МЭР РФ: Уровень процентных ставок "гасит" инвестактивность компаний.
РБК 30.01.2013, Москва 11:54:25 Процентные ставки по кредитам реальному сектору экономики находятся на уровне, который негативно влияет на инвестиционную активность компаний, сообщил на брифинге глава Министерства экономического развития РФ Андрей Белоусов.
"Процентные ставки пошли вверх, сейчас они, правда, стабилизировались, но находятся на уровне, который реально гасит инвестиционную активность компаний", - отметил он.
Как считает глава МЭР, чтобы исправить ситуацию, "можно много чего сделать", потому что управление процентными ставками существенным образом зависит от параметров рефинансирования банковской системы, то есть того, на каких условиях и по каким ценам Центральный банк РФ предоставляет ресурсы коммерческим банкам.
При этом министр добавил, что вопрос является сложным. В настоящее время уровень процентных ставок, по его словам, установился в значительной мере в результате достижения ЦБ равновесия в ликвидности. "То есть уровень обеспечения ликвидности банковской системы сейчас таков, что ЦБ получил возможность управлять этой ликвидностью", - пояснил он, добавив, что полгода-год назад такой возможности не было. "Ликвидность была избыточна, но сейчас ЦБ снял этот избыток", - сказал А.Белоусов.
По мнению главы МЭР РФ, платой за это стал уровень процентных ставок в 9%. Если же говорить о вновь выдаваемых кредитах, это уровень 10% и даже 11%. При таких процентных ставках даже пополнение оборотного капитала является проблематичным. Особенно если принимать во внимание то, что в среднем рентабельность предприятий обрабатывающей промышленности с 2007г. не выросла, отметил А.Белоусов.
Москва. 31 января. ИНТЕРФАКС - Президент РФ Владимир Путин подключился к дискуссии об уровне процентных ставок. "Вызывает беспокойство рост процентных ставок, причем до уровня существенно выше инфляции, что неизбежно сказывается на кредитовании экономики и граждан", - заявил президент на расширенном заседании правительства в четверг. ЦБ РФ в минувшем сентябре поднял ставку рефинансирования на 0,25 процентного пункта - до 8,25% годовых, стремясь побороть тенденцию к увеличению темпов инфляции. В конце года рост потребительских цен замедлился, однако ЦБ больше не менял денежную политику, несмотря на призывы снизить ставку со стороны банков и даже правительственных чиновников. В своем выступлении В.Путин также констатировал замедление темпов роста российской экономики и снижение объемов притока инвестиций в основной капитал. Он отметил, что последние два квартала наблюдается "замедление отечественной экономики". "Так, темпы роста промпроизводства в последние месяцы упали ниже двух процентов в годовом выражении. Одновременно снизился приток инвестиций в основной капитал", - сказал В.Путин. Служба финансово-экономической информации business@interfax.ru finance@interfax.ru
МОСКВА, 1 фев - Прайм. В России с 1 февраля вступает в силу новый порядок расчета банками величины рыночного риска при определении достаточности капитала.
По оценке ЦБ, эффект от новых правил будет незначительным – снижение достаточности капитала по банковской системе на 0,3-0,5 процентного пункта.
Теперь рыночный риск рассчитывается как сумма процентного и фондового риска, умноженная на коэффициент 12,5, плюс валютный риск. В прежнем варианте мультипликатор был ниже – 10.
Регулятор стремится дестимулировать банки проводить спекулятивные операции с ценными бумагами и другими финансовыми инструментами, которые могут обернуться потерями в случае изменения ситуации на финрынках.
Новые подходы создают более благоприятное регулирование для рублевых ценных бумаг, эмитированных субъектами и муниципальными образованиями РФ. Им присваивается низкий уровень риска – от 0,25% до 1,6%. В прошлой редакции такие коэффициенты применялись к облигациям субъектов РФ, если те были полностью гарантированы правительством.
Одновременно рублевые ценные бумаги, гарантированные правительством РФ, по новым правилам считаются с нулевым коэффициентом.
Бумаги, эмитированные или гарантированные юрлицами с кредитными рейтингами не ниже "BBB-/Baa3" как минимум от двух международных агентств, также попадают в группу с низким уровнем риска - 0,25% до 1,6%. Прежний критерий предусматривал рейтинг "BBB/Baa2", присвоенный как минимум одним агентством.
