Спрос на российские активы падает? Министерство финансов в среду предложило инвесторам два выпуска на общую сумму 40 млрд руб. Традиционно был предложен выбор: бумаги с переменным купоном и с постоянным. Эксперты обращали внимание на тот факт, что рынок в целом готов принимать от Минфина большие объемы, но только при наличии премии к рынку. Так, например, на прошлой неделе Минфин разместил бумаги с погашением в 2031 г. с премией около 5 базисных пунктов.
При этом на бумаги с переменным купоном почти всегда есть достаточно высокий спрос со стороны локальных участников рынка, поскольку эти бумаги имеют минимальные уровни риска и достаточно высокую доходность.
В итоге в среду первый аукцион, где были предложены ОФЗ с плавающим купоном, прошел относительно успешно: министерство разместило ОФЗ 29012 с погашением в ноябре 2022 г. на 20 млрд руб. Средневзвешенная доходность составила 10,48% годовых, а спрос - 44,234 млрд руб., то есть превысил предложение в два с лишним раза.
А вот на втором аукционе, где были предложены ОФЗ с постоянным купоном, не удалось продать даже весь выпуск полностью.
Всего было продано бумаг на общую сумму 15,855 млрд руб. по номиналу при спросе в 21,094 млрд руб. по номиналу и объеме предложения 20 млрд руб. по номиналу, то есть размещено было всего около 79,3% выпуска, а общий спрос лишь слегка превысил предложение. Выручка от аукциона составила 15,807 млрд руб.
Нет ничего удивительного, что по итогам аукционов доходности десятилетних ОФЗ на вторичном рынке продемонстрировали рост и уже примерно на четверть процента выше своих недавних минимумов. Подробнее: http://www.vestifinance.ru/articles/80422
Не справляется видно рынок с перевариванием 40 млрд новых ОФЗ в неделю. По плану у них в этом году было разместить ОФЗ на 1.5 трлн рублей и погасить на 0.5 трлн рублей, если бы по 40 млрд руб в неделю получалось размещать ОФЗшек, то по году вышло бы 2 трлн, т.е. на 0.5 трлн больше плана, но видно не судьба. Наверно теперь процентную ставку придется поднимать по ОФЗ чтоб энтузиазму прибавилось у покупателей.
Тем кто любит депозиты в банках, да еще в рублях можно дать практический совет. Открываете счет в Сбере и на нем покупаете ОФЗ, доходность будет сильно выше Сберовской(вот уже 10% предлагает Минфин, а риск не больше Сберовского). Но это разумеется только тем кто боится валюты и надеюсь у нас на ветке таких нету.
а кто что думает по евро? судя по истерии в сми о том,что евросоюз должен развалиться или распасться с приходом ли пен,я думаю дно мы видели,или увидим ближе к выборам во франции,а потом у евро потенциал роста будет приличный. и мы снова можем увидеть в паре 1,5 или больше. мне так думается.
Журналисты, артисты и сын Никиты Михалкова: в МВД РФ появился новый общественный совет инистр внутренних дел РФ Владимир Колокольцев утвердил новый состав общественного совета при министерстве. В него вошли 39 человек, в том числе известные журналисты, общественники и деятели культуры.
Среди прочих это председатель Московской Хельсинской группы Людмила Алексеева, актер Сергей Безруков, директор информационного вещания «Первого канала» Кирилл Клейменов, директор информационного вещания НТВ Александра Костерина, известный акушер-гинеколог Марк Курцер, адвокат Анатолий Кучерена, пиарщица Марианна Максимовская, сын Никиты Михалкова — актер Артем Михалков, главный редактор «Новой газеты» Дмитрий Муратов, главный редактор «Независимой газеты» Константин Ремчуков, главный редактор «Russia Today» Маргарита Симоньян, телеведущий Владимир Соловьев и другие. https://newsland.com/user/4297740008/content/zh...
В РПЦ предложили создать еще один банк 26.01.2017 | 13:48
Патриарх Московский и всея Руси Кирилл призвал депутатов Госдумы законодательно ограничить деятельность микрофинансовых организаций в России и подумать о создании «банка для бедняков», сообщает «Интерфакс».
