Кредит за час: как регионы попадают в долговую зависимость от Москвы
В связи с сокращением бюджетных вливаний российские регионы вынуждены занимать все больше. И мало кто может позволить себе делать это на рыночных условиях а фоне резких скачков валютного курса и перекройки федерального бюджета ситуация с бюджетами регионов с середины прошлого года несколько отошла на задний план, но отнюдь не утратила остроту. С одной стороны, ускорившийся рост налоговых доходов в 2014 году позволил регионам свести бюджеты с меньшим по сравнению с 2013 годом уровнем дефицита, с другой — после стабилизации за первые 9 месяцев 2014 года долги регионов существенно выросли в четвертом квартале.
Бюджетные и долговые проблемы регионов возникли не вчера. Уже с 2008 года консолидированные бюджеты регионов исполняются с дефицитом, при этом пиковые значения пришлись на 2009 год, острую фазу финансового кризиса, и на 2013 год, что связано с опережающим ростом расходной части бюджетов. 2015 год побьет антирекорды предыдущих лет: по прогнозам Минфина, дефицит региональных бюджетов уже оценивается в 600 млрд руб., а с учетом долга муниципальных образований и вовсе может превысить 700 млрд руб.
Росбалт, 24/04/2015 11:58 Кризис, экономика России, мировая экономика, Сергей Шелин
Наука отставать
Утверждения, что экономика России через год-другой вернется в состояние уверенного роста, являются блефом. Вернуться можно только в застой, который начался задолго до нынешнего кризиса.
В нашем Госплане, то бишь в Министерстве экономического развития, изготовили очередной вариант хозяйственного прогноза. После двух-трехпроцентного спада в нынешнем году, трехлетка 2016-2018 годов станет, как там уверяют, эпохой зримого подъема – на 2,7-3,3% ежегодно.
Цифры, надо сказать, вполне скромные. Из них следует, что в 2016-м экономика России вернется к уровню предкризисного 2014-го, а к 2018-му вырастет еще процентов на 6.
Не думайте, что плановое ведомство просто балуется с цифрами. Этим прогнозом оно выполняет высочайший наказ – поднять темпы роста хотя бы до среднемирового уровня (составляющего 3-3,5% в год). Но, при всей скромности этих пожеланий, особенно наглядной на фоне былых обещаний удвоить ВВП за 10 лет, даже и они вряд ли выполнимы. Потому что нет предпосылок.
Будем оптимистами и допустим, что нынешний спад через год-другой прекратится. Может быть, нефтяная цена взлетит к прежним высотам, да еще и санкции отменят, а может и наоборот, российское хозяйство приспособится разом и к недорогой нефти, и к санкциям.
И что будет дальше? А дальше мы возвратимся в то состояние, в котором жили до кризиса, когда нефтегазовая выручка была крупнейшей в истории, а о западных санкциях даже и не подозревали. Систему-то менять никто не собирается, значит, именно туда и вернемся. Вот давайте и посмотрим, как выглядел этот докризисный расцвет.
Возьмем три года – 2012-2014-е. Они хороши тем, что в 2011 году был, наконец, побежден предыдущий кризис, и величина российского ВВП вернулась к той, которая была достигнута в 2008-м. Испытания вроде бы остались позади, и можно было со спокойной уверенностью идти вперед.
И вот что получилось. За трехлетие (2012-2014-е) российский ВВП вырос только на 5,3% (большая часть которых пришлась к тому же на первый год этой трехлетки). А мировой ВВП рос вдвое быстрее и увеличился за это же время на 10%. Если считать ВВП по текущим обменным курсам, то на долю России в 2014-м пришлось 2,6% мировой экономики. А если по паритетам покупательной способности (ППС), используя данные, полученные в последнем глобальном раунде международных сопоставлений, то целых 3,3%. Как видите, расчеты по ППС более выигрышны для нашей державы. Вот ими и будем в дальнейшем пользоваться. Сначала посмотрим, чего за эти годы добились наиболее крупные страны-соседи нашей страны.
Америка, которая соседствует с нами через Берингов пролив, произвела в 2014-м ВВП, который был впятеро больше нашего (считая, повторю, по ППС; по обменному курсу получилось бы в восемь с лишним раз больше). При этом рост экономики США за трехлетие (2012-2014) составил 7,1%. То есть, разрыв между нашими странами слегка вырос.
