Сколько потерял Уоррен Баффет по итогам «черной среды» Раскаленный фондовый рынок погрузился в ледяную ванну, и даже легендарный «Оракул из Омахи» не смог избежать последствий падения. Легендарный инвестор Уоррен Баффет, занимающий третье место в списке богатейших людей мира, в течение 24 часов потерял примерно $4,5 млрд– его доля в Berkshire Hathaway теперь стоит около $86,4 млрд.
За прошедшую среду акции Berkshire упали на 4,9%, что стало худшим показателем с «черного» понедельника августа 2011 года. Успешность Berkshire Hathaway напрямую зависит от американской экономики – большинство фирм, которыми владеет и управляет холдинговая компания, сосредоточены в сфере страхования и жилищно-коммунального хозяйства США. Кроме того, компания по большей части инвестирует в крупные американские корпорации, включая так называемые «голубые фишки», такие как Apple и Goldman Sachs [их акции можно купить на Санкт-Петербургской бирже – Ред.].
S&P 500 упал на 3,3%, а вместе с ним и стоимость Berkshire Hathaway. Рыночная капитализация компании снизилась на $28,1 млрд и составляет теперь $528,9 млрд.
Баффет – далеко не единственный миллиардер, за один день потерявший значительную сумму. Вчера состояние Джеффа Безоса, основателя Amazon самого богатого человека в мире, стало меньше примерно на $9 млрд, поскольку акции его компании Amazon упали на 6%.
Тем не менее, пока Уолл-стрит зализывает раны, «Оракул из Омахи» сохраняет спокойствие. Вся инвестиционная карьера легендарного восьмидесятилетнего миллиардера поострена на одном постулате: «Бойтесь, когда другие жадничают, и жадничайте, когда другие бояться».
Металлурги предупредили правительство о рисках сокращения инвестпрограмм и экспорта продукции
Ассоциация «Русская сталь» (объединяет девять российских производителей стали) направила письмо вице-премьеру Максиму Акимову с просьбой не поддерживать инициативу РЖД о сохранении в 2019 г. возможности устанавливать 8%-ную надбавку к тарифам на экспортные перевозки грузов. Письмо президента ассоциации Владимира Лисина было направлено 10 октября. «Ведомости» ознакомились с содержанием письма, его подлинность подтвердили собеседники, близкие к трем членам ассоциации. Представитель Акимова адресовал вопросы вице-премьеру Дмитрию Козаку, представитель последнего сказал, что письмо пока не получено.
Сбербанк ждет покупателей. В его отделениях могут появиться пункты выдачи онлайн-заказов
Рост российского рынка интернет-торговли способствует увеличению интереса и к логистической составляющей этого бизнеса. Сбербанк, в нескольких отделениях которого уже работают постаматы PickPoint, хочет привлечь онлайн-ритейлеров к организации там пунктов выдачи заказов (ПВЗ). Это поможет банку заполнить 150 тыс. кв. м пустующих площадей по всей стране и улучшить их финансовые показатели в небольших населенных пунктах.
НПФ «Благосостояние» распродает девелоперские активы. Один из них может купить группа ПИК
Группа ПИК ведет переговоры о покупке у структуры НПФ «Благосостояние» проекта жилого комплекса на Михалковской улице, рассказали два человека, близких к разным сторонам потенциальной сделки. Речь, по их словам, идет о территории Московской тонкосуконной фабрики им. Петра Алексеева (МТФПА). Изначально ее развитием занимался девелопер Red Development Алексея Ковальчука. Компания планировала там построить лофт-комплекс Loft Park на 90 000 кв. м. Из-за финансовых сложностей в 2015 г. проект был заморожен, а Ковальчук позже арестован.
«Яндекс» сыграет с ФНЛ. Интернет-компания приобрела права на показ матчей лиги
«Яндекс» покажет в интернете все матчи Футбольной национальной лиги (ФНЛ) — второй по значимости в России. Компания также получила эксклюзив на продажу рекламы в трансляциях. Это прецедент для рынка: до сих пор интернет-компании покупали права на спортивные трансляции у посредника — агентства TeleSport, которое до этого сезона и было партнером ФНЛ.
