Экстенсивный рост торговой сети пока позволяет наращивать прибыль несмотря на снижение рентабельности
Компания X5 Retail Group представила отчетность за 1 п/г 2023 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/x5_retail_group_nv/itogi... В отчетном периоде количество магазинов увеличилось на 14,7% до 22 682 штук, главным образом за счет магазинов «Пятёрочка» (+1 690 шт.) и «Чижик» (+656 шт.). Общая торговая площадь увеличилась на 10,4%, достигнув 9 541 тыс. м2. Компания продолжает развивать каналы онлайн-продаж в виде сервисов «5Post», «Vprok.ru Перекресток», «Много Лосося» и экспресс-доставки – продажи в диджитал-сегменте увеличились на 56,9% до 52,6 млрд руб. и составили 3,6% от совокупной выручки X5. Общие доходы компании выросли на 17,3% до 1 468 млрд руб., на фоне роста числа магазинов и сопоставимых продаж на 7,2% (-4,5 п.п.) за счет увеличения трафика на 5,2% (+3,2 п.п.) и среднего чека на 1,9% (-7,6 п.п.). Отдельно отметим многократный рост выручки жестких дискаунтеров «Чижик» до 45,3 млрд руб. на фоне активного развития этого формата магазинов. Валовая прибыль увеличилась на 12,0% и составила 355,6 млрд руб., при этом валовая маржа сократилась с 25,4% до 24,2% на фоне масштабных инвестиций в цены и развития формата дискаунтеров «Чижик», а также консолидации недавно приобретенных сетей - «Красного Яра» и «Слаты». Коммерческие и общехозяйственные расходы показали рост на 12,9% до 283,4 млрд руб., при этом их доля в выручке возросла, в основном, на фоне увеличения расходов на персонал, аренду и коммунальных платежей. В итоге операционная прибыль возросла на 7,0% и достигла 83,2 млрд руб., при этом ее рентабельность снизилась на 0,5 п.п. до 5,7% Чистые финансовые расходы сократились на 6,5% и составили 33,0 млрд руб. на фоне падения процентных ставок по кредитам. Отрицательные курсовые разницы в отчетном периоде составили 3,5 млрд руб. против положительное величины в размере 2,9 млрд руб. годом ранее. В итоге чистая прибыль увеличилась на 23% до 36,0 млрд руб. Среди прочих новостей, отметим в отчетном периоде проведение сделки по приобретению торговой сети «Виктория» и «Дешево», в периметр которых входят 118 магазинов. По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз финансовых показателей на текущий и будущие годы, отразив увеличение доходов цифровых бизнесов и магазинов «у дома», на фоне расширения торговой сети, в том числе, за счет приобретения и дальнейшей консолидации прочих торговых сетей. В результате потенциальная доходность расписок компании возросла. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/x5_retail_group_nv/itogi... Ключевыми событиями, определяющими инвестиционную привлекательность бумаг компании, остаются смена юрисдикции и связанное с этим возобновление дивидендных выплат, вероятность которых выросла после недавнего принятия Федерального Закона о перерегистрации в российскую юрисдикцию экономически значимых организаций. На данный момент расписки компании торгуются исходя из P/BV 2023 около 3,1 и P/E 2023 около 9,8 и не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Мосбиржа зарегистрировала программу облигаций ритейлера Х5 на 200 млрд рублей
Москва. 28 августа. ИНТЕРФАКС - Московская биржа зарегистрировала программу облигаций ООО "Икс 5 Финанс" (SPV-компания X5 Retail Group) серии 003P объемом 200 млрд рублей включительно или эквивалент этой суммы в иностранной валюте, говорится в сообщении эмитента. Программе присвоен регистрационный номер 4-36241-R-003P-02E. В рамках бессрочной программы облигации смогут размещаться на срок до 10 лет. В настоящее время в обращении находятся пять выпусков биржевых облигаций компании на 64 млрд рублей. Х5 - крупнейший по объему выручки ритейлер в России. На конец июня 2023 года под управлением компании было 22,682 тыс. магазинов, в том числе 20,248 тыс. магазинов "у дома" "Пятерочка", 956 супермаркетов "Перекресток", 809 жестких дискаунтеров "Чижик" и 596 магазинов "Красный Яр" и "Слата".