При этом привлекательность потеряют бумаги второго эшелона с рейтингом ниже "BBB-/Baa3", коэффициент риска для которых вырастет до 12% с прежних 8%.
По оценке аналитиков Газпромбанка, на 1 октября прошлого года российские банки владели облигациями с рейтингами ниже инвестиционных в объеме 1,3 триллиона рублей при общем объеме рынка долговых инструментов данной категории в 2,1 триллиона рублей.
Кроме того, начиная с 1 февраля, значительно повысится коэффициент для расчета специального фондового риска – до 8% с 2-4% в прежнем документе.
Ухудшает общие условия для торговли ценными бумагами
Улучшает условия для спекуляций голубыми фишками, имеющих рейтинги из-за бугра
Переводит все денежные потоки в облигации
Просто загоняет в пол второй эшелон.
Поэтому наши банки и лили акции (готовились к вступлению в силу этого постановления) Теперь наши банки отстранены от акций (тем более второго эшелона), а на иностранцев это не распостраняется. ЦБ полностью переводит торговлю акциями на ФР РФ в руки инорезов. Поэтому наш рынок и не растет, пока инорезы не решат, куда идти.
Это долгосрочная государственная политика, надо идти в русле
Банки начинают снижать ставки по депозитам населения. Излишек средств им ни к чему - некуда вкладывать деньги, пишут "Ведомости". Первым ставки снизил банк "Хоум кредит" (ХКФ банк). На прошлой неделе доходность его самого популярного вклада "Только плюсы" упала с 12% до 11,5% годовых, к тому же банк отменил надбавку в 0,5% годовых при подаче онлайн-заявки на открытие вклада. Предправления банка Иван Свитек объяснил, что ждет в текущем году замедления темпов роста активов. Ставка снижена, "чтобы рост депозитного портфеля соответствовал темпам роста бизнеса". Аналитики Sberbank CIB прогнозируют замедление роста потребительского кредитования в 2013 году до 25% по сравнению с 40% в 2012 году. Ранее руководители ЦБ предупреждали, что рост кредитов в 2013 году не превысит 15-20%, напоминает издание.
МОСКВА, 4 фев - Прайм. Заседание совета директоров Банка России по вопросам процентной политики состоится 12 февраля, сообщил департамент внешних и общественных связей ЦБ РФ.
"Заседание совета директоров Банка России, на котором будут рассмотрены вопросы установления процентных ставок по операциям Банка России на внутреннем финансовом рынке, состоится 12 февраля 2013 года", - говорится в сообщении регулятора.
МОСКВА, 5 фев - Прайм. Минфин России в прошлом году совершил ряд неверных шагов, приведших к дополнительному увеличению инфляции и замедлению роста экономики, считает главный экономист "Сбербанк КИБ" Евгений Гавриленков.
"В 2012 году, на мой взгляд, были допущены определенные ошибки в экономической политике", - сказал Гавриленков на брифинге во вторник.
Он напомнил, что в первом квартале прошлого года федеральный бюджет был сбалансирован, темпы инфляции замедлились, что способствовало сокращению стоимости заимствований, издержек и поддерживало экономический рост.
Во втором квартале стал образовываться существенный бюджетный профицит, и при этом Минфин начал наращивать объем внутренних заимствований, изъяв тем самым в течение короткого периода времени очень большой объем ликвидности с рынка, что привело к повышению стоимости заимствований и росту процентных ставок на денежном рынке.
"Во втором квартале Минфин резко увеличил спрос на деньги, это повысило инфляционные ожидания, и результатом такой политики стало торможение экономического роста во втором полугодии", - полагает Гавриленков. По данным Росстата, рост ВВП по итогам 2012 года составил 3,4%, инфляция - 6,6%, причем темпы роста потребительских цен по итогам четвертого квартала увеличились до 6% с 3,9% в первом квартале (к соответствующему кварталу предыдущего года).
По мнению экономиста, аналогичное развитие ситуации не исключено и в текущем году, многое будет зависеть от введения нового бюджетного правила, которое предполагает обязательство Минфина не наращивать остатки бюджетных средств на счетах в ЦБ выше определенной величины, чтобы не усугублять дефицит ликвидности.
"Я думаю, что риски подобной ситуации на денежном рынке возможны, это может продолжать ограничивать внутренний спрос", - заключил Гавриленков.