«Закон Яровой» соберет дивиденды. АКРА впервые представило прогноз по рынку телекоммуникаций
Затраты операторов связи на реализацию «закона Яровой» могут оказаться выше, чем они ожидают, и достигнут 250 млрд руб. в ближайшие пять лет, полагают в Аналитическом кредитном рейтинговом агентстве (АКРА). Переложить эти расходы на абонентов окажется нелегко из-за высокой конкуренции. С учетом необходимости с 2021–2022 года активно инвестировать в развитие 5G это приведет к оттоку денежных средств и снижению дивидендов, предупреждают аналитики.
Группа Черкизово – рсбу 9 мес 2018г. Прибыль 4,58 млрд руб (+49% г/г)
Группа Черкизово – рсбу/ мсфо 43 963 773 акций www.moex.com/a599 №22 Free-float 11% Капитализация на 11.10.2018г: 46,602 млрд руб
Общий долг на 31.12.2015г: 8,674 млрд руб/ мсфо 54,562 млрд руб Общий долг на 31.12.2016г: 5,657 млрд руб/ мсфо 52,297 млрд руб Общий долг на 31.12.2017г: 5,936 млрд руб/ мсфо 65,864 млрд руб Общий долг на 30.06.2018г: 6,069 млрд руб / мсфо 68,171 млрд руб Общий долг на 30.09.2018г: 6,005 млрд руб
Выручка 2015г: 5,309 млрд руб/ мсфо 77,033 млрд руб Выручка 9 мес 2016г: 1,19 млрд руб Выручка 2016г: 3,167 млрд руб/ мсфо 82,417 млрд руб Выручка 1 кв 2017г: 671,42 млн руб Выручка 6 мес 2017г: 1,304 млрд руб/ мсфо 43,349 млрд руб Выручка 9 мес 2017г: 1,946 млрд руб Выручка 2017г: 7,934 млрд руб/ мсфо 90,465 млрд руб Выручка 1 кв 2018г: 2,477 млрд руб Выручка 6 мес 2018г: 5,126 млрд руб/ мсфо 45,539 млрд руб Выручка 9 мес 2018г: 7,377 млрд руб
Валовая прибыль 2015г: 4,797 млрд руб/ мсфо 19,149 млрд руб Валовая прибыль 9 мес 2016г: 457,79 млн руб Валовая прибыль 2016г: 1,998 млрд руб/ мсфо 17,855 млрд руб Валовая прибыль 9 мес 2017г: 897,78 млн руб Валовая прибыль 2017г: 6,444 млрд руб/ мсфо 23,559 млрд руб Валовая прибыль 9 мес 2018г: 6,256 млрд руб
Прибыль 9 мес 2015г: 3,72 млрд руб Прибыль 2015г: 3,514 млрд руб/ Прибыль мсфо 6,021 млрд руб Убыток 1 кв 2016г 143,05 млн руб Убыток 6 мес 2016г: 169,60 млн руб/ Прибыль мсфо 814,63 млн руб Убыток 9 мес 2016г: 366,47 млн руб Прибыль 2016г: 675,11 млн руб/ Прибыль мсфо 1,888 млрд руб Убыток 1 кв 2017г: 16,65 млн руб Прибыль 6 мес 2017г: 381,87 млн руб/ Прибыль мсфо 4,980 млрд руб Прибыль 9 мес 2017г: 3,070 млрд руб Прибыль 2017г: 4,591 млрд руб/ Прибыль мсфо 5,648 млрд руб Прибыль 1 кв 2018г: 1,772 млрд руб Прибыль 6 мес 2018г: 3,156 млрд руб/ Прибыль мсфо 8,616 млрд руб Прибыль 9 мес 2018г: 4,579 млрд руб http://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id... http://cherkizovo.com/company/information-discl...
