День инвестора. Традиционно менеджмент Газпрома никогда не умел себя правильно преподносить и продавать историю Газпрома международным инвесторам. Это выражалось в т.ч. в том, что ни на один каверзный вопрос инвесторов из широкого тематического диапазона, от европейского рынка газа и угроз североамериканского СПГ до капекса и конкретных инвестпроектов, менеджмент не мог дать адекватный ответ. Обычно ответ был а ля мы не видим никаких угроз, у нас все прекрасно, мы ожидаем рост, и т.д., без внятной аргументации. Не удивительно поэтому, что как правило рынок сильно разочаровывался, и много лет практически безотказно работало правило «шорти Газпром перед Днем Инвестора».
В этом году ситуация разительно отличается. Во-первых, цены на нефть бьют рекорды. Во-вторых, сам Газпром продолжает бить рекорды по поставкам газа в Европу, невзирая на рост производства сжиженного газа в Северной Америке (все объемы идут в основном в Латам и АТР) и аллергию, причем в острой фазе, мучающую европейских регуляторов и политиков по отношению к российскому газу. В-третьих, лично у меня сложилось впечатление, что что-то поменялось в отношении менеджмента к капитализации Газпрома, причем явно в лучшую сторону. Возможно это указка сверху (т.е. из Кремля), возможно предвыборная история, может быть что-то еще, сказать откуда ветер подул сложно. Но судите сами. Впервые менеджмент в неформальной обстановке встретился с аналитиками sell side в конце декабря, и заявил, что очень заинтересован услышать обратную связь от рынка, что рынку не нравится, что можно улучшить, какие опасения у инвесторов в истории Газпрома, что можно лучше раскрыть, и т.д. и т.п. Мы об этом уже здесь писали, повторяться нет смысла. Я лично такое вижу впервые, и это наталкивает на очевидную мысль, что менеджмент очень желает роста капитализации, что не может не радовать. Поэтому, с учетом вышеизложенного, восприятие Газпрома уважаемым международным инвестсообществом в этом году имеет шансы на успех на фоне высокой нефти, готовности менеджмента к открытому диалогу. Могут помешать санкции, не стоит про них забывать, но Газпрома напрямую они не коснутся.
Перерезание ленточки. Обычно такие громкие события привлекают внимание, но на акции они влияют как правило несильно. Последний пример – запуск Ямал СПГ, и тоже с ВВП, после которого Новатэк даже припадал. В Турецком потоке главный вопрос – как пойдет газ в Европу из второй нитки. С первой все давно понятно. Со второй не очень – до сих пор Газпром в диалоге с европейскими странами, но география поставок, и прокладки наземных газопроводов по территории ЕС, пока под вопросом.
В целом мы по-прежнему на Газпром смотрим позитивно. Бумага UW, поэтому любое сильное движение вверх вызывает эффект лавины, когда фонды с недовзвесом пытаются запрыгнуть в этот поезд, чаще всего на подножку последнего вагона, от чего потом горько плачут. Ключевая идея для нас – downside ограничен с дивидендом в 8 рублей (это дох-ть 5%), но в 2019 г Газпром проходит через пик инвестпрограммы и запускает основные проекты, в числе которых начало поставок газа в Поднебесную. А это значит, что в 2020 г государство как акционер будет иметь полное право активно доить большого газового брата. Вопрос лишь будет ли это делаться посредством дивидендов, или налогов. Мы полагаем, что вероятна некая середина, а это в любом случае большой плюс к дивидендной истории.
День инвестора. Традиционно менеджмент Газпрома никогда не умел себя правильно преподносить и продавать историю Газпрома международным инвесторам. Это выражалось в т.ч. в том, что ни на один каверзный вопрос инвесторов из широкого тематического диапазона, от европейского рынка газа и угроз североамериканского СПГ до капекса и конкретных инвестпроектов, менеджмент не мог дать адекватный ответ. Обычно ответ был а ля мы не видим никаких угроз, у нас все прекрасно, мы ожидаем рост, и т.д., без внятной аргументации. Не удивительно поэтому, что как правило рынок сильно разочаровывался, и много лет практически безотказно работало правило «шорти Газпром перед Днем Инвестора».
