28.04.2018 Наш анализ показывает, что QIWI — умирающая пустышка стоимостью 1 млрд долл, и её акции упадут в 2-4 раза уже в 2018 году.
На чем сегодня держится Киви? Традиционно, главный бизнес Киви — комиссия с платежей через платёжные терминалы и через мобильное приложение QIWI.
В нашем канале в Телеграмме мы проводили опрос на тему использования продуктов Киви. Оказалось, что проникновение терминалов примерно составляет 1%. Если предположить, что среди населения России терминалами пользуются 1% населения — это 1.42 миллиона человек по всей стране. У Киви работают 152,000 терминалов — выходит, что один терминал приходится на 9.6 человек! Очевидно, что это очень мало.
За счёт чего живёт этот бизнес, если количество платежей постоянно падает, а ставки аренды растут? И на какие деньги Киви содержит эту армию платёжных терминалов?
Вот, что мы узнали: 1. Терминальный бизнес держится на схематозе, а не на технологиях. Ключевой для Киви бизнес интернет-коммерции держится на получении денег российских интернет-покупателей на оффшорные счета в обход ФНС и ЦБ.
2. По информации наших источников, небольшие и средние банки используют QIWI, чтобы «рисовать» капитал. Схема простая: деньги в терминалах невозможно посчитать, и банк отчитывается о «зависших» в терминалах средствах. Другими словами, банк говорит ЦБ, что у него на счетах N миллиардов рублей наличными, но треть из них лежит в терминалах QIWI и банк пока не может показать эти деньги регулятору. Банк проходит проверку, а QIWI получает благодарность от банка. ЦБ в курсе этой лазейки, но пересчитать деньги в 152 тысячах терминалов физически невозможно.
3. Киви до сих пор работал за счёт сильного лоббизма: только им позволялось работать в «серой зоне» обращения наличности. Спасибо покровителям этой конторы, что защищают от ФНС и ЦБ.
4. Важный фактор для QIWI — умение искусственно раздувать хайп: все мы слышали о битрубле и крипторубле, мастер-блокчейне, карте «Совесть» ...
5. Большую долю платежей через Киви занимают специфические кейсы использования Qiwi-кошелька: покупка криптовалют, платежи в азартных играх и букмекерских конторах и т.п. Используются такие платежи, естественно, для ухода от налогов.
По уверениям наших источников — партнеров и поставщиков Киви — показатель «комиссии с терминалов минус платежи по аренде» глубоко убыточен для компании. Убыток составляет десятки миллионов рублей в месяц.
Почему финансовому аферизму придёт конец? 1. Наш анализ перестановок в Правительстве подсказывает, что после назначения нового Правительства у Киви не останется столь всемогущих лоббистов. Не зря сам Сергей Солонин, генеральный директор и ключевой акционер, из последних сил пытается зацепиться за руководство ЦБ.
2. Топ-менеджеры и основатели потеряли интерес к бизнесу и занимаются всем, кроме QIWI. Они хайпуют, скупают старт-апы на заработанные деньги и путешествуют по всему миру. Достаточно посмотреть Facebook Сергея Солонина и Бориса Кима (председатель Совета директоров, совладелец Киви) — там ни одного поста про Киви, только путешествия и другие проекты.
3. Проект Совесть — ключевая ставка роста QIWI — чистый оппортунизм, в продвижение которого менеджмент Киви вкладывает практически всю публично заработанную прибыль (даже дивиденды не платят!). Менеджеры Киви «сжигают» деньги акционеров: http://funkyimg.com/i/2GtSd.png
Оранжевым обозначен доход от традиционного платежного бизнеса, а серым — прибыль от карты рассрочки Совесть. Совесть для QIWI — источник убытков. Источник: QIWI Investor Presentation — April, 2018
4. Многие другие банки как, например, Тинькофф банк, тоже предложили собственную программу рассрочки покупок. При этом основной конкурент Совести — Халва — значительно опережает Киви по темпам роста: http://funkyimg.com/i/2GtSD.png
Сравнение популярности приложений Совесть и Халва. Источник: обзор Renaissance Capital, SimilarWeb
Несмотря на рост чистой выручки на 24%, расходы выросли на 82% г/г. Источник: QIWI Investor Presentation — April, 2018
Рост выручки в 2017 году связан с притоком средств на рынок криптовалют, который обслуживала QIWI, являясь одним из удобнейших каналов ввода средств в децентрализованный мир. Теперь хайп вокруг криптовалют прошел. Да и ЦБ уже сейчас косо смотрит на такие транзакции. А после формирования нового правительства, как писали выше, такая возможность у QIWI и вовсе уйдет.