Polymetal увеличивает долю в золоторудном месторождении "Ведуга" до 74,3%
"Polymetal International plc заключил соглашение об увеличении доли в золоторудном месторождении "Ведуга" до 74,3% путем приобретения 31,7%-ной доли в ООО ГРК "Амикан" ("Амикан"), владеющем лицензией на месторождение "Ведуга". Вознаграждение составляет 19,7 миллиона долларов, которые выплачиваются акциями "Полиметалла", — говорится в сообщении.
Отмечается, что вознаграждение выплачивается двум продавцам – ООО "Сибпроект" и частному инвестору — в виде 2,456 миллиона новых обыкновенных акций компании, что составляет 0,54% от увеличенного акционерного капитала компании.
"Получение контрольного пакета в "Ведуге" позволит нам рассмотреть различные стратегические альтернативы для этого крупного актива с высокими содержаниями, включая возможную продажу, так как актив не является ключевым для "Полиметалла". А пока "Полиметалл" продолжит перерабатывать богатую руду с "Ведуги" на имеющихся перерабатывающих мощностях", — сообщил главный исполнительный директор группы Виталий Несис, слова которого приводятся в сообщении.
"Ведуга" – месторождение упорного золота с запасами 1,4 миллиона унций, включающее в себя три лицензионных участка общей площадью 18 квадратных километров и расположенное в богатом Северо-Енисейском золотом поясе в Красноярском крае.
"Полиметалл" частично владеет активом с 2006 года, при этом первоначальную 50%-ную долю он приобрел при создании совместного предприятия с AngloGoldAshanti, которая позже сократилась в результате привлечения финансирования в проект через выпуск новых акций.
В этом месяце мы продавали некоторые акции, докупали растущие. Сейчас у нас в портфеле по-прежнему GAZP, RASP, AGRO, QIWI и короткая позиция по S&P500. Надо отдать должное, все на что мы смотрели месяц назад — Газпром, Распадская, НМТП, Фосагро чувствовало себя неплохо. Фосагро мы сдали, как и обещали: если пойдет вниз — держать не будем. НМТП пришлось закрыть по техническим причинам, тем более мы не до конца разобрались с этой историей. Газпром и Распадскую будем держать, но докупать больше не будем. Динамика акций QIWI сильно разочаровывает. Месяц назад мы писали, что нам категорически не нравится кругосветный побег основного акционера от проблем, но акции, к сожалению, не продали. С тех пор QIWI упало на 15%. По QIWI подробнее смотрите ниже в разборе новостей. AGRO присутствует в портфеле в небольшом объеме, как компания, акции которой интересно держать, но краткосрочного драйвера не видим.
Рейтинг Путина за год упал с 59% до 39%. Это не очень хорошо, потому что власти могут предпринять популистские меры, направленные на поддержку населения, но за счет бизнеса.
SBER. Сенат США не стал рассматривать вопрос о санкциях против российских госбанков. Акции банков сильно выросли 13 сентября после этой новости. Запрет операций российских госбанков s.3336 мера слишком жесткая, мы писали об этом. Однако мы полагаем, что нет никаких гарантий, что США не вернутся к блокировке российских банков в будущем, когда американские инвесторы по-тихому свернут свои операции с ними. Если санкции против Сбербанка будут введены, то это будет реальная катастрофа. Хотя бы потому, что все индексные фонды, в том числе RSX, будут вынуждены продать эти акции. Сбербанк был интересен в сентябре для спекулятивной покупки, в долгосрочный портфель мы его не берем.
