Вы находитесь на легендарной ветке форума, созданной 18.05.2014. Это первая ветка, посвященная внутридневной торговле и не только... Наши традиции: ГИМН; Пятничная Дискотека; кофе от Helen@; клип от Админа в марте. На нашей ветке общаются позитивно и уважительно. Добро пожаловать!
Доброго утра, камрады и хорошего урожайного года всем. Весь в ремонте, поэтому некогда, буду заглядывать через раз. Пожар говорят лучше одного ремонта(хотя результат разный) Дрон, СБпр. продал только спекульскую часть всю, а что брал в прошлом году по 120 принесет мне нормальные дивы. Завала глубокого не жду, ибо индекс пока вверх смотрит, но коррекция в СБпр. не помешает слегка. Малыш Алекс тут график выкладывал по СБ, думаю что там есть правда. Но все уровни пробиваются, как в низ, так и вверх, если есть такое желание свыше. Ушел на стройку.......
P.S. По Аре если не закрепится за 150, то опять упадет обратно. Тут или 130 или 170.
Утренний комментарий: Приток средств на российский рынок на фоне сырьевого «ралли»
Brent торгуется выше $68, прибавив с начала года ещё пару долларов в цене. Продолжающееся «ралли» обусловлено взлётом цен на энергоносители в США на фоне минимальных за последние 10 лет холодов на востоке США, а также событий в крупнейших странах-производителях ОПЕК – в Иране (акции протеста против политики властей) и С.Аравии (новые аресты представителей королевской семьи). Признаки политической нестабильности в странах-производителях воспринимаются рынком очень остро, особенно учитывая отношение администрации США к «ядерной сделке» с Ираном. Обращаем внимание, что текущие ценовые уровни по нефти представляются не только очень высокими (на 16% превышают консенсус-прогноз на текущий год) но и выглядят неустойчивыми. В частности, котировки ближайшего контракта на WTI поднялись к своему локальному максимуму 2015 г ($62.58), от которого вероятно усиление продаж. Кроме того, если рассматривать движение наверх по нефти в рамках общего сырьевого «ралли», начавшегося в середине декабре, то тоже нельзя не обратить внимание на развитие коррекционного снижения по остальным активам (промышленным металлам) на фоне укрепления доллара США в последние дни. Российский рынок акций в первые торговые сессии года продемонстрировал уверенный рост (Индекс Московской биржи + 4.6% на фоне укрепления курса рубля), поддержанный не только улучшением конъюнктуры нефтяного рынка, но и активным приток средств западных инвесторов в ориентированные на вложения в Россию фонды. В частности, чистый приток капитала в VanEck Vectors Russia ETF с начала года составил порядка $100 млн. Поступающая ликвидность распределяется в первую очередь по самым ликвидным бумагам. Сбербанк обновил исторический максимум цены. Газпром подбирается к годовому экстремуму. Уверенно прибавили в цене металлурги. В целом, торги первой недели года примерно на ¼ реализовали наши ожидания годового прироста отечественных фондовых индексов.
