легких правительство Пекина заблокировало несколько миллионов городов, отрезало официальные новогодние праздники и закрыло храмы и туристические достопримечательности. Пандемия Sars, возбудителем которой является вирус короны, замедлила экономический рост Китая в 2002/2003 годах.

В Нью-Йорке опасения по поводу коронного вируса подавили фондовые рынки в пятницу. Энергичные наценки в Intel , однако, ограничивали потери цен на рынке в целом. Индекс Доу - Джонса значений по умолчанию закрыты 0,6 процента ниже по 28'989 точек.

В Европе распространение вируса также было главной темой на полу. Здесь привлек инвестор , но мужество перед лицом усиления борьбы китайского правительства по сдерживанию болезни: Немецкий Dax около 1,4 процента поставить 13'576,68 очков, швейцарский индекс рынка 0,33 процента. Euro Stoxx 50 также значительно получил.

В последние несколько дней инвесторы переживают эмоциональный пул. В дополнение к вирусу короны, они также были обеспокоены неоднократными угрозами со стороны президента США Дональда Трампа ввести карательные тарифы на европейские автомобили. Трамп недавно повысил тарифы на сталь и алюминий: он подписал указ, который увеличит налоги на импорт некоторых товаров, таких как стальные гвозди на 25 и алюминиевые кабели на десять процентов.

Годовые показатели по фармацевтической промышленности

Между тем, номер сезона продолжает набирать обороты. В среду и четверг Novartis и Roche, два тяжеловеса в международной фармацевтической промышленности , публикуют свои годовые показатели. Deutsche Bank также последует в четверг . Здесь эксперты ожидают потери в миллиарды. Поэтому они ориентированы на прогноз на год.

В Соединенных Штатах также наблюдается рост числа бизнесменов. Например, провайдер iPhone Apple и конкурент Boeing Airbus объявляют результаты. В последнем случае биржевых маклеров в первую очередь интересуют расходы, связанные с проблемами с машинами 737 MAX.

Кроме того, на повестке дня многочисленные экономические данные: например, индекс Ifo предоставляет информацию о настроениях на уровне исполнительной власти Германии в понедельник. Европейские данные по инфляции в пятницу завершатся. Основным моментом, однако, является потребитель США, тратящий несколько часов спустя. Потому что покупательские настроения потребителей - опора крупнейшей экономики мира.

Поскольку Федеральная резервная система США вряд ли затронет ключевую процентную ставку в среду, самой большой проблемой для ФРС является информирование о последних вмешательствах на денежном рынке, говорит экономист Commerzbank Бернд Вайденштайнер. Степень этого сопоставима с той из последней волны покупок облигаций на сегодняшний день. В последние недели центральному банку неоднократно приходилось накачивать деньги на межбанковский рынок, чтобы избежать узких мест в ликвидности.

Еще не достиг дна
Британия официально покидает ЕС в пятницу - через три с половиной года после референдума. Первоначально ничего не изменится, потому что затем начинается переходный период, продолжающийся до конца 2020 года, подчеркивает Мартин Люк, главный инвестиционный стратег Германии, Австрии и Восточной Европы, крупнейшего в мире управляющего активами Blackrock . Тем не менее, если к концу договора не будет заключено торговое соглашение, неизбежен серьезный перерыв.

Накануне официального Brexit Банк Англии (BoE) может снизить свою ключевую процентную ставку на четверть процентного пункта до 0,5 процента. Недавние обнадеживающие экономические данные не помешают центральному банку пойти на такой шаг, считает Нил Уилсон, главный аналитик онлайн-брокера Markets . ком . Британская экономика была далека от истощения. Инвесторы оценивают вероятность снижения ставки примерно до 50 процентов.

Лидер СДПГ
Эскен называет Трампа «пугающе безответственным»

Председатель СДПГ раскритиковала президента США на съезде партии. Он не понимал ни климата, ни темы устойчивости.

СПД -Chefin Саския Ескене президент США Дональд Трамп «безответственный пугающий самовлюбленный человек» , как назначенные. Выступление Трампа на Всемирном экономическом форуме в Давосе справедливо вызвало возмущение, заявила Эскен в субботу в своем выступлении на конференции партийных представителей СДПГ Саксония-Анхальт в Ашерслебене.

В кулуарах партийной конференции она также поддерживала лидера «зеленых» Роберта Хабека, который назвал появление Трампа «катастрофой». «Возмущение Хабека не было ошибочным и не было удивительным», - сказал Эскен. В своем выступлении в Давосе президент США высоко оценил только себя и свою политику исключения. «Человек не понимает устойчивость, он также не понимает, что происходит с климатом, это невероятно».

Хабек резко раскритиковал Трампа на окраинах Всемирного экономического форума. «Он враг, он выступает за все проблемы, которые у нас есть», - сказал он. Трамп предупреждал, среди прочего, о «вечных пророках гибели», не говоря ни слова об изменении климата.

Несколько политиков ХДС и лидер партии Аннегрет Крамп-Карренбауэр напали на Хабека за выбор слов. Заявления также вызвали раздражение в правительстве США, как сказал Хабек после разговора в Госдепартаменте США в Вашингтоне.