GAZP. ЦСР опубликовал план реформирования Газпрома. Основные тезисы тут smart-lab.ru/blog/496372.php. ЦСР считает, что у Газпрома надо забрать контроль над газотранспортной системой (ГТС) и дать возможность экспортировать газ по трубе всем производителям. Мы полагаем, что соответствующее исследование заказала Роснефть. Новость неоднозначна для Газпрома, так как с одной стороны, с 2027 года экспорт Газпрома может сильно сократится, если пустить Роснефть и другие НК в трубу. А цены на экспорт на 60% выше, чем на внутреннем рынке. С другой стороны, Газпрому могут снизить налоги. Что еще более важно, если реорганизация Газпрома позволит в будущем вывести ГТС за баланс Газпрома, выделив в отдельную компанию, например в АО Трансгаз, то весь раздутый капекс уйдет из Газпрома, что может существенно повысить его эффективность. Поскольку Газпром очень дешев, мы полагаем что любая его реорганизация позитивно скажется на акциях. Мы держим Газпром, но не наращиваем.
MGNT. Магнит все-таки покупает дистрибьютора “СИА” по невыгодной цене. На сделку Магнит потратит 5,7 млрд рублей, оплатит ее акциями (1,5 млн или 1,5% УК). Миноры Магнита уверены, что “задачу решали от ответа”. Ответ в том, что Магнит при помощи схематоза “кладут” под “Марафон групп”, используя в схеме банк ВТБ.
MGNT опубликовал новую стратегию на 5 лет. Новый директор Ольга Наумова дала интервью Ведомостям. Подробно тут: smart-lab.ru/blog/496638.php. Планируется открыть +40% магазинов, отказаться от гипермаркетов, и поглубже залезть в карман потребителя, расширив ассортимент товаров и услуг: аптеки, детские товары, кофе, товары для животных. Капекс составит около 60-70 млрд руб ежегодно. Впереди много расходов и неопределенности, вкупе со слабым спросом и высокой конкуренцией. Акции Магнита продолжают падение, мы полагаем что из Магнита выходят американские акционеры. Магнит по-прежнему не кажется нам особо интересным.
NMTP, TRNFP. Транснефть купила НМТП у Магомедовых. НМТП стоит на рынке 125 млрд руб. 25% стоят 31,25 млрд руб или $475 млн. Транснефть купила у Суммы долю в офшоре Novoport Holding, который дает право на 25% НМТП. Цена сделки $750 млн — примерно на 60% выше рыночной капитализации НМТП. Оферты быть не должно — так как акционеры у НМТП не менялись. У государства доля 20%. Орешкин (МЭР) после сделки сказал, что приватизация НМТП возможна после обсуждения с Транснефтью стратегии развития НМТП. Мы видим интерес к акциям НМТП, бумага нам интересна, но пока мы не до конца разобрались. Мотивы нового контролирующего акционера тоже ясны не до конца.
MOEX. Московская биржа отказалась от выплаты промежуточных дивидендов. Акции компании обвалились после выхода неожиданной новости. Официальная аргументация не совсем ясна — биржа неожиданно решила повысить капитал НКЦ, чтобы в случае повышенной волатильности иметь запас по прочности. Полагаем, что это связано с растущими рисками попадалова под санкции. Амеры сильно напугали наш финсектор в августе, поэтому Мосбиржа решила перестраховаться, нарастить прочность на случай таких жоп, как блокирование всех операций Сбербанка и ВТБ. Мы продали акции Мосбиржи и пока не трогаем их.
HYDR. Правительство рассматривает вариант приватизации ТЭС Русгидро на Дальнем востоке. Подробно тут smart-lab.ru/blog/498649.php. Если дело дойдет до реальной продажи, новость может быть позитивна для акций Русгидро, так как в настоящее время, строительство новой генерации на ДВ по ставке 65-122 тыс руб за 1 кВт совершенно нерентабельно. В случае отчуждения проблемных активов Русгидро выручка может упасть на 25%, а рентабельность может существенно вырасти. И капитализация тоже. В данный момент акции Русгидро не кажутся нам интересными.
