Хотелось бы ещё сказать пару слов в дополнение к данной стратегии. Она показывает вероятность роста на определенную величину и отката после роста, но она не отвечает на вопрос когда, откат может начаться сразу после набора позиции, а может и через месяц, или более.
берем график показывающий процентный рос от лоев и его вероятность (предоставлен IShimko);
Видим на нем линейную область от 94% до 44% что соответствует росту индекса от 2520 до 2660, набирать шорт мы будем так же линейно по таблице ниже
Предполагаем, что после новых хаев начнется коррекция приблизительно на 10-15%. В графе цель по шорту указано где он будет закрываться, что бы получить прибыль в 10% от набранной средней.
Москва. 23 января. ИНТЕРФАКС - Дивидендная щедрость российских компаний растет. Дивидендные выплаты и доходность российского рынка выходят на беспрецедентный уровень, отмечается в аналитическом обзоре ITI Capital. Выплаты могут составить до 10% от капитализации рынка, а доходность - рекордные 7%. "Текущий дисконт России по мультипликатору P/E к развивающимся рынкам составляет 50%, - указывают эксперты компании. - Суммарные выплаты выглядят существенно по сравнению с развивающимися рынками, такими как бразильский, где объем дивидендных выплат могут составить $30 млрд против $45 млрд ожидаемых в России за весь 2019 г. Но как и в случае бразильского рынка, так и на развивающихся рынках, средний коэффициент дивидендных выплат в России (30%) остается ниже нормы (50%), т.е. потенциал роста остается высоким в отличие от других рынков. В то же время объем выплат в России несоизмерим с развитыми рынками - так, например, на рынке акций США в прошлом году они составили порядка $500 млрд, хотя их дивидендная доходность составляет всего 2%". Промежуточные дивидендные выплаты публичных компаний за 2018 г. обновили рекорд и достигли порядка 900 млрд рублей ($13,5 млрд), согласно оценкам аналитиков ITI Capital, основанным на данных 30 наиболее ликвидных компаний. Это около 65% годовых дивидендов за 2017 г. в объеме 1,4 трлн рублей, которые были выплачены летом прошлого года, следует из наших расчетов, основанных на данных 100 наиболее ликвидных публичных компаний. Специалисты ITI Capital считают, что промежуточные дивиденды за 2019 г. могут остаться на том же уровне - порядка 1 трлн рублей. "Основной объем выплат по промежуточным дивидендам (555 млрд рублей) пришелся на четвертый квартал (октябрь - ноябрь 2018 г.), оставшиеся 345 млрд рублей - на январь 2019 г., - констатируют специалисты компании. - Большая часть выплат - порядка 54% - пришлась на нефтегазовый сектор, 40% - на металлургию. Следовательно, за весь 2018 г., учитывая годовые и промежуточные дивиденды, фактический объем выплат компаний, за исключением менее ликвидных и непубличных, достиг рекорда и превысил 2,3 трлн рублей ($35 млрд). Игроки, безусловно, не могли проигнорировать такой объем, который повлиял на валютный/денежный рынок. По нашим оценкам, в 2018 г. экспортеры продали порядка $8 млрд валютной выручки для выплат в рублях, а после них провели конвертацию $11 млрд для нерезидентов и владельцев депозитных расписок. Число плательщиков промежуточных дивидендов растет. Это особенно заметно на примере нефтегазовых компаний, таких как Роснефть. В прошлом году она выплатила промежуточные дивиденды впервые в своей корпоративной истории". В мае открывается новый дивидендный сезон - советы директоров крупнейших компаний объявят размер годовых дивидендов за 2018 г. Показатель, по оценкам аналитиков ITI Capital, может достичь 1,9 трлн рублей ($28,4 млрд), что на 36% превысит рекордный объем предыдущего года. С учетом промежуточных дивидендов, суммарные выплаты могут составить 3 трлн рублей ($45 млрд), или 8% от капитализации топ-100 бумаг на ММВБ. Нефтегазовые и металлургические компании существенно нарастили чистую прибыль в прошлом году, большинство нефтегазовых компаний обновило максимумы по росту денежных потоков благодаря удорожанию нефти и росту экспорта нефти и нефтепродуктов. По статистике ЦБ, положительное сальдо внешней торговли в 2018 г. выросло в 1,7 раза. За 2018 г. профицит счета текущих операций платежного баланса России обновил исторический максимум и достиг $115 млрд. "Увеличению выплат способствовали инициативы властей по доведению доли дивидендов до 50% от чистой прибыли госкомпаний, - полагают в ITI Capital. - Отдельные игроки, такие как Роснефть, Транснефть и т.д., приступили к исполнению норматива лишь в 2017 г. Помимо нефтегазовых компаний, существенно наращивает дивиденды на акцию и объем выплат Сбербанк. В этом году выплаты Сбербанка могут стать рекордными - свыше 380 млрд рублей (самый высокий показатель в России) при дивиденде на акцию в 18 рублей (за 2015 г. дивиденд на акцию составлял всего 2 рубля). В этом году годовая дивидендная доходность может составить рекордные 7%, что станет новым мировым максимумом, против 6% годом ранее. Следовательно, российский рынок, помимо минимальных мультипликаторов с дисконтом в 50% к развивающимся рынкам, будет торговаться с самой высокой дивидендной доходностью - в среднем на 70 б.п. ниже средней локальной ставки депозита и доходности ОФЗ на короткой кривой. В число лидеров по доходности в 2018 г. безусловно войдет Сургутнефтегаз преф 15% благодаря ослаблению рубля. У Сбербанка, отличающегося самой высокой среди мировых банков рентабельностью капитала (ROE), дивидендная доходность за 2018 г. впервые в истории может стать двузначной".