США и Канада

ФРС собирается встретиться во вторник и среду в Вашингтоне. От политиков ожидается, что ставки будут стабильными. Инвесторы в основном следят за любым заявлением центрального банка США или комментариями председателя Джерома Пауэлла, связанными с балансом ФРС, и событиями, связанными с обработкой волатильности на денежном рынке. В другом месте на экономическом фронте рост США, вероятно, сохранил импульс в четвертом прогнозируется, что в четвертом квартале годовой темп составит 2,1%. Но это число будет завышено сокращением торгового дефицита - из-за того, что торговая война нанесла удар по импорту из Китая - и маскирует вероятное замедление потребительских расходов, а также возможное третье снижение инвестиций в бизнес.

В Канаде процесс ратификации новой сделки Nafta начинается в понедельник, а ежемесячные данные по валовому внутреннему продукту за ноябрь - в пятницу.

Европа, Ближний Восток и Африка

Экономика еврозоны, вероятно, завершила 2019 год с 27-м кварталом роста, поскольку слабость в Германии начала уменьшаться. Аналитики считают, что данные в пятницу покажут, что ВВП, вероятно, вырос на 0,2% по сравнению с предыдущими тремя месяцами, подчеркивая мнение Европейского центрального банка о «продолжающемся, но умеренном росте».

Данные по ВВП Франции, Испании, Италии, Австрии и Бельгии также должны быть опубликованы, в то время как правительство Германии публикует новые экономические прогнозы и может улучшить свои прогнозы в связи с недавними улучшениями.

Венгрия и Украина объявляют о решениях по ставке, и, как ожидается, позднее сократят базовый уровень. Центральные банкиры в Кении и Гане также, по прогнозам, будут держать ставки без изменений.


Турецкий центральный банк проведет свое первое совещание по отчету по инфляции за год в четверг, и губернатор Мурат Уйсал может объявить о новой привязке к политике после того, как скорректированная на инфляцию ключевая ставка упала ниже нуля после последнего снижения ставки на прошлой неделе.

Азия

Основное внимание здесь уделяется распространению нового вируса, подобного атипичной пневмонии, который привел к блокированию центрально-китайского города Ухань. Это грозит нарушить планы поездок и расходов во время лунных новогодних праздников, когда Китай закрывается на недельный перерыв. Многие другие азиатские экономики также отметят этот праздник в начале недели.

Инфляция в Австралии, вероятно, осталась ниже целевого уровня в 4 квартале

Данные по инфляции в Австралии, которые должны быть опубликованы в среду, будут внимательно отслеживаться, особенно после того, как в декабре более высокие, чем ожидалось, данные о занятости показали, что рынки в феврале делают ставку на снижение процентных ставок.

Китай вернется к работе в пятницу, когда будет опубликован отчет PMI за январь. В субботу Индия объявит о своем федеральном бюджете, и правительство будет бороться за восстановление экономики, которая утратила свой титул мирового лидера в условиях спада потребления.

Латинская Америка

Ожидается, что центральный банк Чили в среду сохранит свою ключевую ставку без изменений в течение второго месяца из-за опасений, что последствия массовых гражданских беспорядков прошлой осенью могут еще стимулировать инфляцию и возобновление слабости песо.

Процентная ставка по денежно-кредитной политике в Чили

Днем позже предварительные данные по ВВП Мексики за четвертый квартал, скорее всего, покажут, что экономика застопорилась из-за неуверенности в отношении направления политики там и в США в сторону инвестиций.

В пятницу сочетание инфляции вблизи вершины целевого диапазона и устойчивого роста, вероятно, приведет к тому, что центральный банк Колумбии сохранит свою ключевую ставку без изменений на 14-м заседании подряд.

Мировые цены на газ рекордно упали. Чем это грозит России?
Один из основных экспортных товаров России – природный газ – рекордно падает в цене. По состоянию на 17 января 2020 года на спотовом рынке в США газ стоил менее 2 долларов за миллион британских тепловых единицы, или 75 долларов в пересчете на тысячи кубометров, пишут «Известия».

Такая низкая цена была зафиксирована впервые за 3 года, сейчас уровень цен продолжает оставаться на минимуме. Это связывают с развитием технологий добычи сланцевого газа в США – открывается все больше месторождений, а цены из-за этого упали в 6 раз по сравнению с 2008 годом. Благодаря сланцевому газу США становятся страной – нетто-экспортером газа (хотя раньше в балансе преобладал импорт).

Помимо все возрастающего предложения на газ (так, его добывают и вместе со сланцевой нефтью), спрос в этом году упал – из-за теплой зимы такие объемы газа оказались невостребованными.

Конечно, это не могло не отразиться на финансовом положении добывающих компаний. Так, один из лидеров по добыче сланцевого газа, Chesapeake Energy, накопил около 9 миллиардов долларов долгов, а Chevron потеряла на сланцевом газе 11 миллиардов.

Соединенным штатам остается только экспортировать газ – но и здесь есть свои проблемы: с Китаем отношения осложнены из-за торговой войны, а в других странах Восточной Азии газ все так же дешевеет. В Европе газовые хранилища заполнены почти на 100%, и цены опустились до 120 долларов за тысячу кубометров (хотя еще недавно газ стоил 169 долларов и это считалось дешево).