Правительство РФ не оказывает давления на ЦБ в области денежно-кредитной политики - Улюкаев
(добавлен текст после 7-го абзаца) Москва. 6 февраля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Правительство РФ не оказывает давления на Центробанк при принятии им решений в области денежно-кредитной политики, заявил первый заместитель председателя Банка России Алексей Улюкаев журналистам в среду. "Я никогда никаких просьб не слышал, я считаю, что наши отношения с правительством являются очень корректными, правительство уважает независимость ЦБ в области денежно-кредитной политики", - сказал он. "Ни один министр, или вице-премьер, или председатель правительства не выступал с какими-то просьбами, требованиями или советами в этой области", - подчеркнул А.Улюкаев. Он добавил, что некоторые ведомства или члены правительства выражают свою точку зрения на денежно-кредитную политику. "Например, точка зрения Минэкономразвития отличается от нашей, но это, мне кажется, естественное право и даже обязанность наших коллег высказывать в пределах своей компетенции, своего профессионализма суждения", - сказал первый зампред ЦБ. Он отметил, что в Центробанке слушают мнения коллег, "с чем-то соглашаются, с чем-то нет, но, прежде всего, это нормальная практика взаимодействия". Решения же в рамках денежно-кредитной политики ЦБ принимает исходя из собственного понимания макроэкономики, заверил А.Улюкаев. "У нас есть наше понимание макроэкономики, и мы будем принимать решение в рамках нашего понимания, выслушав все аргументы, в том числе уважаемых коллег из правительства, мы будем принимать наши решения в пределах нашей компетенции", - подчеркнул А.Улюкаев. Говоря о ставке рефинансирования, А.Улюкаев отметил, что она в России не является ключевой политической ставкой. "В основном она является основанием для установления налоговых, штрафных и других обязательств. (. . .) Мы знаем, что даже в контрактной практике есть большая привязка разных положений контрактов к ставке рефинансирования. Это неправильно, но это уже обычай делового оборота", - сказал первый зампред ЦБ. И этот факт оказывает воздействие и на макроэкономику, подчеркнул он. "Мы сегодня пытаемся убеждать общественность в том, что не надо к ней (ставке рефинансирования ЦБ - прим. ИФ-АФИ) относиться как к ключевой ставке, но наши попытки не вполне успешны", - подчеркнул А.Улюкаев. По его словам, есть различные варианты решения этой проблемы, "начиная от законодательной отвязки несвойственных функций ставки рефинансирования, заканчивая ее изменением". "Все это будем обсуждать", - сказал он. Служба финансово-экономической информации business@interfax.ru finance@interfax.ru
Правительство РФ не оказывает давления на ЦБ в области денежно-кредитной политики - Улюкаев
(добавлен текст после 7-го абзаца) Москва. 6 февраля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Правительство РФ не оказывает давления на Центробанк при принятии им решений в области денежно-кредитной политики, заявил первый заместитель председателя Банка России Алексей Улюкаев журналистам в среду. "Я никогда никаких просьб не слышал, я считаю, что наши отношения с правительством являются очень корректными, правительство уважает независимость ЦБ в области денежно-кредитной политики", - сказал он. "Ни один министр, или вице-премьер, или председатель правительства не выступал с какими-то просьбами, требованиями или советами в этой области", - подчеркнул А.Улюкаев. Он добавил, что некоторые ведомства или члены правительства выражают свою точку зрения на денежно-кредитную политику. "Например, точка зрения Минэкономразвития отличается от нашей, но это, мне кажется, естественное право и даже обязанность наших коллег высказывать в пределах своей компетенции, своего профессионализма суждения", - сказал первый зампред ЦБ. Он отметил, что в Центробанке слушают мнения коллег, "с чем-то соглашаются, с чем-то нет, но, прежде всего, это нормальная практика взаимодействия". Решения же в рамках денежно-кредитной политики ЦБ принимает исходя из собственного понимания макроэкономики, заверил А.