Ростелеком (RTKM)

Правильное было решение!

На рынке преф не самая худшая, но из моего портфеля больше падает только Башнефть-преф и Энел

Я иногда покупаю на плечи в рамках одной тактики инвестирования

Еще раз про "непрофильность" мобильного бизнеса для Ростелекома:

ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ С TELE2

Кроме того, по его словам, очень важным для "Ростелекома" является повышение эффективности взаимодействия с сотовым оператором Tele2, в котором "Ростелекому" принадлежит 45%. "Мы наметили уже целый ряд совместных действий. Мы видим ресурс в использовании инфраструктуры "Ростелекома" для обслуживания Tele2 и его развития. Начали проводить совместные закупки на рынке, чтобы повысить их эффективность", - сказал Осеевский.

Он напомнил, что в ноябре "Ростелеком" запустил "виртуального" сотового оператора (MVNO) на сети Tele2 и ставит "достаточно амбициозные" задачи по продаже конвергентных пакетов услуг.

Старший вице-президент по развитию и управлению бизнесом "Ростелекома" Владимир Кириенко, в свою очередь, рассказал, что с начала проекта MVNO к концу февраля "Ростелеком" подключил к услугам сотовой связи уже 200 тысяч своих абонентов, и динамика подключений нарастает еженедельно. По его словам, около 80% из подключенных абонентов – это физлица. Наибольшая доля подключений приходится на регионы, где традиционно сильны позиции Tele2 – Урал и Поволжье. Цель "Ростелекома" к 2020 году - подключить к MVNO до 15% своей абонентской базы фиксированной телефонии.

Может,имелось ввиду,что в ВТБ на преф теперь плечи не дадут?

Да и фиг бы с плечевеками-затейниками. Уверовали в преф,как какие-то сектанты: типа ,бумага =банковский вклад, при такой ДД никто продавать не будет.

Вот теперь и начнут по-тихоньку сдавать плечи или брокер за них это сделает.

Цена входа?

Вообще,я не уверен сильно,что 70 на этот раз со свистом пройдут.
Хотя когда-нибудь да пройдут точно.

Инвестиционная привлекательность "Ростелекома" снизилась
07.03.2017 11:40 ФИНАМ

Мы понижаем рекомендацию по акциям "Ростелекома" до продавать, так как полагаем, что резкая смена руководства компании усиливает неопределенность относительно ее перспектив роста и дивидендов, особенно если "Ростелеком" в итоге выкупит доли остальных акционеров Tele2. Мы учли опубликованные вчера результаты за 2016 год и перечисленные выше риски в своей оценочной модели и понизили целевую цену на 20% до 70,2 руб. за акцию. По нашим оценкам, акции торгуются с коэффициентом "стоимость предприятия/EBITDA 2017о" в 3,9, что близко к историческим уровням и пока не в полной мере отражает снижение инвестиционной привлекательности, как мы полагаем.
Результаты за 2016 год в целом на уровне ожиданий и прогнозов компании. Выручка упала на 1% в 4К16 по сравнению с 4К15, т. к. дальнейшее снижение выручки от проводной телефонии нивелировало рост выручки в сегменте широкополосного доступа в Интернет, платного ТВ и облачных сервисов. Скорректированная EBITDA упала на 6% по сравнению с 4К15, в основном за счет уменьшения госфинансирования проекта ликвидации цифрового неравенства, тогда как расходы на персонал за вычетом опционной программы компенсаций оставались на уровне 4К15. За 2016 год компания показала выручку на уровне 2015 года и 4%-е снижение скорректированной EBITDA. Руководство ожидает рост выручки около 1% и повышение скорректированной EBITDA максимум на 1% в 2017 году на фоне улучшения макроэкономических показателей.
Дивидендная политика предполагает доходность в 7,5% по обыкновенным акциям. Дивидендная политика компании предполагает выплату 75% скорректированных свободных денежных потоков и повышение дивидендов каждый год. Поскольку в 2016 году скорректированные свободные денежные потоки упали на 39% до 13,3 млрд. руб., это подразумевает дивиденд на акцию в этом году как минимум на уровне прошлого года - 5,9 руб. на обыкновенную и привилегированную акцию при дивидендной доходности соответственно в 7,5% и 9,7%.
Внезапная смена генерального директора предполагает риск в части дивидендов. В пятницу совет директоров Ростелекома одобрил замену генерального директора Сергея Калугина, который пробыл на своем посту только два года из полагавшихся ему трех, на бывшего зампреда правления ВТБ Михаила Осеевского. Это решение стало неожиданностью, т. к. инвестиционная привлекательность Ростелекома существенно повысилась за время руководства Сергея Калугина. Источники РБК утверждали, что целью этой замены является упрощение выкупа Ростелекомом других акционеров Tele2: ВТБ (27,5%), Банка "Россия" (22%) и Алексея Мордашова (5,5%). Мы считаем, что такой выкуп негативно сказался бы на стоимости Ростелекома. Долговая нагрузка Tele2 высока (коэффициент "чистый долг/EBITDA 2016" составляет 7,7), в среднесрочной перспективе компания, вероятно, останется убыточной, а цена приобретения может быть чрезмерно высокой. Мы оцениваем стоимость капитала Tele2 в 26,6 млрд. руб., тогда как ВТБ оценивает ее в 195 млрд. руб. (в своей финансовой отчетности), что подразумевало бы 107 млрд. руб. за 55%-ю долю. Это в пять раз превышает прогнозные свободные денежные потоки Ростелекома за 2017 год, поэтому мы считаем, что такая сделка могла бы создать риск для дивидендов Ростелекома.
Оценка. Как показывает опыт, "Ростелекому" для улучшения показателей необходимо стабильное и сосредоточенное на компании руководство с опытом работы в отрасли. Поэтому смена генерального директора не только повышает риски, связанные с Tele2, но и может ограничить перспективы роста собственно Ростелекома. По нашим оценкам, его акции торгуются на уровне 3,9 по коэффициенту "стоимость предприятия/EBITDA 2017о", что близко к историческим уровням, но риски для финансовых показателей и дивидендов компании теперь повышаются. Мы понижаем рекомендацию по акциям до продавать.

а если усманов решит купить половину ростела интересно какая будет цена и что запоют аналы и шортика в лице втб,кстати опцион для руководства выше 90руб,старыми монетами после реорганизации

Госкомпании свое продают частникам всегда за 3 копейки, а покупают у частников - за 3 рубля. Это отличительная черта этих компаний.

да вчера любая бумага взятая в шорт, сегодня это хорошо

Не говори-ка) Если пробежаться глазками по табличке параметров, то и не скажешь, что Ростело как-то с пристрастием укатывают

Посмотрите на бирже голубые все в минусе. Только Мосбиржа на этот момент в малентьком плюсе.
По всем акциям дай бог 1\6 в плюсе.

Я когда вышел из Мегафона для того, чтобы усилить позиции по Ростелу, потом думал, а может не нужно было этого делать. А теперь смотрю как припали обе бумажки и понимаю - какая к чёрту разница Мегафона у тебя как грязи или Ростела

Никто этого делать не станет или не внужном обьеме на многих ветках к этому призывали но не помогало такие призывы даже пророчили подение

Всех милых девушек поздравляю с празником!!! Желаю весеннего позитивного настроения!!! Будьте всегда жизнерадостными, улыбайтесь чаще, а здоровье, счастье и рост депо приложится!!! Всех вас крепко обнимаю, а Sela особенно крепко


P.S. Да простит меня админ за оффтоп.

Спасибо!!!!!!