23 сентября 2020 года 19:19 "Атон" повышает целевую цену акций Яндекса до $84, подтверждая рейтинг "выше рынка" Аналитики "Атона" повышают целевую цену акций Яндекса до $84, подтверждая рейтинг "выше рынка" после того, как Яндекс подтвердил сообщения СМИ о возможной покупке им TCS Group за $5,5 млрд, говорится в комментарии инвесткомпании. "Целевая цена повышена до $84 за акцию, поскольку потенциальная сделка создает значительную стоимость для Яндекса, - отмечают аналитики инвесткомпании Виктор Дима и Анна Бежанишвили. - Сделка все еще в процессе подготовки, но, на наш взгляд, имеет все шансы быть успешно завершенной. Исходя из этого, мы повышаем целевую цену акций Яндекса до $84 (с $62) и оцениваем компанию с мультипликатором 31x P/E 2021 к proforma чистой прибыли 2021 с учетом потенциального эффекта размывания при выпуске новых акций для обмена на акции TCS Group (~9%)". Стороны договорились, что сделка будет оплачена как денежными средствами, так и акциями на общую сумму $5,48 млрд ($27,64 за одну расписку TCS Group), то есть с премией 8% к цене ГДР TCS Group на момент закрытия торгов 21 сентября ($25,6). В настоящее время 40% в TCS Group принадлежит семейному трасту семьи О. Тинькова (в общем объеме сделки это составляет $2,2 млрд), 53% акций находятся в свободном обращении. Цена приобретения предполагает P/E 21П 9,5x для Тинькофф Банка. По состоянию на 2К20 на счетах Яндекса было $3,45 млрд в форме денежных средств и срочных депозитов, что составляет почти 63% от общего размера сделки (исключая будущие затраты на покупку доли Uber в Yandex SDG). Частично для финансирования сделки Яндекс может использовать свои акции. Условия сделки еще окончательно не определены, но эксперты "Атона" полагают, что у Яндекса не возникнет трудностей с ее финансированием. Слияние может увеличить чистую скорректированную прибыль Яндекса более чем в два раза к 2021. Какое-то время группе пришлось умерить свои амбиции в финтехе из-за соглашения о неконкуренции с СП со Сбербанком в сфере электронной коммерции. "Решение о покупке TCS Group, самого быстрорастущего частного онлайн-банка в России, является огромным шагом на пути к полноценной экосистеме, охватывающей как ведущие вертикали (поисковые сервисы Яндекса), так и ключевые (электронная коммерция, СМИ, агрегаторы такси) и вспомогательные (финансовые услуги). У мировых интернет-гигантов - Alibaba, Tencent, Amazon - финтех-вертикаль также является частью их экосистемы- Ant Financial, WeChat, Amazon Lending соответственно, поэтому шаг Яндекса понятен", - отмечают аналитики "Атона". По мнению экспертов "Атона", Яндекс может получить значительный синергетический эффект от объединения: "Консолидация может способствовать увеличению клиентской базы (у Тинькофф сейчас более 9.3 млн клиентов, пользовательская аудитория Яндекса - более 70 млн человек), открыть новые возможности перекрестных продаж и расширить каналы привлечения клиентов. Другой синергетический эффект заключается в приобретении одной из лучших на рынке финтех-команды (в TCS Group сейчас работает более 7 тыс. ИТ-специалистов), готовой обеспечить разработку финтех-продуктов для пользователей Яндекса (речь идет о транзакционных и платежных сервисах)".
Yandex Confirms Discussions with Tinkoff Group Moscow and Amsterdam, September 22, 2020 – Yandex N.V. (NASDAQ and MOEX: YNDX) (“Yandex,” “we” or the “Company”), one of Europe’s largest internet companies and the leading search and ride-hailing provider in Russia, today confirmed that it is in discussions with TCS Group Holding PLC (“Tinkoff”) regarding a possible offer by Yandex for 100% of the share capital of Tinkoff (the “Potential Transaction”).
The parties have come to an agreement in principle on a transaction that would consist of cash and share consideration worth approximately $5.48 billion or $27.64 per Tinkoff share, which, based on the closing price of Yandex shares on September 21, 2020, would represent a premium of approximately:
· 8.0% to the closing price per Tinkoff GDR of $25.60 on September 21, 2020;
· 10.4% to the volume weighted average closing price per Tinkoff GDR of $25.04 for the one-month period ended on September 21, 2020; and
· 16.9% to the volume weighted average closing price per Tinkoff GDR of $23.65 for the three-month period ended on September 21, 2020.
