«Россети Юг» взыскала с должников более 8,4 млрд рублей в 2019 г. Более 8,4 млрд рублей задолженности выплатили ПАО «Россети Юг» должники в 2019 году по результатам претензионно-исковой работы, в том числе по ранее инициированным искам. Еще 546 исков на общую сумму 46,7 млрд рублей находятся на рассмотрении в судах различной инстанции. https://rosseti-yug.ru/novosti/rosseti-yug-vzys...
Совет директоров рекомендовал годовому общему собранию акционеров принять решение о выплате дивидендов в объеме 2,33 млрд рублей из расчета 18 рублей на обыкновенную акцию (или 6 рублей на глобальную депозитарную расписку).
Таким образом, общий размер объявленных дивидендов по итогам 2019 года может остаться на уровне 2018 года, когда ценовая конъюнктура на мировых рынках была значительно лучше, и составить 24,9 млрд рублей.
Какие бумаги можно назвать долгосрочными дивидендными историями, чтобы вложиться на 10-15 лет? Исходя из истории дивидендных выплат компаний, я бы обратил внимание на следующие акции:
• «ЛУКОЙЛ» – более 20 лет ежегодно повышает дивидендные выплаты. Текущая дивидендная доходность более 6%. Можно назвать одним из немногих представителей «дивидендных аристократов» в России.
• МТС – стабильные дивиденды уже 6 лет, прозрачная дивидендная политика. Текущая дивидендная доходность более 8%. Денежные потоки в телекоммуникационной отрасли стабильны на текущем этапе развития отрасли.
• «Сбербанк» (прив.) – принята новая прозрачная дивидендная политика, предполагающая направление 50% чистой прибыли на дивиденды. Текущая дивидендная доходность более 8%. Из рисков отмечу изменения в монетарной политике, которые влияют на ставки по кредитам и депозитам.
• «ФосАгро» – выплачивает солидные ежеквартальные дивиденды даже в условиях снижения цен на удобрения. Текущая дивидендная доходность более 8%. Увеличение численности населения планеты повышает спрос на продукты сельского хозяйства, для производства которых необходимы удобрения.
«Магнит» выпустил сразу операционный отчет и неаудированные данные по МСФО. Сегодня подробно разберем все основные показатели, а также прокомментируем состояние компании.
Всё предыдущее время до 2020 года, стратегия «Магнита» заключалась в расширении сети и росте акционерной стоимости за счет этого. За 2019 год прирост магазинов составил 12,6%. Сейчас же руководство решило поставить акцент в сторону операционной эффективности. Поэтому в 2020 году ожидается открытие порядка 1300 новых магазинов, что немногим более 6%.
LFL-продажи находятся около нулевой зоны. Всё меньше покупатели ходят в супермаркеты, и чаще в магазины формата дрогери. Отметим также, что впервые с 2016 года трафик магазинов у дома стал положительным. Менеджмент высоко ценит данное достижение, хотя на наш взгляд, пока рано говорить об успехе.
Выручка прибавила 11%. По факту, основным драйвером роста является открытие новых магазинов. С учетом того, что в 2020 году нас ожидает сокращение новых открытий, а трафик так и не пришел в норму, хороших темпов роста выручки мы вряд ли увидим.
EBITDA снизилась на 13,5%. Здесь Магнит полностью провалил квартал. Маржинальность снизилась до рекордно низких 5,5%. Причиной этому является увеличение логистических затрат, рост промоактивности, а также увеличение доли низкомаржинального оптового сегмента. Надеемся, что менеджменту удастся в следующих кварталах повысить операционную эффективность, иначе будет просто крах.
Чистая прибыль снизилась на 51%. Среди главных причин мы видим возросшую нагрузку на обслуживание долга. Компания увеличила чистые финансовые расходы на 50% год к году.
Сам чистый долг вырос до 175 млрд. рублей, что привело к увеличению к высокому уровню задолженности. Магнит стоит неоправданно дорого - Регион Инвестиции По мультипликаторам имеем явно завышенную оценку, как по сектору, так и относительно привычных показателей для «Магнита».
