все сидите тут кукуете? жесть,помниться у усманова была мегафон,так тоже в шорт отправил в вечный а потом делистинг ,компания то работает а акциям каюк и акционеры по миру пошли,тут видимо анаогично что то будет ибо так валиться как в последний путь,тут надо переворачиваться в шорт и отбивать убытки кто в лонгах не иначе,жесть просто жесть
▫️ Капитализация:343,5 млрд р ▫️ Убыток TTM: 16.5 млрд р ▫️ EBITDA 1П2021: 10,6 млрд р ▫️ P/B: 2 ▫️ P/S TTM: 3.1
👉 Основная выручка генерируется за счет рекламы в социальных сетях и продаж виртуальных игровых предметов в играх.
✅ Выручка компании растёт хорошими темпами. В 1П2021 выручка выросла до58,3 млрд рублей (+22,2% г/г). В 1П2021 рост выручки/EBITDA по сегментам составил: — Соц. сети 27,5 млрд (+15% / -4% г/г) — Игры 22,1 млрд (+18% / +42% г/г) — Онлайн образование 4,3 млрд (+129% / в отрицательную величину) — Новые направления 4,6 млрд (+43% / -3% г/г)
✅ Компания прогнозирует выручку в 2021 году до 130 млрд рублей (+30% к 2020му году). Вероятность достижения этих результатов высокая. Несмотря на то, что VK уже не растущая соц. сеть, компания всё больше монетизирует её участников, что повышает маржинальность сегмента. Скорее всего, основные сегменты бизнеса неплохо увеличат EBITDA в 2021 году. Предполагаю, что этот показатель будет около 24 млрд рублей. GeekBrains и SkillBox могут потенциально оказаться интересными бизнесами в перспективе нескольких лет, ввиду их быстрого роста.
✅ В перспективе нескольких лет есть вероятность проведения IPO игрового сегмента, который может быть дорого оценен.
✅ Быстрорастущие совместные предприятия (O2O и СП AliExpress), которые в долгосрочной перспективе могут выйти в прибыль, что существенно улучшит положение компании. O2O это СП со сбером, которое включает в себя Ситимобил, Youdrive, Delivery Club, Самокат, Кухня на районе.
❌ Совместные предприятия и некоторые сегменты в глубоком убытке. До первой прибыли СП еще очень далеко. Сервисы доставки имеют маржу по EBITDA -20% — это очень плохо. Но из-за быстрого роста, возможно, ситуация выпрямится за несколько лет.
❌ Не по всем СП компания раскрывает нужную для инвесторов финансовую информацию — повод задуматься.
❌ Чтобы по форвардным показателям компания стоила хотя бы P/E = 10 — нужно достичь чистой прибыли в размере 35 млрд рублей. Вряд ли этого получится достичь за 2-3 года, а акции может штормить в это время.
Вывод
Все сегменты, кроме игр и соц. сетей — убыточны. Оценить когда и насколько они выйдут в прибыль — очень сложно. 1 из 2 прибыльных сегментов стагнирует (VK). Без IPO игрового сегмента, фундаментально, компании расти некуда. Думаю, что будет возможность купить еще дешевле. В текущих условиях, задумался бы над покупкой при цене около 1000.
Да ладно вам игры доставка и соц сети не самое плохое направление развития что-то по-любому выстрелит.тем более много денег вкладывают в развитие самокат открыли очень много точек по всем городам в алишку много денег влупили 😁 а то что подписка платная там много плюшек за нее скидка в деливери и на такси первые пол года 75 рублей!надо брать!😁 С учётом сколько рекламы на том же ютубе давно пора) тем более на Ютубе такой замечательной функции прослушивания в фоновом режиме нет как я понимаю и за деньги)
Ну не знаю. По мне так в минусе как раз сидим мы с фондами вместе, а избушки слились 2.400-2.080 Как то так.
Согласен. Скорее всего на исключении из MSCI избушки вроде БКС и Ренессанса откупят назад свои шорты у фондов и физиков и вот тогда и начнут разгонять бумагу. Это руссорынко.
Тоже придерживаюсь таких мыслей. Вот так разоряют НПФы.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