Основные новости: - Добыча Газпрома в 2017 году выросла на 12% - до 470.8 млрд куб. м., экспорт в дальнее зарубежье вырос на 8% - Кредиторы одобрили реструктуризацию PFX Мечела на $1 млрд (пролонгация до 2022 г., снижение ставки на 2 п.п.) - Bloomberg: ЛУКОЙЛ претендует на африканские активы СП Petrobras стоимостью ~$3 млрд - Банк Открытие приобрёл ADS Qiwi на 8.5 млрд руб., увеличил пакет до 47.5% акций класса В - План по размещению ОФЗ на 1 кв. 2018 г составляет 450 млрд руб. - Мегафон осуществил последний платёж за Mail.ru, - S&P поместило кредитные рейтинги МТС (BB) и АФК Система (B+) на пересмотр с возможностью снижения - АСВ повысило базовую ставку взносов до 0.15%
(C) Interfax 10:20 09.01.2018 РОССИЯ-АЛРОСА-ГОД-ИТОГИ ИТОГИ ГОДА: АЛРОСА - риск между прошлым и будущим
Москва. 9 января. ИНТЕРФАКС - Стандартный набор рисков, стоящих перед горнодобывающими компаниями, - рост издержек в связи с усложнением добычи, волатильность спроса на продукцию. Но иногда к ним добавляются внеплановые, обусловленные не столько глобальной конъюнктурой, сколько сугубо внутренними особенностями ведения бизнеса. "АЛРОСА" (MOEX: ALRS), пережив в 2017 году крупнейшую техногенную аварию в более чем 60-летней истории отечественной алмазодобычи, под конец года столкнулась с другим серьезным вызовом. "Роснефть", известная бескомпромиссностью в отстаивании своих интересов, объявила несправедливыми условия аукциона по непрофильным газовым активам "АЛРОСА" и потребовала их изменить. Характер тяжелой артиллерии этому требованию придает и сравнение с неоднозначными прецедентами приватизации 90-х годов - одно из наиболее серьезных обвинений в современной системе координат. Это породило волну спекуляций о том, что истинная причина конфликта между компаниями Игоря Сечина и Сергея Иванова-младшего лежит далеко от его предмета - двух небольших газовых компаний, которые не кажутся таким уж значительным подспорьем с точки зрения экспансии "Роснефти" (MOEX: ROSN) на внутреннем рынке газа. КРЕСТОВЫЙ ПОХОД ПО СЛЕДАМ 90-Х Увлечение непрофильными активами, усиливавшееся на волне сырьевого суперцикла в 2000-е, тоже можно отнести к стандартным "болезням роста" горнодобытчиков. Активная экспансия Rio Tinto, BHP Billiton и Anglo American в железорудные и угольные проекты с долгим горизонтом окупаемости обернулась миллиардными потерями, падением капитализации и уходом ответственного за эти решения топ-менеджмента. Диверсификация "АЛРОСА", которую чаще всего связывают с именем руководившего компанией в 1996-2002 гг. Вячеслава Штырова, была скромнее, но, тем не менее, алмазодобытчик успел приобрести активы в нефтегазовой, железорудной и золотодобывающей отраслях. Разочарование в планах создания на базе "АЛРОСА" российской BHP Billiton наступило довольно быстро, а после кризиса 2008-09 гг. процесс выхода из непрофильных активов стал неотвратимым. Когда перед IPO в 2013 году "АЛРОСА" готовила новую стратегию, одним из главных ее тезисов был отказ от диверсификации и концентрация на профильном бизнесе. На тот момент из всех непрофильных активов у "АЛРОСА" остались только газовые ("Геотрансгаз" и "Уренгойская газовая компания"). Объявленная в декабре 2017 года продажа газовых активов стала формально второй для "АЛРОСА". Впервые активы были проданы "ВТБ Капиталу" на условиях репо в октябре 2009 года за $620 млн. Сделка объяснялась необходимостью снижения долговой нагрузки "АЛРОСА", достигавшей в тот момент $4 млрд. Эксперты дружно заявляли, что ВТБ (MOEX: VTBR) сильно переплачивает, заплатив во время кризиса $620 млн за газовые активы, не имеющие доступа к магистральному газопроводу и приобретенные в 2007 году за $440 млн. Решение о привлечении ВТБ было принято на уровне министра финансов Алексея Кудрина, который тогда возглавлял наблюдательные советы "АЛРОСА" и ВТБ. "АЛРОСА" выкупила газовые активы обратно в апреле 2012 года, заплатив в общей сложности $1,14 млрд. Общая цена сделки складывалась из $620 млн, уплаченных ВТБ в 2009 году, процентов в объеме $195 млн, а также инвестиций ВТБ в газовые компании на общую сумму $221 млн, поясняла "АЛРОСА". Активы предполагалось продать стратегическому инвестору в этом же году. Попытка продать их "Зарубежнефти", исходя из оценки в $1 млрд, не удалась, несмотря на заключенное соглашение о намерениях. После этого "АЛРОСА" заключила