6. Обостряется конкуренция с банками. Сбербанк Онлайн, Тинькофф и даже ВТБ Онлайн обыгрывают QIWI по темпам роста — и, если такая тенденция продолжится, Киви останется за бортом: http://funkyimg.com/i/2GtSU.png
Доля QIWI в сравнении с приложениями других операторов платежей. Источник: обзор Renaissance Capital, SimilarWeb
Стоимость ADR QIWI за последние 5 лет. Рыночная капитализация сейчас составляет $1bn. Источник: Bloomberg
QIWI на 21.73% принадлежит Банку Открытие. Это иронично, если вспомнить, что банки используют Киви для завышения своего капитала, а само Открытие прославилось аферой — осенью 2017 года ЦБ ввел в банке временную администрацию.
Бывший топ-менеджмент, который руководил аферами в Открытии, до сих пор участвует в Совете Директоров QIWI. Открытие стало государственным банком. Получается, что долей в 21.73% QIWI косвенно владеет государство, которое фактически взяло под контроль «серые» денежные потоки, проходящие через QIWI.
«Выжав» из QIWI всё, что нужно, правительство, в лице нового менеджмента банка Открытие, наверняка выставит этот непрофильный актив на продажу. Но кто купит убыточную компанию, лишённую всех схем серого заработка?
В этой ситуации больше всех пострадают американские институциональные инвесторы. Дело в том, что они держат акции QIWI как «русский финтех» и «русский PayPal»- их ждёт большое разочарование и огромные убытки.
Забавно, что QIWI, в основном, торгуется на высокотехнологичной бирже NASDAQ, и, в большинстве случаев, покупается «вслепую» для диверсификации портфеля, просто следуя за изменениями стоимости индекса. В Америке не понимают, что эта компания из себя представляет, а основатели компании воспринимают текущую стоимость акций на бирже как официальную оценку рынком.
Поняв, что компания не стоит и цента, инвесторы начнут «сливать» свои акции по любой цене. QIWI — это не финтех, а кустарные технологии для работы в «серой» зоне перевода наличности.
Знаете что господа. Если мой кошелек был заблокирован, то почему перед тем как его заблокировать , вы меня не известили об этом, да бы я его не пополнял и мои деньги там не остались замороженными. Вы должны были меня известить об этом! Теперь я должен мучаться и поносить двойные расходы, из-за вашего недочета! Я буду с вами судиться! вы мне возместите все мои траты которые я понес из-за Вас и так же предоставите компенсацию за моральный ущерб. Я считаю что это мошенничество с вашей стороны! Я думаю СМИ будет интересно узнать чем разрешиться судебное разбирательство! Пусть люди знают с кем имеют дело!
NICOSIA, CYPRUS, May 11, 2018 (GLOBE NEWSWIRE) -- QIWI plc, (QIWI) (QIWI.ME) (“QIWI” or the “Company”) today announced that it will host a conference call and webcast on Wednesday, May 23, 2018 at 8:30 a.m. ET to review first quarter 2018 financial results. A press release with first quarter 2018 financial results will be issued before the market opens on Wednesday, May 23, 2018.
Скорректированная чистая прибыль Qiwi, по мнению экспертов, в I квартале текущего года сократилась на 33,9% - до 0,837 млрд рублей против 1,266 млрд рублей прибыли за январь-март 2017 года.
Прибыль QIWI за 1 квартал снизилась на 15% https://www.finam.ru/analysis/newsitem/pribyl-q... Скорректированная чистая прибыль QIWI по МСФО за 1 квартал 2018 года снизилась на 15% - до 1,081 млрд руб. ($18,9 млн), или 17,62 руб. на акцию. Об этом сообщила компания.
Чистая прибыль по сегментам платежных услуг увеличилась на 27% - до 2,209 млрд рублей ($38,6 млн) или 36,05 руб. на акцию.
Общая скорректированная выручка увеличилась на 41% - до 4,099 млрд руб. ($71,6 млн).
Чистый доход по сегментам платежных услуг увеличился на 26% - до 3,668 млрд руб. ($64,1 млн).
Скорректированный показатель EBITDA снизился на 5% - до 1,450 млрд руб. ($25,3 млн).
Объем общих платежей увеличился на 20% - до 249,2 млрд рублей ($4,4 млрд).