Эксперты уверены, что кризис в газовой отрасли будет нарастать и дальше. Так, Евгения Дышлюк из Газпромбанка прогнозирует, что цены будут падать и дальше из-за завершения отопительного сезона. Петр Пушкарев из TeleTrade уверен, что на рекордно низком уровне цены могут продержаться еще 6-9 месяцев.

При этом для российских компаний эта ситуация чуть менее болезненна, чем для американских. Дело в том, что добыча газа в России стоит все еще меньше, чем в США, а низкие цены на экспортированный американский газ обусловлены еще и дотациями правительства США.

Кроме того, большая часть поставок «Газпрома» осуществляется по заранее подписанным договорам, в которых указывается либо фиксированная цена, либо точная формула для ее определения. Тем не менее, если цены на газ будут низкими долго, проблем будут ждать и российские компании.

Путин решил, что Россия с низким ростом может воспользоваться помощью Кейнса

(Bloomberg). Со временем, когда его президентский срок истекает, Владимир Путин, очевидно, хочет положить конец этому буму. Путин был осторожным управляющим российской экономики в размере 1,7 трлн. Долл. США, отчасти для того, чтобы оградить ее от удара со стороны его более авантюрных иностранных политика. За последние пять лет он ввел некоторые из самых жестких мер жесткой экономии в мире. В сочетании с высокими процентными ставками, это сделало Россию фаворитом инвесторов для керри-трейдинга, но уровень жизни остался на уровне 2012 года, а экономический рост остался ниже 2%. Теперь президент меняет курс - и направляет экономиста, чьи профессионалы Идеи роста распространены почти везде: Джон Мейнард Кейнс. Путин только что назначил новый кабинет, у которого есть сторонники увеличения государственных расходов и инвестиций, кейнсианский рецепт. И он сказал им поторопиться об этом.

У власти в течение 20 лет Путин получает кредит дома за то, что он поддержал экономику, которая пережила десятилетие хаоса и долгового дефолта после распада Советского Союза. Но в последнее время стабильность грозит перерасти в стагнацию.

До сих пор правительство не бросалось на помощь. Она заимствована до минимума за последние пять лет и вкладывает любые свободные денежные средства от российского экспорта сырьевых товаров в огромный дождливый фонд. «Первоочередной задачей России было обеспечить безопасность своих границ, чтобы уменьшить уязвимость», - сказала Элина Рыбакова. заместитель главного экономиста Института международных финансов в Вашингтоне. «В то время было бы неправильно опираться на кейнсианские теории. Теперь им так комфортно на этом фронте, что пришло время задуматься о том, как повысить потенциальный рост ».

«Почувствуй перемены»

Западные санкции и нестабильные цены на нефть были основной причиной путинского подхода «крепости России», который был направлен на то, чтобы сделать экономику самодостаточной. Но поворот к кейнсианскому стимулированию показывает, что Россия не ограждена от более широких течений экономического мышления. Аналогичный сдвиг произошел и в других странах. США увеличили дефицит бюджета даже после десятилетней экспансии, а Великобритания и Германия начали отходить от жесткой экономии. Индия и Турция пытаются стимулировать рост посредством фискальной политики.


На первом заседании нового российского правительства премьер-министр Михаил Мишустин заявил, что хочет быстро начать процесс расходования средств. Русские должны «почувствовать изменения в своей жизни и окружении в ближайшем будущем», сказал он. Мишустин назначил своим заместителем премьер-министра бывшего советника Кремля Андрея Белоусова, который лоббирует увеличение государственных заимствований и расходов. Евгений Ясин, директор Высшей школы экономики России и один из самых выдающихся экономистов страны, называет Белоусова «русским кейнсианцем».

«Российские политические изменения в данный момент имеют одну цель: стимулировать экономический рост», - заявил Bloomberg Television в Давосе миллиардер Олег Дерипаска, основатель производителя алюминия United Co Rusal Plc.

Есть пределы тому, насколько далеко он может ослабить кошельки. Правительство придерживается закона о бюджете, согласно которому доходы от нефти выше 42 долларов за баррель (в настоящее время она торгуется на уровне 61 доллара) должны быть сохранены, а не потрачены. Тем не менее, дополнительные расходы в этом году могут составить 2,1 триллиона рублей (34 миллиарда долларов), или 1,3%. валового внутреннего продукта, по расчетам ING Groep NV в Москве. Правительство, вероятно, задействует свой фонд дождливых дней и выделит около 500 миллиардов рублей, оставшихся из бюджета прошлого года, который профицит составил 1,8% от ВВП.

Любые средства, необходимые

Ключевой частью фискального рывка станет ускорение существующего плана инвестирования 400 миллиардов долларов в такие вещи, как автомагистрали, жилье и порты в течение четырех лет. Так называемые национальные проекты погрязли в бюрократии и в 2019 году добились незначительных успехов. Другие элементы являются новыми. На прошлой неделе Путин предложил потратить около 65 миллиардов долларов на расширение льгот для семей и бедных.

Программа роста Путина опирается главным образом на государственные расходы, потому что усиление давления на бизнес и все еще неопределенный прогноз санкций остановили инвестиции частного сектора.