статья забавная... щедрость меряют отношением дивидендных выплат к капитализации (которая эфемерна и сама по себе имеет практически прямую зависимость от "щедрости"). Дивидендную "щедрость" надо измерять по отношению к СЧА, прибыли или ebitda. Правда, тогда нарисуется картина, что "щедрые" компании, совсем не щедрые, а скорее упоротые, вроде СНГ, или очень жадные, как СарНПЗ (при ожидаемой дивидендной доходности на префу в районе 13% к текущим котировкам, компания направляет на дивы только 10% своей чистой прибыли)
ты же понимаешь, что в зависимости от цели служебной записки применяется разный инструментарий: если нужно показать вероятное бегство капитала - проанализируют дивдоходность, если показать "жирок" - посчитают ее от прибыли. для обоснования "списка белоусова" пригодятся оба показателя. только вот про кредитный голод и налоги сейчас светить цифры не в тренде у нас же одни успехи в экономике!
Москва. 25 января. ИНТЕРФАКС - ЦБ РФ принял решение приступить с 1 февраля 2019 года к проведению отложенных в 2018 году покупок иностранной валюты на внутреннем рынке в рамках реализации механизма бюджетного правила, говорится в сообщении ЦБ. Отложенные покупки будут осуществляться равномерно в течение 36 месяцев с момента начала проведения данных операций. Эти операции увеличат ежедневный объем покупки иностранной валюты на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила на 2,8 млрд рублей. ЦБ оставляет за собой право приостанавливать покупки иностранной валюты на внутреннем рынке в рамках реализации механизма бюджетного правила в случае возникновения угроз для финансовой стабильности.
Приток капитала в бонды развивающихся рынков за неделю с 17 по 23 января 2019 года оказался рекордным с июня 2017 года.
Спрос на акции ЕМ был тоже существенным, что оказало поддержку рынку РФ, несмотря на отток капитала из фондов, ориентированных только на РФ.
Совокупный чистый приток капитала на фондовый и долговой рынки РФ со стороны фондов (с учетом всех фондов, инвестирующих в акции и облигации РФ) с 17 по 23 января составил порядка $300 млн против притока $230 млн неделей ранее.
Чистый приток капитала в российские акции со стороны фондов (с учетом всех фондов, инвестирующих в акции РФ) за отчетный период составил порядка $140 млн против притока $100 млн неделей ранее (три недели непрерывного притока). Между тем фонды, инвестирующие только в акции РФ, зафиксировали отток капитала на уровне $20 млн (первая неделя оттока за последние три недели).
По итогам недели, завершившейся 23 января, в облигации РФ со стороны фондов (с учетом всех фондов, инвестирующих в облигации РФ) пришли рекордные с июня 2017 года $160 млн, неделей ранее приток составил $130 млн. В фондах облигаций, ориентированных только на Россию, напротив, был зафиксирован отток на уровне $10 млн. - EPFR Global / БКС
Вот честно не понимаю. Сергей говорит, что ММК интереснее остальных металлургов. Но по операционным результатам они чуть лучше Северстали и хуже, чем у НЛМК - https://www.londonstockexchange.com/exchange/ne... Чем же тогда эта акция в среднесрочной перспективе (6-9 месяцев) будет лучше? От хаёв она упала сильнее Севстали, что является плюсом, разумеется, но не так порядочно, как НЛМК. На мой взгляд, лучше НЛМК со стороны технического и фундаментального анализа металлурга нет по нынешним ценам. НЛМК - https://www.londonstockexchange.com/exchange/ne...
Вот честно не понимаю. Сергей говорит, что ММК интереснее остальных металлургов. Но по операционным результатам они чуть лучше Северстали и хуже, чем у НЛМК - https://www.londonstockexchange.com/exchange/ne... Чем же тогда эта акция в среднесрочной перспективе (6-9 месяцев) будет лучше? От хаёв она упала сильнее Севстали, что является плюсом, разумеется, но не так порядочно, как НЛМК. На мой взгляд, лучше НЛМК со стороны технического и фундаментального анализа металлурга нет по нынешним ценам. НЛМК - https://www.londonstockexchange.com/exchange/ne...
А мультики?
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