В этом году ситуация разительно отличается. Во-первых, цены на нефть бьют рекорды. Во-вторых, сам Газпром продолжает бить рекорды по поставкам газа в Европу, невзирая на рост производства сжиженного газа в Северной Америке (все объемы идут в основном в Латам и АТР) и аллергию, причем в острой фазе, мучающую европейских регуляторов и политиков по отношению к российскому газу. В-третьих, лично у меня сложилось впечатление, что что-то поменялось в отношении менеджмента к капитализации Газпрома, причем явно в лучшую сторону. Возможно это указка сверху (т.е. из Кремля), возможно предвыборная история, может быть что-то еще, сказать откуда ветер подул сложно. Но судите сами. Впервые менеджмент в неформальной обстановке встретился с аналитиками sell side в конце декабря, и заявил, что очень заинтересован услышать обратную связь от рынка, что рынку не нравится, что можно улучшить, какие опасения у инвесторов в истории Газпрома, что можно лучше раскрыть, и т.д. и т.п. Мы об этом уже здесь писали, повторяться нет смысла. Я лично такое вижу впервые, и это наталкивает на очевидную мысль, что менеджмент очень желает роста капитализации, что не может не радовать. Поэтому, с учетом вышеизложенного, восприятие Газпрома уважаемым международным инвестсообществом в этом году имеет шансы на успех на фоне высокой нефти, готовности менеджмента к открытому диалогу. Могут помешать санкции, не стоит про них забывать, но Газпрома напрямую они не коснутся.
Перерезание ленточки. Обычно такие громкие события привлекают внимание, но на акции они влияют как правило несильно. Последний пример – запуск Ямал СПГ, и тоже с ВВП, после которого Новатэк даже припадал. В Турецком потоке главный вопрос – как пойдет газ в Европу из второй нитки. С первой все давно понятно. Со второй не очень – до сих пор Газпром в диалоге с европейскими странами, но география поставок, и прокладки наземных газопроводов по территории ЕС, пока под вопросом.
В целом мы по-прежнему на Газпром смотрим позитивно. Бумага UW, поэтому любое сильное движение вверх вызывает эффект лавины, когда фонды с недовзвесом пытаются запрыгнуть в этот поезд, чаще всего на подножку последнего вагона, от чего потом горько плачут. Ключевая идея для нас – downside ограничен с дивидендом в 8 рублей (это дох-ть 5%), но в 2019 г Газпром проходит через пик инвестпрограммы и запускает основные проекты, в числе которых начало поставок газа в Поднебесную. А это значит, что в 2020 г государство как акционер будет иметь полное право активно доить большого газового брата. Вопрос лишь будет ли это делаться посредством дивидендов, или налогов. Мы полагаем, что вероятна некая середина, а это в любом случае большой плюс к дивидендной истории.
Будем ждать 30 р. дивов в 2021.
Эти су.ки могут даже сейчас 140 руб дивов выплатить Если команду дадут на РАЗГОН тут можно будет разные чудеса увидеть
Эти су.ки могут даже сейчас 140 руб дивов выплатить Если команду дадут на РАЗГОН тут можно будет разные чудеса увидеть
Как я понимаю ситуацию, некоторые крупные избушки уже проинтуичили грядущие изменения и уже сформировали позу по ГП.... Один хрен я не поверю в разгон пока 170 не пробьём
Бонифатич, посмотрел я на график недельный по ГП. Очень бросается в глаза фигура сформированная за последние год с гаком - такая дуга, длинная и глубокая. Думаю это был последний штрафной круг. Мне думается, что ниже 150 уже не поведут. Возможно будет вымученный рост в этом году - но рост. Всё таки тот новостной поток, который ты транслируешь на ветке, ну и другие в догон, да и сами происходящие события, не дадут акции падать вновь. Да и собственно поведение акции выглядит как органичный рост.
В общем я весь в воодушевлении ))))))))
PS. Ну если, конечно, не случится катаклизмов, приводящих к пессимизму
Бонифатич, посмотрел я на график недельный по ГП. Очень бросается в глаза фигура сформированная за последние год с гаком - такая дуга, длинная и глубокая.
Аэрофлот посмотреть например в 2015, перед взлетом продавили и разогнали затем за 2 года в 6 раз.