«Призываю Государственную думу поставить законодательную преграду на пути финансовых спекулянтов подобного рода. Полагаю, что это абсолютно аморальная практика ростовщичества в самом хищническом своем проявлении», — сказал он во время выступления в Думе.
Патриарх уверен, что микрозаймы нередко выдаются «страдающим алкогольной или наркотической зависимостью», в результате чего их семьи вынуждены оплачивать накопившиеся долги. По его словам, представители такого бизнеса являются «мироедами».
«Подобные «бизнесмены» не могут быть названы иначе, чем мироедами, своей жадностью подрывающие идею общественной справедливости», — добавил представитель РПЦ.
Кроме того, патриарх предложил подумать о возможности создания в России банков для бедняков, отметив, что с подобным опытом он ознакомился в Индии.
«Иногда человеку просто нужно было $200, чтобы начать свое дело. И вот нашелся человек, сам из бедняков, который создал прекрасную систему банков для бедных — без этих сумасшедших процентов, без того, чтобы закабалять людей», — сказал он.
В октябре 2016 года ЦБ ввел временную администрацию в банке «Пересвет», ключевым акционером которого является РПЦ. В пресс-службе регулятора пояснили, что банк испытывает проблемы с ликвидностью. Кроме того, международные рейтинговые агентства Fitch и S&P понизили рейтинг «Пересвета» до «дефолтного». В январе 2017 года стало известно, что отрицательный капитал банка «Пересвет» вырос почти на 10 млрд и составил 45,819 млрд руб.
Миллионы баррелей венесуэльской нефти дрейфуют в Карибском море в грязных танкерах Фондовый рынок 26.01.17 12:37
FIG.1По данным агентства Reuters, а также исходя из внутренней документации, более 4 млн баррелей сырой нефти родом из Венесуэлы хранится в танкерах, дрейфующих в Карибском море. Они не могут отплыть к месту назначения по одной простой причине: государственная нефтяная компания PDVSA не оплатила мойку судна, инспекцию и другие портовые услуги. Около дюжины танкеров не могут сняться с якоря, поскольку их корпуса перепачканы сырой нефтью после нескольких утечек в прошлом году в портах Бахо-Гранде и Хосе. Это повлекло за собой задержки в погрузке и разгрузке. Поскольку обремененная неподъемными долгами PDVSA не может себе позволить оплатить мойку танкеров, ей приходится неделями ждать разрешения на навигацию в международных водах, задерживая поставки.
При этом грязные танкеры - это лишь одна из последних проблем, свалившихся на плечи PDVSA, которая отвечает за львиную долю экспортных доходов Венесуэлы и, по сути, за весь бюджет страны. Показатели добычи и экспорта нефти упали к минимальным уровням за последние два десятка лет. PDVSA не может расплатиться с кредиторами и поставщиками услуг, загоняя тем самым себя еще дальше в угол, а свою страну - в рецессию, которая уже и так тянется много лет. Согласно данным по отгрузкам и документам PDVSA, по состоянию на 25 января у берегов Венесуэлы в Карибском море находились суда с загруженными 1.4 млн баррелей сырой нефти, дизельного топлива, бензина, мазута и сжиженного нефтяного газа. Компания от комментариев на этот счет отказалась.
По теме: Венесуэла. Думали, что хуже некуда, ан нет, еще есть куда
PDVSA почти решила эту проблему в Бахо-Гранде в начале декабря, потому что ей нужно было избавиться от запасов, но сейчас на мойку судов уйдет не менее трех недель, - поясняет инспектор на озере Маракайбо, пожелавший сохранить анонимность. Около двенадцати грязных танкеров принадлежат PDVSA или находятся в долгосрочной аренде, это подтверждается внутренней отчетностью компании, а также данными движению судов агентства Reuters. Кроме того, еще 11 танкеров в начале января были задержаны в связи с финансовыми проблемами - такая формулировка используется в компании для идентификации судов, временно реквизированных или задержанных руководством порта, инспекционными компаниями или морскими агентствами из-за неоплаченных счетов. На борту этих танкеров, а также еще нескольких небольших судов, находится в общей сложности около 2.9 млн баррелей нефти и нефтепродуктов.
