Не со своих же счетов дергать. Полно изб, которые бы в этом помогли и сами заработали бы. На фоне байбека и криков всех аналитиков про сотку - все растворилось бы в сумбурных кривотолках разных голов Какая нафик репутация? Победителей не судят
Если не рассматривать вариант манипуляций, у меня такие мысли.
Год назад было ВОСА, на котором Просперити и ряд прочих фондов хотели ввести своего представителя в НС. Титов с Прохоровым отклонили эту инициативу фондов. Возможно, у них есть разногласия по стратегии развития, возможно, для Просперити было принципиально ввести независимого представителя в НС. И вскоре после этого падение бумаги вошло в активную фазу, и Титов вдруг где-то докупил 6%. В общем, возможно, Просперити и льёт потихоньку в рынок, пока всё не продаст. И такими темпами это ещё долго может продолжаться. Периодически кто-то крупный, наоборот, начинает докупать, и цена сразу подскакивает на крупных объёмах. Так было и в начале года, и недавно, после хороших отчётов. После последнего плохого покупатель исчез, хотя ещё за день до отчета активно докупал. А продавец остался, и цена сразу рухнула к минимумам, на которых продавец в принципе готов продавать. А может, ещё и недопадала, может ещё упадёт к годовым минимумам в районе 45. И будет болтаться тут, полностью определяемая продавцом, его внутренним продажным минимумом. Физ. лица будут потихоньку откусывать от его айсбергов, он будет добавлять. Пока опять не появятся крупные покупатели. А это либо начало выкупа, либо активизация фондов-покупателей после следующего хорошего отчета, если он будет хорошим.
Надо отдавать себе отчёт, что вариант быстрого развития, реализуемый Обувью, хоть и привлекательный, но рискованный, в отличие от органического роста, так как производится за счёт роста долга. Обувь уже использовала средства от ipo и активно наращивает долг. Что неприятно, чистый долг растёт пока быстрее ebitda, и показатель ev/ebitda ухудшается. Что смещает оценку акций вниз для тех фондов, которые ориентируются на этот показатель. Оно , в принципе, так и должно происходить при быстром росте сети, ведь на раскрутку магазинов надо время, и ebitda растёт с опозданием по сравнению с затратами и необходимостью сначала нарастить долг. Плюс в качестве негативного фактора есть риск ликвидности: много товара продаётся в рассрочку, около 2/3, из последней презентации для инвесторов. Тут есть грань, за которой начинается хождение по тонкому льду. Особенно в нынешних условиях депрессивного рынка. Для меня было неприятной новостью, что они только недавно закончили выплату дивидендов, значит, с ликвидностью негусто. Отсюда и ответ на вопрос, почему до сих пор нет выкупа: нет живых денег для выкупа по обязательной оферте. Они должны появиться от размещения новых облигаций, так что за этим надо следить. Либо в результате успешной торговли в высоком сезоне, осенью.
Так что, картина сложнее, чем кажется на первый взгляд. Да, бумага дешевая и перспективная, но есть и риски. Остаётся надеяться, что Титов знает, что делает. Благо, не новичок в этом бизнесе.
Отдельный негатив - выход инсайдеров, Прохорова и Просперити. Даже неважно почем. Важен факт выхода сейчас. Могли бы подождать ещё пару лет до появления явных результатов реализации программы развития. Значит, не верят.
Тарьте! Мои маленькие (по 50 лотов) покупки на уровне 47-47.50 вызывают отскок цены на 10-20 коп.. Не хочет кукляра продавать на этом уровне. Откупить хочет всё что распродал выше. Наверно наши же бумаги и распродал, теперь вернуть пытается. Из металлургов выйду накажу БКСовщину. Главное цену не задирайте пока.
А кто знает что в этих конторах творилось. Может они одни убытки создавали. В любом случае это хорошо. Наша обувная становится более прозрачной. Может и год сидеть придётся, но 100 рубасов дождёмся.
Я так понимаю, что они по рынку скупать собираются, а не оферту предлогать. Только зачем размещать бумаги, а потом их скупать или наоборот, не важно. Иногда таким способом прибыль выводят на офшор. Офшор покупает бумаги дёшево, потом у него выкупают дорого. Причём берут кредит условно у того же офшора для выкупа(через банк). В итоге прибыль вся осела в офшоре и за кредит нужно платить тому же офшору и прибыли на 5 лет не будет из-за этой долговой нагрузки.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