ВВП еще одного соседа, Японии, увеличился в эти же годы на 4,4% — чуть меньше, чем у нас. Но японский ВВП все равно остался почти в полтора раза больше российского. А другая наша богатая соседка, Южная Корея, росла куда быстрее России – ее ВВП стал больше на 9,1%.
Впрочем, самый главный наш сосед – Китай. Его экономика увеличилась за три года на 24,6%, примерно сравнялась по размеру с американской и тоже впятеро превзошла нашу.
ВВП Казахстана тем временем вырос на 16,4%, Турции – на 9,7% (перед началом нынешнего нашего кризиса размер ее экономики лишь вдвое уступал российскому). С украинской экономикой мериться не будем – там война. А ВВП Польши увеличился на 6,9%, и эта наша соседка по уровню развития обошла нас еще на шажок.
Пройдя вдоль российских границ, убеждаемся, что почти все страны-соседи росли накануне нашего кризиса либо просто быстрее, либо даже в разы быстрее, чем наша держава. Не говоря о том, что теперь у нас спад, а у них продолжается рост.
Однако вернемся в трехлетку с 2012-го по 2014-й. Посмотрим теперь, как шли дела у тех пяти стран мира, в которых экономика больше размером, чем российская. О Соединенных Штатах, Китае и Японии уже говорилось. Остались: Индия (рост ВВП — 16,1%; объем экономики в 2014-м был уже вдвое больше нашего) и Германия (рост 2,8%). Только в немецком случае и можно говорить хоть о каком-то сокращении разрыва. Пусть и условном, поскольку технологический разрыв, конечно, не уменьшился. Но даже и этот статистический успех уже перечеркнут в 2015 году.
Теперь посмотрим, как обстояли дела в группе среднезажиточных стран – таких, в которых, как и в России, ВВП (рассчитанный по ППС) попадает в примерный интервал $20-25 тыс. на душу. Это Аргентина (ВВП вырос за три года на 2,1%), Венгрия (2,2%), Казахстан (16,4%), Латвия (12,4%), Малайзия (17,1%), Польша (6,9%), Румыния (6,6%), Турция (9,7%), Хорватия (спад на 3,9%), Чили (рост на 12,1%).
Всего три успеха и целых семь неудач. Не говоря о том, что "победа" над аргентинским популистским режимом, бездарность которого вошла в поговорку, стоит недорого.
Оценим теперь наше положение в клубе держав, торгующих энергоносителями. В 2012-2014 годах нам уступили только придавленный санкциями Иран, со своим семипроцентным спадом экономики, и прогнившая, стагнирующая Венесуэла. А у прочих крупных нефтегазопроизводителей ВВП рос заметно быстрее нашего. ВВП Нигерии увеличился на 17,6%. А экономики монархий Аравийского полуострова выросли на 13% и суммарным объемом почти сравнялись с российской.
И, наконец, возьмем клуб государств-гигантов, с населением от 100 млн и выше. Таких, кроме России, в мире еще тринадцать (если учесть и тех, которые перейдут стомиллионную черту в ближайшие пару лет): Китай (1,37 млрд жителей в 2015-м; рост ВВП в 2012-2014 годах — 24,6%); Индия (1,25 млрд; 16,1%); США (320 млн; 7,1%); Индонезия (260 млн; 18,3%); Бразилия (204 млн; 3,8%); Пакистан (200 млн; 12,1%), Нигерия (180 млн; 17,6%); Бангладеш (170 млн; 19,8%); Япония (127 млн; 4,4%); Мексика (122 млн; 7,7%); Филиппины (110 млн; 21,6%); Эфиопия (почти 100 млн; 29,1%); Вьетнам (почти 100 млн; 17%).
За вычетом Бразилии и с натяжкой Японии, отставание России от продвинутой части членов этого клуба выросло, а разрыв между нами и более бедными странами-гигантами сократился. Особо впечатляет рывок Индонезии, которая в следующем десятилетии может выйти на третье место в мире по населению и еще раньше имеет все шансы обойти нашу страну по экономическому потенциалу (он там уже и сейчас — 70% от нашего).