Глава Центробанка Эльвира Набиуллина утверждает, что России нужна структурная реформа, направленная на улучшение делового климата и усиление конкуренции. Путин давно утверждал, что поддерживает такие меры, но так и не добился большого прогресса в их реализации.

«Это не рыночная экономика», и Путин не следует конкретным экономическим принципам, сказал Ясин. Президент «использует любые методы, которые ему кажутся необходимыми для сохранения полного контроля».

Его последние методы могут не дать большой импульс сразу. Бюджетное смягчение, вероятно, добавит 20 или 30 базисных пунктов к темпам экономического роста в краткосрочной перспективе, согласно Bloomberg Economics.

Но, как всегда утверждал Кейнс, расходы лучше для роста, чем разбрызгивание денег. Рынки в целом приветствовали этот сдвиг - включая даже некоторых инвесторов в облигации, которые пожинали плоды за годы жесткой политики.

Российская жесткая экономия всегда была направлена ​​на «подготовку к будущему кризису», сказал Олег Шибанов, профессор финансов в Новой экономической школе в Москве.


«Россия сейчас готова», - сказал он. «Я ожидаю, что будет больше расходов и инвестиций».

20 прогнозов для фондового рынка в 2020 году

У нас есть новый год и мальчик, 2020 год должен пройти несколько больших шагов. В прошлом году мы увидели рост S & P 500 почти на 29%, что в четыре раза превышает среднегодовой исторический доход фондового рынка с учетом инфляции и реинвестирования дивидендов.

Большой вопрос, конечно, что текущий год может принести для более широкого рынка и инвесторов. Следующие 20 прогнозов фондового рынка на 2020 год могут дать некоторое представление.

1. В 2020 году не будет спада
Вероятно, самый большой вопрос, с которым сталкиваются инвесторы, - это грядет ли спад. Хотя это, похоже, имеет место после очень короткой инверсии двух- и десятилетних кривых доходности в конце августа, данные Credit Suisse в 1978 году показывают, что средний спад наступает только через 22 месяца после инверсии. Кроме того, доходность на фондовых рынках станет отрицательной только в среднем через 18 месяцев после инверсии, поэтому рынок должен упасть в первом квартале 2021 года (при условии, что эти средние значения верны).

Пока что самая продолжительная экономическая экспансия в истории США продолжается.

2. Фондовый рынок переживет еще один позитивный год
Хотя доходность на фондовом рынке значительно превысила исторические нормы в 2019 году, инвесторы, вероятно, получат дальнейший рост в этом году. Исторические годовые доходы показывают, что фондовый рынок развивается очень хорошо в годы после получения прибыли не менее 20%. С 1981 года было 11 лет, в течение которых S & P 500 достигал не менее 20% (без округления). Только в одном случае (1990 г.) S & P 500 снизился в следующем году. В большинстве из этих 11 случаев S & P 500 зафиксировал еще одно двузначное процентное увеличение стоимости в следующем году.

3. Рынок будет испытывать коррекцию не менее 10%
Но то, что данные свидетельствуют о том, что рынок будет расти повсеместно в 2020 году, не означает, что фондовые рынки пойдут прямо вверх. За последние 70 лет S & P 500 испытал 37 исправлений, по крайней мере, 10% (без округления), и намного больше, если считать поправки в диапазоне от 8% до 9,9%. Редко когда не бывает снижения или коррекции, и я не думаю, что 2020 год будет исключением. Поскольку на столе все еще много неопределенности, включая торговую войну между США и Китаем, коррекция S & P 500, по крайней мере, на 10%, более вероятна, чем не произойдет.

4. Процентные ставки останутся неизменными в течение года
На этот раз я предполагаю, что Федеральная резервная система не изменит своих сокращений ставок на 75 базисных пунктов, определенных в 2019 году в течение года. Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл и его совет директоров, похоже, проявляют осторожный оптимизм в отношении экономики США, но указали, что они находятся в ожидании. Это будет первый полный год бездействия ФРС с 2014 года.

Поскольку процентные ставки по-прежнему значительно ниже исторических норм и, вероятно, останутся там в обозримом будущем, отрасли с крупной задолженностью, такие как авиакомпании и телекоммуникации, будут по-прежнему иметь доступ к дешевому капиталу.

5. Золото и серебро снова покажут хорошие результаты
Хотя в 2019 году были достигнуты значительные успехи, и физическое золото, и серебро настроены на еще один яркий 2020 год. Хотя мы обычно считаем, что золото и серебро являются безопасными инвестициями, приобретаемыми в периоды неопределенности, крупнейшим катализатором для драгоценных металлов остается среда с крайне низким выходом. Поскольку банковские депозиты и государственные облигации не идут в ногу с инфляцией, драгоценные металлы, такие как золото и серебро, которые не приносят доход, должны оставаться привлекательной альтернативой инвестициям с фиксированным доходом.

6. Уоррен Баффет сделает крупное приобретение
Просидев на лаврах более трех с половиной лет и доведя денежные активы Berkshire Hathaway до рекордных 128,2 млрд долларов, 2020 год станет годом, когда Баффет наконец сделает крупное приобретение.