Бонифатич, посмотрел я на график недельный по ГП. Очень бросается в глаза фигура сформированная за последние год с гаком - такая дуга, длинная и глубокая.
Аэрофлот посмотреть например в 2015, перед взлетом продавили и разогнали затем за 2 года в 6 раз.
Зоркий глаз - хорошо подмечено, там 85 эквивалентом наших 170 был И провал такой же перед ростом нарисовали. ММы то одни и те же, ну и приёмчики соответственно тоже
Доброго вечера. А как же быть с таким заманчивым гэпом в районе 137 с копейками? Я вот жду 137.77 Сейчас ГП потопчется около 150 +... наберет желающих на 200 и поедет гэп закрывать. имхо
Доброго вечера. А как же быть с таким заманчивым гэпом в районе 137 с копейками? Я вот жду 137.77 Сейчас ГП потопчется около 150 +... наберет желающих на 200 и поедет гэп закрывать. имхо
Доброго вечера. А как же быть с таким заманчивым гэпом в районе 137 с копейками? Я вот жду 137.77 Сейчас ГП потопчется около 150 +... наберет желающих на 200 и поедет гэп закрывать. имхо
Всем привет! Это по технике. А по цене газа?
И когда это Газпром волновала цена газа при сливе либо задерге котировок?))))))
Поздравляю, братцы - ГП стал торговаться за Р/Е =4, так то он на 3,5 болтался. Для того чтобы всего лишь догнать среднюю по рынку ему нужно удвоится от текущих цен
Не верю. Цена продаж газа в декабре была уже 215 грина, а сейчас ещё больше.
И когда это Газпром волновала цена газа при сливе либо задерге котировок?))))))
Если будут лить туда я приму, мне по бубну. Но я думаю уже в этом году ГП начнут разгонять.
Не забывай про коридор... Последние годы все около 150 думали, что будет выше... Под жужалку про дивы сходили на 170... потом вниз.. И тогда были Потоки то один, то другой и прочие плюшки, которыми объяснялся предполагаемый рост на 200-500-1000 А по факту... раздадут плюс-минус 160 и снова вниз...
Если будут лить туда я приму, мне по бубну. Но я думаю уже в этом году ГП начнут разгонять.
Не забывай про коридор... Последние годы все около 150 думали, что будет выше... Под жужалку про дивы сходили на 170... потом вниз.. И тогда были Потоки то один, то другой и прочие плюшки, которыми объяснялся предполагаемый рост на 200-500-1000 А по факту... раздадут плюс-минус 160 и снова вниз...
В 2011 так то на 240 сходили. А в Сбере то же был коридор, а потом по 110 чик и до сих пор шортят.
Не забывай про коридор... Последние годы все около 150 думали, что будет выше... Под жужалку про дивы сходили на 170... потом вниз.. И тогда были Потоки то один, то другой и прочие плюшки, которыми объяснялся предполагаемый рост на 200-500-1000 А по факту... раздадут плюс-минус 160 и снова вниз...
В 2011 так то на 240 сходили. А в Сбере то же был коридор, а потом по 110 чик и до сих пор шортят.
Пример Сбера меня немножко напрягает.... Но, совсем капельку... Потому что, банковский сектор не находится под таким политическим давлением как ГП. Да и банки один за другим схлопываются и народ бежит к Грефу теряя тапки.
Для меня из потоков ростовый только один это СС, все остальное вата. Для меня другие драйверы Газпрома актуальны это цена на нефть, добыча в Европе, либерализация рынка, СПО в Гонконге, дивы 25-50% по МСФО. А кто ждет ввода строй потоков и роста на этом, они не того ждут.
В 2011 так то на 240 сходили. А в Сбере то же был коридор, а потом по 110 чик и до сих пор шортят.
Пример Сбера меня немножко напрягает.... Но, совсем капельку... Потому что, банковский сектор не находится под таким политическим давлением как ГП. Да и банки один за другим схлопываются и народ бежит к Грефу теряя тапки.
Есть частный пример Северстали, где сидел Ваш покорный слуга и пример металлургии в целом. Да и Вафлот даже то же, годный пример. Политика по все равно, не смотря даже на всю политику СП-2 проложат. Есть история газопровода Ямал-Европа.
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