В этом списке и Aframax Hero, который еще в сентябре должен был увезти 520 тыс. баррелей мазута китайским покупателям. Это судно, пришвартованное в Кюрасао, не может выйти в море уже более 100 дней, потому что компания не оплатила счет инспекционной компании Saybolt В четвертом квартале 2016 года экспорт сырой нефти PDVSA сократился на 13% до 1.59 млн баррелей в день (по сравнению с 1.82 млн баррелей в первом квартале).
По теме: Венесуэла избежала дефолта, но ее песенка все равно уже спета
Суда начали пачкаться сырой нефтью в портах PDVSA в прошлом году из-за периодических утечек в терминале Бахо Гранде на озере Маракайбо. Однако по морским законам, грязным танкерам запрещена навигация в международных водах. Долги PDVSA за мойку танкеров растут, а протечки между тем не устраняются, таким образом, за последние несколько месяцев десятки судов, плавая в территориальных водах Венесуэлы распространили эту проблему на другие терминалы, включая Пуэрто-ла-Круус, Ла-Салина, Кардон и Амуай. Мойка осуществляется в порту Гуаранао, расположенном вблизи крупнейшего нефтеперерабатывающего завода Венесуэлы. По словам инспекторов, в некоторых случаях процесс может затянуться на два месяца.
Январский разлив сырой нефти в Хосе запачкал еще больше танкеров, на этот раз пострадали суда, которые ждали погрузки сырой нефти на экспорт. На прошлой неделе компания PDVSA сообщила о том, что доки в Хосе возобновили работу, но при этом сформировалась целая очередь судов, требующих мойки. По словам инспекторов и трейдеров, эта ситуация неблагоприятно отразится на постоянных покупателях венесуэльской нефти. Некоторые партнеры PDVSA по совместным предприятиям в рамках проектов в Ориноко предложили оплатить часть счетов клининговых компаний в долларах, чтобы быстрее амортизировать долги и устранить узкие места, но государственная компания отказалась из-за проблем с потоками денежных средств.
Подготовлено Forexpf.ru по материалам агентства Reuters Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс
Райффазенбанк рекомендует избавляться от рубля и покупать доллары Валютный рынок 26.01.17 14:03
Рубль в ходе торгов в четверг под давлением по понятным причинам. К тому же и цены на нефть демонстрируют сегодня минорную динамику. Аналитики Райффазенбанк считают, что покупки валюты на отрытом рынке, которые Банк России будет реализовывать с февраля, будут оказывать негативное влияние на валютную ликвидность. Это должно себя более заметно проявить ближе к марту, когда на основании сезонных факторов произойдет сокращение профицитного сальдо по счету текущих операций. В банке рекомендуют марта не дожидаться и уже сейчас продавать рубль против доллара. Исходя из текущего значения средней цены на нефть с начала года, ежедневный объем покупок валюты Банком России может составить от 70 до 90 млн. долларов, подсчитали эксперты Райффайзенбанк. Их расчеты сопоставимы с оценками аналитиков ING, которые были представлены в сегодняшнем обзоре голландского банка.
По теме: ING: зачем на самом деле Банк России будет покупать валюту на рынке и ослаблять рубль? Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс
В РПЦ предложили создать еще один банк 26.01.2017 | 13:48
Патриарх Московский и всея Руси Кирилл призвал депутатов Госдумы законодательно ограничить деятельность микрофинансовых организаций в России и подумать о создании «банка для бедняков», сообщает «Интерфакс».
«Призываю Государственную думу поставить законодательную преграду на пути финансовых спекулянтов подобного рода. Полагаю, что это абсолютно аморальная практика ростовщичества в самом хищническом своем проявлении», — сказал он во время выступления в Думе.
Патриарх уверен, что микрозаймы нередко выдаются «страдающим алкогольной или наркотической зависимостью», в результате чего их семьи вынуждены оплачивать накопившиеся долги. По его словам, представители такого бизнеса являются «мироедами».
«Подобные «бизнесмены» не могут быть названы иначе, чем мироедами, своей жадностью подрывающие идею общественной справедливости», — добавил представитель РПЦ.