Лично я хотел бы, чтобы Омаха Оракул купила компанию с большим потенциалом роста, такую ​​как разработчик роботизированного хирургического оборудования, Intuitive Surgical , но история показывает, что гораздо вероятнее купить компанию в финансовом секторе или секторе потребительских товаров. , Возможно, на радаре находится гигант специй, такой как Маккормик , или Баффет мог бы просто купить остальную часть южноамериканской компании по обработке платежей StoneCo , которой он уже частично владеет. Возможности кажутся безграничными.

7. Здравоохранение будет самым горячим сектором в S & P 500
Хотя в это может быть трудно поверить, сектор здравоохранения был вторым худшим сектором в S & P 500 в 2019 году, и только в энергетическом секторе наблюдался худший рост. В 2020 году я буду особенно внимательно смотреть на это.

Поскольку так много инвесторов ищут повод для беспокойства по поводу рецессии, вполне логично, что они обращаются к отрасли, устойчивой к рецессии. В конце концов, мы не можем решить, когда мы заболеваем или какие страдания мы развиваем. Это делает сектор здравоохранения предсказуемым спросом и быстрорастущим сектором, связанным с новыми лекарствами, медицинскими приборами и персонализированными технологиями.

Кроме того, отрасли здравоохранения, такие как биотехнологии, имеют рейтинг, близкий к самому низкому соотношению цены и прибыли за последние два десятилетия. Существует много возможностей для многократного увеличения доходов в сфере биотехнологий, фармацевтики и здравоохранения, а также в акциях компаний-дистрибьюторов здравоохранения.

8. Акции FAANG превзойдут S & P 500 ...
Акции FAANG, то есть Facebook (WKN: A1JWVX), Apple, Amazon , Netflix (WKN: 552484) и Google, которая теперь является дочерней компанией Alphabet , значительно превысили контрольный показатель S & P 500 за последние десять лет. Я ожидаю, что эта тенденция сохранится в целом в 2020 году.

Хотя они часто пользуются спросом в своих отраслях из-за их невероятного роста и доли рынка, большинство акций FAANG сегодня оцениваются на относительно привлекательном уровне относительно их потенциала денежных потоков. Хотя я бы не стал называть их ценными акциями, сейчас определенно больше ценности, чем когда-либо. Например, Amazon в течение последних пяти лет торговал со средним отношением цены к денежному потоку, равным 30, но в настоящее время оценивается только в 20 раз от отношения цены к наличному с Уолл-стрит в 2020 году.

9.… Но Netflix закончит год ниже
Тем не менее, доля FAANG, похоже, закончится к 2020 году ниже: Netflix.

Netflix - единственная акция FAANG, которая в настоящее время теряет деньги. Это потому, что Netflix реинвестирует все свои операционные денежные потоки, чтобы расширить свою международную деятельность.

Также придется столкнуться с большим количеством новых конкурентов. Появление множества новых потоковых сервисов в период с ноября 2019 года по май 2020 года, включая Disney + от Walt Disney , Apple TV + от Apple, HBO Max от AT & T (NYSE: A0HL9Z) и Peacock от NBCUniversal вместе с существующей конкуренцией со стороны Amazon Prime Video и Alphabet's YouTube TV может оказать большее давление на потоковый бизнес Netflix в США, чем компания когда-либо видела. Я не думаю, что 2020 год будет хорошим для Netflix.

10. Биткойн потеряет половину своей рыночной стоимости ... снова
После того, как в 2019 году было собрано почти 3500 долларов за монету, я ожидаю, что Биткойн потеряет как минимум половину своей стоимости в 2020 году.

Похоже, что большой рост Биткойна в 2019 году был вызван ожидаемым уменьшением в два раза вознаграждения за криптомайнеры в мае 2020 года. Мы были свидетелями подобного ралли на биткойнах до того, как вознаграждение за предыдущий блок было уменьшено вдвое в июле 2016 года, когда майнеры пытались получить максимально возможное вознаграждение за проверку транзакций блокчейна.

К сожалению, в дальнейшем биткойнов стало меньше для двигателей роста. Базовая технология Биткойна, блокчейн, не завоевала должного уровня на корпоративном уровне, а сам Биткойн является в корне ошибочной инвестицией. И, как обледенение, Комиссия по ценным бумагам и биржам по-прежнему с подозрением относится к Биткойну и еще не утвердила биржевой фонд на основе биткойнов. Другими словами, избегайте биткойнов в 2020 году!

11. Ритейлер с более чем 900 магазинами обанкротится
Почти каждый год мы наблюдаем, как известная компания обанкротилась. В прошлом году поставщик электроэнергии PG & E и ритейлер Forever 21 подали заявку на защиту от банкротства, а в 2018 году производитель игрушек Toys R Us оказался на высоте. Я ожидаю, что в 2020 году мебельный ритейлер Pier 1 Imports (WKN: A2PMPF) обанкротится.

В основном, Pier 1 - это беспорядок. Компания потеряла более 182 миллионов долларов за последние шесть месяцев и сообщила о 12,6% падении продаж во втором квартале финансового года. Компания просто не может конкурировать с интернет-магазинами, такими как Amazon и Wayfair , и отчет о доходах показывает это.

Хуже всего то, что краткосрочные обязательства превышают оборотные активы примерно на 75 миллионов долларов. Поэтому неясно, сможет ли Pier 1 оплатить свои эксплуатационные расходы и долги в течение следующих 12 месяцев.