Итог этой "благополучной" предкризисной трехлетки впечатляет: Россия ухудшила свои экономические позиции по отношению к большинству стран мира, в которых живет свыше 80% жителей планеты. Только во многих (хотя и не во всех) странах Евросоюза и в половине Латинской Америки застой был еще более глубоким.
Теперешний наш спад – лишь очередной этап давно уже набравшего ход процесса отставания и упадка. В 2015-м производство в России будет лишь на пару-тройку процентов больше, чем в 2008-м, когда путиномика впервые подала сигнал, что ее ресурсы исчерпаны. Мир все дальше уходит вперед, а наша система хладнокровно жертвует страной, лишь бы сохранить себя.
Инвесторы назвали Россию худшим рынком для вложений на ближайший год
Участники опроса, проведенного Bloomberg, назвали Россию худшим местом в мире для инвестиций на ближайшие 12 месяцев, наряду с Бразилией и Китаем. Напротив, лучшим местом для вложения денег впервые стала Европа
32% респондентов, принявших участие в Bloomberg Markets Global Poll, посчитали, что в ближайшие 12 месяцев лучше воздержаться от инвестиций на российском рынке. 29% назвали худшим рынком Бразилию, а 25% — Китай, сообщает Bloomberg.
При этом в апреле 2015 года число инвесторов, с оптимизмом глядящих на российский рынок, выросло до 13% по сравнению с 11% в январе. С октября 2009 года, когда опрос начал проводиться впервые, максимальное число респондентов, назвавших Россию в числе рынков с наилучшими возможностями, составило 14%. Это произошло в январе 2011 года. Наименьшее число оптимистов было отмечено в сентябре 2011 и январе 2012 года — по 5%.
Вложения пенсионных фондов в недвижимость выросли в три раза За 2014 год НПФ вложили в ипотечные ценные бумаги почти в три раза больше, чем годом ранее. Притом у части фондов доля этих бумаг в портфелях достигла максимально разрешенных 40% К концу 2014 года объем пенсионных накоплений, вложенных в ипотечные ценные бумаги, достиг 83 млрд руб. против 30,4 млрд руб. в начале года. Это следует из данных о структуре инвестиционного портфеля НПФ по обязательному пенсионному страхованию за 2014 год, которые опубликовал Банк России.
Лукашенко заявил о решающей роли США в развитии ситуации в Донбассе
Президент Белоруссии Александр Лукашенко рассказал о ключевой роли Соединенных Штатов в нормализации обстановки на юго-востоке Украины. По его мнению, установление мира в Донбассе зависит от позиции США
Российский космический корабль «Прогресс М-27М» начал неконтролируемый сход с орбиты. Об этом РИА Новости сообщил источник в космической отрасли.
«Так как запустить двигатели и выполнить корректирующий маневр не удается, космический грузовик постепенно теряет орбиту», - рассказал собеседник агентства. По его словам, скорость снижения будет варьироваться в зависимости от состояния атмосферы и солнечного ветра. За последние сутки, по информации источника, корабль потерял десятки метров высоты.
Ранее источники различных СМИ сообщили, что подмосковный Центр управления полетами (ЦУП) отказался от попыток восстановить управление над грузовиком. Собеседник Интерфакса рассказал, что, предположительно, обломки корабля упадут на землю с 7 по 11 мая.
При этом, по словам собеседника РИА Новости, «точно рассчитать дату и район падения несгоревших в плотных слоях атмосферы фрагментов «Прогресса» станет возможно только за несколько часов до того, как это произойдет».
29 апреля 2015 года 14:04 Генпрокурор: цены на жилье в РФ завышены в "три и более раз"
29 апреля. FINMARKET.RU - Цены на квартиры в России чрезмерно завышены, заявил сегодня генпрокурор РФ Юрий Чайка, выступая в Совете Федерации. При этом он отметил, что профильные ведомства не исполняют должным образом свои функции.
"Так, в уставный капитал агентства по ипотечному кредитованию за 18 лет направлено более 95 миллиардов рублей, однако его деятельность не оказала положительное влияние на развитие российского ипотечного рынка жилья",- сказал Ю.Чайка.
Он отметил, что цены на жилье в стране завышены в "три и более раз".