соглашение с "Роснефтью" о продаже газовых компаний за $1,38 млрд до конца 2013 года. Но "Роснефть", ознакомившись с данными о запасах месторождений, сочла стоимость завышенной. Стороны в 2013 году договорились пробурить дополнительные скважины на месторождениях для определения уровня запасов, после чего переговоры о сделке прекратились. Как выяснилось спустя годы, результаты бурения "Роснефть" не устроили. Пресс-секретарь НК Михаил Леонтьев в конце декабря заявил, что стартовая цена аукциона, определенная на основании отчета об оценке компании "2К", предполагает "дикую переплату". По текущему курсу 30 млрд рублей эквиваленты около $500 млн и отсылают покупателей к ценовому ориентиру 2012-13 гг., когда рублевый аналог суммы был близок к $1 млрд. При этом "Геотрансгаз" за прошедшее время стал полноценным участником газового рынка, получив доступ к ЕСГ. Аукцион смахивает на приватизацию в стиле 90-х, все делается под конкретного покупателя, считает "Роснефть". Правда, в этой конструкции не совсем ясна логика действий "АЛРОСА" - ведь у компании было достаточно времени для продажи газовых активов любому претенденту, в том числе и "Роснефти". Впрочем, письмо "Роснефти" в Минфин содержит намек на подоплеку происходящего: "возникает вопрос, не имеет ли предложенный аукцион другие задачи и цели, в том числе связанные с возможным снятием продавцами с себя рисков, созданных реализацией ими до этого схемы". Таким образом "Роснефть" напомнила об опционе на выкуп газовых компаний у "ВТБ Капитала", отметив, что прописанное в извещении отсутствие права предъявить регрессные претензии "выглядит тем более необоснованно в свете имеющейся рыночной информации о проведенных ранее сделках по продаже активов и обратному их выкупу по более высокой цене". Минимизация рисков за счет продажи "as is" стала особенно актуальна в свете свежего кейса "Башнефти" (MOEX: BANE) и "Системы", который показал, что избавившись от актива, его бывший владелец расслабляться не должен. В итоге заурядная сделка по продаже непрофильных активов "АЛРОСА" совершается в обстановке подготовки к отражению крестового похода. Хотя стоящие на кону газовые активы совершенно не сопоставимы по своей значимости с сакральными ценностями, за которые исступленно воевали христиане и мусульмане в XI-XIII веках. РАЗМЫВ ПОРОД И ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ Еще один привет из прошлого, омрачивший настроение инвесторов "АЛРОСА", - авария на руднике "Мир". Подземный рудник на трубке "Мир" был запущен в 2009 году, но на проектный уровень вышел только в конце 2016 года. Причина - сложные горно-геологические условия, аномально высокий приток воды (точнее, агрессивных рассолов, разъедающих конструкции горных выработок). Проект подземного рудника, составленный в 90-е годы, предусматривал врез в водоносный горизонт. Как определила в сентябре комиссия Ростехнадзора, причинами аварии, в результате которой погибли 8 горняков, является "совокупность гидрогеологических, технических и организационных факторов". К числу технических причин комиссия отнесла ряд принятых проектных решений, в частности, проект "сухой консервации" карьера, реализованный в начале 2000-х годов, который не учитывал возможность размыва руды и пород. Авария на руднике "Мир" произошла на фоне падения финансовых показателей "АЛРОСА" из-за укрепления рубля в 2017 году и ухудшения ассортимента реализованных алмазов. Как следствие - прогнозируемое снижение дивидендов, которые к тому же будут задеты "бумажным" списанием убытков от аварии. По оценке BofA-ML, дивиденды "АЛРОСА" за 2017 год могут снизиться почти вдвое по сравнение с предыдущим годом (за 2016 год - 8,93 рубля на акцию). Сгладить ситуацию хотя бы частично могли бы спецдивиденды от продажи газовых активов. Именно авария на "Мире" стала катализатором процесса начала продажи газовых компаний, считают эксперты. С учетом того, что курирующий "АЛРОСА" Минфин наиболее заинтересован в максимизации поступлений в бюджет от компании, кажется логичным, что министерство перед лицом претензий "Роснефти" моментально поддержало алмазодобытчика, публично легализовав формат и сроки аукциона. Добыча на руднике "Мир" (на него в первом полугодии 2017 года приходилось 11% производства по группе "АЛРОСА") де-факто прекратилась в день аварии 4 августа, де-юре - бессрочно по распоряжению Ростехнадзора. Из-за выпадения "Мира" добыча "АЛРОСА" снизится с 39,2 млн карат в 2017 году до 36-38 млн карат в год в среднесрочной перспективе. Для того, чтобы удовлетворить спрос потребителей в 2018-2019 годах, компании потребуется реализовать часть стока. К слову, это "АЛРОСА" делает регулярно, - как правило, в I квартале, - но в данном случае продажа из стока выглядит императивом, который осуществится вне зависимости от рыночной ситуации. А к чему приводят избыточные продажи таких крупных участников рынка, как "АЛРОСА", показал пример 2015 года, когда цены на алмазы скорректировались на 15% из-за затоваривания стоков в midstream (огранщики и производители бриллиантов). АЛМАЗЫ И ТОРФ Кроме баланса спроса и предложения натуральных камней, отрасль несколько лет испытывает воздействие проникновения синтетических камней. По мнению вице-премьера Юрия Трутнева, "сейчас основная сложность, стоящая перед "АЛРОСА", - это вызов со стороны синтетических алмазов". Первоначально "синтетика" (этот термин, хотя и наиболее распространен, считается неудачным, ведь речь идет не о симуляция оригинала, а об абсолютно аутентичном алмазе, произведенном в лаборатории, lab grown) была нишевым и достаточно дорогим товаром, и ее экспансия алмазодобытчиков не волновала. С развитием технологий lab grown стали дешевле; участились случаи нелегального подмеса таких камней - как правило, очень мелких позиций, трудно различимых детекторами - в боксы с натуральным сырьем на стадии его перепродажи клиентами "первой руки" на вторичный рынок или далее. Эти опасения постепенно сошли на нет - отрасль на развитие технологий синтеза смогла ответить развитием детекции. Размах явления удалось ограничить, так как попавшимся участникам рынка грозил вылет из привилегированного клуба. Если опасения насчет масштабной нелегальной субституции пока не подтвердились, то легальная является "экзистенциональной угрозой" для добывающей отрасли (цитата из исследования Morgan Stanley "Game of Stones - Lab vs. Pipe"). Новое поколение покупателей не уделяет большого значения факту происхождения камня, если он доступен, эстетичен, ничем не отличается от оригинала и обрамлен в изящное ювелирное изделие. Как следует из обзора Bain по итогам 2016 года, натуральность камня занимает лишь шестую позицию в списке предпочтения миллениалов (основной категории потребителей ювелирных изделий), уступая цене, дизайну, размеру камня и качеству. В настоящее время дисконт в цене синтетики составляет около 30-40% к природным аналогам, но развитие технологий приведет к снижению издержек, а значит - к удешевлению синтетических камней. Издержки алмазодобытчиков, наоборот, со временем будут только возрастать, в связи с истощением богатых месторождений и усложнением процесса добычи. Ответом на вызов со стороны синтетики стала консолидация маркетинговых усилий алмазодобытчиков. В конце 2016 года DPA, созданная семью крупнейшими добывающими компаниями, запустила маркетинговую компанию "Real is Rare. Real is a Diamond", призванную вернуть симпатии покупателей к натуральным бриллиантам как спутникам настоящих чувств. После сворачивания в 90-е годы маркетинговой кампании De Beers "A diamond is forever", начавшейся в конце 40-х, алмазодобытчики не предпринимали подобных шагов. В целом, рынок ювелирных lab grown пока невелик - оценивается в сумму не более $220 млн (расчеты Morgan Stanley на основе опроса участников отрасли), это не более 1% от мирового рынка алмазов в денежном выражении. Небольшое количество производителей синтетики заинтересовано не столько в видовом соперничестве с натуральным сырьем, сколько в продвижении собственной продукции, которая обладает большим потенциалом в высокотехнологичной сфере (оптике, электронике, производстве медицинского оборудования, термодатчиков). Тактически ситуация не дает повода для паники, но стратегически алмазодобыче, возможно, предстоит борьба за существование. Исчезновение целых отраслей промышленности, проигравших по себестоимости более дешевым или функциональным аналогам - не редкость. Достаточно вспомнить историю торфяной энергетики СССР, которая еще несколько десятилетий назад была основой производства электроэнергии, но с расширением использования газовой и угольной генерации сократилась до маргинальных размеров.