12. Брексит наконец-то окончен
После более чем трех с половиной лет нерешительности британский Brexit наконец станет реальностью в 2020 году.

После того, как британцы проголосовали в июне 2016 года за выход из Европейского Союза, бывший премьер-министр Тереза ​​Мэй трижды пыталась получить решение о Brexit, одобренное парламентом, и потерпела неудачу. Скорее всего, это будет не тот случай, когда речь идет о нынешнем премьер-министре Борисе Джонсоне. Это потому, что консервативная партия Джонсона Тори выиграла ряд ключевых позиций в Северной Англии, Мидленде и Уэльсе на выборах 12 декабря 2019 года. Эти места ранее были заняты членами лейбористской партии. С устранением главной оппозиции, в этом году у Brexit есть четкий путь вперед, с соглашением или без него.

Большой вопрос сейчас: может ли Великобритания предотвратить рецессию, если она покинет ЕС?

13. В индустрии марихуаны больше не будет слияний и поглощений
Ожидалось, что запасы марихуаны сделают следующий шаг в 2019 году, но в конечном итоге они были сбиты с курса из-за проблем с поставками в Канаде, высоких налоговых ставок в США и продолжающегося присутствия черного рынка в Северной Америке. Однако самым большим сюрпризом в новом году может стать полное прекращение усилий по слияниям и поглощениям (M & A).

После начала слияний и поглощений в 2018 году ряд сделок был недавно изменен или прекращен, в том числе сделка по покупке PharmaCann, которую MedMen Enterprises сейчас приостановила. С учетом того, что финансирование запасов в горшках, особенно в США, является серьезной проблемой из-за незаконного употребления каннабиса на федеральном уровне, неудивительно, что в 2020 году усилия по слияниям и поглощениям были полностью прекращены, поскольку промышленность пытается спасти капитал ,

14. С биржи будет снято больше акций банка, чем на крупной американской бирже.
Одним из немногих ярких моментов для акций каннабиса в прошлом году было то, что несколько компаний смогли перейти с внебиржевого рынка на Нью-Йоркскую фондовую биржу (NYSE) или Nasdaq. Листинг на крупной фондовой бирже наряду с проверенными компаниями может улучшить видимость и основанную на объеме ликвидность и может побудить компании с Уолл-стрит начать отчетность или инвестировать.

Но было бы неудивительно, если бы на основных биржах было изъято больше акций банка, чем число тех, которые будут перечислены в 2020 году.

Например, CannTrust в настоящее время ниже минимальной цены, необходимой для листинга на NYSE, и с мая не публикует никаких операционных результатов . В то же время, HEXO и Aurora Cannabis менее чем на 1 доллар упали ниже цены 1 долл. США, необходимой для другого листинга на NYSE.

15. Выкуп акций компании снизится с рекордных уровней 2019 года.
Принятие Закона о сокращении налогов и рабочих мест в декабре 2017 года привело к снижению ставок корпоративного налога и значительному увеличению доли доходов, которые удерживают компании. Это, в свою очередь, привело к рекордным объемам выкупа акций в 2018 году и снова в 2019 году. Я ожидаю, что эта тенденция будет переломана в 2020 году, и выкуп акций снизится с рекордных максимумов 2019 года.

Хотя закон по-прежнему позволяет компаниям удерживать большую часть прибыли, устойчивая среда с низкими процентными ставками стимулирует кредитование и со временем неуклонно увеличивает корпоративный долг. Учитывая опасения рецессии, было бы неоправданно ожидать, что компании погасят часть своих долгов в этом году вместо поощрения выкупа акций.

16. United Technologies удален из DowJones
Индекс изменился 54 раза с тех пор, как промышленный индекс Доу-Джонса был представлен более 123 лет назад. Я подозреваю, что к 2020 году будет 55-й раз с устранением гиганта аэрокосмической и оборонной промышленности United Technologies (WKN: 852759).

Для тех, кто не пристально следит за United Technologies, компания находится в процессе объединения своих аэрокосмических и оборонных сегментов с Raytheon и, в конечном итоге, аутсорсинга своих компаний Carrier и Otis в виде отдельных сделок. Проблема в том, что у Dow уже есть представитель по аэрокосмической и оборонной промышленности в форме Boeing, поэтому United Technologies, скорее всего, станет незаменимой. Ожидается, что это слияние будет завершено к первой половине 2020 года при условии одобрения регулирующими органами.

17. Facebook или Costco станут новыми United Technologies в Dow
Это верно - прогноз, основанный на прогнозе! Если предположить, что мой первоначальный прогноз верен, а United Technologies исключена из индекса Доу, комитету придется его заменить. Я ожидаю, что эту роль будет выполнять Facebook или Costco Wholesale (WKN: 888351).

Facebook, как пятая по величине котируемая компания, является логичным выбором, потому что он король социальных сетей. Поскольку Facebook контролирует четыре из семи самых посещаемых социальных сетей (Facebook, Messenger, WhatsApp и Instagram), он может предложить своим рекламодателям больше, чем любая другая компания в мире. Единственный настоящий камень преткновения в том, что у Dow уже достаточно технологических компаний.