Улюкаев. "У нас есть наше понимание макроэкономики, и мы будем принимать решение в рамках нашего понимания, выслушав все аргументы, в том числе уважаемых коллег из правительства, мы будем принимать наши решения в пределах нашей компетенции", - подчеркнул А.Улюкаев. Говоря о ставке рефинансирования, А.Улюкаев отметил, что она в России не является ключевой политической ставкой. "В основном она является основанием для установления налоговых, штрафных и других обязательств. (. . .) Мы знаем, что даже в контрактной практике есть большая привязка разных положений контрактов к ставке рефинансирования. Это неправильно, но это уже обычай делового оборота", - сказал первый зампред ЦБ. И этот факт оказывает воздействие и на макроэкономику, подчеркнул он. "Мы сегодня пытаемся убеждать общественность в том, что не надо к ней (ставке рефинансирования ЦБ - прим. ИФ-АФИ) относиться как к ключевой ставке, но наши попытки не вполне успешны", - подчеркнул А.Улюкаев. По его словам, есть различные варианты решения этой проблемы, "начиная от законодательной отвязки несвойственных функций ставки рефинансирования, заканчивая ее изменением". "Все это будем обсуждать", - сказал он. Служба финансово-экономической информации business@interfax.ru finance@interfax.ru
Я бы на месте вкладчиков в банки вообще митинг в пользу повышения ставки рефенансирования устроил бы. Дело в том что государство берет налог на проценты начисляемые по вкладам, если они больше ставки рефенансирования+5%. Налог на такой избыточный доход составляет 35%. Т.е. если кто-то держит сейчас деньги на депозите под 12% годовых он ничего платить не должен, т.к. ставка рефенансирования 8.25%+5%=13.25% больше этой цифры. А вот если ЦБ завтра обнулит ставку рефенансирования, то получится что вкладчик должен платить налог с разницы в 12%-5%=7% Этот налог составит 2.45% годовых, т.е. вкладчику останется от этой цифры уже 12%-2.45%=9.55%. Думаю для того кто держит свой 1 млн в банке лишние 2.45% или 24.5 тысячи в год которые прийдется отдавать государству в виде налога - совсем не лишние.
Супер, сейчас всех миноров, мелких спекулей, наши банки, последних наших мажоров из бумаг вытрясут, импортные после этого закупятся на низах и тогда унесут в акции в космос.
Надо ждать сигнала. Как только за бугром скажут покупать - надо будет хочешь-не хочешь покупать.
Иначе мы не заработаем. Если тебе банки сейчас не нравятся - другие отрасли покупай Или отдельные бумаги. Кстати, отдельные бумаги хорошие и в перспективой на рынке есть
Что-то мне кажется у тебя настроение не очень. Держись. Спасибо за за твой труд
Супер, сейчас всех миноров, мелких спекулей, наши банки, последних наших мажоров из бумаг вытрясут, импортные после этого закупятся на низах и тогда унесут в акции в космос.
Надо ждать сигнала. Как только за бугром скажут покупать - надо будет хочешь-не хочешь покупать.
Иначе мы не заработаем. Если тебе банки сейчас не нравятся - другие отрасли покупай Или отдельные бумаги. Кстати, отдельные бумаги хорошие и в перспективой на рынке есть
Что-то мне кажется у тебя настроение не очень. Держись. Спасибо за за твой труд
А что выносить в космос? Банки у нас дороги в Германии можно например за 0.33 капитала взять хороший крупный банк(с капиталом порядка Сберовского). У нефтегазового сектора проблема с ценой на нефть, точнее с тем перепроизводством нефти которое уже есть и которое очень быстро нарастает в мире. У компаний заточенных на внутреннего потребителя скоро возникнут проблемы в связи с предстоящим падением уровня жизни населения по причине падения денежных потоков от банков в карманы населения (набирания потребкедитов резко замедлится, а проценты по ним увеличатся)+ из-за ожидаемого мной падения цены на энергоносители. Есть конечно отдельные компании что поимеют от всего этого дополнительный очень серьезный доход, но и они думаю должны сначала со всеми вместе вниз сходить(за компанию), перед тем как инвесторы догадаются что им то в другую сторону. У нас рынок думает в лучшем случае на шаг вперед.
Наши банки сейчас сидят по уши в кредитах, потому что сейчас это выгодно. Берут по 8 % - дают населению по 20 %. Раз
По уши в облигах - по аналогичной причине. Избавляются от акций - по аналогичной причине (роста акций нет, а дивы меньше стоимости кредита), данки выходят на предел нормативов.