Кроме того, патриарх предложил подумать о возможности создания в России банков для бедняков, отметив, что с подобным опытом он ознакомился в Индии.
«Иногда человеку просто нужно было $200, чтобы начать свое дело. И вот нашелся человек, сам из бедняков, который создал прекрасную систему банков для бедных — без этих сумасшедших процентов, без того, чтобы закабалять людей», — сказал он.
В октябре 2016 года ЦБ ввел временную администрацию в банке «Пересвет», ключевым акционером которого является РПЦ. В пресс-службе регулятора пояснили, что банк испытывает проблемы с ликвидностью. Кроме того, международные рейтинговые агентства Fitch и S&P понизили рейтинг «Пересвета» до «дефолтного». В январе 2017 года стало известно, что отрицательный капитал банка «Пересвет» вырос почти на 10 млрд и составил 45,819 млрд руб.
26.01.2017 06:39:00 Правительство "сворачивает" бесплатную приватизацию жилья
Комитет Госдумы по ЖКХ рекомендовал к первому чтению законопроект, согласно которому массовая бесплатная приватизация жилья будет завершена с 1 марта 2017 года. В то же время четыре законопроекта, предусматривающие ее продление, комитет рекомендовал отклонить, отмечает РБК.
Предполагается, что право на бесплатную приватизацию сохранят лишь за несколькими категориями граждан. Автор законопроекта, первый заместитель председателя комитета Думы по ЖКХ депутат-единоросс Александр Сидякин, предложил включить в этот список детей-сирот, жителей Крыма и Севастополя и очередников, чьи дома были признаны аварийными до 1 января 2012 года. Не исключается, что ко второму чтению законопроекта может быть расширен круг льготников, и право на бесплатную приватизацию может быть предоставлено людям, подлежащим переселению из всех аварийных домов.
По мнению чиновников, приватизация мешает развитию рынка арендного жилья. Позицию Сидякина поддержал и замминистра ЖКХ Никита Стасишин. "Есть задача по развитию арендного жилья, а приватизация и продление ее приводит к тому, что регионы не заинтересованы в формировании ни некоммерческого найма, ни маневренного (жилого) фонда, никакого фонда", - подчеркнул он.
Бесплатная приватизация жилья продлевалась в России уже несколько раз. Сидякин указал на то, что за время действия программы были бесплатно приватизированы 30,5 млн жилых помещений. По словам депутата, это 77% людей, которые хотели приватизировать жилье и сделали это. Премьер-министр Дмитрий Медведев заявлял о том, что продлевать сроки бесплатной приватизации "бесконечно невозможно" еще в прошлом январе.
Глава Чечни Рамзан Кадыров велел силовикам во избежание потерь стрелять без предупреждения, передает "Кавказский узел". Издание указывает, что это прямое нарушение закона "О полиции".
Goldman Sachs удивлен спешкой с началом валютных интервенций с подачи Минфина РФ Валютный рынок 26.01.17 14:21
FIG.1В то время как введение механизма валютной стабилизации само по себе приветствуется, время, выбранное для начала его реализации, и спешка, с которой все это происходит, выглядят удивительно, пишут в своих аналитических комментариях Клеменс Графе, экономист Goldman Sachs. Эксперт высказывает предположение, что спешка отражает реакцию на давление со стороны российских экспортеров, которым дорогой рубль не нужен. В Goldman обращают внимание, что рынок будет расценивать новую политику, как интервенцию на валютном рынке. Банк России не может себе позволить гораздо более слабый курс рубля. Иначе это ставит под угрозу достижение инфляционной цели на уровне 4% к концу 2017 года.
По теме: Три фактора страха на 2017 год по версии Goldman Sachs Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Форекс
26 января 2017, 11:31 В США солнечная энергетика создает больше рабочих мест, чем традиционная
Американский сектор солнечной энергетики за 2015 – 2016 годы создал 374 тыс. новых рабочих мест, что составляет 43% всего прироста рынка занятости в энергетической сфере.
Традиционная энергетика, включающая в себя уголь, нефть и газ, за последние два года создала только 187 117 рабочих мест - это примерно 22% новых рабочих позиций в энергетике страны. В то же время, в сфере солнечной энергетики только в 2016 году рынок труда вырос на 25%, прибавив 73 000 новых рабочих мест, пишет Independent со ссылкой на доклад Министерства энергетики США.