AGRO. Русагро купило опцион на покупку “Солнечных продуктов”. Подробно тут smart-lab.ru/blog/498435.php. Цена покупки не известна, поэтому пока рано делать выводы — они зависят от окончательных условий сделки. В целом пока данное намерение выглядит странно, потому что вроде как год назад Русагро само хотело продавать свой масложир из-за нерентабельности, а теперь наоборот, приобретают дорогие активы. Насколько мы разобрались, купленный опцион подразумевает, что Русагро сейчас будет изучать актив и искать схему покупки. Поскольку долг у СП большой, может купят и недорого совсем. Новость так то неоднозначная с учетом перепроизводства масла. Единственное, что может спасти — это если Русагро сможет гнать масло на экспорт. Один из заводов в Армавире (Краснодарский край), рядом с портами. Ключевые рынки сбыта — Турция и Египет. Мы держим пакет акций Русагро, поскольку считаем этот бизнес растущим и интересным, особенно если цены на продукты пойдут вверх.
QIWI. Выдача карт рассрочки “Совесть” растет. Подробно мы писали об этом тут: smart-lab.ru/blog/496130.php. По косвенным заявлениям мы видим, что летом Киви активно выдавало карты рассрочки “Совесть”. За лето могло быть выдано 300-400 тыс карт. Если средний кредит на одну карту составит 10 тыс рублей, то мы увидим рост кредитного портфеля QIWI на 2-4 млрд рублей за квартал. За год кредитный портфель может вырасти до 10 млрд рублей. Кроме того, QIWI в 3 квартале ввело комиссию за использование карты рассрочки, что может дать новый денежный поток. На 1 млн карт при условии что 50% активны и средний ARPU карты 300 руб в месяц, за квартал мы можем увидеть +0,5 млрд руб комиссионного дохода. Будем рассчитывать увидеть все эти цифры в отчетах за 3-4 квартал.
RSTI. Россети могут провести допэмиссию. 2 октября Коммерсант запустил утку о том, что Россети могут сделать допэмиссию в пользу миноритариев, снизив долю государства с 88% до 75%. Россети ао стоили 70 коп, а номинал 1 руб. Поэтому бумагу спекулятивно вздули за 2 дня на 10%+. Новость никак не подтвердилась. Возможно утку запустили те, кто хочет выйти из Сетки по лучшей цене. Мы в новость не сильно поверили, потому что пока эта информация идет в разрез с предыдущей логикой руководства холдинга. Мы купили-продали эти новости, для того чтобы держать Россети вдолгую не видим желания руководства работать на акционеров.
ТАTN. Татнефть опубликовала стратегию 2030. Подробности описаны тут: smart-lab.ru/blog/496647.php Мы не разбираемся в акциях Татнефти.
AFLT. Убытки авиакомпаний растут. Подробнее писали об этом тут smart-lab.ru/blog/497267.php. Затраты авиакомпаний на топливо и лизинг в этом году выросли катастрофически. Причина роста цен на топливо в рублях отчасти кроется в действиях правительства, поэтому можно ожидать, что государство поможет отрасли топливными субсидиями, это было бы логично. Акции авиакомпаний не держим.
SBER, VTBR. Ставки по вкладам растут. Как мы и предвидели ещё летом (mozgovik.com/a/20180607.pdf ), расходность банков растет. Особенно сильно подняли ставки госбанки, т.к. за последний месяц физлица и юрлица вывели из госбанков порядка $7,5 млрд. ВТБ, например, повысил $ ставки с 0,4-0,5% до 1,75-3,1% годовых. Такая динамика косвенно увеличивает доходы Сургутнефтегаза и Московской Биржи.
RUAL. Гражданам США и их партнерам можно заключать с Русалом новые контракты. Но разрешение действует только для тех компаний, которые уже несколько лет подряд закупали товары у Русала. На этой новости Русал показал рост +39% (за последние 30 дней). Мы не трогаем Русал так как считаем дальнейшее развитие событий непрогнозируемым.
GAZP, TRNFP, RSTI. Минэнерго хочет утверждать инвестпрограммы Газпрома, Транснефти, Россетей и РЖД. Идея в том, чтобы в тариф транспортной инфраструктуры включать дивиденды. Принципиально ситуация вряд ли изменится, но забота правительства о дивидендах приятна. Идеально будет, если давление правительства на компании приведет к более эффективным тратам госмонополий. Такой позитивный опыт уже был с РЖД.