Да уж,.солнечные батареи им нужно было ставить ,а не дырки в земле бурить
Венесуэла переходит на укороченный рабочий день ради экономии электроэнергии в условиях кризиса
Власти Венесуэлы сообщили о готовящемся сокращении рабочего дня для госслужащих: вместо 8-9 часов они будут работать по 5,5, пишет BBC. Эта инициатива стала частью общенациональной стратегии по экономии электроэнергии.
Вице-президент страны Хорхе Арреаза заявил, что из-за жары в стране заметно увеличился расход электричества: в понедельник местные СМИ сообщали о многочисленных отключениях электроснабжения по всей стране. Чтобы не тратить электричество на охлаждение воздуха, с 7:30 до 13:00 государственные компании работать не будут.
При этом, как сообщил вице-президент, частным компаниям придется пользоваться собственными электрогенераторами, чтобы снизить нагрузку на сеть общего пользования. При этом он отметил, что основными потребителями электричества являются домохозяйства, и призвал всех жителей страны поменьше пользоваться кондиционерами.
КАЛИНИНГРАД, 29 апреля. Большинство калининградцев признают, что в стране экономический кризис, гласят итоги экспресс-опроса, проведенного Калининградской социологической службой.
В целом почти 35% считают, что за последние полгода их жизнь изменилась к худшему. При этом, как отмечают социологи, с осени 2014 года все меньше становится тех, у кого жизнь совсем не меняется и больше тех, у кого меняется к худшему. Раньше жители города, как правило, более позитивно оценивали происходящие изменения.
Около 55% калининградцев однозначно признают, что Россия сейчас переживает кризис, чуть более 29% заметили, что "скорее у нас кризис". Только 1,8% полагают, что кризис уже завершился, а 12,2% отказываются признавать существование проблем.
При этом около четверти опрошенных полагают, что кризис можно было избежать и только 16,6% — что он был неизбежен, а 27% считают, что ничего нельзя было сделать.
Социологи предложили калининградцам сделать прогноз для своей семьи на осень: 41% надеется на улучшение своего положения, 30,2% полагают, что ничего не изменится, а пессимистично настроены 14,7%.
29.04.2015, 15:31 Украина рассчитывает покупать газ из России в третьем квартале по цене ниже $220
Глава Минэнерго Украины Владимир Демчишин заявил, что Киев ожидает цену на российский газ в третьем квартале текущего года ниже $220 за тысячу кубов. «Третий квартал — думаю ниже $220»,— приводит ТАСС слова министра.
Украина с 1 апреля в связи с окончанием срока действия «зимнего пакета» начала закупать газ у России в рамках оспариваемого «Нафтогазом» контракта от 2009 года. «Газпром» продает свой газ Киеву во втором квартале 2015 года по цене $247,18 за тысячу кубометров.
В Петербурге в очередь на новые квартиры поставят еще 400 ветеранов ВОВ
САНКТ-ПЕТЕРБУРГ, 29 апреля. Комитет по законодательству ЗакСа Северной столицы 27 апреля рекомендовал депутатам принять в первом чтении законопроект, согласно которому нуждающимися в улучшении жилищных условий следует признать ветеранов Великой Отечественной войны, обеспеченных индивидуальной жилплощадью менее 10 кв. метров.
Как сообщили "Росбалту" в пресс-службе ЗакСа, ранее нуждающимися признавались только те ветераны, чья индивидуальная площадь в квартире составляла менее 9 кв. метров. Таким образом, в очередь на получение нового жилья в Петербурге необходимо поставить еще около 400 ветеранов.
Согласно распоряжению президента страны Владимира Путина, все нуждающиеся ветераны Великой Отечественной войны должны получить новые квартиры в 2015-2016 годах, несмотря на то, что очередь выросла в 10 раз. Об этом глава государства заявил в ходе "Прямой линии", прошедшей 16 апреля.
Путин поручил правительству РФ принять решение по докапитализации Россельхозбанка
МОСКВА, 28 апреля. Президент России Владимир Путин поручил правительству РФ совместно с Россельхозбанком до 15 июня текущего года провести комплексную оценку финансовой устойчивости отечественных предприятий агропромышленного комплекса, по ее итогам должно быть принято решение о плановой докапитализации РСХБ, сообщает официальный сайт Кремля.
