Рано или поздно произойдет переоценка акций, это не избежно. Компания развивается, покупает активы и идет рост выручки и прибыли, также у компании амбициозные планы на будущее в отличие от мтс.
Цифровые услуги и мобильная связь продолжают обеспечивать рост прибыли
Ростелеком раскрыл финансовые и операционные показатели за первое полугодие 2023 г. после окончания действия моратория на раскрытие информации. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/svyaz_telekommunikacii_i... Выручка компании выросла на 14,5% до 324,5 млрд руб. В посегментном разрезе отметим, прежде всего, динамичный рост нового направления – доходов от цифровых сервисов и облачных услуг (+48,8%), составивших 59,5 млрд руб., что было связано с развитием платформенных решений для предоставления социальных сервисов, проектов «цифровой регион», сервисов видеонаблюдения, продвижением услуг дата-центров и облачных решений. Доходы от услуг мобильной связи увеличились на 12,6%, составив 113,5 млрд руб., на фоне существенного роста объема дата трафика (+18,4%). Рост выручки до 51,0 млрд руб. (+5,9%) показал сегмент ШПД при увеличении абонентской базы на 2,5% и ARPU - на 3,2%. Продолжает снижаться выручка по некогда основному направлению – фиксированной телефонии (-3,9%) за счет сокращения количества абонентов на 9,5%. Доходы от услуг телевидения прибавили 4,9% до 21,5 млрд руб. на фоне положительной динамики абонентской базы, выросшей на 2,1% и увеличения ARPU на 2,7%. Операционные расходы Ростелекома за отчетный период выросли на 15,2% и составили 266,0 млрд руб. Существенную динамику продемонстрировали расходы на персонал, выросшие до 79,2 млрд руб. (+13,2%) на фоне наращивания численности в цифровых кластерах и индексации вознаграждения сотрудникам. Прочие расходы увеличились на 49,1% до 57,4 млрд руб., что было обусловлено реализацией ряда крупных проектов, сопровождающихся ростом соответствующих доходов. Отметим также наличие прибыли от выбытия основных средств в размере 3,9 млрд руб. как следствие реализации портфеля недвижимости. В итоге операционная прибыль выросла на 11,4%, составив 58,6 млрд руб. В блоке финансовых статей по-прежнему доминируют процентные расходы, составившие 22,6 млрд руб., при этом общий долг компании сократился с 420,8 млрд руб. до 396,9 млрд руб. В итоге чистая прибыль Ростелекома увеличилась на 10,8% до 24,5 млрд руб. Добавим, что вместе с публикацией отчета по итогам полугодия 2023 г. Ростелеком выложил файл в формате MS Excel, в котором можно найти результаты по итогам 2022 г. по МСФО. Выручка составила 627,1 млрд руб. (+8,1%), операционная прибыль - 96,2 млрд руб. (+30,5%), чистая прибыль - 31 млрд руб. (+8,7%). Подвешенным в воздухе остается вопрос с дивидендами по итогам 2022 г. Еще в начале текущего года руководство компании сообщало о наличии возможности выплатить дивиденды. Однако вопрос о выплате до сих пор не рассматривался акционерами. Назначенное на 30 июня годовое собрание акционеров было отменено, новая дата собрания пока не назначена. На днях стало известно, что Минцифры РФ поддержало выплату дивидендов Ростелекомом по итогам 2022 года. Их размер ожидается сопоставимым с прошлогодними выплатами. Напомним, что по дивполитике на 2021-2023 годы Ростелеком обязался платить не менее 5 рублей на акцию, при этом предусмотрено ежегодное увеличение выплаты как минимум на 5%. Одновременно с этим компания должна направлять на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли. По итогам вышедшей отчетности мы незначительно подняли прогноз финансовых показателей на текущий и последующие годы по причине более высоких ожидаемых темпов роста выручки от мобильной связи, дополнительных и облачных услуг. Помимо этого мы понизили наши ожидания по дивидендным выплатам на ближайшие три года. В итоге потенциальная доходность акций несколько возросла. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/svyaz_telekommunikacii_i... В настоящий момент бумаги Ростелекома не входят в состав наших портфелей акций. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