The final terms are subject to the satisfactory completion of due diligence and agreement on definitive documentation, including agreement regarding conditions to closing. There can be no certainty that any firm offer will be made for Tinkoff, nor as to the final terms on which any firm offer might be made.
The current intention of Yandex and Tinkoff is for the Potential Transaction to be implemented by means of a scheme of arrangement of Tinkoff under Cyprus law.
The Proposed Transaction would be subject to the approval of Yandex’s Class A shareholders and General Meeting of shareholders. If the Potential Transaction proceeds, Yandex will provide notice of its shareholders meetings and accompanying documentation in due course.
Forward-Looking Statements
All statements included in this press release, other than historical information or statements of historical fact, are “forward-looking statements” within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933 and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934. These forward-looking statements, including statements regarding the Potential Transaction, are based on management’s current expectations and are subject to risks, uncertainties and changes in circumstances. Accordingly, the Company cautions that the forward-looking statements contained herein are qualified by important factors and uncertainties that could cause actual events to differ materially from those reflected by such statements. Such factors and uncertainties include, but are not limited to, the risks that are detailed from time to time in the Company’s filings with the Securities and Exchange Commission (“SEC”). For more information on the factors that could affect the Company’s financial results and business, review the Company’s filings with the SEC, including, but not limited to, our Annual Report on Form 20-F for the year ended December 31, 2019, which is on file with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) and is available on our investor relations website http://ir.yandex.com/sec.cfm and on the SEC website at www.sec.gov. All information in this release is as of September 22, 2019, and Yandex undertakes no duty to update this information unless required by law.
Зачем это «Тинькофф банку»? Об объединении с «Яндексом» «в широком смысле» основатель банка Олег Тиньков говорил еще год назад — в июне 2019-го на Петербургском международном экономическом форуме.
«Если мы объединимся с „Яндексом“ в широком смысле, капитализация объединенной компании будет более 20 миллиардов долларов и Сбербанку мало не покажется, потому что самые талантливые люди работают в этих двух компаниях», — заявил он. Но тогда, кажется, никто это не воспринял всерьез: бизнесмен всегда любил громкие заявления и много раз говорил, что Сбербанк — его главный конкурент. А «Яндекс» в то время еще был связан партнерством с государственным банком. Хотя аналитики «Альфа-банка» вскоре выпустили аналитическую записку, в которой говорилось, что «Яндекс» может купить до 25% «Тинькофф банка».
Впрочем, в августе 2020-го председатель правления «Тинькофф банка» Оливер Хьюз отрицал переговоры с «Яндексом» о сделке.
Тем временем в марте 2020 года Олег Тиньков объявил, что болен лейкемией, и акции банка рухнули. Вскоре он ушел с поста председателя совета директоров и передал весь бизнес в семейный траст. «Это позволит сохранить акции в семье при любых возможных обстоятельствах, даже в случае моей смерти», — говорилось в его заявлении. В этих обстоятельствах нынешняя сделка выглядит логичной, приводит мнение своего источника Forbes: «Олег болен, оставлять семью с таким проектом опасно».
«Тинькофф банк» тоже, очевидно, может получить от продажи «Яндексу» свои выгоды: новые каналы привлечения клиентов, огромный массив данных для анализа информации о заемщиках, возможность развивать транзакционный бизнес и комиссионные доходы за счет проектов «Яндекса», пояснил изданию VTimes аналитик «Атона» Михаил Ганелин.
Ну что, товарищи, убежала мечта влажная? Утром ходил я с 80к прибыли, а к вечеру остался при двадцати. И на том спасибо. Ну не ожидал я такого откатика лютого на 10 процентов. В чём ваще соль? Забугорным не понравилось, что будет докапитализация (размыв) компании по требованию Тинькова? Вроде когда объявили про допку для Абрамовича ничё вниз не летело. Или новость про "экосистему" была реально чисто спекулятивная с целью бедных физиков постричь? Или что сделка тормознется или может не состояться из-за антимонопольной службы?
Ну что, товарищи, убежала мечта влажная? Утром ходил я с 80к прибыли, а к вечеру остался при двадцати. И на том спасибо. Ну не ожидал я такого откатика лютого на 10 процентов. В чём ваще соль? Забугорным не понравилось, что будет докапитализация (размыв) компании по требованию Тинькова? Вроде когда объявили про допку для Абрамовича ничё вниз не летело. Или новость про "экосистему" была реально чисто спекулятивная с целью бедных физиков постричь? Или что сделка тормознется или может не состояться из-за антимонопольной службы?
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