Да все понимают, что отчёты выходят отличные. Но нужно немного больше, чтобы порасти - переезд в РФ и послед выплаты дивов, вот тогда можно смотреть на 3 т.р за лист
Да все понимают, что отчёты выходят отличные. Но нужно немного больше, чтобы порасти - переезд в РФ и послед выплаты дивов, вот тогда можно смотреть на 3 т.р за лист
Икс 5 Ритейл Груп Н.В. (X5 Retail Group N.V.) Банк России 16.10.2023 принял решение о регистрации проспекта глобальных депозитарных расписок, ISIN US98387E2054, удостоверяющих права в отношении обыкновенных акций Икс 5 Ритейл Груп Н.В. (X5 Retail Group N.V.), ISIN NL0010514279, и допуске обыкновенных акций Икс 5 Ритейл Груп Н.В. (X5 Retail Group N.V.), ISIN NL0010514279, к публичному обращению в Российской Федерации посредством допуска глобальных депозитарных расписок, ISIN US98387E2054, удостоверяющих права в отношении указанных акций.
Решение в отношении ценных бумаг Департамент корпоративных отношений
Х5 обеспечила непрерывный допуск к торгам своих ГДР на Московской бирже
Амстердам, 17 октября 2023 – X5 Group («X5» или «Компания», тикер на Лондонской фондовой бирже и Московской бирже: «FIVE»), ведущая продуктовая розничная компания России, управляющая торговыми сетями «Пятёрочка», «Перекрёсток» и «Чижик», объявляет о том, что Банк России принял решение о регистрации проспекта глобальных депозитарных расписок (ГДР) Компании.
Как было объявлено ранее, Компания приняла решение об утверждении проспекта эмиссии и подала его на регистрацию в Банк России в целях обеспечения непрерывного допуска к торгам своих ГДР на Московской Бирже. Проспект является основанием для допуска к торгам на Московской бирже, который не зависит от листинга Компании и допуска к торгам на других торговых площадках. Регистрация проспекта ценных бумаг не влияет на статус ГДР Х5, которые имеют листинг на Лондонской фондовой бирже и торгуются на Московской бирже. Никаких дополнительных действий со стороны держателей ГДР Компании не требуется.
Итоги 9 мес. 2023 г. Рост операционной эффективности подкрепляется меньшими налоговыми отчислениями
Компания X5 Retail Group представила отчетность за 9 мес. 2023 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/x5_retail_group_nv/itogi... В отчетном периоде количество магазинов увеличилось на 16,% до 23 466 штук, главным образом за счет магазинов «Пятёрочка» (+1 597 шт.) и «Чижик» (+554 шт.). Общая торговая площадь увеличилась на 12,6%, достигнув 9 860 тыс. м2. Компания продолжает развивать каналы онлайн-продаж в виде сервисов «5Post», «Vprok.ru Перекресток», «Много Лосося» и экспресс-доставки – продажи в диджитал-сегменте увеличились на 69,4% до 81,8 млрд руб. и составили 3,6% от совокупной выручки X5. Общие доходы компании выросли на 19,2% до 2 264 млрд руб., на фоне роста числа магазинов и сопоставимых продаж на 8,2% (-3,7 п.п.) за счет увеличения трафика на 5,4% (+2,7 п.п.) и среднего чека на 2,7% (-6,3 п.п.). Отдельно отметим многократный рост выручки жестких дискаунтеров «Чижик» до 76,8 млрд руб. на фоне активного развития этого формата магазинов. Валовая прибыль увеличилась на 16,4% и составила 552,9 млрд руб., при этом валовая маржа сократилась с 25,0% до 24,4% на фоне масштабных инвестиций в цены и развития формата дискаунтеров «Чижик», частично компенсированного оптимизацией ассортимента. Коммерческие и общехозяйственные расходы показали рост на 15,0% до 434,5 млрд руб., при этом их доля в выручке возросла, в основном, на фоне