P/E 22
EV/EBITDA 6,1
Итоги и выводы. «Магнит» явно провалил этот квартал. Кризис в компании, по нашему мнению, лишь усиливается. Менеджмент решил изменить тактику и сосредоточиться на повышении эффективности, однако конкретных шагов мы не услышали. На наш взгляд, компания нуждается в более глубокой трансформации. Мы считаем, что «Магнит» сейчас стоит неоправданно дорого, и рекомендуем задуматься о сокращении позиций.
Отчет вышел хуже ожиданий рынка. После позитивного разрешения ситуации с возможным ограничением доли иностранцев в капитале «Яндекса», котировки в очередной раз обновили исторические максимумы. Однако вышедший отчёт разочаровал инвесторов и спровоцировал коррекцию.
Рост выручки снизился до 33%. У компании естественным образом замедляется рост в связи с высокой базой прошлых лет. Новых драйверов пока не предвидится, а рынок рекламы в сейчас демонстрирует замедление роста доходов у всех игроков. Именно поэтому менеджмент «Яндекса» понизил ориентир роста выручки за 2020 год в диапазон 22-26%.
Однако Яндекс всё больше превращается в диверсифицированную интернет-компанию. Доля основного рекламного бизнеса составляет уже 66%.
EBITDA выросла всего на 8%. В этом квартале было много как разовых затрат, так и увеличенных расходов на развитие текущего бизнеса. Яндекс увеличил комиссионные выплаты партнерским сетям, произвел увеличение расходов на технологию беспилотного вождения, а также выделил средства для реструктуризации в рамках договоренностей с правительством. Отметим также, что сегмент Такси закрывает этот год с прибылью, что увеличивает шансы на успешное IPO.
Маржинальность на одном из самых низких уровней последних лет. Однако, на наш взгляд, уже в следующих кварталах показатель может восстановиться до прежних значений. Акции Яндекса сейчас переоценены - Регион Инвестиции Скорректированная чистая прибыль снизилась на 22%. Помимо слабого роста операционной прибыли, негативную роль сыграли убытки в совместных и ассоциированных предприятиях, а также рост налогооблагаемой базы в этом квартале.
Мультипликаторы: P/E скорр. 41,1. EV/EBITDA 17,2.
По мультипликаторам относительно своих показателей Яндекс стоит дороговато. В сравнении с мировыми IT компаниями, такими как Google, Facebook, Amazon Яндекс оценивается наравне.
Итоги и выводы. Подводя итоги, отметим, что отчет хоть и неудачный, но он показывает, что ничего страшного в компании не произошло. Можно сказать, что ключевую роль в этот раз сыграли разовые факторы. Тем не менее, Яндекс уже вряд ли будет расти на 40% в год в ближайшие годы. Рынок также ожидает IPO Яндекс.Такси в скором времени, что будет поддерживать котировки Яндекса. На наш взгляд, сейчас компания слегка переоценена, и в её бумагах возможна небольшая коррекция. Однако в долгосрочной перспективе мы смотрим позитивно.
Отчёт вышел, чистая прибыль увеличилась в 16 раз. Но есть и проблемы у компании, конечно.. Однако, думается мне, что всё-таки на отчёте хорошо взлетит. Меня в этой компании нет, а из-за отсутствия кэша - и не будет)))😁
да тгк -2 хорошо сегодня отдал ,а с КВАДРОЙ в пролете остался ,вчера почти все сдал ,осталось 22 лота только префки
лося резанул что-ль? а подождать может выше уведут
да малехенький лосенок получился по КВАДРЕ ,но тгк-2 отбила его сегодня с лихвой уже ,да и последние 22 лота отдал по 51 (брал по 44) ,тоже не плохо ,якуты радуют тоже ,потихоньку с бурзолотом корабкаются каждый день ,жду может сегодня ,что и прольют еще ,хорошо, что кэшь есть
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