«Производство электроэнергии в Соединенных Штатах быстро меняется из-за перехода от угольных электростанций к использованию природного газа и развитию низкоуглеродных источников энергии, - говорится в докладе. - Эти изменения отражаются в смене профиля трудоустройства: доля работников, занятых в сфере солнечной и ветряной энергетики, увеличивается, а занятость в угольной промышленности снижается».
Согласно докладу, в сфере энергетики США на данный момент работают 6,4 млн человек. В 2016 году в секторе прибавилось около 300 тыс. новых рабочих мест, что составляет 14% от роста всего рынка труда в США. При этом около 133 тыс. из этих рабочих мест появились в области «зеленой» энергетики и эффективного энергопотребления. По материалам: hightech.fm
26 января 2017, 12:33 В Великобритании разработали самый быстрый электромобиль на солнечной энергии
Британский стартап Solar Team Great Britain разработал первый в стране семейный электромобиль, работающий на солнечной энергии.
Стартап организовал сбор средств на реализацию своего проекта на Kickstarter. Разработчики намерены создать самый быстрый в мире автомобиль на солнечных батареях, а также победить в соревнованиях World Solar Challenge в Австралии (длина маршрута 3 тыс. км).
Команда из Великобритании надеется собрать хотя бы $25 тыс. с помощью кампании на Kickstarter. Эти деньги помогут покрыть лишь 5% от необходимой суммы расходов. В то же время с помощью Kickstarter проект получит дополнительную огласку. Команду стартапа поддерживают более десятка спонсоров, которые помогут собрать деньги для реализации четырехместного концепта.
Разработанный электрокар будет соревноваться в категории Cruiser Class, участники которой должны создать не только быстрый, но и энергетически эффективный автомобиль. В соревнованиях в 2013 году четырехместный семейный автомобиль преодолел маршрут гонки, затратив всего 64 кВт-ч. Для сравнения: традиционный семейный автомобиль, проехав тот же маршрут, затратит около 5 тыс. кВт-ч энергии.
Продолжу про энергетику Китая. Если обобщить цифры что были приведены ниже то выходит следующее. Потребление в млн баррелей нефтяного эквивалента в день 2015 году
1. Угль: 38.41 млн баррелей(сокращение по сравнению с 2014 годом на 0.58 млн баррелей или 1.5%)
2. Гидроэнергетика: 5.098 млн баррелей(рост год к году на 5%) 3. Атомная энергетика: 0.772 млн баррелей(рост год к году на 28.7%) 4. Ветрогенерация: 0.838 млн баррелей(рост год к году на 15.7%) 5. Солнечная генерация: 0.178 млн баррелей(рост год к году 71.2%)
Совокупно не углеводородная энергетика в 2015 году дала: 6.886 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки
Можно построить прогноз того сколько будет давать не углеводородная энергетика спустя 1, 2 или больше лет. В качестве предположения предлагаю взять процент роста, что показывали отдельные виды энергетики и заложить в будущем те же самые цифры. В этом случае по годам суммарно получатся следующие цифры. 2016 год: 7.620 млн баррелей в день(рост на 0.734 млн баррелей) 2017 год: 8.541 млн баррелей в день(рост на 0.921 млн баррелей) 2018 год: 9.735 млн баррелей в день(рост на 1.194 млн баррелей) 2019 год: 11.340 млн баррелей в день(рост на 1.605 млн баррелей) 2020 год: 13.579 млн баррелей в день( рост 2.239 млн баррелей) 2021 год: 16.818 млн баррелей в день(рост на 3.239 млн баррелей в день)
Но если где-то будет прибывать, то где-то и бывать. По всей видимости основные потери ждут угольную генерацию в Китае. На первых порах это будет нравится Китайским властям, т.к. будет улучшатся экология. Станет меньше смога. Но в какой-то момент цифры сокращения угольной отрасли станут уж очень велики. В 2019 году например получается уже больше 4% годового сокращения, в 2020 около 6%, в 2021 порядка 10%). Предполагаю что в этот момент Китай резко сократит покупку иностранного газа. Дело в том что газ покупается для улучшения экологии, но зачем его покупать если есть более чистые источники местного производства. Соответственно вопрос встанет не только о том куда девать построенную трубу под названием Сила Сибири, но и с тем а как конкурировать на Европейском рынке с газом, что ранее покупался Китаем. С ценами на уголь тоже будет все тяжело. Китай по всей видимости сначала будет закрывать маленькие шахты, потом низкорентабельные, а потом еще поднимет налог на импортный уголь и более того сам попробует выйти на международный угольный рынок. Тут ему поможет девальвация Юаня, которая уже назрела.