увеличения расходов на персонал, аренду и коммунальных платежей. В итоге операционная прибыль возросла на 18,8% и достигла 135,2 млрд руб., при этом ее рентабельность осталась на уровне 6,0%. Чистые финансовые расходы сократились на 1,9% и составили 50,6 млрд руб. на фоне увеличения процентных доходов по финансовым вложениям. Отрицательные курсовые разницы в отчетном периоде составили 5,2 млрд руб. против положительное величины в размере 1,4 млрд руб. годом ранее. Эффективная ставка налога на прибыль в отчетном периоде сократилась до 22,2% с 32,2% годом ранее. В итоге чистая прибыль увеличилась на 43,2% до 61,7 млрд руб. По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз финансовых показателей на текущий и будущие годы, отразив рост эффективности деятельности, отражающийся в частности ,в меньших темпах увеличения административных и коммерческих расходов. Помимо этого, мы снизили ожидаемую эффективную ставку налога на прибыль. В результате потенциальная доходность расписок компании возросла. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/x5_retail_group_nv/itogi... Ключевыми событиями, определяющими инвестиционную привлекательность бумаг компании, остаются смена юрисдикции и связанное с этим возобновление дивидендных выплат. На данный момент расписки компании торгуются исходя из P/BV 2023 около 3,0 и P/E 2023 около 7,5 и не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
https://mfd.ru/blogs/posts/view/?id=215632 💡Пятёрка. 🥜Так, было хорошее движение вниз и на данный момент можно констатировать факт, что слив закончился, а движение стабилизировалось. 🥜Надо понимать, что во времена роста инфляции бенефициарами выступает продуктовый ритейл. Да, борьбу инфляции объявили, но это не значит, что цены на полках будут снижаться, такой задачи никогда и не ставили, нужна стабилизация. 🥜А сейчас думаю бумага может пойти на вторую попытку штурма локального хая.
🐹Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Да все понимают, что отчёты выходят отличные. Но нужно немного больше, чтобы порасти - переезд в РФ и послед выплаты дивов, вот тогда можно смотреть на 3 т.р за лист
Икс 5 Ритейл Груп Н.В. (X5 Retail Group N.V.) Банк России 16.10.2023 принял решение о регистрации проспекта глобальных депозитарных расписок, ISIN US98387E2054, удостоверяющих права в отношении обыкновенных акций Икс 5 Ритейл Груп Н.В. (X5 Retail Group N.V.), ISIN NL0010514279, и допуске обыкновенных акций Икс 5 Ритейл Груп Н.В. (X5 Retail Group N.V.), ISIN NL0010514279, к публичному обращению в Российской Федерации посредством допуска глобальных депозитарных расписок, ISIN US98387E2054, удостоверяющих права в отношении указанных акций.
Решение в отношении ценных бумаг Департамент корпоративных отношений
Объясните пожалуйста, что это означает? О каком непрерывном доступе идёт речь? Повлияет ли это на расписки оказавшихся благодаря ВТБ брокеру на СПб-бирже? Наверное все это уже обсуждалось но все же апну тему на своем примере: был ИИС у ВТБ брокера с расписками FIVE, купленными на мосбирже. После известных событий произошёл перенос ИИС на Альфу, к которой расписки уже пришли числящимися на СПб бирже, потом блокирнули и Альфу. Расписки через альфу продать было нельзя, но покупать тогрующиеся на мосбирже можно. При этом они бы считались отдельной позицией. По тем, что на СПб только менялась цена, теперь после остановки торгов на СПб и цена замерла))
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
