Всем Доброго утра и отличного настроения. Конечно Открытие рынка в Америке удивило нас многих на фоне положительного отчёта за 1 кв ЯНДЕКС. Откроются торги в Москве конечно с роста котировок акций. Закрытия рынка на NASDAQ - 34,49 - 2148 руб.
Результаты "Яндекса" за I квартал: быстрый рост выручки, но рентабельность ниже ожиданий - Уралсиб
Вчера Яндекс (YNDX US – ДЕРЖАТЬ) опубликовал отчетность за 1 кв. 2018 г. по US GAAP, которая оказалась незначительно лучше ожиданий по выручке, но хуже них по EBITDA. В частности, выручка возросла на 29% (здесь и далее – год к году) до 26,5 млрд руб. (467 млн долл.), что выше нашего и консенсусного прогнозов на 3,6% и 1,1% соответственно. Скорректированная EBITDA увеличилась на 12% до 6,9 млрд руб. (165 млн долл.), оказавшись ниже нашей оценки на 7,5% и рыночных ожиданий – на 2,2%. Рентабельность по EBITDA снизилась на 4,3 п.п. до 29,0%. Компания при этом увеличила прогноз роста выручки в нынешнем году до 18–32% с 25–30% и прогноз роста выручки в сегменте «Поиск и портал» до 19–21% с 18–20% ранее.
Более высокие, чем ожидалось, общие и административные расходы негативно сказались на рентабельности
Выручка Яндекса в сегменте «Поиск и портал» выросла в 1 кв. 2018 г. на 19% до 22,2 млрд руб. (392 млн долл.), доходы сегмента «Электронная коммерция» сократились на 3% до 1,3 млрд руб. (22 млн долл.), а выручка сегмента «Такси» увеличилась на 301% до 3,1 млрд руб. (55 млн долл.). В свою очередь, себестоимость возросла на 26% до 6,7 млрд руб. (118 млн долл.), а расходы на разработку – на 28% до 5,8 млрд руб. (102 млн долл.), что эквивалентно 21,8% от выручки (минус 0,1 п.п.). В то же время общие и административные расходы увеличились на 62% до 8,0 млрд руб. (141 млн долл.), что отразило высокие расходы на рекламу и наем нового персонала и стало основной причиной того, что рентабельность оказалась ниже ожиданий.
Акции компании остаются наиболее предпочтительным выбором в секторе
Мы оцениваем результаты Яндекса за 1 кв. 2018 г. нейтрально, учитывая хорошую динамику выручки и повышение прогноза ее роста, с одной стороны, и снижение рентабельности – с другой. В настоящее время мы не видим фундаментального потенциала роста у акций Яндекса с нынешних ценовых уровней и сохраняем рекомендацию ДЕРЖАТЬ, но в российском интернет-секторе предпочитаем их бумагам Mail.Ru (MAIL LI – ПРОДАВАТЬ).
"Ренессанс Капитал" снизил оценку акций Яндекса на 11%, подтвердив рейтинг "продавать"
Инвестиционная компания (ИК) "Ренессанс Капитал" понизила прогнозную стоимость акций "Яндекса" (MOEX: YNDX) с $34,6 до $30,8 за штуку, сообщается в обзоре ИК.
Рекомендация "продавать" для этих бумаг аналитиками была сохранена.
По данным информационно-аналитического терминала "ЭФИР-Интерфакс", в настоящее время консенсус-прогноз цены акций "Яндекса", основанный на оценках аналитиков 17 инвестиционных банков, составляет $42,62 за штуку, консенсус-рекомендация - "покупать".
Текущая стоимость этих бумаг составляет порядка $32,82 за штуку.
"Ренессанс Капитал" снизил оценку акций Яндекса на 11%, подтвердив рейтинг "продавать"
Инвестиционная компания (ИК) "Ренессанс Капитал" понизила прогнозную стоимость акций "Яндекса" (MOEX: YNDX) с $34,6 до $30,8 за штуку, сообщается в обзоре ИК.
Рекомендация "продавать" для этих бумаг аналитиками была сохранена.
По данным информационно-аналитического терминала "ЭФИР-Интерфакс", в настоящее время консенсус-прогноз цены акций "Яндекса", основанный на оценках аналитиков 17 инвестиционных банков, составляет $42,62 за штуку, консенсус-рекомендация - "покупать".
Текущая стоимость этих бумаг составляет порядка $32,82 за штуку.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