Прибыль QIWI за 1 квартал снизилась на 15% https://www.finam.ru/analysis/newsitem/pribyl-q... Скорректированная чистая прибыль QIWI по МСФО за 1 квартал 2018 года снизилась на 15% - до 1,081 млрд руб. ($18,9 млн), или 17,62 руб. на акцию. Об этом сообщила компания.
Чистая прибыль по сегментам платежных услуг увеличилась на 27% - до 2,209 млрд рублей ($38,6 млн) или 36,05 руб. на акцию.
Общая скорректированная выручка увеличилась на 41% - до 4,099 млрд руб. ($71,6 млн).
Чистый доход по сегментам платежных услуг увеличился на 26% - до 3,668 млрд руб. ($64,1 млн).
Скорректированный показатель EBITDA снизился на 5% - до 1,450 млрд руб. ($25,3 млн).
Объем общих платежей увеличился на 20% - до 249,2 млрд рублей ($4,4 млрд).
Основатель Qiwi принял участие во втором раунде ICO Telegram
Основатель и генеральный директор Qiwi Сергей Солонин принял участие во втором раунде ICO Telegram, вложив сумму больше, чем на первом этапе. Об этом он сообщил «Интерфаксу». Сумму инвестиций Солонин не раскрыл. В первом раунде он инвестировал в Telegram $17 млн.
Электронные кошельки Qiwi получили широкое распространение благодаря большому количеству терминалов, которые легко можно найти в любом российском городе. По этой же причине Qiwi знакома даже тем людям, которые редко бывают в интернете — платежи можно совершать прямо с терминала, который расположен в ближайшем ларьке.
Для некоторых пользователей преимуществом электронных кошельков является их анонимность, но уже в ближайшем будущем оно исчезнет. Представители Росфинмониторинга утверждают, что анонимные электронные платежи могут использоваться для финансирования террористической и экстремистской деятельности. Сейчас правительство готовит законопроект о запрете анонимных платежей: открыть электронный кошелек можно будет только после обязательной идентификации пользователя. Это может усложнить процедуру платежа и серьезно ударить по рынку.
Санкт-Петербург. 28 мая. ИНТЕРФАКС - Qiwi рассчитывает в течение месяца достичь договоренностей с банком "Открытие" о партнерстве, сообщил в интервью "Интерфаксу" генеральный директор компании Сергей Солонин в кулуарах Петербургского международного экономического форума (ПМЭФ-2018).
"Думаю, в течение месяца (договоримся с "Открытием" - прим. ИФ)", - сказал он, отметив, что переговоры находятся в завершающей стадии.
Qiwi в августе 2017 года провела несколько сделок по приобретению у банка "Открытие" брендов, программного и аппаратного обеспечения банка "Точка" и Рокет-банка, перечислила за них 700 млн рублей. Стороны заключили операционные соглашения по этим активам. В конце августа прошлого года было принято решение о санации банка "Открытие", он перешел под контроль ЦБ РФ. Регулятор, изучив детали сделок с Qiwi, рекомендовал двум сторонам договариваться самостоятельно.
«ФК Открытие», Qiwi и «Точка» создадут СП для обслуживания малого и среднего бизнеса
«ФК Открытие», Qiwi и «Точка» создадут совместное предприятие – АО «Точка», его возглавит Борис Дьяконов, говорится в сообщении банка. Оно будет развивать банковский сервис для предприятий малого и среднего бизнеса, уточняется там же.
Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's Global Ratings присвоило QIWI Plc долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги эмитента "ВВ-/В". Как сообщается в пресс-релизе агентства, прогноз - "стабильный".
"Рейтинги отражают наше мнение о концентрации бизнеса группы QIWI на российском рынке, существующие регуляторные риски и потенциально более высокую волатильность доходов по сравнению с конкурентами", - отмечается в сообщении.
По мнению аналитиков S&P, эти недостатки частично смягчаются минимальными финансовыми рисками группы, относительно стабильной рыночной позицией и продуктовым разнообразием ее операционного сегмента, стабильным повышением спроса на безналичные платежи в России и относительно сильной рентабельностью.
"Прогноз "стабильный" отражает наше мнение, что QIWI будет иметь возможность поддерживать свою конкурентную позицию и устойчивый профиль финансовых рисков в следующие 12-18 месяцев, несмотря на усиление конкуренции и по-прежнему сложные операционные условия в регионе", - говорится в пресс-релизе.
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