С другой стороны, Costco может быть идеальным кандидатом. Даже если Coca-Cola и McDonald's уже являются частью Dow 30, ни одна из этих компаний, производящих продукты питания и напитки, не говорит нам много о привычках покупателя или о состоянии экономики США. Но Costco с рыночной капитализацией в 130 миллиардов долларов делает именно это.

18. Ресторанные акции превзойдут рынок в целом
Хотя индустрия общественного питания находится на подъеме благодаря рекордному экономическому росту, инвесторы будут осторожны, чтобы уйти от запасов ресторанов в 2020 году.

По данным Yardeni Research, среднее соотношение P / E ресторанных компаний в S & P 500 достигло рекордного максимума в 2019 году, которого не было с 1997 года. Акции ресторанов не должны оцениваться с коэффициентами P / E выше 25, если их темпы роста находятся в диапазоне от низких до средних однозначных чисел.

Кроме того, акции ресторанов представляют собой особенно рискованную инвестицию, поскольку корпоративный долг увеличивается, и есть вероятность, что мы окажемся на более поздних этапах нынешнего экономического роста. Если следующая рецессия снова станет заметной, высокая премия акций ресторана должна стать одной из первых жертв.

19. Pinterest будет расти в 2020 году - другие акции не так много, на втором году торгов
За некоторыми исключениями, первоклассные IPO не показали хороших результатов в 2019 году. Эта слабость, вероятно, сохранится в 2020 году, поскольку рост ВВП США несколько замедлится. Потерянные IPO, такие как гиганты такси Uber и Lyft, могут продолжать скользить.

Однако Pinterest (WKN: A2PGMG) создала условия для серьезного подъема во втором году. Количество активных пользователей ежемесячно (MAU) Pinterest выросло до 322 миллионов к концу сентября, что на 71 миллион больше, чем за аналогичный период прошлого года. Растущее значение MAU важно, потому что оно привлекает новых рекламодателей и увеличивает цены на рекламу все больше и больше в пользу Pinterest. Кроме того, кажется, что доход увеличивается, учитывая тот факт, что компания выходит на зарубежные рынки и может потребовать более высокую среднюю прибыль на пользователя. Я ожидаю, что Pinterest будет лучшей компанией на прошлогодних IPO.

20. Стоимость акций возвращается
Акции роста убегали от ценных бумаг около 10 лет. Исключительно низкие процентные ставки предоставили быстрорастущим компаниям дешевый доступ к капиталу, что способствовало их расширению. Но эта тенденция, вероятно, изменится в 2020 году, даже если ставки кредитования останутся низкими.

Не секрет, что Уолл-стрит и инвесторы опасаются рецессии после краткого изменения кривой доходности в августе. На мой взгляд, это означает, что инвесторы все больше внимания уделяют акциям, которые являются прибыльными и воспринимаются как дешевые. Мы видели ряд «скучных» компаний, таких как AT & T, которые превзошли показатели S & P 500 в 2019 году. Я подозреваю, что в этом году будут процветать другие защитные и брендовые компании, причем впервые за некоторое время акции роста будут хуже, чем акции с высокой стоимостью.

Без гарантии
Есть большая вероятность, что некоторые из этих прогнозов сбудутся к концу 2020 года, а другие будут высмеены. Но когда дело доходит до фондового рынка, на самом деле есть только одна гарантия, которую вам нужно знать: покупка крупных компаний и удержание их в течение длительного периода времени - хороший рецепт для зарабатывания денег.

Следующие новости которые могут повлиять на курсы акций на новой неделе:

коронавирус

Вирусная болезнь в Китае продолжает распространяться там. Более 2000 человек заражены, 56 человек умерли, сообщили китайские власти в воскресенье. Несмотря на быстрое распространение нового заболевания, Всемирная организация здравоохранения (ВОЗ) решила не объявлять «чрезвычайную ситуацию в области здравоохранения международного масштаба».

Эксперты Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) считают, что DAX уязвим для дальнейших неудач - возможно, вызванных опасениями по поводу коронного вируса в Китае, где в настоящее время отмечается традиционный Новый год. Бесчисленные китайцы путешествуют, и риск пандемии и связанных с ней негативных последствий для мировой экономики может возрасти. Тем не менее, фондовая биржа в Шанхае больше не играет роли индикатора: торги там происходят до четверга.

Отчетный сезон США

Биржевые маклеры видят вторую важную еженедельную тему в отчетном сезоне США и зависимое развитие от ведущих нью-йоркских бирж. По сообщению LBBW, «Высокий полдень» будет объявлен здесь на следующей неделе. «Всего 143 члена S & P 500 опубликуют свои данные - больше, чем за любую неделю до или после», - подчеркнули эксперты.

К ним относятся основные игроки в сфере технологий, такие как Apple -1,00% во вторник, Facebook -0,95% и Microsoft -0,20% в среду и Amazon -1,00% в четверг (все после закрытия рынка США).

В середине недели особое внимание также следует уделить числам Боинга + 2,05% из-за кризиса с 737 Макс.

