Телеграмм канал РВД пишет следующее, что компания из-за своих долгов стоит "0" ...
#оценка #MTLR #MTLRP 🔦 ОЦЕНКА. МЕЧЕЛ: ФУНДАМЕНТАЛЬНАЯ СТОИМОСТЬ АКЦИЙ 0 (НОЛЬ) РУБЛЕЙ.
Мечел (MOEX: MTLR) — одна из немногих акций, фундаментальная стоимость которой равна нулю. Вот, как так получилось:
Бизнес Мечела стоит 144 млрд рублей, из них: • Металлургический сегмент 52 млрд рублей (EBITDA за 2019 год 13 млрд рублей) • Горнорудный сегмент 83 млрд рублей (EBITDA за 2019 год 33 млрд рублей) • Энергетический сегмент 9 млрд рублей (EBITDA за 2019 год 1.5 млрд рублей)
Чистый долг Мечела 240 млрд рублей, после продажи Эльги и реструктуризации.
Получается, что акционерная стоимость Мечела составляет -96 млрд рублей. Акционерная стоимость это разность между стоимостью бизнеса и чистым долгом. В случае Мечела получается 144-240= -96 млрд.
То есть справедливая стоимость Мечела составляет -172 рубля на акцию. Однако из-за ограниченной ответственности акционеров стоимость не может быть отрицательной, поэтому стоимость акций не упадёт ниже нуля.
@AK47pfl — дисклеймер
#анализ #MTLR #MTLRP 🔬 ВНУТРЕННИЙ АНАЛИЗ. МЕЧЕЛ МОЖЕТ ПОЛУЧИТЬ УБЫТОК ПО ИТОГАМ 2020 ГОДА.
В 2020 году есть вероятность получения Мечелом убытка по итогам года: • Из-за продажи Эльги, главного актива компании, результаты будут значительно ниже, чем в 2019 год; в частности, добыча угля сократится с 19 до 15 млн тонн, а себестоимость вырастет почти на 50%. • Из-за коронавируса цены на уголь в рублях упали на 45%, а спрос на сталь обвалилась на период остановки строек и автопроизводств. Падение выручки может составить более 20%. • Из-за валютной переоценки долга чистая прибыль может упасть ещё на 27 млрд рублей. • При этом фиксированные расходы неизменны: Мечел вкладывает только в минимально необходимые капитальные затраты. А на обслуживание долга компания потратит 17 млрд рублей.
С учётом вышеперечисленного, Мечел может получить убыток за 2020 год, считает источник РДВ. В таком сценарии компании придётся либо ещё дальше наращивать долг, либо проходить через процедуру банкротства. 👉 Активы Мечела (MOEX: MTLR) покрывают всего 60% чистого долга: https://t.me/AK47pfl/4586
Телеграмм канал РВД пишет следующее, что компания из-за своих долгов стоит "0" ...
#оценка #MTLR #MTLRP 🔦 ОЦЕНКА. МЕЧЕЛ: ФУНДАМЕНТАЛЬНАЯ СТОИМОСТЬ АКЦИЙ 0 (НОЛЬ) РУБЛЕЙ.
Мечел (MOEX: MTLR) — одна из немногих акций, фундаментальная стоимость которой равна нулю. Вот, как так получилось:
Бизнес Мечела стоит 144 млрд рублей, из них: • Металлургический сегмент 52 млрд рублей (EBITDA за 2019 год 13 млрд рублей) • Горнорудный сегмент 83 млрд рублей (EBITDA за 2019 год 33 млрд рублей) • Энергетический сегмент 9 млрд рублей (EBITDA за 2019 год 1.5 млрд рублей)
Чистый долг Мечела 240 млрд рублей, после продажи Эльги и реструктуризации.
Получается, что акционерная стоимость Мечела составляет -96 млрд рублей. Акционерная стоимость это разность между стоимостью бизнеса и чистым долгом. В случае Мечела получается 144-240= -96 млрд.
То есть справедливая стоимость Мечела составляет -172 рубля на акцию. Однако из-за ограниченной ответственности акционеров стоимость не может быть отрицательной, поэтому стоимость акций не упадёт ниже нуля.
@AK47pfl — дисклеймер
#анализ #MTLR #MTLRP 🔬 ВНУТРЕННИЙ АНАЛИЗ. МЕЧЕЛ МОЖЕТ ПОЛУЧИТЬ УБЫТОК ПО ИТОГАМ 2020 ГОДА.
В 2020 году есть вероятность получения Мечелом убытка по итогам года: • Из-за продажи Эльги, главного актива компании, результаты будут значительно ниже, чем в 2019 год; в частности, добыча угля сократится с 19 до 15 млн тонн, а себестоимость вырастет почти на 50%. • Из-за коронавируса цены на уголь в рублях упали на 45%, а спрос на сталь обвалилась на период остановки строек и автопроизводств. Падение выручки может составить более 20%. • Из-за валютной переоценки долга чистая прибыль может упасть ещё на 27 млрд рублей. • При этом фиксированные расходы неизменны: Мечел вкладывает только в минимально необходимые капитальные затраты. А на обслуживание долга компания потратит 17 млрд рублей.
С учётом вышеперечисленного, Мечел может получить убыток за 2020 год, считает источник РДВ. В таком сценарии компании придётся либо ещё дальше наращивать долг, либо проходить через процедуру банкротства. 👉 Активы Мечела (MOEX: MTLR) покрывают всего 60% чистого долга: https://t.me/AK47pfl/4586
@AK47pfl — дисклеймер
Вполне возможно, что Мечел в 2020 году получит убыток. Но облигации он успеет погасить
Аморт пришел как на 17, так и на 18-ю серию полностью, сегодня 27-го августа . День в день, что радует - БКС. Обычно задерживали на денек, а то и на 2. Слава Мечелу и БКС !
Облигации 19-й серии Мечела погашены полностью и выплачен купон, что зафиксировано на моем счете. Эх, хорошие были облиги, доходные. Да здравствует Мечел! Да здравствует Зюзин!
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