А по поводу цифр прогноза. Скорость роста гидроэнергетики в 5% годовых, по всей видимости сильно занижена, в Китае гидроэнергетика имеет двух летний цикл, один год рост бурный второй медленный(5% соответствует медленному). Ветрогенерация по всей видимости тоже ускорится до уровня выше 15.7%, причина тут в том что чуть ли не половина введенной мощности простаивает, а новая мощность увеличивается куда более быстрыми темпами чем новая генерация из за проблем с сетями. Т.е. при решении проблем с сетями можно в какой-то год чуть ли не удвоения генерации ветром.
Бедность благодатна...В нашем случае материальная благодать... ________________________________________________________________________________ 13:57, 26 января 2017 Задорнов нашел пользу в обеднении россиян
Кредитная дисциплина россиян улучшилась со снижением их доходов. Об этом сообщил президент ВТБ 24 Михаил Задорнов, передает ТАСС в четверг, 26 января.
Он отметил, что средний россиянин стал беднее на 15 процентов по сравнению с октябрем 2014 года. «Это за два года очень большое снижение уровня жизни», — подчеркнул глава банка.
Задорнов добавил, что снижение доходов повлияло на финансовое поведение населения. «Сильно обедневшее население аккуратнее платит по кредитам», — сказал он.
Глава ВТБ 24 отметил, что за 11 месяцев 2016 года просроченная задолженность по всей банковской системе выросла всего на 24 миллиарда рублей. При этом в 2014-2015 году приросты просрочки составляли по 200 миллиардов рублей, указал он.
Он также сообщил, что в нынешней ситуации мало у кого есть возможность создавать сбережения путем вкладов. «Хотя ставки по вкладам остаются и выше инфляции, это не те ставки, которые были в начале 2016 года», — сказал Задорнов.
Реальные располагаемые доходы россиян в 2016 году, по данным Росстата, снизились по сравнению с 2015-м на 5,9 процента. При этом в декабре 2016-го в годовом выражении снижение составило 6,1 процента, следует из оперативного доклада ведомства.
Ранее 26 января сообщалось, что чистая прибыль банка ВТБ 24 по российским стандартам бухгалтерского учета в 2016 году выросла в 86 раз.
Не справляется видно рынок с перевариванием 40 млрд новых ОФЗ в неделю. По плану у них в этом году было разместить ОФЗ на 1.5 трлн рублей и погасить на 0.5 трлн рублей, если бы по 40 млрд руб в неделю получалось размещать ОФЗшек, то по году вышло бы 2 трлн, т.е. на 0.5 трлн больше плана, но видно не судьба. Наверно теперь процентную ставку придется поднимать по ОФЗ чтоб энтузиазму прибавилось у покупателей.
Тем кто любит депозиты в банках, да еще в рублях можно дать практический совет. Открываете счет в Сбере и на нем покупаете ОФЗ, доходность будет сильно выше Сберовской(вот уже 10% предлагает Минфин, а риск не больше Сберовского). Но это разумеется только тем кто боится валюты и надеюсь у нас на ветке таких нету.
а кто что думает по евро? судя по истерии в сми о том,что евросоюз должен развалиться или распасться с приходом ли пен,я думаю дно мы видели,или увидим ближе к выборам во франции,а потом у евро потенциал роста будет приличный. и мы снова можем увидеть в паре 1,5 или больше. мне так думается.
Ставку сейчас Йелен поднимет в США и побегут инвестфонды строить керри трейд по доллару. Я скорее за то чтобы доллар стал дороже евры.
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
