Вы находитесь на легендарной ветке форума, созданной 18.05.2014. Это первая ветка, посвященная внутридневной торговле и не только... Наши традиции: ГИМН; Пятничная Дискотека; кофе от Helen@; клип от Админа в марте. На нашей ветке общаются позитивно и уважительно. Добро пожаловать!
всем привет. период ревала только идет.. шортокрыла в баксе не виднеется еще долго.. паника схлопывания валютного репо ввиду витка девала на днях сошла. понижение ставки по рублевому репо зреет. позитивный эффект на облигации валютного и рублевого репо будут работать в 2 каски.
посмотрим куда уйдет мамба на таком позитивном фоне для облиг..
Предложение растет, спрос за ним не поспевает, но цена на нефть не падает. Парадокс? Нет, суперконтанго. Биржевым термином "контанго" описывается ситуация, когда товар с близкой по времени поставкой стоит дешевле, чем с дальней.
Контанго, в отличие от противоположной ситуации — бэквордации — типично для рынков сырья, отражает стоимость хранения и денег. Нефть пребывала в нем восемь из последних 10 лет. Размер имеет значение. То контанго было слабым: за дальнюю поставку переплачивали немного — $2-3 за баррель в год.
Нынешняя ситуация другая. Сейчас WTI с поставкой в мае 2015-го стоит $51,5 за баррель, а с поставкой в мае 2016 — $58,5 за баррель. В феврале-марте контанго было еще более выраженным, разница по этим контрактам достигала $10 за баррель. Это уже суперконтанго — ситуация, когда премия в цене не объясняется стоимостью хранения и денег, а значительно превышает ее из-за веры игроков в будущий рост цен. Ближайший аналог — начало 2009-го, когда годовая премия дальнего контракта к ближнему достигала фантастических $20 за баррель. Тогда рынок верил, что низкие цены в начале 2009-го — ненадолго (в июле 2008 года баррель WTI стоил рекордные $147 и упал до $34 в феврале 2009-го) и оказался прав. Низкие цены на сырье были не следствием дисбаланса спроса и предложения, как сейчас, а страха за глобальную финансовую систему. Сейчас причина контанго — в вере игроков в то, что скоро цена на нефть вырастет в основном из-за ожидаемого ими сокращения добычи в США. По опросу WSJ, на конец марта средний прогноз 10 мировых банков на 2016-й — $75 за WTI (Brent на $5-6 дороже).
И в 2009-м, и сейчас суперконтанго вынуждает игроков к интересной стратегии — покупать нефть по текущим ценам, складировать ее и перепродавать на дальние контракты. Например, текущая разница в цене контрактов на май 2015-го и май 2016-го в $7 за баррель минус стоимость хранения в $0,2 за баррель в месяц дает $4,6 за баррель прибыли. В итоге коммерческие запасы нефти в США в начале апреля достигли максимума со времени наблюдения — 482,4 млн баррелей, это на 112 млн баррелей больше, чем средний показатель за последние пять лет. Запасы растут небывалыми темпами — по 1 мбд уже несколько месяцев, конца этому не видно.
Добывающие компании, так же как и биржевые игроки, видят суперконтанго на рынке и выбирают собственный вариант хранения. Способ простой — оставить нефть в земле. Для него в США даже придумали неологизм — fracklog (от fracking — гидроразрыв пласта, основная технология по добыче сланцевой нефти, и log — от backlog, задержка). Fracklog — это пробуренные, но не завершенные скважины, когда основная часть работы сделана, но с гидроразрывом компании не торопятся. Зачем, если рассчитываешь на более высокую цену в ближайшие месяцы? По данным энергоконсалтера Wood Mackenzie, в США сейчас 3 тыс. таких пробуренных, но не завершенных скважин. Учитывая, что средний дебит сланцевой скважины в США 1 тыс. баррелей в день, объем потенциально может добавить к добыче 3 мбд (больше трети текущей добычи США).
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
