https://www.kommersant.ru/doc/5154069 Намерение властей в приоритетном порядке обеспечить фермеров удобрениями к весенней посевной обернулось проблемами для других секторов. Как выяснил “Ъ”, угольные компании испытывают дефицит аммиачной селитры для взрывных работ. Производители удобрений, которых под угрозой ограничения экспорта заставили гарантировать выполнение заявок фермеров, направляют все объемы им. Угольщики жалуются на рост себестоимости добычи и видят риски ее остановки.
Сотрудники геологической службы ПАО «ЯТЭК» на базе созданных единых цифровых геолого-гидродинамических моделей провели подсчет запасов углеводородов пласта Р2-I Средневилюйского газоконденсатного месторождения. В результате выполненных работ прирост запасов газа составил 21 млрд кубометров или более 40%.
В рамках проделанной работы специалисты предложили научные подходы для решения задач по изучению геологического и структурно-тектонического строения Средневилюйского месторождения, а также обоснованию подсчетных параметров запасов, содержания компонентов углеводородов, уровня и положения газожидкостных контактов. На базе уточненных представлений о геологическом строении и запасах Средневилюйского месторождения была запроектирована разработка месторождения.
ПАО «ЯТЭК» ежегодно увеличивает ресурсную базу за счет геологоразведочных работ на действующих месторождениях и в новых поисковых зонах, приобретает перспективные неосвоенные лицензионные участки.
«Стратегия развития ресурсной базы компании ЯТЭК нацелена на сохранение паритета между приростом запасов и добычей углеводородов при различных сценариях разработки активов и увеличения запасов углеводородов в перспективе. Кроме того, мы уделяем особое внимание проведению научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, которые позволяют значительно повысить эффективность поиска и разведки новых месторождений и залежей углеводородов», — отметил генеральный директор ПАО «ЯТЭК» Андрей Коробов.
Investokrat Вчера в 11:29 ЯТЭК и его скрытый потенциал (часть 2)
Операционные результаты и потенциал их роста выглядят очень интересно, перейдем к финансовой части.
Выручка ПАО "ЯТЭК" за 1 п/г 2021 года увеличилась на 23% и составила 4,4 млрд. руб. EBITDA за тот же период выросла на 14% г/г до 2,07 млрд. руб. Чистая прибыль выросла более, чем в 2,5 раза до 1,07 млрд. руб. Рентабельность EBITDA в последние годы держится в среднем на уровне 50%, что достаточно много для сырьевой компании.
ЯТЭК не является "дивидендным аристократом", с 2016 года компания не выплачивала ничего акционерам из-за проблем у материнской компании (Группа "Сумма") и ее основателей (братьев Магомедовых). В прошлом году Совет директоров решил, что начиная с 2021 года будут направлять на выплату дивидендов не менее 30% от чистой прибыли. После смены руководства в компании наметились положительные сдвиги. По итогам 1 квартала 2021 года были выплачены дивиденды в размере 0,61 руб. на одну обыкновенную акцию, что к текущей цене дает менее 0,5% годовых.
Долговая нагрузка не очень высокая, чистый долг с учетом депозитов составляет 5,9 млрд. руб.
ND/EBITDA = 1,6 - в пределах нормы.
📊 Мультипликаторы:
EV/EBITDA = 29
P/E = 73
По мультипликаторам в моменте оценка дорогая, но если получится реализовать планы, заложенные в стратегии до 2025 года, то форвардная оценка вполне справедливая, возможно даже с дисконтом. Есть и риски, на развитие проектов придется привлекать деньги, что в условиях высоких ставок и высокой инфляции может обойтись дороже, чем планировалось ранее.
Также к рискам я бы отнес образование дебиторской задолженности со стороны единственного оптового покупателя (АО "Саханефтегазсбыт"), государственное регулирование цен на природный газ, реализуемое топливо, отсутствие диверсификации рынка сбыта природного газа, финансовые проблемы в прошлом у старых собственников компании.
Теперь немного о будущих проектах. Планируется строительство магистрального газопровода протяженностью 1300 км. и мощностью более 20 млрд. куб.м. в год от действующего месторождения до побережья Охотского моря для транспортировки добываемого газа до завода по сжижению. Этот проект в перспективе позволит выйти на международные рынки путем реализации крупнейшего на Дальнем востоке проекта по производству сжиженного природного газа "Якутский СПГ". Для этого ПАО "ЯТЭК" обсуждает с Минэнерго РФ возможность агентского соглашения с "Газпром экспортом" (и как второй вариант выхода компании на экспортные поставки СПГ - внесение поправок в ФЗ "Об экспорте газа"). В перспективе газопровод позволит монетизировать ресурсную базу ближайших газовых месторождений.
Чтобы не сильно наращивать долговую нагрузку и привлечь дополнительное финансирование под проекты, планирует провести дополнительное размещение акций на Московской бирже в 1 квартале 2022 года. В настоящее время в свободном обращении находится менее 2% от всех выпущенных акций компании.
Газовый бизнес достаточно перспективный, если получится нарастить добычу и выйти на экспортные рынки, то мы можем сейчас наблюдать рождение второго Новатэка со всеми вытекающими.
Если пост оказался полезным, буду благодарен за ваши ❤️.
$YAKG
119,2 ₽ +6,33% 21 2 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
ЯТЭК продолжает переговоры с "Газпромом" по экспорту с "Якутского СПГ" ЯТЭК надеется в текущем квартале договориться с "Газпромом" об экспорте с "Якутского СПГ" Завод по сжижению газа Завод по сжижению газа
Читать 1prime.ru в МОСКВА, 18 янв — ПРАЙМ. ЯТЭК продолжает переговоры по возможному экспорту с "Якутского СПГ" с Минэнерго России и "Газпромом" и рассчитывает достигнуть договоренности с газовой компанией уже в текущем квартале, рассказал генеральный директор ЯТЭК Андрей Коробов.
Куда пойдет газ? Вторжение. Вытеснит ли американский СПГ "Газпром" из Европы "Переговоры продолжаются. Есть серьезные основания полагать, что у нас все получится с "Газпромом"…. В ближайшие месяцы, скорее всего, в первом квартале… мы рассчитываем выйти на готовое решение", — ответил Коробов на вопрос о переговорах компании с "Газпромом" и Минэнерго по вариантам экспорта СПГ с будущего завода в Якутии в интервью журналу "Энергетическая политика".
Он напомнил, что запуск газопровода и первой очереди СПГ по-прежнему запланирован на 2027 год. Компания уже подготовила pre-FEED проекта и ведет переговоры по привлечению источников финансирования. По его словам, уже сейчас есть целый ряд заинтересованных лиц: китайские и европейские компании и крупные международные концерны.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