Но они же не банкроты, как ты этого не поймешь. Деньги у них есть. И как начнет заканчиваться кредитный бум, деньги польются в другой сектор. Вот в этот сектор тогда и надо покупать
С некоторыми цифрами не согласен, но не в этом суть. Например сейчас у банков есть капитал порядка 4+ трлн рублей(если суборды не считать) и есть портфель кредитов населению на 7.7 трлн рублей(из них только 2 ипотека) + много чего еще. По этим кредитам просрочка в моменте всего 4.05% по той причине что во первых просрочку можно слить коллекторам(те охотно берут), а во вторых у населения нет желания портить себе кредитную историю когда можно перекредитоваться (взять еще один кредит) в другом банке. Завтра по какой-то причине(например проблема с Н1) банки прекратят выдачу новых потребкредитов и население не сможет перекредитоваться и все начнет нарастать просрочка по 1-2% в месяц, а если нарастает просрочка то на нее надо создавать повышенные резервы и вот уже не то что нету прибыли, а начал сокращаться капитал и особенно чувствительны к этому окажутся те банки у которого 50% капитала составляют суборды им на каждый рубль убытков придется списывать 2 рубля капитала. Цена вопроса тут по моим оценкам может быть до половины портфеля потребкредитов, но даже если 10% - это все равно порядка 800 млрд или 20% нынешнего капитала банковской системы(в среднем по больнице), что очень больно ударит по банковской системе. А ведь за проблемами с потребкредитами последуют проблемы со спросом на потребительские товары и услуги(население просто не будет иметь тех денег что имеет сейчас на продолжение того темпа потребления) и соответственно возникнут проблемы с обслуживанием кредитов уже у этих секторов(а это например строители, ремонтники, производители стройматериалов и прочих материалов для ремонта, сетей ресторанов, магазинов и т.д. и т.п.), а там цифры(кредитные портфели) еще более серьезные.
Но пока эту пирамиду упорно продолжают строить. Это как с МММ можно было тысячу раз сказать что она рухнет, но пока не случилось внешнего шока большинство верило в нее и она благополучно росла, более того даже первый шок пережила. (в случае с МММ наехала власть с телеканалов и силовики с камазами, в которые загрузили деньги "инвесторов"). Сейчас кстати есть некоторые симптомы начала разрушения, первый из них - это резко сократился рост потребительсского портфеля у самого крупного участника(Сбера) - вероятно те кто хотел взять уже успели взять свой первый кредит в Сбере и теперь перекредитовываются в других банках (тут уже не помогает активное продвижение кредитов посетителям отделений Сбера - персоналом), второй симптом - начала резко расти короткая просрочка до 30 дней в том же Сбере(сейчас в 2 раза больше чем в кризисном для банков 2009 году) и как следствие мы видем с февраля резкий рост процентной ставки по этим кредитам, что на самом деле только добавит проблем должникам. Так же можно видеть что некоторые банки что специализируются на потребкредитовании(например ХКБ) начали снижать ставку по депозитам в предверие 1 марта, когда вырастут минимальные резервы и тем более 1 июля когда уровень риска по потребкредитам скакнет.
Вот один из примеров недостаточного резервирования http://www.banki.ru/news/bankpress/?id=4535383 ЦБ считает что МДМу нехватает 8.5 млрд рублей резервов, но если банк их начислит то у него Н1 упадет ниже 10% и возникнут уже другие проблемы с ЦБ.
Рыночная стоимость федерального имущества в РФ превышает 100 трлн руб. - Белоусов
Москва. 7 февраля. ИНТЕРФАКС - Рыночная стоимость федерального имущества в РФ превышает 100 трлн рублей, сообщил министр экономического развития Андрей Белоусов в ходе заседания правительства, представляя госпрограмму "Управление федеральным имуществом". "Что относится к объекту управления? Только в части Росимущества на 1 февраля текущего года - это 2325 акционерных обществ (АО) с госучастием, из которых 66 АО включены в так называемый спецперечень, это 1795 ФГУПов, более 20 тыс. учреждений, почти 250 тыс. объектов имущества казны, 238 тыс. земельных участков общей площадью более 553 млн га", - заявил он. По словам министра, по предварительной оценке Минэкономразвития, совокупная номинальная стоимость всех указанных объектов учета, отраженная в реестре федерального имущества, составляет на сегодняшний день 12 трлн рублей. "Но эта цифра, безусловно, занижена на порядок, поскольку, по предварительным оценкам, рыночная стоимость этих активов превышает 100 трлн рублей, а может быть, даже больше", - добавил он. Служба финансово-экономической информации business@interfax.ru finance@interfax.ru
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