"Правительству РФ совместно с ОАО "Россельхозбанк" провести комплексную оценку финансовой устойчивости отечественных предприятий агропромышленного комплекса, в том числе оценив возможность обслуживания полученных ими кредитов; потребности отечественных предприятий агропромышленного комплекса в привлечении кредитных ресурсов на период до 2020 года с учетом поставленных задач по импортозамещению и целевых показателей Государственной программы развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2013–2020 годы", — говорится в поручении.
Отдельным пунктом кабмину с учетом оценки поручается принять необходимые решения по плановой докапитализации ОАО "Россельхозбанк".
В конце марта правительство направило 10 млрд рублей бюджетных ассигнований для взноса в уставный капитал Россельхозбанка. В пояснительной записке к соответствующему распоряжению говорится, что докапитализация банка "будет способствовать увеличению объема выданных кредитов сельскохозяйственным товаропроизводителям и организациям агропромышленного комплекса". Решение принято "в соответствии с антикризисным планом правительства и в рамках государственной программы "Развитие сельского хозяйства и регулирование рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2013–2020 гг.".
Цены на нефть снижаются из-за избыточного предложения на рынке
МОСКВА, 29 апреля. Мировые цены на нефть продолжают снижаться в среду за счет избыточного предложения на рынке и слабого спроса, а также на опасениях продолжения роста запасов сырья в США.
По состоянию на 13:30 мск стоимость июньских фьючерсов на североморскую смесь нефти марки Brent опустилась на 0,32% до $64,43 за баррель. Цена июньских фьючерсов на нефть WTI понизилась на 0,65% до $56,69 за баррель, сообщает РИА "Новости".
Инвесторы ожидают данных управления энергетической информации (EIA) Минэнерго США, которое позднее в среду объявит о динамике коммерческих запасов нефти в стране за неделю, завершившуюся 24 апреля. Аналитики, опрошенные агентством, считают, что за неделю запасы сырой нефти увеличились на 2,3 млн баррелей до 491,3 млн баррелей.
"Добыча на многих рынках по-прежнему растет слишком быстро, и высокий уровень запасов (нефти — ред.), скорее всего, будет оказывать влияние на цены в течение некоторого времени", — отметили аналитики британского банка Barclays.
Влияние на нефтяные цены также оказывают сообщения, что король Саудовской Аравии Салман ибн Абдул-Азиз сделал племянника наследным принцем, а сына Мухаммеда ибн Наифа вторым в очереди на престол.
По данным Федеральной таможенной службы России, в марте резко увеличился импорт продовольствия, оборудования, многих других товаров.
– В стоимостном выражении импорт в целом вырос на 12%. А на состоявшемся в Ханты-Мансийске совещании минпромторга РФ отмечалось, например, что доля импорта в технологическом обеспечении нефтегазовой индустрии страны по-прежнему составляет, минимум, 60%. Существенно вырос импорт и продукции машиностроения (на 14,7%), химпрома (13,3%), многих текстильных товаров. Характерно, что в секторе ввоза продуктов машиностроения, например, судов и других плавучих средств, импорт возрос в 3,8 раза, средств наземного транспорта – на 38,9%, механического оборудования – почти на 10%.
Только в сравнении с февралем 2015 г. импорт продуктов питания в стоимостном выражении вырос более чем на 14%. Ввоз овощей увеличился на 41,2%, мяса и субпродуктов – на 32,0%, рыбы – на 19,7%. Рост импорта по растительному маслу составил почти 18%, фруктам – 17%, молочным изделиям – 12,3%. А импортировать сахар, - и в это трудно поверить, - стали больше в 3,1 раза (!).
Можно сказать, что темпы роста импорта – рекордные. В такой ситуации на первый план выдвигается вопрос о том, удастся ли вообще переломить эту тенденцию в ближайшей перспективе?
СП: объем Резервного фонда и ФНБ - 8,8 трлн рублей
Совокупный объем Резервного фонда и Фонда национального благосостояния (ФНБ) составил к 1 апреля 8,8 трлн руб., заявила глава Счетной палаты Татьяна Голикова.
В 2014 г. за счет размещения части средств Резервного фонда и ФНБ на счетах в ЦБ государство заработало 86,5 млрд руб. Правительство приняло решение о направлении части средств ФНБ на 11 самоокупаемых инфраструктурных проектов, речь идет о 515 млрд руб.