Решение по ставке ФРС

Следующее решение по процентной ставке Федеральной резервной системы США (ФРС) также в планах. Дальнейшего смягчения на рынке не ожидается. «ФРС не должна откладывать свое нынешнее спокойствие», - говорит Landesbank BayernLB. Новые данные по ВВП США за четвертый квартал будут важны для ФРС в четверг.

экономические данные

Но повестка дня также может многое предложить в этой стране. Деловой климат Ifo начнется в январе в понедельник. По словам главного экономиста Дека Банка Ульриха Катера, это может указывать на дальнейшее восстановление.

Отчетный сезон в Германии начинается

В течение недели некоторые немецкие компании также предоставляют свои книги, в том числе группы программного обеспечения SAP + 0,02% и Software AG + 0,45% во вторник и среду. Германский банк -0,74% следовали в четверг с их датами.

Соединенное Королевство и Гибралтар Европейский союз членство Референдум-дата

Крайний срок для Brexit следует в субботу вечером: с полуночи Великобритания больше не будет членом Европейского Союза. Новая глава в британской и европейской истории начинается для эксперта Deka Kater. Согласно BayernLB, отъезд предвещает переходную фазу, в которой соглашение о преемнике должно быть заключено к концу года. Если бы это было только очень элементарно, были бы заметные барьеры в торговле.

КАИР, 27 янв - РИА Новости. Три реактивных снаряда упали вечером в воскресенье на территории посольства США в Багдаде, одна из них поразила ресторан дипмиссии, сообщил телеканал "Аль-Арабия" со ссылкой на источник в службах безопасности.
Несколькими часами ранее телеканал "ас-Сумария" сообщал, что три реактивных снаряда упали близ "зеленой зоны" Багдада, в которой расположены правительственные учреждения и посольства.

доброго и профитного всем дня

ШАНХАЙ / ПЕКИН, 27 января (Агентство Рейтер). Крупные предприятия по всему Китаю временно закрывают магазины или советуют персоналу работать из дома, чтобы не допустить распространения вируса, похожего на грипп, когда число смертей возросло до 80, причем более 2700 люди заражены.

Компании также предлагают более длительные праздничные дни, отменяют события и вводят карантин, поскольку они готовятся к более долгосрочному влиянию после решения Китая о выходных в Лунном Новом году на три дня до 2 февраля, чтобы замедлить распространение. вируса.

интересно это продление выходных до 2 февраля и на рынки распространяется?

Нефть марки Brent LCOc1 подешевела на 1,36 доллара за баррель, или на 2,2%, до 59,33 доллара к 0425 по Гринвичу, ранее упав до 58,68 доллара, самого низкого уровня с конца октября. Американский сырой CLc1 снизился на 1,30 доллара, или на 2,4%, до 52,89 доллара, ранее снизившись до 52,15 доллара, самого низкого уровня с начала октября.

Министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдулазиз бен Салман Аль-Сауд заявил в понедельник, что наблюдает за развитием событий в Китае, и выразил уверенность, что новый вирус будет локализован.

По его словам, рынки "в первую очередь движимы психологическими факторами и крайне негативными ожиданиями некоторых участников рынка, несмотря на весьма ограниченное влияние (вируса) на мировой спрос на нефть".

Из-за способности коронавируса распространяться становится все сильнее, большинство финансовых рынков пострадали, хотя многие из них закрыты в Азии из-за лунных новогодних праздников.

Монголия закрыла свои границы с Китаем, опасаясь появления нового вируса короны. Пограничные переходы должны быть закрыты для транспортных средств и пешеходов с понедельника, как сообщило монгольское информационное агентство Montsame. До настоящего времени в Монголии нет подтвержденной инфекции новым заболеванием легких. Однако, поскольку страна как сосед Китая находится в зоне высокого риска, все образовательные учреждения должны оставаться закрытыми до 2 марта в соответствии с инструкциями правительства и парламента.

В пятницу у S & P 500 был худший день с начала октября, упавший на 0,9%, так как акции здравоохранения столкнулись с резкими потерями. Распродажа последовала за новостью о том, что чикагская женщина стала вторым американским пациентом, у которого обнаружили новый вирус из Китая.

Индекс Dow Jones Industrial Average упал на 0,6%, а композит Nasdaq потерял 0,9%. Доходность 10-летних казначейских облигаций упала до 1,64% с 1,74% в четверг.

Производитель лекарств Bristol-Myers Squibb привел к падению акций здравоохранения, потеряв 4,2%. Страховщики здоровья также упали. UnitedHealth Group упала на 2,2%, а Amgen потерял 3,4%.

Банки и другие компании финансового сектора также понесли большие убытки, причем эмитенты кредитных карт оказались в числе крупнейших компаний, которые снизились. Финансовые услуги упали на 10,1%, а Synchrony Financial - на 9,8%.

Авиакомпании и ряд других компаний в сфере туризма и путешествий показали плохие результаты на фоне опасений по поводу потенциального экономического воздействия вируса. United Airlines упали на 5%, а American Airlines упали на 5,6%. Круизная линия оператора Carnival упала на 4,4%.

Инвесторы переводят деньги в безопасные акции, акции с высокими дивидендами и государственные облигации США. Рост покупки облигаций привел к снижению доходности. Доходность 10-летних казначейских облигаций упала до 1,67% с 1,74% в четверг, что является большим движением.