У них по мсфо капитал +4млрд за 2016, а форма 123 включает в себя загадочные резервы под загадочные кредиты, которые в основном и уменьшают капитал через P&L. Но! Количество некредитоспособных клиентов с ~20% от кредитного портфеля выросла до ~80% (неожиданно ) Я ничего не утверждаю, просто вижу подозрительные различия между мсфо/рсбу/ЦБ отчётами, а логика у этих различий может быть разной, я склоняюсь к тому что они прячут прибыль
азы инвестирования это оценка консервативным способом, лучше перестраховаться чем недоглядеть поэтому рсбу для меня более красноречив
в мсфо профит от кредитов асв отразили разово в балансе поэтому и появилися этот виртуальный плюс а в рсбу постепенно профит выходит через прибыль поэтому то по рсбу красивая прибыль но ужасный баланс а по мсфо наоборот прибыль кислая но баланс как бы положительный
Полностью согласен, хотя отношение к риску у всех всегда было разным. А кейс всё равно интересный, даже полезен для проверки своих знаний анализа фин. отчётности и корп.фина на продвинутых уровнях
У них по мсфо капитал +4млрд за 2016, а форма 123 включает в себя загадочные резервы под загадочные кредиты, которые в основном и уменьшают капитал через P&L. Но! Количество некредитоспособных клиентов с ~20% от кредитного портфеля выросла до ~80% (неожиданно ) Я ничего не утверждаю, просто вижу подозрительные различия между мсфо/рсбу/ЦБ отчётами, а логика у этих различий может быть разной, я склоняюсь к тому что они прячут прибыль
азы инвестирования это оценка консервативным способом, лучше перестраховаться чем недоглядеть поэтому рсбу для меня более красноречив
объясняю для всех по простому что сейчас из себя представляет мособл банк по его балансу.
чтобы текущая капа 15 млд р была справедливой ему нужно
1 возместить отрицательный капитал а это более 120 млд р 2 нужны инвестиции в новый капитал как минимум 50 млд р 3 смена менеджмента
как видите минимальная потребность баланса мособла в инвестициях составляет 170 млд р
170 000 000 000 рублей дыра по скромным оценкам.
как такая помойка может стоить 15 млд? ответ один. ее используют для того чтобы смп банк подкачать за счет дармовых денег. мелкому инвестору здесь делать нечего.
Тут как бы уже 2 с лишним года отрицательный капитал 120 лярдов. Хозяева сокращать его не торопятся (мягко говоря), а скорее не планируют. Хоть бы 5 лярдиков сократили для приличия за 2 года, но нет. Мало того, у них 98% акций, могут оставшиеся 2% попросту отобрать (отобрать - это в смысле не выкупить, а отобрать). Но сидельцы тут упертые, ждут кто 60, кто 100 рублей
У хозяев кажется своя тактика. Они отрицательный капитал не сокращают, но уже наверное 80% от всего кредитного портфеля зарезервировали. Возможно по чисто налоговым соображениям.
вот показатели год к году на 1 сентября . вроде и прибыль есть но капитал отрицательный стал еще больше. о чем это говорит? только о том что активы у мособла ухудшаются быстрее чем он успевает что то заработать
другими словами санация очевидно провалилась...........................
Негативный капитал по рсбу ещё не уменьшается в силу этих резервов, так как выданные кредиты растут, а % некредитоспособных остаётся примерно тот же, следовательно списание под резерв идёт всегда как вычет из прибыли и уменьшает нераспр.прибыль, следовательно и весь капитал Там действительно очень странная схема с этими кредитами
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