Шел четвертый торговый день на ММВБ в новом 2018 году До нового исторического хая по ММВБ остается 2,5 %. Почему это нельзя было сделать в конце 2017 года
МОСКВА, 9 янв /ПРАЙМ/. Структуры "Роснефти", в том числе "Башнефть" ("Роснефти" принадлежит 69,28% акций башкирской компании), подали в Федеральную антимонопольную службу (ФАС) три заявки на право участия в аукционе на газовые активы "Алросы", сообщил РИА Новости пресс-секретарь "Роснефти" Михаил Леонтьев. "Это стандартная процедура, когда подкрепляются заявки от нескольких структур... Три заявки: "РН-Холдинг", "РН-Газ" (эти заявки были поданы и зарегистрированы в канцелярии ФАС в конце года), сегодня подала заявку "Башнефть", - сообщил Леонтьев. Он уточнил, что в канцелярии ФАС заявки двух структур "Роснефти" были зарегистрированы 29 декабря. В конце декабря "Алроса" объявила аукцион по продаже газовых активов, предположительно, 19 февраля. Начальная цена определена в размере 30 миллиардов рублей, шаг аукциона — 10 миллиардов рублей. Единым лотом выставляются 100-процентные пакеты акций компаний Maretiom Investments Limited и Velarion Investments Limited, владеющих 100% акций АО "Геотрансгаз" и 100% долей в уставном капитале ООО "Уренгойская газовая компания". В ФАС ранее сообщали, что служба получила ходатайства "Новатэка" и ООО "Статус", структуры Газпромбанка, о покупке газовых активов "Алросы". Также в ФАС 9 января сообщили о получении жалобы "Роснефти" на условия аукциона. Леонтьев в конце декабря говорил, что компания направила в ФАС жалобу на условия аукциона, ее содержание аналогично ранее поданным жалобам в Минфин и Росимущество. В конце декабря "Роснефть" обратилась в Минфин и Росимущество с просьбой изменить условия аукциона на газовые активы "Алросы". По мнению нефтекомпании, нынешние условия аукциона нарушают закон о конкуренции и создают преимущества отдельным потенциальным участникам. Как факторы риска в письме отмечаются отсутствие гарантий со стороны "Алросы", присутствие в сделке компаний с офшорной юрисдикцией и отсутствие истории их бенефициаров. "Роснефть" также отмечала, что может не успеть вовремя получить разрешение ФАС, которое является обязательным для участия в аукционе.
МОСКВА, 9 янв /ПРАЙМ/. "Газпром" проведет дни инвестора 6 и 8 февраля, сообщили РИА Новости в управлении информации компании. "В этом году "Газпром" планирует проведение дня инвестора 6 февраля в Нью-Йорке и 8 февраля в Лондоне", - сообщили в "Газпроме". До 2015 года дни инвестора традиционно проходили в Нью-Йорке и Лондоне, однако после введения западных санкций против РФ "Газпром" впервые провел презентации для инвесторов в Гонконге и Сингапуре. В 2016 году "Газпром" вернулся в Нью-Йорк и Лондон, а в 2017 году вновь провел дни инвестора в Гонконге и Сингапуре.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