"На 1 апреля 2015 г. 187,6 млрд руб. было направлено на пять проектов: строительство интеллектуальных сетей (объем размещения - 1,1 млрд руб.), ликвидация цифрового неравенства в малонаселенных пунктах (4 млрд руб.), строительство комплекса добычи и отгрузки СПГ на полуострове Ямал (75 млрд руб.), модернизация железнодорожной инфраструктуры Транссиба и БАМа (50 млрд руб.) и 57,5 млрд руб. - сооружение АЭС в Финляндии", - отметила Голикова.
По данным Минфина, объем Резервного фонда на 1 апреля составил 4 трлн 425,75 млрд руб. ($75,7 млрд), объем ФНБ - 4 трлн 346,94 млрд руб. ($74,35 млрд). Резервный фонд и ФНБ потеряли в марте 295 млрд руб. и 244 млрд руб. соответственно.
МЭР заявило ранее, что "Роснефть" рассчитывает получить из ФНБ до 1,5 трлн руб.
Запасы сырой нефти США : 1,910M против прогноза в 2,300M
29.04.2015 14:30 GMT
Investing.com - Показатель «Запасы сырой нефти США» за прошлый месяц вырос менее, чем ожидалось. Об этом свидетельствуют официальные данные, вышедшие в среду.
Согласно отчету, подготовленному организацией Управление по энергетической информации, показатель «Запасы сырой нефти США» (в годовом исчислении с учетом сезонных колебаний) вырос до 1,910M с 5,315M в прошлом месяце.
Эксперты ожидали роста показателя «Запасы сырой нефти США» за прошлый месяц на 2,300M.
Запасы бензина США: 1,713M против прогноза в 0,217M 29.04.2015 14:30 GMT
Investing.com - Показатель «Запасы бензина США» за прошлый квартал вырос более, чем ожидалось. Об этом свидетельствуют официальные данные, опубликованные в среду.
Согласно отчету, подготовленному организацией Управление по энергетической информации США, показатель «Запасы бензина США» (в годовом исчислении с учетом сезонных колебаний) вырос до 1,713M с -2,135M в прошлом квартале.
Эксперты ожидали роста показателя «Запасы бензина США» за прошлый квартал на 0,217M.
МОСКВА, 29 апреля. Инфляция в России за период с 21 по 27 апреля 2015 года составила 0,1%, с начала текущего месяца — 0,5%, с начала года — 8%, следует из отчета Федеральной службы государственной статистики (Росстат).
Неделей ранее потребительские цены повысились на 0,2%, до этого — на 0,1%, еще ранее — на 0,2%.
В прошлом году (на отчетный период) инфляция составила с начала года 3,2%, в целом за месяц — 0,9%.
Годовая инфляция, исходя из недельных данных Росстата на 27 апреля, замедлилась до 16,5% с 16,8%.
Как отмечает Росстат, за отчетную неделю чай стал дороже на 0,7%, мясные консервы, маргарин, подсолнечное масло, соль, вермишель, печенье, карамель и глазированные шоколадом конфеты — на 0,3-0,4%.
Вместе с тем, цены на яйца снизились на 1,1%, сыры, сахар, рис, пшено и гречневую крупу — на 0,1-0,3%.
Снижение цен на плодоовощную продукцию в среднем составило 0,1%, в том числе на огурцы — 4,4%, помидоры — 0,5%. Однако морковь, лук и свежая белокочанная капуста стали дороже на 2,0-3,4%, картофель — на 0,5%.
Цены на бензин и дизельное топливо не изменились.
По итогам февраля 2015 года инфляция в России составила 2,2% в сравнении с предыдущим месяцем, когда она была зафиксирована на уровне 3,9%. В годовом исчислении инфляция в стране достигла в феврале 16,7% после 15% в январе. За первые 2 месяца текущего года потребительские цены повысились на 6,2%.
За 2014 год потребительские цены в стране выросли на 11,4%, что стало самым высоким показателем с 2008 года. В 2013 году инфляция в РФ составила 6,5%, годом ранее она набрала 6,6%, а в 2011 году была зафиксирована на уровне 6,1%, показав наименьшее значение с 1991 года.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