КАМАЗ - гендиректор против выплат дивидендов - интервью
Гендиректор ПАО «КАМАЗ» Сергей Когогин ответил на вопросы генерального директора АО «Татмедиа» в рамках проекта «Интервью без галстука с Андреем Кузьминым».
— Бизнес-план в 2018 году предполагает реализацию на внутреннем и внешнем рынках 43,1 тысячи автомобилей. Чистая прибыль 1,5 млрд. при выручке 171,3 млрд. рублей. Какие перспективы? Удастся ли уложиться в план?
— Рынок с июля зашатался, мы стали видеть проблемы ещё раньше, мы пытаемся выполнить, но это крайне сложно. Надо учитывать два фактора. Первый — это российский рынок, и здесь есть проблемы. Мы видим тенденцию роста по итогам 9 месяцев, есть заметный плюс. Но он сформирован в первом полугодии. Второе полугодие обычно бывает более урожайным для нас, но сейчас нехарактерный год. Получается так, что во втором полугодии идет спад. То есть будет проблема.
Второй проблемой является экспорт. В сегодняшних политических условиях наша компания, которая не находится под санкциями, все равно сталкивается с очень большими проблемами с проведением расчётов и заключением контрактов. Я не говорю, что мы не добиваемся результата, но всё это стало гораздо дольше и сложнее.
— Как повлиял скачок курса доллара? Может, российские заказчики проявили интерес к отечественной технике?
Для бизнеса главное – не величина курса, а его стабильность. Сейчас в нашей стране созданы неплохие макроэкономические условия, приемлемые ставки банковских кредитов, вроде бы для развития все есть. Но фактор курса тоже сказывается. Когда мы говорим о положительном влиянии девальвации на экспорт, то этот эффект исчезает за полгода-год. Весь эффект для экспортёров уходит, кроме сырьевиков. Они при рублёвых затратах имеют валютную выручку. Поэтому наша мечта – стабильные условия ведения бизнеса, но таких гарантий пока нет.
— В 2017 году вы направили на дивиденды почти 750 млн. рублей. Доходность по акциям выросла в 2,5 раза по сравнению с 2016 годом. В этом году будете что-то направлять на выплаты акционерам?
— Бизнес обязан зарабатывать доходы для своих акционеров. Либо это рост капитализации, либо выплата дивидендов. Мне, как руководителю, сложно равнодушно относиться к решению о выплате дивидендов. При той инвестиционной программе, что мы имеем, я бы этого не делал.
Но поскольку финансовые показатели удовлетворительные, главные акционеры приняли решение о выплате. И я, как член совета директоров, был вынужден голосовать за то же. Но я делал это не с лёгким сердцем. На следующий год акционеры будут принимать решение, но долговая нагрузка из-за инвестиций достаточно высокая, поэтому будет непросто. Конечно, «КАМАЗ» выплатит дивиденды, если основные акционеры этого захотят.
-Акции компании соответствуют рынку или они недооценены? Стоят ли стратегические задачи по увеличению капитализации, например, как у «Татнефти»?
— Передо мной всегда стоит задача по увеличению капитализации. Чтобы рынок адекватно оценивал стоимость компании, хотя бы 20-25 процентов средств должны обращаться на свободном рынке. У нас обращается от 1,5 до 2 процентов — то есть это далеко от реальной оценки компании. Сейчас мы и так самая дорогая компания среди автопроизводителей. Даже с этим 1,5 процента нас оценивают выше других игроков. Но это не объективная оценка.
Почему криптотрейдеры обеспокоены динамикой валюты Tether Главный вопрос – действительно ли стоимость криптовалютного токена Tether (или USDT) обеспечивается запасами долларов США, хранящимися на банковских счетах его эмитента.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
